11 июня 2015 Pro Finance Service
Рубль. Сегодня отличный день, чтобы покинуть лонги в российской валюте
Рубль дешевеет на торгах в четверг на фоне ожиданий, что Банк России по результатам заседания в понедельник понизит процентную ставку и будет продолжать покупки иностранной валюты с целью пополнения международных резервов, которые запланировано увеличить до 500 млрд. долларов. «Сохраняются ожидания того, что Центробанк будет продолжать валютные интервенции. Снижение ставки на 100 базисных пунктов, кажется, выглядит уже решенным делом. Сегодня отличный день, чтобы закрыть длинные позиции в рубле в преддверии заседания Центробанка, так как завтра в России выходной день по причине празднования Дня независимости», - говорит Владимир Миклашевский, валютный стратег Danske Bank в Хельсинки
Реакция доллара на данные по продажам
Публикация более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США дает доллару дополнительный импульс, а евро/доллар снижался к свежему внутридневному минимуму $1.1182, находя поддержку чуть выше 61,8% - ного уровня $1.1178 ($1.1049-$1.1386). Следующая поддержка видится на 21-дневном скользящем среднем значении $1.1148, но сейчас пара восстанавливается и проходит сопротивление на минимумах, отмеченных перед выходом розничных продаж, выше $1.1220. Доллар/иена поднялся через Y124.00 до Y124.13. Фунт пробил более ранний минимум $1.5430, достигая нового внутридневного минимума на $1.5422. Евро/стерлинг опустился и тестирует поддержку на stg0.7250, сообщается о стопах ниже stg0.7246. Этот шаг позволяет фунту отскочить до $1.5456.
Розничные продажи в США в мае 2015 года выросли на 1,2% м/м, сообщило министерство торговли, что совпало с прогнозом аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. По пересмотренным данным, в апреле продажи повысились на 0,2%, тогда как ранее сообщалось о нулевом изменении. Ускорение роста розничных продаж говорит о восстановлении потребительского сектора после сдержанного начала года, сообщают экономисты. Отчет показал, что американцы готовы тратить деньги на большой диапазон товаров и услуг. "Это отскок. Прогноз потребительских расходов все еще очень позитивен, а фундаментальные показатели потребительского сектора остаются устойчивыми", - говорит экономист BNP Paribas в Нью-Йорке Лора Роснер. Продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов ("контрольная группа", используемая для расчета ВВП США) выросли на 0,7% м/м, хотя экономисты ожидали подъем на 0,5%. Розничные продажи без учета автомобилей повысились в прошлом месяце на 1% после роста на 0,1% в апреле, хотя прогнозировалось повышение на 0,8%.
В это же время министерство труда США опубликовало отчет, согласно которому число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 2 000 до 279 000. По пересмотренным данным, на минувшей неделе было подано 277 000 заявок, а не 276 000, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения числа заявок на 1 000 с ранее указанного уровня - до 275 000. "Американский рынок труда остается сильным, - говорит старший экономист по рынкам США RBC Capital Markets LLC Джейкоб Убина. - Мы видим низкое число заявок на пособие по безработице и хорошие темпы роста количества рабочих мест. Все это говорит в пользу сохранения высоких потребительских расходов"
Греция и ЕС не смогли найти общий язык, Nomura рекомендует продавать евро/доллар с целью $1.0900
Сегодня динамика евро/доллара определяется резким снижением доходности 10-летних «бундесов» и менее резким – 10-летних облигаций Казначейства, в результате чего спред их доходности вновь начал расти, стимулируя спрос на американскую валюту. Другим негативным фактором для евро стал поток новостей из Брюсселя, где официальные лица Греции и ЕС так и не смогли найти общий язык и придти к какому-то компромиссу. Йенс Нордвиг из Nomura рекомендует продавать евро/доллар на текущих уровнях ($1.1230) в расчете на «довольно быстрое снижение к $1.0900» и со стопом выше $1.1450
Банк Канады с оптимизмом смотрит в будущее
Как следует из опубликованного сегодня Банком Канады полугодового экономического обзора, риски возникновения проблем в финансовой системе страны из-за греческого кризиса стали «умеренными», а их вероятность – «низкой» (прим. ProFinance.ru: в декабрьском документе риски считались «повышенными»). Программа покупки активов ЕЦБ, подешевевшие евро и нефть снизили риск резкого замедления европейской экономики и возникновения устойчивой дефляции. Даже если дефолт Греции теперь и более вероятен, чем в декабре, «это, скорее всего, не приведет к сильному стрессу в финансовой системе Еврозоны». Другими рисками для канадской экономики были названы рост безработицы и снижение доходов, которое затрудняет выплату долгов домохозяйствами. Резкий рост доходности долгосрочных канадских и прочих бондов выглядит маловероятным. Снижение нефтяных котировок делает финансовую систему Канады более уязвимой для шоков, однако само по себе вряд ли приведет к системному стрессу. Влияние дешевой нефти на канадскую экономику пока «непонятно». В ближайшие кварталы экономики США и Канады продолжат восстанавливаться
На FX все довольно тихо, фондовые индексы растут, нефть снижается
Несмотря на то, что сегодняшние переговоры Греции со своими кредиторами из ЕС и МВФ завершились ничем, мировые фондовые индексы выросли, так как инвесторы не теряют надежды на то, что компромисс рано или поздно все же будет найден. После публикации в США сильных данных по розничным продажам в мае доллар предпринял решительную попытку роста, которая, впрочем, провалилась, так как текущий рыночный консенсус заключается в том, что ставки в США будут повышены не раньше сентября. «Статистика по розничным продажам стала еще одним кусочком пазла, который надо собрать инвесторам, чтобы понять намерения ФРС», - говорит Арт Хоган из Wunderlich Securities. – «Несомненно только то, что в нынешнем году ставки будут повышены как минимум один раз». «Учитывая почти полное отсутствие возможностей для «carry trades» на FX, у инвесторов остаются только два ликвидных инструмента для инвестиций: облигации и акции. В последнее время рынок облигаций лихорадило, а акции проявили себя более надежным активом», - отмечает Рик Мекер из LibertyView Capital Management. Котировки нефти Brent сегодня несколько снизились, однако остаются вблизи многонедельных максимумов, отдав только около четверти достигнутого в последние пять сессий.
Morgan Stanley ребалансировал свой валютный портфель в связи улучшением перспектив иены
Валютный рынок становится все более чувствительным и восприимчивым к словесным интервенциям крупных политических фигур, о чем, например, свидетельствует вчерашняя реакция на комментарии по поводу иены главы Банка Японии Харухико Куроды, пишут стратеги Morgan Stanley. Эксперты банка в более позитивных тонах теперь видят перспективы японской валюты в рамках краткосрочного горизонта. В связи с возникшими для доллара США рисками, Morgan Stanley принял решение ребалансировать свой валютный портфель.
Длинная позиция по доллару США против японской иены и новозеландского доллара закрыта.
Открыта длинная позиция по доллару против корейского вона и тайского бата.
Половина объема короткой позиции в паре аусси/доллар переведена в короткую позицию в паре аусси/иена
В паре евро/иена увеличен объем короткой позиции.
Несмотря на краткосрочные риски коррекции доллара, Morgan Stanley сохраняет свой долгосрочный бычий взгляд на американскую валюту, поскольку процесс восстановления американской экономики остается в силе
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: торговля продолжает носить хаотичный характер. Мы остаемся медведями по паре и будем продавать на росте к вчерашнему максимуму. Важная поддержка - $1.1250, сопротивление - $1.1400;
Доллар/франк: вероятно, в ближайшей перспективе продолжится диапазонная торговля, и мы предпочитаем продавать на росте;
Аусси/доллар: продавайте на росте к $0.7825 со стопом выше $0.7860.
Рубль дешевеет на торгах в четверг на фоне ожиданий, что Банк России по результатам заседания в понедельник понизит процентную ставку и будет продолжать покупки иностранной валюты с целью пополнения международных резервов, которые запланировано увеличить до 500 млрд. долларов. «Сохраняются ожидания того, что Центробанк будет продолжать валютные интервенции. Снижение ставки на 100 базисных пунктов, кажется, выглядит уже решенным делом. Сегодня отличный день, чтобы закрыть длинные позиции в рубле в преддверии заседания Центробанка, так как завтра в России выходной день по причине празднования Дня независимости», - говорит Владимир Миклашевский, валютный стратег Danske Bank в Хельсинки
Реакция доллара на данные по продажам
Публикация более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США дает доллару дополнительный импульс, а евро/доллар снижался к свежему внутридневному минимуму $1.1182, находя поддержку чуть выше 61,8% - ного уровня $1.1178 ($1.1049-$1.1386). Следующая поддержка видится на 21-дневном скользящем среднем значении $1.1148, но сейчас пара восстанавливается и проходит сопротивление на минимумах, отмеченных перед выходом розничных продаж, выше $1.1220. Доллар/иена поднялся через Y124.00 до Y124.13. Фунт пробил более ранний минимум $1.5430, достигая нового внутридневного минимума на $1.5422. Евро/стерлинг опустился и тестирует поддержку на stg0.7250, сообщается о стопах ниже stg0.7246. Этот шаг позволяет фунту отскочить до $1.5456.
Розничные продажи в США в мае 2015 года выросли на 1,2% м/м, сообщило министерство торговли, что совпало с прогнозом аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. По пересмотренным данным, в апреле продажи повысились на 0,2%, тогда как ранее сообщалось о нулевом изменении. Ускорение роста розничных продаж говорит о восстановлении потребительского сектора после сдержанного начала года, сообщают экономисты. Отчет показал, что американцы готовы тратить деньги на большой диапазон товаров и услуг. "Это отскок. Прогноз потребительских расходов все еще очень позитивен, а фундаментальные показатели потребительского сектора остаются устойчивыми", - говорит экономист BNP Paribas в Нью-Йорке Лора Роснер. Продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов ("контрольная группа", используемая для расчета ВВП США) выросли на 0,7% м/м, хотя экономисты ожидали подъем на 0,5%. Розничные продажи без учета автомобилей повысились в прошлом месяце на 1% после роста на 0,1% в апреле, хотя прогнозировалось повышение на 0,8%.
В это же время министерство труда США опубликовало отчет, согласно которому число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 2 000 до 279 000. По пересмотренным данным, на минувшей неделе было подано 277 000 заявок, а не 276 000, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения числа заявок на 1 000 с ранее указанного уровня - до 275 000. "Американский рынок труда остается сильным, - говорит старший экономист по рынкам США RBC Capital Markets LLC Джейкоб Убина. - Мы видим низкое число заявок на пособие по безработице и хорошие темпы роста количества рабочих мест. Все это говорит в пользу сохранения высоких потребительских расходов"
Греция и ЕС не смогли найти общий язык, Nomura рекомендует продавать евро/доллар с целью $1.0900
Сегодня динамика евро/доллара определяется резким снижением доходности 10-летних «бундесов» и менее резким – 10-летних облигаций Казначейства, в результате чего спред их доходности вновь начал расти, стимулируя спрос на американскую валюту. Другим негативным фактором для евро стал поток новостей из Брюсселя, где официальные лица Греции и ЕС так и не смогли найти общий язык и придти к какому-то компромиссу. Йенс Нордвиг из Nomura рекомендует продавать евро/доллар на текущих уровнях ($1.1230) в расчете на «довольно быстрое снижение к $1.0900» и со стопом выше $1.1450
Банк Канады с оптимизмом смотрит в будущее
Как следует из опубликованного сегодня Банком Канады полугодового экономического обзора, риски возникновения проблем в финансовой системе страны из-за греческого кризиса стали «умеренными», а их вероятность – «низкой» (прим. ProFinance.ru: в декабрьском документе риски считались «повышенными»). Программа покупки активов ЕЦБ, подешевевшие евро и нефть снизили риск резкого замедления европейской экономики и возникновения устойчивой дефляции. Даже если дефолт Греции теперь и более вероятен, чем в декабре, «это, скорее всего, не приведет к сильному стрессу в финансовой системе Еврозоны». Другими рисками для канадской экономики были названы рост безработицы и снижение доходов, которое затрудняет выплату долгов домохозяйствами. Резкий рост доходности долгосрочных канадских и прочих бондов выглядит маловероятным. Снижение нефтяных котировок делает финансовую систему Канады более уязвимой для шоков, однако само по себе вряд ли приведет к системному стрессу. Влияние дешевой нефти на канадскую экономику пока «непонятно». В ближайшие кварталы экономики США и Канады продолжат восстанавливаться
На FX все довольно тихо, фондовые индексы растут, нефть снижается
Несмотря на то, что сегодняшние переговоры Греции со своими кредиторами из ЕС и МВФ завершились ничем, мировые фондовые индексы выросли, так как инвесторы не теряют надежды на то, что компромисс рано или поздно все же будет найден. После публикации в США сильных данных по розничным продажам в мае доллар предпринял решительную попытку роста, которая, впрочем, провалилась, так как текущий рыночный консенсус заключается в том, что ставки в США будут повышены не раньше сентября. «Статистика по розничным продажам стала еще одним кусочком пазла, который надо собрать инвесторам, чтобы понять намерения ФРС», - говорит Арт Хоган из Wunderlich Securities. – «Несомненно только то, что в нынешнем году ставки будут повышены как минимум один раз». «Учитывая почти полное отсутствие возможностей для «carry trades» на FX, у инвесторов остаются только два ликвидных инструмента для инвестиций: облигации и акции. В последнее время рынок облигаций лихорадило, а акции проявили себя более надежным активом», - отмечает Рик Мекер из LibertyView Capital Management. Котировки нефти Brent сегодня несколько снизились, однако остаются вблизи многонедельных максимумов, отдав только около четверти достигнутого в последние пять сессий.
Morgan Stanley ребалансировал свой валютный портфель в связи улучшением перспектив иены
Валютный рынок становится все более чувствительным и восприимчивым к словесным интервенциям крупных политических фигур, о чем, например, свидетельствует вчерашняя реакция на комментарии по поводу иены главы Банка Японии Харухико Куроды, пишут стратеги Morgan Stanley. Эксперты банка в более позитивных тонах теперь видят перспективы японской валюты в рамках краткосрочного горизонта. В связи с возникшими для доллара США рисками, Morgan Stanley принял решение ребалансировать свой валютный портфель.
Длинная позиция по доллару США против японской иены и новозеландского доллара закрыта.
Открыта длинная позиция по доллару против корейского вона и тайского бата.
Половина объема короткой позиции в паре аусси/доллар переведена в короткую позицию в паре аусси/иена
В паре евро/иена увеличен объем короткой позиции.
Несмотря на краткосрочные риски коррекции доллара, Morgan Stanley сохраняет свой долгосрочный бычий взгляд на американскую валюту, поскольку процесс восстановления американской экономики остается в силе
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: торговля продолжает носить хаотичный характер. Мы остаемся медведями по паре и будем продавать на росте к вчерашнему максимуму. Важная поддержка - $1.1250, сопротивление - $1.1400;
Доллар/франк: вероятно, в ближайшей перспективе продолжится диапазонная торговля, и мы предпочитаем продавать на росте;
Аусси/доллар: продавайте на росте к $0.7825 со стопом выше $0.7860.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба