25 мая 2015 БКС Экспресс
Хедж-фонды являются своего рода «звездами» на Уолл-стрит. Этим структурам удается зарабатывать значительные комиссионные доходы и привлекать лучшие из инвестиционных умов. Неудивительно, что 50 крупнейших американских хедж-фондов формируют различные тренды на рынке акций США.
Это не означает автоматически, что они всегда правы. Даже лучшие из фондов иногда испытывают тяжелые периоды. Однако полезным является понимание направлений их работы. Четыре раза в год инвесторы получают возможность ознакомиться с крупнейшими вложениями хедж-фондов на рынке акций США. Это происходит в момент направления отчетности по форме 13F для регуляторов.
На днях были опубликованы данные за первый квартал. Согласно им, Apple остается любимой голубой фишкой американских хедж-фондов. Это вряд ли является сюрпризом. Гораздо интересней – посмотреть на те бумаги, которые наиболее активно покупались в отчетном периоде. Ниже приведен список из подобных акций, предложенный порталом CNN Money.
• Qualcomm (QCOM) – компания, занимающаяся технологиями в области беспроводной связи. Мобильные устройства – «горячий» сегмент последних лет. Несмотря на это, в январе акции обвалились на фоне публикации слабого финансового прогноза Qualcomm. Инвесторы-активисты обратили внимание на просадку. Так, фонд Jana Partners лоббирует разделение компании, что благотворно скажется на ее котировках.
• Valeant Pharmaceuticals (VRX): фармацевтический сектор является весьма динамичным сегментом рынка. Следует отметить, что канадская Valeant является одним из лидеров роста этого года – с начала года акции прибавили более 65%. Этому способствовали крупные поглощение (в феврале за $10 млрд был приобретен Salix), а также поддержка фонда Билла Акмана. Знаменитый инвестор назвал Valeant «следующей Berkshire Hathaway». Berkshire Hathaway – конгломерат, принадлежащий Уоррену Баффету. Примечательно, что за последние семь лет Valeant совершила более 100 поглощений, что обусловило удвоение ее выручки за три года.
График акций Valeant Pharmaceuticals за 5 лет
• Нефтегазовый сектор: наиболее проницательные инвесторы сумели предугадать разворот котировок энергоносителей ранее в этом году. Ряд топовых фондов сделал ставки на акции предприятий, занимающихся нефтегазовой инфраструктурой: Williams Partners (WPZ), Energy Transfer Partners (ETP), Kinder Morgan (KMI), Enterprise Products Partners (EPD). Следует отметить, что Merrill Lynch и сейчас видит идеи в нефтяных фишках.
• JD.com (JD) – китайский сайт, работающий в сфере электронной коммерции. В первом квартале хедж-фонды несколько охладели к Alibaba. Зато их внимание привлек его менее крупный конкурент. Как результат, с начала года акции JD.com выросли более чем на 50%. В начале года фонд Tiger Global увеличил позицию в бумагах примерно в четыре раза.
• Visa (V): большинство торговых точек одновременно принимает карты Visa и MasterCard. Однако в этом году хедж-фонды безоговорочно отдали предпочтение первому эмитенту. Примечательно, что в последнее время обе компании столкнулись растущей конкуренцией со стороны PayPal и Apple Pay. Акции Visa рекомендованы к покупке аналитиками ФГ БКС.
• McDonald's (MCD) – фонды сделали ставку на нового CEO компании, который пообещал изменить ее продуктовую политику. Конечно, еще многое предстоит сделать, учитывая что работники корпорации настаивают на увеличении зарплат, а молодежь предпочитает такие сети, как Chipotle и Shake Shack. Тем не менее, некоторые инвесторы ожидают стратегических перемен в деятельности McDonald's.
Это не означает автоматически, что они всегда правы. Даже лучшие из фондов иногда испытывают тяжелые периоды. Однако полезным является понимание направлений их работы. Четыре раза в год инвесторы получают возможность ознакомиться с крупнейшими вложениями хедж-фондов на рынке акций США. Это происходит в момент направления отчетности по форме 13F для регуляторов.
На днях были опубликованы данные за первый квартал. Согласно им, Apple остается любимой голубой фишкой американских хедж-фондов. Это вряд ли является сюрпризом. Гораздо интересней – посмотреть на те бумаги, которые наиболее активно покупались в отчетном периоде. Ниже приведен список из подобных акций, предложенный порталом CNN Money.
• Qualcomm (QCOM) – компания, занимающаяся технологиями в области беспроводной связи. Мобильные устройства – «горячий» сегмент последних лет. Несмотря на это, в январе акции обвалились на фоне публикации слабого финансового прогноза Qualcomm. Инвесторы-активисты обратили внимание на просадку. Так, фонд Jana Partners лоббирует разделение компании, что благотворно скажется на ее котировках.
• Valeant Pharmaceuticals (VRX): фармацевтический сектор является весьма динамичным сегментом рынка. Следует отметить, что канадская Valeant является одним из лидеров роста этого года – с начала года акции прибавили более 65%. Этому способствовали крупные поглощение (в феврале за $10 млрд был приобретен Salix), а также поддержка фонда Билла Акмана. Знаменитый инвестор назвал Valeant «следующей Berkshire Hathaway». Berkshire Hathaway – конгломерат, принадлежащий Уоррену Баффету. Примечательно, что за последние семь лет Valeant совершила более 100 поглощений, что обусловило удвоение ее выручки за три года.
График акций Valeant Pharmaceuticals за 5 лет
• Нефтегазовый сектор: наиболее проницательные инвесторы сумели предугадать разворот котировок энергоносителей ранее в этом году. Ряд топовых фондов сделал ставки на акции предприятий, занимающихся нефтегазовой инфраструктурой: Williams Partners (WPZ), Energy Transfer Partners (ETP), Kinder Morgan (KMI), Enterprise Products Partners (EPD). Следует отметить, что Merrill Lynch и сейчас видит идеи в нефтяных фишках.
• JD.com (JD) – китайский сайт, работающий в сфере электронной коммерции. В первом квартале хедж-фонды несколько охладели к Alibaba. Зато их внимание привлек его менее крупный конкурент. Как результат, с начала года акции JD.com выросли более чем на 50%. В начале года фонд Tiger Global увеличил позицию в бумагах примерно в четыре раза.
• Visa (V): большинство торговых точек одновременно принимает карты Visa и MasterCard. Однако в этом году хедж-фонды безоговорочно отдали предпочтение первому эмитенту. Примечательно, что в последнее время обе компании столкнулись растущей конкуренцией со стороны PayPal и Apple Pay. Акции Visa рекомендованы к покупке аналитиками ФГ БКС.
• McDonald's (MCD) – фонды сделали ставку на нового CEO компании, который пообещал изменить ее продуктовую политику. Конечно, еще многое предстоит сделать, учитывая что работники корпорации настаивают на увеличении зарплат, а молодежь предпочитает такие сети, как Chipotle и Shake Shack. Тем не менее, некоторые инвесторы ожидают стратегических перемен в деятельности McDonald's.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба