10 июня 2015 Pro Finance Service
Ликвидация шортов в иене продолжается
Иена сохраняет тягу к росту после ряда комментариев представителей руководства Банка Японии, оказавшихся неожиданностью для участников рынка, и в то время как биды около Y122.50 остановили падения, ослабления давления не наблюдается. Дилеры отмечают, что попытки роста продолжают привлекать устойчивый интерес к продаже, и предупреждают, что ликвидация лонгов может увлечь пару еще ниже. Под угрозой тестирования в свете последних событий оказалась бывшая верхняя граница долгосрочного диапазона в районе Y122.20. Здесь медведи могут взять паузу, однако прорыва ниже исключать не стоит, особенно если мы увидим сужение спредов доходности американских и японских государственных облигаций. При таком развитии событий внимание сместится к уровням в районе Y121.60/40.
Торговые рекомендации UBS
Доллар/иена. Американская валюта без видимых причин сдала позиции, что, по-видимому, стало результатом ликвидации лонгов. Мы планируем использовать снижение курса к Y124.00 для открытия длинных позиций, хорошая поддержка проходит в районе Y122.50/70.
Прогноз на третий квартал - Y127, на первый квартал 2016 - $125.
Аусси/доллар. Австралийский доллар пытается повернуть выше, и исключать некоторого восстановления не стоит. Тем не менее, в целом техническая картина остается весьма неблагоприятной, и, пока пара остается ниже $0.7760, попытки роста стоит использовать для продаж с расчетом на новый штурм поддержки в области $0.7590/00.
Прогноз на третий квартал - $0.75, на первый квартал 2016 - $0.70
Goldman Sachs о решении по ставкам Резервного Банка Новой Зеландии
Решение по ставкам Резервного Банка Новой Зеландии будет опубликовано ровно в полночь (по Москве) 11 июня. Валютные стратеги Goldman Sachs, также, как и консенсус рыночных ожиданий, считают, что ставка будет оставлена без изменений на уровне 3.5%. «При этом риски того, что в рамках последующих заседаний ставка будет снижена, сохраняются и это находит свое отражение в ценах на финансовых рынках. В настоящий момент шанс снижения ставки на 25 базисных пункта оценивается рынком на уровне 45%. Однако в целом мы видим, что риски смещаются в сторону более позднего шага снижения ставки», - комментируют свое видение ситуации эксперты банка. Goldman Sachs ожидает, что Резервный Банк Новой Зеландии может снизить ставку на 25 базисных пунктов в сентябре 2015 года и в марте 2016 года
Societe Generale: технические комментарии по евро/доллару
Технические аналитики из Societe Generale, обращаясь к ситуации в паре евро/доллар, отмечают, что в понедельник цены сформировали бычье поглощение (график дневного периода): «Непосредственно сейчас цены в этой паре тестируют область сопротивления между 1.1315 (уровень коррекции Фибоначчи 76.4% майской коррекции) и уровень 1.1381 (максимум 4 июня). Закрытие выше указанной области сопротивления 1.1315/81 будет указывать на повторное тестирование области 1.1467/1.1536 (максимумы 15 мая и 3 февраля соответственно)».
BNP Paribas: комментарии главы Банка Японии не помешают ралли в доллар/иене
Сделанные сегодня утром главой Банка Японии комментарии имеют прямое отношение к слабой иене, отмечают рыночные эксперты из BNP Paribas. «Наращивание коротких позиций в японской валюте в последние недели открывает потенциал для падения курса доллар/иена на 1.5%, но мы при этом хотели бы отметить, что медвежье позиционирование в иене выглядит довольно легким. Наша оценка позиционирования по шкале с минимальным значением -50 пунктов ставит японской иене лишь -9 пунктов», - пишут стратеги банка. По мнению BNP Paribas, в совокупности с июньским ростом доходности облигаций Казначейства США фактор не очень сильной перепроданности японской валюты должен предотвратить возвращение цен в паре доллар/иена в диапазон 118/122. «Таким образом, мы не собираемся расценивать комментарии главы Банка Японии по поводу валютного курса в качестве препятствия продолжения восходящей динамики пары доллар/иена в течение ближайших месяцев», - резюмируют свое мнение стратеги банка
RBS ожидает роста евро и фунта против доллара
Последние приступы слабости евро/доллара носили пусть и порывистый, но сдержанный характер, и валютные стратеги Royal Bank of Scotland обращают внимание на то, что у пары прослеживается тяга к развитию восходящей динамики. На дневных графиках наблюдается формирование разворотной модели, и в банке видят потенциал для прорыва выше $1.1450 и роста к $1.1644, а потенциально и к уровням в районе $1.20. Что же касается фунт/доллара, то здесь недавнее снижение также укладывается в рамки нормальной коррекции, а формирование перевернутой головы и плеч дает повод для оптимизма. В RBS ожидают усиления бычьего настроя и ждут роста курса к $1.6070, а затем и к $1.6430. Об ухудшении перспектив, по мнению стратегов банка, можно будет говорить в случае закрытия ниже $1.5100
Иена растет после комментариев Куроды
Новые максимумы доходности 10-летних государственных облигаций США ранее подтолкнули курс доллар/иены к свежему сессионному максимуму Y124.62 в конце утренней сессии в Азии. Однако словесные интервенции Хурихико Куроды, руководителя Банка Японии, отправили пару в глубокий нокаут. Курс опал к свежему минимуму Y122.99. Следующая поддержка находится на Y122.77 (минимум 27 мая), далее - 21-дневное скользящее среднее значение на Y122.56. Евро/иена падает к свежему минимуму сессии Y138.89 после комментариев Куроды с утреннего максимума Y140.67. Немного погодя кросс отскочил к Y139.21, а доллар/иена - к Y123.34, сейчас снижение пар возобновилось. Золото также достигает сессионных минимумов на комментариях руководителя японского центробанка, который сомневается в потенциале "дальнейшего падения реального эффективного курса иены". Ранее весной власти страны также высказывали мнение, что дальнейшее падение иены вряд ли будет способствовать усилению инфляции, так как сделает импорт более дорогим, что негативно отразится на потребительских расходах. Напомним, в понедельник появились сообщения СМИ, что президент США Обама, якобы недоволен ростом курса доллара. Позднее оно было опровергнуто. Возможно, сегодняшние комментарии Куроды перекликаются с недовольством США от роста курса национальной валюты.Сейчас выступает заместитель главы Банк Японии Сато. Он заявил, что критическая точка покупки гособлигаций Японии пройдена. Он выразил уверенность, что FOREX должны отражать фундаментальные экономические принципы и напомнил, что в результате ослабления иены увеличивает стоимость импорта, цены на акции, корпоративные прибыли.
Citi: сужение спреда доходности американских и немецких бондов – временное явление
Последние движения евро/доллара были обусловлены изменением спреда доходности 10-летних американских и немецких бондов, в частности ростом доходности последних. По нашему мнению, сужение спреда доходности этих бондов – временное явление, и в скором времени он опять начнет расширяться, стимулируя спрос на доллар. Ближайшие важные уровни сопротивления на графике доходности 10-летних «бундесов» находятся в области 1.12% и 1.16%, что соответствует отметкам $1.1380 и $1.1468 в евро/долларе
Citi: снижение доллар/иены, вероятно, ограничится областью Y122.2
В сегодняшних комментариях главы Банка Японии рынок обратил внимание лишь на его сомнения относительно дальнейшего ослабления иены, оставив без внимания фразу о том, что слабость японской валюты не оказала негативного влияния на экономику страны. По нашему мнению, основные причины сегодняшней коррекции доллар/иены носят технический характер: объем короткой спекулятивной позиции по иене находится в области полугодового максимума, и мы видим целый ряд других медвежьих сигналов по паре. В то же время мы считаем, что недавний рост доходности и европейских, и американских бондов делает привлекательной покупку евро и доллара против иены. Поэтому потенциал снижения доллар/иены, вероятно, ограничен основанием облака Ишимоку около Y122.2, особенно, если появятся новые аргументы в пользу того, что ставки в США будут повышены в текущем году
Иена сохраняет тягу к росту после ряда комментариев представителей руководства Банка Японии, оказавшихся неожиданностью для участников рынка, и в то время как биды около Y122.50 остановили падения, ослабления давления не наблюдается. Дилеры отмечают, что попытки роста продолжают привлекать устойчивый интерес к продаже, и предупреждают, что ликвидация лонгов может увлечь пару еще ниже. Под угрозой тестирования в свете последних событий оказалась бывшая верхняя граница долгосрочного диапазона в районе Y122.20. Здесь медведи могут взять паузу, однако прорыва ниже исключать не стоит, особенно если мы увидим сужение спредов доходности американских и японских государственных облигаций. При таком развитии событий внимание сместится к уровням в районе Y121.60/40.
Торговые рекомендации UBS
Доллар/иена. Американская валюта без видимых причин сдала позиции, что, по-видимому, стало результатом ликвидации лонгов. Мы планируем использовать снижение курса к Y124.00 для открытия длинных позиций, хорошая поддержка проходит в районе Y122.50/70.
Прогноз на третий квартал - Y127, на первый квартал 2016 - $125.
Аусси/доллар. Австралийский доллар пытается повернуть выше, и исключать некоторого восстановления не стоит. Тем не менее, в целом техническая картина остается весьма неблагоприятной, и, пока пара остается ниже $0.7760, попытки роста стоит использовать для продаж с расчетом на новый штурм поддержки в области $0.7590/00.
Прогноз на третий квартал - $0.75, на первый квартал 2016 - $0.70
Goldman Sachs о решении по ставкам Резервного Банка Новой Зеландии
Решение по ставкам Резервного Банка Новой Зеландии будет опубликовано ровно в полночь (по Москве) 11 июня. Валютные стратеги Goldman Sachs, также, как и консенсус рыночных ожиданий, считают, что ставка будет оставлена без изменений на уровне 3.5%. «При этом риски того, что в рамках последующих заседаний ставка будет снижена, сохраняются и это находит свое отражение в ценах на финансовых рынках. В настоящий момент шанс снижения ставки на 25 базисных пункта оценивается рынком на уровне 45%. Однако в целом мы видим, что риски смещаются в сторону более позднего шага снижения ставки», - комментируют свое видение ситуации эксперты банка. Goldman Sachs ожидает, что Резервный Банк Новой Зеландии может снизить ставку на 25 базисных пунктов в сентябре 2015 года и в марте 2016 года
Societe Generale: технические комментарии по евро/доллару
Технические аналитики из Societe Generale, обращаясь к ситуации в паре евро/доллар, отмечают, что в понедельник цены сформировали бычье поглощение (график дневного периода): «Непосредственно сейчас цены в этой паре тестируют область сопротивления между 1.1315 (уровень коррекции Фибоначчи 76.4% майской коррекции) и уровень 1.1381 (максимум 4 июня). Закрытие выше указанной области сопротивления 1.1315/81 будет указывать на повторное тестирование области 1.1467/1.1536 (максимумы 15 мая и 3 февраля соответственно)».
BNP Paribas: комментарии главы Банка Японии не помешают ралли в доллар/иене
Сделанные сегодня утром главой Банка Японии комментарии имеют прямое отношение к слабой иене, отмечают рыночные эксперты из BNP Paribas. «Наращивание коротких позиций в японской валюте в последние недели открывает потенциал для падения курса доллар/иена на 1.5%, но мы при этом хотели бы отметить, что медвежье позиционирование в иене выглядит довольно легким. Наша оценка позиционирования по шкале с минимальным значением -50 пунктов ставит японской иене лишь -9 пунктов», - пишут стратеги банка. По мнению BNP Paribas, в совокупности с июньским ростом доходности облигаций Казначейства США фактор не очень сильной перепроданности японской валюты должен предотвратить возвращение цен в паре доллар/иена в диапазон 118/122. «Таким образом, мы не собираемся расценивать комментарии главы Банка Японии по поводу валютного курса в качестве препятствия продолжения восходящей динамики пары доллар/иена в течение ближайших месяцев», - резюмируют свое мнение стратеги банка
RBS ожидает роста евро и фунта против доллара
Последние приступы слабости евро/доллара носили пусть и порывистый, но сдержанный характер, и валютные стратеги Royal Bank of Scotland обращают внимание на то, что у пары прослеживается тяга к развитию восходящей динамики. На дневных графиках наблюдается формирование разворотной модели, и в банке видят потенциал для прорыва выше $1.1450 и роста к $1.1644, а потенциально и к уровням в районе $1.20. Что же касается фунт/доллара, то здесь недавнее снижение также укладывается в рамки нормальной коррекции, а формирование перевернутой головы и плеч дает повод для оптимизма. В RBS ожидают усиления бычьего настроя и ждут роста курса к $1.6070, а затем и к $1.6430. Об ухудшении перспектив, по мнению стратегов банка, можно будет говорить в случае закрытия ниже $1.5100
Иена растет после комментариев Куроды
Новые максимумы доходности 10-летних государственных облигаций США ранее подтолкнули курс доллар/иены к свежему сессионному максимуму Y124.62 в конце утренней сессии в Азии. Однако словесные интервенции Хурихико Куроды, руководителя Банка Японии, отправили пару в глубокий нокаут. Курс опал к свежему минимуму Y122.99. Следующая поддержка находится на Y122.77 (минимум 27 мая), далее - 21-дневное скользящее среднее значение на Y122.56. Евро/иена падает к свежему минимуму сессии Y138.89 после комментариев Куроды с утреннего максимума Y140.67. Немного погодя кросс отскочил к Y139.21, а доллар/иена - к Y123.34, сейчас снижение пар возобновилось. Золото также достигает сессионных минимумов на комментариях руководителя японского центробанка, который сомневается в потенциале "дальнейшего падения реального эффективного курса иены". Ранее весной власти страны также высказывали мнение, что дальнейшее падение иены вряд ли будет способствовать усилению инфляции, так как сделает импорт более дорогим, что негативно отразится на потребительских расходах. Напомним, в понедельник появились сообщения СМИ, что президент США Обама, якобы недоволен ростом курса доллара. Позднее оно было опровергнуто. Возможно, сегодняшние комментарии Куроды перекликаются с недовольством США от роста курса национальной валюты.Сейчас выступает заместитель главы Банк Японии Сато. Он заявил, что критическая точка покупки гособлигаций Японии пройдена. Он выразил уверенность, что FOREX должны отражать фундаментальные экономические принципы и напомнил, что в результате ослабления иены увеличивает стоимость импорта, цены на акции, корпоративные прибыли.
Citi: сужение спреда доходности американских и немецких бондов – временное явление
Последние движения евро/доллара были обусловлены изменением спреда доходности 10-летних американских и немецких бондов, в частности ростом доходности последних. По нашему мнению, сужение спреда доходности этих бондов – временное явление, и в скором времени он опять начнет расширяться, стимулируя спрос на доллар. Ближайшие важные уровни сопротивления на графике доходности 10-летних «бундесов» находятся в области 1.12% и 1.16%, что соответствует отметкам $1.1380 и $1.1468 в евро/долларе
Citi: снижение доллар/иены, вероятно, ограничится областью Y122.2
В сегодняшних комментариях главы Банка Японии рынок обратил внимание лишь на его сомнения относительно дальнейшего ослабления иены, оставив без внимания фразу о том, что слабость японской валюты не оказала негативного влияния на экономику страны. По нашему мнению, основные причины сегодняшней коррекции доллар/иены носят технический характер: объем короткой спекулятивной позиции по иене находится в области полугодового максимума, и мы видим целый ряд других медвежьих сигналов по паре. В то же время мы считаем, что недавний рост доходности и европейских, и американских бондов делает привлекательной покупку евро и доллара против иены. Поэтому потенциал снижения доллар/иены, вероятно, ограничен основанием облака Ишимоку около Y122.2, особенно, если появятся новые аргументы в пользу того, что ставки в США будут повышены в текущем году
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба