28 мая 2015 Бета Финанс | Архив
Еще в 2004 году, Алан Гринспен предположил, что американцы могут извлечь пользу от принятия плавающей ставки жилищных кредитов. Более десяти лет прошло после того, как бывший председатель Федеральной резервной системы расхваливал ипотеку с регулируемой процентной ставкой. Джеймс Макэндрюс, директор Нью-Йоркского департамента исследований ФРС, предположил, что США, возможно, действительно было бы лучше с плавающей ставкой ипотечного кредитования. И так же, как комментарии Гринспена, последние замечания пришли тогда, как центральный банк США готовится повысить процентные ставки, что якобы сделает кредит более дорогим для заемщиков с задолженностью.
Похоже, совет Гринспена был несвоевременным.
С мая 2004 года по июнь 2006 года, ФРС увеличила свою ключевую процентную ставку на 4,25 процентного пункта. По умолчанию затем начал всплеск, когда заемщики с регулируемой процентной ставкой, не смогли идти в ногу с ростом платежей по ипотеке. Учитывая то, что произошло во время спада, в сочетании с новыми правилами андеррайтинга показывают, что почти никто больше не получил такие условия. Это показано на графике ниже.
Предположение Макэндрюса заключается в том, что больше покупателей жилой недвижимости ушли с долгом от плавающей ставкой, что, возможно, в каком-то смысле после кризиса было бы менее болезненным.
Преимущества стимула и ультра-низкой процентной политики, принятых ФРС в начале 2008 года не был принят в качестве быстрого решения для домовладельцев с фиксированной процентной ставкой. Многие заемщики застрял в фиксированной ставке кредитов, по которым они обязаны больше, чем теперь депрессивная ценность их домов. Даже после сокращения ФРС официальных процентных ставок, средняя процентная ставка, выплачиваемая по общей сумме непогашенных ипотечных кредитов, падала гораздо медленнее и по более низкой сумме, в соответствии с исследованиями Макандрюса.
Ипотека с регулируемой процентной ставкой не сама явилась причиной кризиса. Другие ипотечные кредиты также могли повлиять на ухудшение финансового состояния экономики. Стандарты андеррайтинга также ухудшилось до точки, где заемщики получили небольшую проверку на предмет платежеспособности.
Эксперты говорят, что наличие тридцатилетних кредитов с фиксированной процентной ставкой зависело от продолжения правительственной поддержки рынка через Fannie Mae и Freddie Mac, чья судьба до сих пор не решена Конгрессом. В других странах, следует отметить, кредиты с плавающей процентной ставкой или краткосрочные ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой являются на сегодняшний день нормой.
«Низкий уровень выплат по ипотеке с регулируемой процентной ставкой и склонность американцев менять дома довольно часто делает предлагает хороший выбор», - говорит Марио Де Томази, финансовый директор из Commerce Home Mortgage, что в Сан-Рамон, Калифорния. «Большинство заемщиков, особенно молодые и первые покупатели недвижимости, не остаются в той же резиденции в течение 30 лет», - сказал он в своем письме. «Лично я никогда брал тридцатилетнюю фиксированную ипотеку на любое имущество, которым я владел».
Потенциальная экономия в текущих ставоках не достаточна, чтобы убедить Кэти Келюбаух, управляющего директора консалтинговой фирмы RiskSpan. «С тем, что ФРС в настоящее время отказывается от своих экономических стимулов, ставки, скорее всего, будут расти, чем падать», сказала она.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter