USD/RUB TOM 50.46 (+0.97%) 15:18 мск
EUR/RUB TOM 55.12 (+0.48%) 15:18 мск
Бивалютная корзина 52.54 (+0.73%) 15:18 мск
Факторы в поддержку рубля
Предстоящие выплаты 28.05 налога на прибыль примерно на 100 млрд рублей.
Негативные факторы для рубля
Постепенное завершение налогового периода, рост спроса на валюту
Укрепление доллара на рынке Forex на ожиданиях неспособности Греции перечислить МВФ очередные 300 млн евро 05.05. EURUSD (1.0933 -0.4%). Снижение курсов развивающихся валют
Сохранение рублевой ликвидности на приемлемом уровне. Высокое предложение рублей Банком России (недельное РЕПО)
Ежедневные покупки валюты ЦБ РФ на 200$ млн
Снижение цен на нефть. Brent 65.11$ (-0.62%)
Два ключевых фактора, объясняющих рост USDRUB во вторник к почти двухнедельным максимум у 50.50, - это постепенное завершение налогового периода вкупе с относительно высоким уровнем рублевой ликвидности (в т.ч благодаря аукциону ЦБ по недельному РЕПО 26.05), а также общее укрепление доллара США на Forex на фоне ожиданий роста ставок ФРС осенью и возможного дефолта Греции по платежам МВФ 5.06.
Пока, впрочем, в росте USDRUB выше 50 сложно усмотреть какую-либо трендовую составляющую; боковой тренд в целом продолжается, хотя краткосрочный риск можно усмотреть как рост USDRUB вплоть до сопротивления 51-51.30/50.
С точки зрения настроений против рубля сейчас может играть то, что данный налоговый период фактически первый в текущем году, когда мы не увидели какого либо заметного укрепления росвалюты на фоне активной позиции ЦБ и Минфина. Регулятор отчасти сумел развернуть краткосрочные настроения против рубля.
Те, кто при этом покупают USDRUB под окончание налогового периода, риторику ЦБ, либо просто ориентируюсь на значимость поддержки 50, акцент также делают на более значительные чем в мае платежи по внешнему долгу РФ и предстоящие дивидендные выплаты за 2014 г, которые в июне-июле могут быть конвертированы в доллары США, подстегнув спроса на валюту.
Я в текущей ситуации жду отчета Минэнерго США в четверг и полагаю, что пока Brent торгуется выше 64-65$ за баррель, риски ослабления рубля ограничены.
Если говорить о перспективе лета, то что-то определенно зреет. Нефть – заседание ОПЕК и июньский «дедлайн» по Ирану. Повышение ставок ФРС в сентябре и неопределенность вокруг Греции, которая может достичь пика как раз в первой половине июня. РФ – итоговые дивидендные выплаты, июньское заседание ЦБ РФ и где-то уже перегретый рынок ОФЗ накануне фиксации прибыли. Иными словами, рост волатильности в июне определенно произойдет в USDRUB.
Майская стратегия
По-прежнему ставлю на USDRUB ниже 51.50-52 к экспирации 15.06. Не исключено, что по факту налоговых выплат позиция будет закрыта или сокращена, как и другие ставки на стабильный рубль.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Один из итогов вторника – это все-таки прохождение сопротивления 50 в USDRUB, что в теории открывает путь к ослаблению рубля вплоть до 51-51.30/50. В целом боковой тренд сохраняется в USDRUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Календарь
27.05 – Минфин разместит ОФЗ
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
5.06 - заседание ОПЕК
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
EUR/RUB TOM 55.12 (+0.48%) 15:18 мск
Бивалютная корзина 52.54 (+0.73%) 15:18 мск
Факторы в поддержку рубля
Предстоящие выплаты 28.05 налога на прибыль примерно на 100 млрд рублей.
Негативные факторы для рубля
Постепенное завершение налогового периода, рост спроса на валюту
Укрепление доллара на рынке Forex на ожиданиях неспособности Греции перечислить МВФ очередные 300 млн евро 05.05. EURUSD (1.0933 -0.4%). Снижение курсов развивающихся валют
Сохранение рублевой ликвидности на приемлемом уровне. Высокое предложение рублей Банком России (недельное РЕПО)
Ежедневные покупки валюты ЦБ РФ на 200$ млн
Снижение цен на нефть. Brent 65.11$ (-0.62%)
Два ключевых фактора, объясняющих рост USDRUB во вторник к почти двухнедельным максимум у 50.50, - это постепенное завершение налогового периода вкупе с относительно высоким уровнем рублевой ликвидности (в т.ч благодаря аукциону ЦБ по недельному РЕПО 26.05), а также общее укрепление доллара США на Forex на фоне ожиданий роста ставок ФРС осенью и возможного дефолта Греции по платежам МВФ 5.06.
Пока, впрочем, в росте USDRUB выше 50 сложно усмотреть какую-либо трендовую составляющую; боковой тренд в целом продолжается, хотя краткосрочный риск можно усмотреть как рост USDRUB вплоть до сопротивления 51-51.30/50.
С точки зрения настроений против рубля сейчас может играть то, что данный налоговый период фактически первый в текущем году, когда мы не увидели какого либо заметного укрепления росвалюты на фоне активной позиции ЦБ и Минфина. Регулятор отчасти сумел развернуть краткосрочные настроения против рубля.
Те, кто при этом покупают USDRUB под окончание налогового периода, риторику ЦБ, либо просто ориентируюсь на значимость поддержки 50, акцент также делают на более значительные чем в мае платежи по внешнему долгу РФ и предстоящие дивидендные выплаты за 2014 г, которые в июне-июле могут быть конвертированы в доллары США, подстегнув спроса на валюту.
Я в текущей ситуации жду отчета Минэнерго США в четверг и полагаю, что пока Brent торгуется выше 64-65$ за баррель, риски ослабления рубля ограничены.
Если говорить о перспективе лета, то что-то определенно зреет. Нефть – заседание ОПЕК и июньский «дедлайн» по Ирану. Повышение ставок ФРС в сентябре и неопределенность вокруг Греции, которая может достичь пика как раз в первой половине июня. РФ – итоговые дивидендные выплаты, июньское заседание ЦБ РФ и где-то уже перегретый рынок ОФЗ накануне фиксации прибыли. Иными словами, рост волатильности в июне определенно произойдет в USDRUB.
Майская стратегия
По-прежнему ставлю на USDRUB ниже 51.50-52 к экспирации 15.06. Не исключено, что по факту налоговых выплат позиция будет закрыта или сокращена, как и другие ставки на стабильный рубль.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Один из итогов вторника – это все-таки прохождение сопротивления 50 в USDRUB, что в теории открывает путь к ослаблению рубля вплоть до 51-51.30/50. В целом боковой тренд сохраняется в USDRUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Календарь
27.05 – Минфин разместит ОФЗ
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
5.06 - заседание ОПЕК
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба