USD/RUB TOM 51.85 (+1.74%) 15:00 мск
EUR/RUB TOM 56.32 (+1.62%) 15:00 мск
Бивалютная корзина 53.86 (+1.68%) 15:00 мск
Факторы в поддержку рубля
Предстоящие выплаты 28.05 налога на прибыль примерно на 100 млрд рублей
Минфин РФ разместит ОФЗ на 20 млрд рублей
Негативные факторы для рубля
Постепенное завершение налогового периода, рост спроса на валюту
Покупки валюты под предстоящие выплаты по внешнему долгу РФ в июне
Рост USDRUB выше сопротивления 51-51.30/51.50 или «точки силы», что может указывать на завершение нисходящего тренда в данной паре, а также быть сигналом к росту волатильности
Ежедневные покупки валюты ЦБ РФ на 200$ млн
Риски снижения цен на нефть ниже 64-65$ по Brent. В среду Brent 65.11$ (-0.62%)
Основная идея среды – вероятность роста курса USDRUB к 54 в июне возросла; технический анализ указывает на, возможно, переломный момент в данной валютной паре сейчас, а также рост волатильности.
С точки зрения фундаментального анализа в основе удорожания доллара до 54 может быть большое количество факторов риска для рубля. К этим рискам можно отнести покупки валюты под более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в июне, которые уже могут идти. Далее идет нервозность и неопределенность, связанная с сентябрьским повышением ставок в США, которая может только возрасти ближе к заседанию ФРС 16-17.06 и публикации за океаном хороших статданных. Заседание ОПЕК 5.06 также может рассматриваться как фактор риска, так как может стать катализатором полноценной коррекцию к бурному росту цен на нефть в предыдущие месяцы. И здесь же можно выделить Грецию, апогей проблем которой в июне также может достигнуть в июне, вызвав либо дальнейшее укрепление доллара США на Forex, либо ухудшение аппетит к риску.
Вовсе необязательно, что все факторы риска обязательно сложатся для рубля в негативном ключе, но их так много, что кто-то определенно может сейчас играть на повышение в USDRUB просто на ожиданиях потенциального негатива.
Особняком стоит политика ЦБ РФ и Минфина в плане валютных и вербальных интервенций, которая имеет определенный успех и также может в значительной степени подогревать покупки в USDRUB. Интрига ближайших недель, на каких уровнях ЦБ РФ может прекратить покупать валюту в резервы или это будет процесс перманентный, учитывая их низкий уровень.
Реализуется пессимистичный для рубля сценарий (рост USDRUB 54), будет во многом понятно по технической картине рынка.
На дневной графике USDRUB сигналом к росту курса может быть прохождение резистанса 51.30-50, который можно рассматривать как «точку силы» и закрытие дня выше ЕМА(30, красная). Фактически мы сейчас наблюдаем слом трехмесячного нисходящего тренда в USDRUB, что также может сопровождаться срабатыванием большого количества стоп-лоссов по «коротким» позициям
Из целей для роста в USDRUB четко выделяется сопротивление 54, на которое также приходятся максимумы апреля. Формально как психологический рубеж может рассматриваться также резистанс 55.
Кто-то потенциальную коррекцию или откат USDRUB к 51.30-51.50 может рассматривать как возможность заскочить в уходящий поезд и спекулятивно прикупить USDRUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
По нефти «точкой слабости» может быть поддержка 64$-65$, снижение ниже которой может быть сигналом к более масштабной коррекции нефтяных цен и более высоким уровням в USDRUB. С точки зрения фундаментального анализа по нефти я бы обязательно дождался отчета Минэнерго США в четверг в 17:30 мск.
Brent (Daily)
Майская стратегия
У меня есть позиция в июньских опционах (15.06) в расчете на то, что до середины июня USDRUB будет ниже 51-51.50. В случае отката USDRUB в рамках коррекции обратно к 51.30-51.50 я попытаюсь захеджировать риски по данной позиции. Также смотрю на 64-65$ по Brent и жду отчета EIA в четверг.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Календарь
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
5.06 – заседание ОПЕК
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
16-17.06 – заседание ФРС
EUR/RUB TOM 56.32 (+1.62%) 15:00 мск
Бивалютная корзина 53.86 (+1.68%) 15:00 мск
Факторы в поддержку рубля
Предстоящие выплаты 28.05 налога на прибыль примерно на 100 млрд рублей
Минфин РФ разместит ОФЗ на 20 млрд рублей
Негативные факторы для рубля
Постепенное завершение налогового периода, рост спроса на валюту
Покупки валюты под предстоящие выплаты по внешнему долгу РФ в июне
Рост USDRUB выше сопротивления 51-51.30/51.50 или «точки силы», что может указывать на завершение нисходящего тренда в данной паре, а также быть сигналом к росту волатильности
Ежедневные покупки валюты ЦБ РФ на 200$ млн
Риски снижения цен на нефть ниже 64-65$ по Brent. В среду Brent 65.11$ (-0.62%)
Основная идея среды – вероятность роста курса USDRUB к 54 в июне возросла; технический анализ указывает на, возможно, переломный момент в данной валютной паре сейчас, а также рост волатильности.
С точки зрения фундаментального анализа в основе удорожания доллара до 54 может быть большое количество факторов риска для рубля. К этим рискам можно отнести покупки валюты под более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в июне, которые уже могут идти. Далее идет нервозность и неопределенность, связанная с сентябрьским повышением ставок в США, которая может только возрасти ближе к заседанию ФРС 16-17.06 и публикации за океаном хороших статданных. Заседание ОПЕК 5.06 также может рассматриваться как фактор риска, так как может стать катализатором полноценной коррекцию к бурному росту цен на нефть в предыдущие месяцы. И здесь же можно выделить Грецию, апогей проблем которой в июне также может достигнуть в июне, вызвав либо дальнейшее укрепление доллара США на Forex, либо ухудшение аппетит к риску.
Вовсе необязательно, что все факторы риска обязательно сложатся для рубля в негативном ключе, но их так много, что кто-то определенно может сейчас играть на повышение в USDRUB просто на ожиданиях потенциального негатива.
Особняком стоит политика ЦБ РФ и Минфина в плане валютных и вербальных интервенций, которая имеет определенный успех и также может в значительной степени подогревать покупки в USDRUB. Интрига ближайших недель, на каких уровнях ЦБ РФ может прекратить покупать валюту в резервы или это будет процесс перманентный, учитывая их низкий уровень.
Реализуется пессимистичный для рубля сценарий (рост USDRUB 54), будет во многом понятно по технической картине рынка.
На дневной графике USDRUB сигналом к росту курса может быть прохождение резистанса 51.30-50, который можно рассматривать как «точку силы» и закрытие дня выше ЕМА(30, красная). Фактически мы сейчас наблюдаем слом трехмесячного нисходящего тренда в USDRUB, что также может сопровождаться срабатыванием большого количества стоп-лоссов по «коротким» позициям
Из целей для роста в USDRUB четко выделяется сопротивление 54, на которое также приходятся максимумы апреля. Формально как психологический рубеж может рассматриваться также резистанс 55.
Кто-то потенциальную коррекцию или откат USDRUB к 51.30-51.50 может рассматривать как возможность заскочить в уходящий поезд и спекулятивно прикупить USDRUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
По нефти «точкой слабости» может быть поддержка 64$-65$, снижение ниже которой может быть сигналом к более масштабной коррекции нефтяных цен и более высоким уровням в USDRUB. С точки зрения фундаментального анализа по нефти я бы обязательно дождался отчета Минэнерго США в четверг в 17:30 мск.
Brent (Daily)
Майская стратегия
У меня есть позиция в июньских опционах (15.06) в расчете на то, что до середины июня USDRUB будет ниже 51-51.50. В случае отката USDRUB в рамках коррекции обратно к 51.30-51.50 я попытаюсь захеджировать риски по данной позиции. Также смотрю на 64-65$ по Brent и жду отчета EIA в четверг.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Календарь
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
5.06 – заседание ОПЕК
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
16-17.06 – заседание ФРС
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба