8 июня 2015 AMarkets
Доходности по немецким 10-летним бондам выросли до 0.99% с 0.6% - максимально резкий обвал цен за последние 20 лет. Если вспомните, где-то в середине апреля бумага торговалась с доходностью в 0.049%. Меньше чем за 2 месяца бумага упала больше чем на 8%! В Америке ситуация похожа: ставки доходности по 10-летней трэжерис выросли до 2.4% - максимум с октября. По испанским, итальянским и французским долговым бумагам — та же картина. Максимальный в 2-летнем разрезе скачок продемонстрировали облигации Австралии. Япония тоже не осталась в стороне.
То, что случилось, не имеет ничего общего с фундаментальной макростатистикой. Всему виной анонсы Марио Драги, к которым рынок крайне чувствителен. Хотя, конечно же, глубинная первопричина не в Драги, а в дефиците ликвидности — на рынке слишком мало покупателей. Глобальный рынок госдолга сильно волатилен с конца апреля. По данным Bloomberg, инвесторы потеряли на рынке долговых инструментов около $500 млрд.
В последние годы гособлигации росли, главным образом, за счет повсеместного QE, проводимого крупнейшими Центробанками мира.
И вот теперь, когда цены на максимуме, а доходности вошли в отрицательную зону — инвесторы сообразили, что надо срочно фиксировать заработанное. Однако покупателей не нашлось. Как говорится, дураков нет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба