4 июня 2015 Pro Finance Service
События на Украине вновь стали драйвером для рубля
Опубликованный утром отчет показал, что индекс деловой активности PMI в секторе услуг в России неожиданно вырос с 50.7 в апреле и в мае достиг 52.8, что стало максимальным значением с 2013 года, а также оказалось существенно выше среднего прогноза экономистов в 48.3. Впрочем, новости не оказали заметного влияния на рынок, и волнует участников рынка сегодня вовсе не состояние российской экономики. Некоторое давление на рубль оказала негативная динамика цен на нефть, однако ключевым драйвером его ослабления стали сообщения о том, что обстановка в Донбасе вновь накаляется, породившие опасения относительно реализации минских соглашений. Курс корзины валюты Банка России относительно рубля сегодня вырос с 55.58 до 57.43; доллар/рубль теперь держится выше 54.00, а евро/рубль пытается обосноваться выше 61. Стоит отметить, что в целом ослабление российской валюты, вероятно, является приятной новостью для центробанка, действия которого в последнее время были нацелены именно на снижение курса рубля. Последние данные ЦБ РФ указывают, что 29 мая объем покупок иностранной валюты регулятором составил $200 млн., в результате чего общий объем интервенций на форекс (с целью снижения рубля) с 13 мая достиг $2.3 млрд. Кроме того, в понедельник Банк России приостановил проведение однолетних РЕПО в иностранной валюте.
SEB: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: вчерашний резкий рост пары противоречит нашему (и многих наших коллег) базовому медвежьему сценарию, однако не отменяет его. На дневном графике сформировалась большая бычья свеча, но мы продолжаем считать, что наилучшей стратегией является продажа на росте к области $1.1190/$1.1220 (коррекция 61.8% от снижения с майского максимума и проекция 161.8% от роста последних дней). Если этот уровень будет преодолен, то следующими техническими целями станут отметки $1.1330 и $1.1468;
Доллар/иена: вчерашняя медвежья дневная свеча намекает на наличие потенциала дальнейшего развития коррекции. Поддержки – Y123.75-60, Y123.25/122.70 и Y122.04-98;
Аусси/доллар: реакция пары на результаты заседания РБА по ставкам превзошла все ожидания. Длинная дневная бычья свеча отражает серьезный интерес к покупкам, поэтому от нее нельзя просто отмахнуться. В настоящий момент аусси уперся в сопротивление $0.7810 (основание дневного облака Ишимоку), и в случае его пробития следующей целью станет область $0.7880 (линия Киджун).
Barclays: попытки роста аусси привлекательны для продаж
Валютные стратеги Barclays не питают большого оптимизма относительно перспектив австралийской валюты, отмечая, что кардинально ничего не изменилось, а инвесторов продолжает беспокоить состояние экономики и риски, связанные с развитием событий в Китае. Консолидация аусси/доллара в сложившихся условиях выглядит как пауза в нисходящем тренде, а техническая картина также носит конструктивный для медведей характер. В Barclays советуют рассматривать попытки роста аусси к $0.7815 как возможность для открытия коротких позиций и рассчитывают на падение курса к минимумам этого года вблизи $0.7530, а затем и к $0.7100
BNP Paribas: отчет по ВВП Австралии был не столь позитивен, как может показаться
Экономисты BNP Paribas отмечают, что на первый взгляд отчет по ВВП Австралии за первый квартал был неплох, однако позитивное впечатление от основного показателя, оказавшегося выше ожиданий участников рынка, будет подпорчено, если присмотреться к деталям. В банке отмечают, что росту ВВП Австралия обязана чистому экспорту, а также росту инвестиций в запасы и статистическим расхождениям. Между тем, внутренний спрос не изменился, чему способствовало падение деловых инвестиций на 3.2% кв/кв. В BNP Paribas полагают, что позитивный эффект новостей для аусси будет иметь краткосрочный характер, и полагают, что, хотя последнее сопроводительное заявление РБА не понравилось медведям, центробанк остается открыт для дальнейшего сокращения ставок, если поступающие данные останутся слабыми или же он посчитает, что курс австралийского доллара слишком высок. В BNP Paribas прогнозируют снижение аусси/доллара к $0.74 в третьем квартале.
Credit Suisse пересмотрел прогнозы по доллару
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что устойчивый отток портфельных инвестиций из Японии, выход доллар/иены из диапазона и потенциал дальнейшего укрепления американской валюты на фоне роста доходности по государственным облигациям дали им повод пересмотреть свои взгляды на перспективы пары. В банке повысили трехмесячный прогноз со Y122 до Y128, а шестимесячный — со Y126 до Y128 и считают, что попытки снижения к Y123 стоит рассматривать как возможность для открытия длинных позиций. В банке также не видят причин для того, чтобы текущая консолидация аусси/доллара завершилась для быков благополучно. Нисходящий тренд остается актуальным, а фундаментальные факторы все также негативны для австралийской валюты. CS понизил трехмесячный прогноз с $0.75 до $0.73, а двенадцатимесячный прогноз с $0.72 до $0.70. Кроме того, банк понизил соответствующие прогнозы по новозеландскому доллару: с 0.71 до 0.68 и с 0.68 до 0.65.
Опубликованная статистика выбила почву из под ног австралийского доллара
Пакет макроэкономической статистики выбил почву из под ног австралийского доллара, заставив его терять в цене по отношению к основным конкурентам.
Дефицит торгового баланса Австралии в апреле составил 3.89 млрд. долларов, что существенно хуже средних ожиданий аналитиков, прогнозировавших дефицит на уровне 2.1 млрд. австралийских долларов. До апреля 2015 года худшим для Австралии был лишь февраль 2008 года, когда дефицит составил 3.88 млрд. долларов. Розничные продажи в апреле не показали роста по сравнению с предыдущим месяцем, хотя экономисты ожидали их увеличение на 0.3%. При этом мартовский рост был пересмотрен в сторону понижения с 0.3% до 0.2%.
Опубликованные данные привели к изменению ожиданий относительно перспектив процентной ставки Резервного Банка Австралии. Еще вчера вероятность того, что ставка на последнем заседании в этом году 1 декабря 2015 года не будет снижена и останется на уровне 2.0%, хоть и немного, но превышала 50-процентный барьер. Однако уже сегодня вероятность снижения ставки до конца года на 25 базисных пунктов рынок Overnight Index Swap оценивает на уровне 53.1%
Barclays Capital: технические комментарии по основным валютным парам
Команда технический аналитиков Barclays Capital делится своим взглядом на ближайшие перспективы основных валютных курсов.
Евро/доллар. Мы были не правы, ожидая, что сопротивление в области отметки 1.1055 будет способно замкнуть восходящий импульс. Прорыв выше указанного уровня сигнализирует и продолжении роста до 1.1330, где мы вновь будет рассматривать возможность для продажи. Наши цели на нижней стороне находятся на 1.0815 и 1.0660. Их пробитие позволит нам рассчитывать на возвращение к годовым минимумам в области 1.0460.
Доллар/иена. В целом мы сохраняем бычий настрой в отношении курса этой пары и будем использовать попытки развития нисходящего движения до 122.85, как возможность покупки на более выгодных уровнях. Поддержка в области 122.00, по нашим ожиданиям, способна устоять, сформировав задел движения к целям на 125.70 и выше. Преодоление вышеуказанной отметки открывает в качестве новой цели уровень 132.20.
Фунт/доллар. Мы сформировали бычий взгляд на эту пару после того, как отметка 1.5090 успешно выполнила роль поддержки (прим. Profinance.ru: речь идет о том, что во второй половине апреля цены пробили линию сопротивления на дневном графике, затем развернулись вниз и проверили эту линию на прочность уже в качестве поддержки, сформировав в начале мая минимум на 1.5090). Сейчас мы ожидает восходящее движение с тестированием сопротивления на 1.5450. Его пробитие будет означать, что фаза нисходящей коррекции (с 15 мая по 1 июня) завершена, открывая цели на 1.5550 и затем на 1.5700.
Аусси/доллар. Мы полагаем, что текущая попытка развить восходящее движение в худшем случае «задохнется» на 0.7950. Мы ожидаем возвращение нисходящей динамики с тестированием первоначальной цели на 0.7530 (годовые минимумы), а затем развитием медвежьего тренда с потенциалом достижения нашей более глобальной цели на 0.7100
Евро может возобновить снижение
Евро может возобновить снижение на опасениях чрезмерности ралли в среду и в связи непрекращающейся обеспокоенностью инвесторов переговорами Греции и ее кредиторов о выделении очередного транша международной помощи. Вчера евро достиг максимума с 19 мая на заявлениях президента Европейского центрального банка Марио Драги, который выразил уверенность в восстановлении экономики и инфляции в странах валютного блока к концу текущего года и уточнил, что не видит необходимости расширять программу количественного смягчения. "То, что мы сейчас видим, довольно ясно свидетельствует, что количественное смягчение работает, и инфляционные ожидания усиливаются. Евро снова выглядит немного привлекательнее", - говорит главный валютный аналитик IG Australia в Мельбурне Крис Уэстон.
Переговоры премьер-министра Греции Алексиса Ципраса в Брюсселе завершились в среду неудачно, разногласия по плану реформ в стране сохранились. Ципрас сказал журналистам в четверг, что в ходе переговоров с председателем Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером и главой Еврогруппы Йеруном Дейсселблумом удалось продвинуться в вопросе о целевом уровне первичного профицита бюджета Греции, однако для появления общего соглашения еще потребуется время. Согласно условиям действующей программы помощи, Греция должна обеспечивать первичный профицит бюджета на уровне 3% ВВП в 2015, тогда как нынешнее правительство настаивает на уровне ниже 1%. Греции по-прежнему не хочет сокращать социальные выплаты и повышать налоги. "Наиболее реалистичными являются предложения греческого правительства", - отрезал Ципрас. Тем не менее, в заявлении Еврокомиссии по итогам переговоров отмечено, что стороны "достигли прогресса в понимании позиций друг друга" и продолжат "интенсивную работу". В пятницу Греция должна заплатить по счету Международному валютному фонду, и Ципрас дал понять, что Афины намерены выполнить свои обязательства. "Не беспокойтесь", - заверил он
Позднее сегодня участники рынка будут следить за публикацией американских данных. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, как ожидается, на прошлой неделе понизилось на 4 000 до 278 000, а число продолжающих получать пособие по безработице американцев уменьшилось на 15 000 до 2,207 млн человек. Министерство труда США обнародует этот отчет в четверг в 15.30 мск. Одновременно министерство опубликует окончательные данные о стоимости рабочей силы и производительности труда в США в первом квартале. Прогнозируется, что первый показатель будет пересмотрен в сторону повышения, с 5% до 6,1%, а второй - в сторону понижения, с минус 1,9% до минус 3%. Евро/доллар торгуется сейчас на $1.1258. Стопы выставлены ниже $1.1250, а текущая поддержка отмечена на коррекционном минимуме вчерашней американской сессии $1.1192, затем – на $1.1182, что является 50% отката от вчерашнего роста с $1.1080 до $1.1285
Опубликованный утром отчет показал, что индекс деловой активности PMI в секторе услуг в России неожиданно вырос с 50.7 в апреле и в мае достиг 52.8, что стало максимальным значением с 2013 года, а также оказалось существенно выше среднего прогноза экономистов в 48.3. Впрочем, новости не оказали заметного влияния на рынок, и волнует участников рынка сегодня вовсе не состояние российской экономики. Некоторое давление на рубль оказала негативная динамика цен на нефть, однако ключевым драйвером его ослабления стали сообщения о том, что обстановка в Донбасе вновь накаляется, породившие опасения относительно реализации минских соглашений. Курс корзины валюты Банка России относительно рубля сегодня вырос с 55.58 до 57.43; доллар/рубль теперь держится выше 54.00, а евро/рубль пытается обосноваться выше 61. Стоит отметить, что в целом ослабление российской валюты, вероятно, является приятной новостью для центробанка, действия которого в последнее время были нацелены именно на снижение курса рубля. Последние данные ЦБ РФ указывают, что 29 мая объем покупок иностранной валюты регулятором составил $200 млн., в результате чего общий объем интервенций на форекс (с целью снижения рубля) с 13 мая достиг $2.3 млрд. Кроме того, в понедельник Банк России приостановил проведение однолетних РЕПО в иностранной валюте.
SEB: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: вчерашний резкий рост пары противоречит нашему (и многих наших коллег) базовому медвежьему сценарию, однако не отменяет его. На дневном графике сформировалась большая бычья свеча, но мы продолжаем считать, что наилучшей стратегией является продажа на росте к области $1.1190/$1.1220 (коррекция 61.8% от снижения с майского максимума и проекция 161.8% от роста последних дней). Если этот уровень будет преодолен, то следующими техническими целями станут отметки $1.1330 и $1.1468;
Доллар/иена: вчерашняя медвежья дневная свеча намекает на наличие потенциала дальнейшего развития коррекции. Поддержки – Y123.75-60, Y123.25/122.70 и Y122.04-98;
Аусси/доллар: реакция пары на результаты заседания РБА по ставкам превзошла все ожидания. Длинная дневная бычья свеча отражает серьезный интерес к покупкам, поэтому от нее нельзя просто отмахнуться. В настоящий момент аусси уперся в сопротивление $0.7810 (основание дневного облака Ишимоку), и в случае его пробития следующей целью станет область $0.7880 (линия Киджун).
Barclays: попытки роста аусси привлекательны для продаж
Валютные стратеги Barclays не питают большого оптимизма относительно перспектив австралийской валюты, отмечая, что кардинально ничего не изменилось, а инвесторов продолжает беспокоить состояние экономики и риски, связанные с развитием событий в Китае. Консолидация аусси/доллара в сложившихся условиях выглядит как пауза в нисходящем тренде, а техническая картина также носит конструктивный для медведей характер. В Barclays советуют рассматривать попытки роста аусси к $0.7815 как возможность для открытия коротких позиций и рассчитывают на падение курса к минимумам этого года вблизи $0.7530, а затем и к $0.7100
BNP Paribas: отчет по ВВП Австралии был не столь позитивен, как может показаться
Экономисты BNP Paribas отмечают, что на первый взгляд отчет по ВВП Австралии за первый квартал был неплох, однако позитивное впечатление от основного показателя, оказавшегося выше ожиданий участников рынка, будет подпорчено, если присмотреться к деталям. В банке отмечают, что росту ВВП Австралия обязана чистому экспорту, а также росту инвестиций в запасы и статистическим расхождениям. Между тем, внутренний спрос не изменился, чему способствовало падение деловых инвестиций на 3.2% кв/кв. В BNP Paribas полагают, что позитивный эффект новостей для аусси будет иметь краткосрочный характер, и полагают, что, хотя последнее сопроводительное заявление РБА не понравилось медведям, центробанк остается открыт для дальнейшего сокращения ставок, если поступающие данные останутся слабыми или же он посчитает, что курс австралийского доллара слишком высок. В BNP Paribas прогнозируют снижение аусси/доллара к $0.74 в третьем квартале.
Credit Suisse пересмотрел прогнозы по доллару
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что устойчивый отток портфельных инвестиций из Японии, выход доллар/иены из диапазона и потенциал дальнейшего укрепления американской валюты на фоне роста доходности по государственным облигациям дали им повод пересмотреть свои взгляды на перспективы пары. В банке повысили трехмесячный прогноз со Y122 до Y128, а шестимесячный — со Y126 до Y128 и считают, что попытки снижения к Y123 стоит рассматривать как возможность для открытия длинных позиций. В банке также не видят причин для того, чтобы текущая консолидация аусси/доллара завершилась для быков благополучно. Нисходящий тренд остается актуальным, а фундаментальные факторы все также негативны для австралийской валюты. CS понизил трехмесячный прогноз с $0.75 до $0.73, а двенадцатимесячный прогноз с $0.72 до $0.70. Кроме того, банк понизил соответствующие прогнозы по новозеландскому доллару: с 0.71 до 0.68 и с 0.68 до 0.65.
Опубликованная статистика выбила почву из под ног австралийского доллара
Пакет макроэкономической статистики выбил почву из под ног австралийского доллара, заставив его терять в цене по отношению к основным конкурентам.
Дефицит торгового баланса Австралии в апреле составил 3.89 млрд. долларов, что существенно хуже средних ожиданий аналитиков, прогнозировавших дефицит на уровне 2.1 млрд. австралийских долларов. До апреля 2015 года худшим для Австралии был лишь февраль 2008 года, когда дефицит составил 3.88 млрд. долларов. Розничные продажи в апреле не показали роста по сравнению с предыдущим месяцем, хотя экономисты ожидали их увеличение на 0.3%. При этом мартовский рост был пересмотрен в сторону понижения с 0.3% до 0.2%.
Опубликованные данные привели к изменению ожиданий относительно перспектив процентной ставки Резервного Банка Австралии. Еще вчера вероятность того, что ставка на последнем заседании в этом году 1 декабря 2015 года не будет снижена и останется на уровне 2.0%, хоть и немного, но превышала 50-процентный барьер. Однако уже сегодня вероятность снижения ставки до конца года на 25 базисных пунктов рынок Overnight Index Swap оценивает на уровне 53.1%
Barclays Capital: технические комментарии по основным валютным парам
Команда технический аналитиков Barclays Capital делится своим взглядом на ближайшие перспективы основных валютных курсов.
Евро/доллар. Мы были не правы, ожидая, что сопротивление в области отметки 1.1055 будет способно замкнуть восходящий импульс. Прорыв выше указанного уровня сигнализирует и продолжении роста до 1.1330, где мы вновь будет рассматривать возможность для продажи. Наши цели на нижней стороне находятся на 1.0815 и 1.0660. Их пробитие позволит нам рассчитывать на возвращение к годовым минимумам в области 1.0460.
Доллар/иена. В целом мы сохраняем бычий настрой в отношении курса этой пары и будем использовать попытки развития нисходящего движения до 122.85, как возможность покупки на более выгодных уровнях. Поддержка в области 122.00, по нашим ожиданиям, способна устоять, сформировав задел движения к целям на 125.70 и выше. Преодоление вышеуказанной отметки открывает в качестве новой цели уровень 132.20.
Фунт/доллар. Мы сформировали бычий взгляд на эту пару после того, как отметка 1.5090 успешно выполнила роль поддержки (прим. Profinance.ru: речь идет о том, что во второй половине апреля цены пробили линию сопротивления на дневном графике, затем развернулись вниз и проверили эту линию на прочность уже в качестве поддержки, сформировав в начале мая минимум на 1.5090). Сейчас мы ожидает восходящее движение с тестированием сопротивления на 1.5450. Его пробитие будет означать, что фаза нисходящей коррекции (с 15 мая по 1 июня) завершена, открывая цели на 1.5550 и затем на 1.5700.
Аусси/доллар. Мы полагаем, что текущая попытка развить восходящее движение в худшем случае «задохнется» на 0.7950. Мы ожидаем возвращение нисходящей динамики с тестированием первоначальной цели на 0.7530 (годовые минимумы), а затем развитием медвежьего тренда с потенциалом достижения нашей более глобальной цели на 0.7100
Евро может возобновить снижение
Евро может возобновить снижение на опасениях чрезмерности ралли в среду и в связи непрекращающейся обеспокоенностью инвесторов переговорами Греции и ее кредиторов о выделении очередного транша международной помощи. Вчера евро достиг максимума с 19 мая на заявлениях президента Европейского центрального банка Марио Драги, который выразил уверенность в восстановлении экономики и инфляции в странах валютного блока к концу текущего года и уточнил, что не видит необходимости расширять программу количественного смягчения. "То, что мы сейчас видим, довольно ясно свидетельствует, что количественное смягчение работает, и инфляционные ожидания усиливаются. Евро снова выглядит немного привлекательнее", - говорит главный валютный аналитик IG Australia в Мельбурне Крис Уэстон.
Переговоры премьер-министра Греции Алексиса Ципраса в Брюсселе завершились в среду неудачно, разногласия по плану реформ в стране сохранились. Ципрас сказал журналистам в четверг, что в ходе переговоров с председателем Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером и главой Еврогруппы Йеруном Дейсселблумом удалось продвинуться в вопросе о целевом уровне первичного профицита бюджета Греции, однако для появления общего соглашения еще потребуется время. Согласно условиям действующей программы помощи, Греция должна обеспечивать первичный профицит бюджета на уровне 3% ВВП в 2015, тогда как нынешнее правительство настаивает на уровне ниже 1%. Греции по-прежнему не хочет сокращать социальные выплаты и повышать налоги. "Наиболее реалистичными являются предложения греческого правительства", - отрезал Ципрас. Тем не менее, в заявлении Еврокомиссии по итогам переговоров отмечено, что стороны "достигли прогресса в понимании позиций друг друга" и продолжат "интенсивную работу". В пятницу Греция должна заплатить по счету Международному валютному фонду, и Ципрас дал понять, что Афины намерены выполнить свои обязательства. "Не беспокойтесь", - заверил он
Позднее сегодня участники рынка будут следить за публикацией американских данных. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, как ожидается, на прошлой неделе понизилось на 4 000 до 278 000, а число продолжающих получать пособие по безработице американцев уменьшилось на 15 000 до 2,207 млн человек. Министерство труда США обнародует этот отчет в четверг в 15.30 мск. Одновременно министерство опубликует окончательные данные о стоимости рабочей силы и производительности труда в США в первом квартале. Прогнозируется, что первый показатель будет пересмотрен в сторону повышения, с 5% до 6,1%, а второй - в сторону понижения, с минус 1,9% до минус 3%. Евро/доллар торгуется сейчас на $1.1258. Стопы выставлены ниже $1.1250, а текущая поддержка отмечена на коррекционном минимуме вчерашней американской сессии $1.1192, затем – на $1.1182, что является 50% отката от вчерашнего роста с $1.1080 до $1.1285
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба