26 мая 2015 Pro Finance Service
Евро потянулся за падающей иеной
Давно ожидаемое событие случилось: пробой в доллар/иене максимумов 2015. И сейчас эта пара является основным драйвером для всего валютного рынка. За ней подтянулся и евро, который приближается к фигуре $1.0900, где находятся опцион и защитные биды. Большие стоп-лоссы отмечены на прорыве $1.0895. Импульсом к продаже иены стали внутренние данные о падении цен в секторе услуг, которые вышли утром. Доллар/иена пробил опционные барьеры на Y122.00 и Y122.50 и поглотил стопы выше них. Далее стопы стоят на прорыве Y122.80. Следующий барьер и офера расположены на Y123.00. Движение иены сейчас для евро, скорее, подвод, причина падения прежняя: в июне, как ожидается, Греция впервые за несколько десятилетий станет первой развитой страной, объявившей дефолт. Министр финансов Греции Янис Варуфакис винит во всем международные институты, которые настаивают на ужесточении мер экономии и не соглашаются перечислить Афинам очередной транш кредитов. "Греция близка к эндшпилю, и сохраняется реальная возможность дефолта. Падение евро может еще больше подстегнуть покупки доллара", - комментирует ведущий валютный аналитик Mizuho Securities Co. в Токио Кэнго Судзуки. Ожидания резких колебаний на валютном рынке в ближайший месяц подскочили до максимума с января (13,7%), тогда как еще 14 мая показатель составлял 10,5%. Инвесторы боятся, что Греция не сможет расплатиться с Международным валютным фондом 5 июня, когда она должна перечислить ему около 300 млн евро. Всего по графику платежей с 5 по 19 июня Греция должна погасить задолженность примерно на 1,6 млрд евро. По последним данным (WSJ), в греческом правительстве накануне произошел раскол по поводу выплат долга перед МВФ. Не хватает 20 голосов членов правящей партии, чтобы принять решение о невыплате долга МВФ, 77 высказались за выплату долга.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1181 - максимум 21 мая
Сопротивление 3: $1.1062 - минимум 20 мая, в настоящее время сопротивление
Сопротивление 2: $1.1010 - максимум 25 мая
Сопротивление 1: $1.0959 - минимум 25 мая, в настоящее время сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0912
Поддержка 1: $1.0923 - 55-дневное скользящее среднее значение (тестируется)
Поддержка 2: $1.0910 - граница канала Боллинджера база
Поддержка 3: $1.0882 - 50,0% по Фибоначчи от $1.0520-1.1468
Поддержка 4: $1.0785 - минимум 24 апреля
Комментарий: слои сопротивления продолжают накапливаться по мере того, как пара расчищает путь назад, к 55-дневному скользящему среднему значению, на которое теперь делает первоначальный акцент. Дневные осцилляторы приближается к области перепроданности, что вкупе с близостью нижней границы канала Боллинджера становится ключевым опасением за медведей. Быки смотрят на то, чтобы закрыться выше $1.1062, так как это облегчит понижательное давление, тогда как закрытие выше $1.1217 положит конец медвежьим надеждам и снова сместит акцент к $1.1468, майскому максимуму до сих пор
Credit Agricole: мы остаемся быками по британской валюте и ждем возвращения евро/фунта к stg0.7013
Мы предупреждали о том, что рост фунта, спровоцированной победой на выборах партии Дэвида Кэмерона, окажется непродолжительным. Так и произошло: инвесторы переводят дыхание, а мы ждем скорого возобновления ралли британской валюты. Теперь, когда политические риски остались позади, внимание рынка вновь переключается на фундаментальные факторы. В четверг будут обнародованы цифры по темпам роста ВВП Великобритании за первый квартал, которые, являясь отстающим индикатором, должны оказаться неплохими. На наш взгляд, более важной окажется статистика, публикация которой запланирована на первую декаду июня: это данные по рынку жилья, деловой активности в различных секторах экономики, промышленному производству и торговому балансу. Мы остаемся быками по британской валюте и ждем возвращения евро/фунта к многолетним минимумам около stg0.7013
Прогнозы JPMorgan по ценам на нефть
Мировой нефтяной рынок сформировал дно, то есть успешно миновал нижнюю точку нисходящего среднесрочного тренда, поэтому в предстоящие месяцы цены будут колебаться в диапазоне от $50 до $70 за баррель, говорится в аналитической записке JPMorgan Chase, подготовленной экспертом банка Джеймса Томпсона. В то же время, нефть марки Brent вряд ли сможет надолго задержаться выше $75 за баррель в обозримом будущем, поскольку в этом случае возобновится активная добыча трудноизвлекаемой нефти в США, поясняет экономист. Другой эксперт JPMorgan, Фрейзер Джеймисон, аналитик европейской нефтегазовой группы, структурного подразделения инвестбанка, во вторник обнародовал пересмотренные прогнозы средних цен на нефть. Как отмечает Джеймисон, в 2015 году нефть сорта Brent будет стоить в среднем $60 за баррель, в 2016 и 2017 годах - по $65 за баррель. Нефть марки WTI подорожает с $54 за баррель в текущем году до $59 за баррель в следующие два года. Долгосрочная оценка американского банка для Brent снижена с $90 до $85 за баррель, для WTI - с $80 до $79 за баррель.
RBS: технические комментарии по евро/доллару и доллар/иене
Стабилизация доходности европейских бондов и котировок нефти усиливают нашу уверенность в том, что восходящая коррекция в евро/долларе завершена. Мы рекомендуем сохранять короткие позиции по паре, падение которой ниже отметки $1.0882 подтвердит возобновление долгосрочного даунтренда. Рост доходности американских бондов поддерживает спрос на доллар и в других парах, а наибольшая корреляция наблюдается с доллар/иеной. Эта пара провела последние месяцы в диапазоне Y116-Y122 и, похоже, теперь готова его покинуть. Первоначальной целью является отметка Y124.00
МВФ вскоре включит юань в состав SDR
Международный валютный фонд (МВФ) считает, что юань достиг справедливой стоимости, его больше нельзя считать недооцененным. Фонд готов к активному сотрудничеству с китайскими властями в вопросе включения юаня в корзину специальных прав заимствования (СПЗ или SDR). "В прошлом недооцененность юаня была фактором сильного дисбаланса, теперь мы считаем, что существенное реальное укрепление валюты за прошедший год позволяет считать ее справедливо оцененной", - отмечается в заявлении фонда по итогам консультации с руководством финансового сектора Китая. В то же время, миссия МВФ, которую возглавлял заместитель директора по Азиатско-Тихоокеанскому региону Маркус Родлауэр, призывает Пекин ускорить работу в направлении повышения гибкости обменного курса юаня. В целом, Китаю следует стремиться к полной либерализации валютного рынка в перспективе 2-3 лет. Включение юаня в корзину СПЗ "не вызывает сомнений и является лишь вопросом времени", утверждает МВФ. За последние пять лет юань подорожал на 33%, согласно данным Банка международных расчетов. Состав корзины МВФ, в которую сейчас входят доллар, евро, иена и фунт стерлингов, пересматривается каждые пять лет. Очередной пересмотр завершится к концу 2015 года. Включение юаня в корзину МВФ станет еще одним шагом на пути к статусу полноценной мировой резервной валюты
RBC рекомендует покупать фунт против иены
Медведи по японской валюте оказались вознаграждены за терпение, и в RBC считают, что тем, кто держался вне рынка, также не поздно занять короткие позиции. В банке ожидают увидеть свидетельства дальнейшего оттока капитала из Японии, и отмечают, что привлекательной видится продажа иены против фунта. Перспективы последнего выглядят достаточно благоприятными — в RBC обращают внимание на то, что данные статистики преподносят инвесторам приятные сюрпризы, и полагают, что участники рынка недооценивают потенциал повышения ставок Банка Англии в этом году. В RBC открыли лонг в фунт/иене от Y188.88 со стопом на Y187.00 и целью в районе Y193.00
Евро остается под давлением. MS ждет возобновления нисходящего тренда
Евро/доллар немного восстановился с утренних минимумов, однако настрой не блещет оптимизмом, а дилеры связывают улучшение динамики с сокращением шортов в преддверии публикации статистики из США и отмечают сохранение неплохого интереса к продаже выше $1.0940. Более крупные офера, между тем, видны вблизи $1.0960/65 и в области $1.0980/85, стопы ожидаются следом за серией ордеров на продажу на $1.1000/10.
Негативный тон торгов отмечают и аналитики Morgan Stanley, по мнению которых, потеря $1.1000 стала сигналом о возобновлении основного нисходящего тренда. В банке полагают, что в ближайшие недели нас ждет рост волатильности — тема Греции вновь на слуху, при этом последние события подпитывают спекуляции о возможном выходе страны из зоны евро. Кроме того, местные выборы в Испании также не сулят большей определенности — судя по их результатам, на национальных выборах ни одной из партии не удастся добиться подавляющего большинства, что может осложнить процесс проведения реформ. В Morgan Stanley опасаются усиления тенденции к фрагментации Еврозоны и, учитывая сложившуюся техническую картину, рекомендуют продавать евро/доллар от $1.0950 со стопом на $1.1050 и целью на $1.05
Давно ожидаемое событие случилось: пробой в доллар/иене максимумов 2015. И сейчас эта пара является основным драйвером для всего валютного рынка. За ней подтянулся и евро, который приближается к фигуре $1.0900, где находятся опцион и защитные биды. Большие стоп-лоссы отмечены на прорыве $1.0895. Импульсом к продаже иены стали внутренние данные о падении цен в секторе услуг, которые вышли утром. Доллар/иена пробил опционные барьеры на Y122.00 и Y122.50 и поглотил стопы выше них. Далее стопы стоят на прорыве Y122.80. Следующий барьер и офера расположены на Y123.00. Движение иены сейчас для евро, скорее, подвод, причина падения прежняя: в июне, как ожидается, Греция впервые за несколько десятилетий станет первой развитой страной, объявившей дефолт. Министр финансов Греции Янис Варуфакис винит во всем международные институты, которые настаивают на ужесточении мер экономии и не соглашаются перечислить Афинам очередной транш кредитов. "Греция близка к эндшпилю, и сохраняется реальная возможность дефолта. Падение евро может еще больше подстегнуть покупки доллара", - комментирует ведущий валютный аналитик Mizuho Securities Co. в Токио Кэнго Судзуки. Ожидания резких колебаний на валютном рынке в ближайший месяц подскочили до максимума с января (13,7%), тогда как еще 14 мая показатель составлял 10,5%. Инвесторы боятся, что Греция не сможет расплатиться с Международным валютным фондом 5 июня, когда она должна перечислить ему около 300 млн евро. Всего по графику платежей с 5 по 19 июня Греция должна погасить задолженность примерно на 1,6 млрд евро. По последним данным (WSJ), в греческом правительстве накануне произошел раскол по поводу выплат долга перед МВФ. Не хватает 20 голосов членов правящей партии, чтобы принять решение о невыплате долга МВФ, 77 высказались за выплату долга.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1181 - максимум 21 мая
Сопротивление 3: $1.1062 - минимум 20 мая, в настоящее время сопротивление
Сопротивление 2: $1.1010 - максимум 25 мая
Сопротивление 1: $1.0959 - минимум 25 мая, в настоящее время сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0912
Поддержка 1: $1.0923 - 55-дневное скользящее среднее значение (тестируется)
Поддержка 2: $1.0910 - граница канала Боллинджера база
Поддержка 3: $1.0882 - 50,0% по Фибоначчи от $1.0520-1.1468
Поддержка 4: $1.0785 - минимум 24 апреля
Комментарий: слои сопротивления продолжают накапливаться по мере того, как пара расчищает путь назад, к 55-дневному скользящему среднему значению, на которое теперь делает первоначальный акцент. Дневные осцилляторы приближается к области перепроданности, что вкупе с близостью нижней границы канала Боллинджера становится ключевым опасением за медведей. Быки смотрят на то, чтобы закрыться выше $1.1062, так как это облегчит понижательное давление, тогда как закрытие выше $1.1217 положит конец медвежьим надеждам и снова сместит акцент к $1.1468, майскому максимуму до сих пор
Credit Agricole: мы остаемся быками по британской валюте и ждем возвращения евро/фунта к stg0.7013
Мы предупреждали о том, что рост фунта, спровоцированной победой на выборах партии Дэвида Кэмерона, окажется непродолжительным. Так и произошло: инвесторы переводят дыхание, а мы ждем скорого возобновления ралли британской валюты. Теперь, когда политические риски остались позади, внимание рынка вновь переключается на фундаментальные факторы. В четверг будут обнародованы цифры по темпам роста ВВП Великобритании за первый квартал, которые, являясь отстающим индикатором, должны оказаться неплохими. На наш взгляд, более важной окажется статистика, публикация которой запланирована на первую декаду июня: это данные по рынку жилья, деловой активности в различных секторах экономики, промышленному производству и торговому балансу. Мы остаемся быками по британской валюте и ждем возвращения евро/фунта к многолетним минимумам около stg0.7013
Прогнозы JPMorgan по ценам на нефть
Мировой нефтяной рынок сформировал дно, то есть успешно миновал нижнюю точку нисходящего среднесрочного тренда, поэтому в предстоящие месяцы цены будут колебаться в диапазоне от $50 до $70 за баррель, говорится в аналитической записке JPMorgan Chase, подготовленной экспертом банка Джеймса Томпсона. В то же время, нефть марки Brent вряд ли сможет надолго задержаться выше $75 за баррель в обозримом будущем, поскольку в этом случае возобновится активная добыча трудноизвлекаемой нефти в США, поясняет экономист. Другой эксперт JPMorgan, Фрейзер Джеймисон, аналитик европейской нефтегазовой группы, структурного подразделения инвестбанка, во вторник обнародовал пересмотренные прогнозы средних цен на нефть. Как отмечает Джеймисон, в 2015 году нефть сорта Brent будет стоить в среднем $60 за баррель, в 2016 и 2017 годах - по $65 за баррель. Нефть марки WTI подорожает с $54 за баррель в текущем году до $59 за баррель в следующие два года. Долгосрочная оценка американского банка для Brent снижена с $90 до $85 за баррель, для WTI - с $80 до $79 за баррель.
RBS: технические комментарии по евро/доллару и доллар/иене
Стабилизация доходности европейских бондов и котировок нефти усиливают нашу уверенность в том, что восходящая коррекция в евро/долларе завершена. Мы рекомендуем сохранять короткие позиции по паре, падение которой ниже отметки $1.0882 подтвердит возобновление долгосрочного даунтренда. Рост доходности американских бондов поддерживает спрос на доллар и в других парах, а наибольшая корреляция наблюдается с доллар/иеной. Эта пара провела последние месяцы в диапазоне Y116-Y122 и, похоже, теперь готова его покинуть. Первоначальной целью является отметка Y124.00
МВФ вскоре включит юань в состав SDR
Международный валютный фонд (МВФ) считает, что юань достиг справедливой стоимости, его больше нельзя считать недооцененным. Фонд готов к активному сотрудничеству с китайскими властями в вопросе включения юаня в корзину специальных прав заимствования (СПЗ или SDR). "В прошлом недооцененность юаня была фактором сильного дисбаланса, теперь мы считаем, что существенное реальное укрепление валюты за прошедший год позволяет считать ее справедливо оцененной", - отмечается в заявлении фонда по итогам консультации с руководством финансового сектора Китая. В то же время, миссия МВФ, которую возглавлял заместитель директора по Азиатско-Тихоокеанскому региону Маркус Родлауэр, призывает Пекин ускорить работу в направлении повышения гибкости обменного курса юаня. В целом, Китаю следует стремиться к полной либерализации валютного рынка в перспективе 2-3 лет. Включение юаня в корзину СПЗ "не вызывает сомнений и является лишь вопросом времени", утверждает МВФ. За последние пять лет юань подорожал на 33%, согласно данным Банка международных расчетов. Состав корзины МВФ, в которую сейчас входят доллар, евро, иена и фунт стерлингов, пересматривается каждые пять лет. Очередной пересмотр завершится к концу 2015 года. Включение юаня в корзину МВФ станет еще одним шагом на пути к статусу полноценной мировой резервной валюты
RBC рекомендует покупать фунт против иены
Медведи по японской валюте оказались вознаграждены за терпение, и в RBC считают, что тем, кто держался вне рынка, также не поздно занять короткие позиции. В банке ожидают увидеть свидетельства дальнейшего оттока капитала из Японии, и отмечают, что привлекательной видится продажа иены против фунта. Перспективы последнего выглядят достаточно благоприятными — в RBC обращают внимание на то, что данные статистики преподносят инвесторам приятные сюрпризы, и полагают, что участники рынка недооценивают потенциал повышения ставок Банка Англии в этом году. В RBC открыли лонг в фунт/иене от Y188.88 со стопом на Y187.00 и целью в районе Y193.00
Евро остается под давлением. MS ждет возобновления нисходящего тренда
Евро/доллар немного восстановился с утренних минимумов, однако настрой не блещет оптимизмом, а дилеры связывают улучшение динамики с сокращением шортов в преддверии публикации статистики из США и отмечают сохранение неплохого интереса к продаже выше $1.0940. Более крупные офера, между тем, видны вблизи $1.0960/65 и в области $1.0980/85, стопы ожидаются следом за серией ордеров на продажу на $1.1000/10.
Негативный тон торгов отмечают и аналитики Morgan Stanley, по мнению которых, потеря $1.1000 стала сигналом о возобновлении основного нисходящего тренда. В банке полагают, что в ближайшие недели нас ждет рост волатильности — тема Греции вновь на слуху, при этом последние события подпитывают спекуляции о возможном выходе страны из зоны евро. Кроме того, местные выборы в Испании также не сулят большей определенности — судя по их результатам, на национальных выборах ни одной из партии не удастся добиться подавляющего большинства, что может осложнить процесс проведения реформ. В Morgan Stanley опасаются усиления тенденции к фрагментации Еврозоны и, учитывая сложившуюся техническую картину, рекомендуют продавать евро/доллар от $1.0950 со стопом на $1.1050 и целью на $1.05
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба