23 июня 2015 Pro Finance Service
Решение ЕС о продлении санкций против России не повлияло на рубль
В начале торгов в понедельник рубль довольно резко подорожал против доллара и евро, так как экспортеры вынуждены покупать российскую валюту для выплаты налоговых отчислений. Как следует из последних данных CFTC, по состоянию на 16 июня объем длинной спекулятивной позиции по рублю достиг максимального значения с марта, а российские чиновники выражают удовлетворенность текущими курсами. 25 июня российским компаниям предстоит выплатить порядка $10 миллиардов (около 540 миллиардов рублей), и, по мнению Игоря Шувалова, теперь, после довольно серьезной коррекции с середины марта, курс рубля выглядит «сбалансированным». Сегодня стало известно о том, что страны Евросоюза продлили действие экономических санкций против России до января следующего года, и теперь основным драйвером динамики рубля, вероятно, вновь станет нефть.
Тон заявлений по Греции вредит единой валюте
Несмотря на надежды на более значительный прогресс в переговорах между Грецией и кредиторами, евро остается относительно стабилен. Пара евро/доллар поднимается до $1.1367, находя продавцов в этом районе. Прорыв открывает путь к 76,4% от ценового разброса дня на уровне $1.1382, что перед максимумом дня $1.1404.
Ранее заявления министров финансов еврозоны по Греции несколько поумерили оптимизм инвесторов перед саммитом глав государств и правительств валютного блока, который состоится сегодня вечером. Так, глава совета министров финансов еврозоны (Еврогруппы) Йерун Дейсселблум заявил, что "невозможно дать итоговую оценку предложений Греции", поскольку они были получены слишком поздно. Министр финансов Ирландии Майкл Нунан считает, что соглашения по Греции в понедельник не будет и Еврогруппе придется собраться еще раз в этот четверг. "Полагаю, сегодняшний день будет безрезультатным. Похоже, в этот понедельник многие из нас зря потеряли время на перелеты - как министры финансов, так и премьер-министры, так как я не вижу возможности прорыва сегодня", - заявил финский министр финансов Александер Стубб.
Греция в ночь на понедельник представила новый план предотвращения дефолта, включая новые бюджетные предложения, которые могут быть положены в основу соглашения с международными кредиторами. Пресс-секретарь Еврокомиссии Мартин Селмейр назвал предложения Греции "хорошей основой для прогресса на саммите еврозоны". Пакет предложений, вероятно, включает в себя значительные уступки, связанные с сокращением дефицита в пенсионной системе. Об этом в понедельник заявили трое представителей властей, знакомые с документом. Премьер-министр Греции Алексис Ципрас не хочет идти на дальнейшие уступки в вопросе реформирования пенсионной системы, так как ему будет сложно добиться их одобрения со стороны его собственной партии “Сириза”. В то же время Европейский центральный банк в понедельник увеличил предельный объем финансирования греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA) уже в третий раз менее чем за неделю
Евро в Азии направился к паритету, прочитав направление в комментариях Goldman Sachs
Азиатские торги проходят в оживленном формате. Доллар укрепляет свои позиции против основных конкурентов. В списке дешевеющих валют выделяется евро, который теряет свои позиции по всем фронтам. Катализатором укрепления доллара можно обозначить возросшый оптимизм по поводу разрешения греческой ситуации. Давление на евро оказали комментарии группы валютных стратегов Goldman Sachs, которые считают, что последствия греческой проблемы отправят единую валюту к паритету по отношению к доллару. «Что касается евро/доллара, то мы считаем, что дальнейшая распродажа германских государственных облигаций будет стимулировать развитие нисходящей динамики. ЕЦБ, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке облигаций при поддержки Бундесбанка должен будет активизировать программу покупки активов, увеличив объемы. Мы считаем Грецию катализатором достижения паритета в евро/долларе, поскольку дифференциалы процентных ставок будут оказыать давление на европейскую валюту», - говорят эксперты данного банка
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: мы занимаем длинную позицию по паре, однако понимаем, что ситуация вокруг Греции может оказаться классическим «покупай на слухах, продавай на фактах». Мы не будем упорствовать в своих бычьих взглядах, если настрой участников рынка начнет меняться;
Фунт/доллар: на этой неделе в Великобритании не запланировано никаких важных публикаций статистики, поэтому пара будет следовать динамике евро/доллара. Мы рекомендуем продавать на росте к $1.6000, однако объем позиции должен быть небольшим, а стопы близкими, чтобы застраховаться от возможного роста из-за позитивного исхода ситуации с Грецией;
Аусси/доллар: все внимание инвесторов сфокусировано на Греции, поэтому динамика большинства основных валют будет определяться тем, что происходит с евро. На этой неделе в Австралии будет опубликовано очень мало макроэкономических данных, и мы предпочитаем занимать короткие позиции по паре со стопом выше $0.7860
Квантовая модель STEER: торговые сигналы
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения реализации своих прогнозов. Напомним, что данный банк является «пионером» использования данного подхода к оценке краткосрочной справедливой стоимости валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
Прим. Profinance.ru: квантовым называется такой инвестиционный фонд, в котором выбор активов основан на количественном анализе. Создатели квантового фонда в его основе имеют сложную компьютерную формулу, которая и устанавливает, какие активы являются привлекательными для инвестиций. В классическом варианте квантового фонда окончательное решение о покупке или же продаже актива принимается исключительно на основании показателей расчетной модели. Однако есть квантовые фонды, в которых управлющий или группа управляющих на основании человеческого суждения может вносить корректировки в компьютерную модель.
На прошлой неделе модель STEER давала всего три торговых сигнала. Однозначно успешным был сигнал к покупке в евро/долларе. Однозначно убыточным был сигнал к покупке евро против фунта стерлингов. Сигнал на продажу в доллар/иене, данный неделю назад, можно засчитать успешным с учетом существенной просадки, которую пришлось бы перенести в течение недели.
На этой неделе модель STEER рекомендует купить евро против доллара, фунта и швейцарского франка, подразумевая более широкую недооцененность единой валюты. Модель по-прежнему рекомендует продавать доллар/иену и еще открыть короткую позицию в паре фунт/доллар (девиация отражает большую перекупленность британского фунта).
Danske Bank: сигналы нашей торговой системы на эту неделю
На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке новозеландский доллар, канадский доллар и доллар США, а также рекомендует продать евро, швейцарский франк и шведскую крону. Сигнал к покупке новозеландского доллара является доминирующим в рамках текущей недели. На прошлой неделе сигналы торговой системы привели к убыткам в размере 1%. В частности, короткие позиции в шведской и норвежской кронах оказались наиболее убыточными, а вот рекомендация в канадском долларе отработала великолепно.
Прим. Profinance.ru: сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3 Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 10.5%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%
Citi: сделка недели - покупка в паре доллар/канада
Валютным инвесторам на этой неделе следует рассмотреть возможность покупки в паре доллар/канада, пишут в своем еженедельном обзоре валютные стратеги CitiFX: «Учитывая снижение аппетита к риску, доллар США может продолжить укрепление. Пара доллар/канада смогла извлечь выгоду от закрытия коротких позиций. Мы не исключаем, что этот процесс будет продолжаться, учитывая все еще идущие переговоры по Греции. Снижение цен на нефть в совокупности с ухудшением настроений в стане инвесторов также может оказать давление на канадский доллар. Следующим важным экономическим релизом будут данные по заказам на товары длительного пользования в США. Эти цифры не всегда вызывают на рынке сильные движения, но если они окажутся лучше прогнозов, то могут сместить акцент в сторону большей уверенности ФРС в экономических перспективах».
Прим. Profinance.ru: вчера аналогичную рекомендацию (покупка в доллар/канаде) опубликовали валютные стратеги Barclays Capital
Barclays Capital: рекомендации по торговле основными валютами
Рекомендации команды технических аналитиков Barclays Capital.
Евро/доллар. Мы сохраняем медвежий взгляд и будем рассматривать возможность продажи вблизи максимумов на 1.1470. Наша первоначальная цель — 1.1150. Следующая цель — 1.1050. Затем цены должны проверить поддержку 1.0815 и следом протестировать годовые минимумы в области 1.0460.
Доллар/иена. Мы предпочитаем покупать на попытках развития нисходящего движения до 122.45. Пока поддержка на 122.00 остается нетронутой, мы сохраняем свои бычьи представления. Пробитие 124.45 укрепит веру в доллар. Следующая цель находится в районе 125.85. Пробитие этого уровня откроет цель на 132.20.
Фунт/доллар. Мы ожидаем тестирование психологического сопротивления на 1.6000. Пробитие этого уровня сформирует потенциал роста к нашей следующей цели на 1.6200.
Аусси/доллар. Мы сохраняем медвежий взгляд не перспективы цен в этой паре. Первая цель на 0.7600. Следующая цель — годовые минимумы на 0.7530. В конечном счете, мы ожидаем падение до 0.7100.
В начале торгов в понедельник рубль довольно резко подорожал против доллара и евро, так как экспортеры вынуждены покупать российскую валюту для выплаты налоговых отчислений. Как следует из последних данных CFTC, по состоянию на 16 июня объем длинной спекулятивной позиции по рублю достиг максимального значения с марта, а российские чиновники выражают удовлетворенность текущими курсами. 25 июня российским компаниям предстоит выплатить порядка $10 миллиардов (около 540 миллиардов рублей), и, по мнению Игоря Шувалова, теперь, после довольно серьезной коррекции с середины марта, курс рубля выглядит «сбалансированным». Сегодня стало известно о том, что страны Евросоюза продлили действие экономических санкций против России до января следующего года, и теперь основным драйвером динамики рубля, вероятно, вновь станет нефть.
Тон заявлений по Греции вредит единой валюте
Несмотря на надежды на более значительный прогресс в переговорах между Грецией и кредиторами, евро остается относительно стабилен. Пара евро/доллар поднимается до $1.1367, находя продавцов в этом районе. Прорыв открывает путь к 76,4% от ценового разброса дня на уровне $1.1382, что перед максимумом дня $1.1404.
Ранее заявления министров финансов еврозоны по Греции несколько поумерили оптимизм инвесторов перед саммитом глав государств и правительств валютного блока, который состоится сегодня вечером. Так, глава совета министров финансов еврозоны (Еврогруппы) Йерун Дейсселблум заявил, что "невозможно дать итоговую оценку предложений Греции", поскольку они были получены слишком поздно. Министр финансов Ирландии Майкл Нунан считает, что соглашения по Греции в понедельник не будет и Еврогруппе придется собраться еще раз в этот четверг. "Полагаю, сегодняшний день будет безрезультатным. Похоже, в этот понедельник многие из нас зря потеряли время на перелеты - как министры финансов, так и премьер-министры, так как я не вижу возможности прорыва сегодня", - заявил финский министр финансов Александер Стубб.
Греция в ночь на понедельник представила новый план предотвращения дефолта, включая новые бюджетные предложения, которые могут быть положены в основу соглашения с международными кредиторами. Пресс-секретарь Еврокомиссии Мартин Селмейр назвал предложения Греции "хорошей основой для прогресса на саммите еврозоны". Пакет предложений, вероятно, включает в себя значительные уступки, связанные с сокращением дефицита в пенсионной системе. Об этом в понедельник заявили трое представителей властей, знакомые с документом. Премьер-министр Греции Алексис Ципрас не хочет идти на дальнейшие уступки в вопросе реформирования пенсионной системы, так как ему будет сложно добиться их одобрения со стороны его собственной партии “Сириза”. В то же время Европейский центральный банк в понедельник увеличил предельный объем финансирования греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA) уже в третий раз менее чем за неделю
Евро в Азии направился к паритету, прочитав направление в комментариях Goldman Sachs
Азиатские торги проходят в оживленном формате. Доллар укрепляет свои позиции против основных конкурентов. В списке дешевеющих валют выделяется евро, который теряет свои позиции по всем фронтам. Катализатором укрепления доллара можно обозначить возросшый оптимизм по поводу разрешения греческой ситуации. Давление на евро оказали комментарии группы валютных стратегов Goldman Sachs, которые считают, что последствия греческой проблемы отправят единую валюту к паритету по отношению к доллару. «Что касается евро/доллара, то мы считаем, что дальнейшая распродажа германских государственных облигаций будет стимулировать развитие нисходящей динамики. ЕЦБ, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке облигаций при поддержки Бундесбанка должен будет активизировать программу покупки активов, увеличив объемы. Мы считаем Грецию катализатором достижения паритета в евро/долларе, поскольку дифференциалы процентных ставок будут оказыать давление на европейскую валюту», - говорят эксперты данного банка
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: мы занимаем длинную позицию по паре, однако понимаем, что ситуация вокруг Греции может оказаться классическим «покупай на слухах, продавай на фактах». Мы не будем упорствовать в своих бычьих взглядах, если настрой участников рынка начнет меняться;
Фунт/доллар: на этой неделе в Великобритании не запланировано никаких важных публикаций статистики, поэтому пара будет следовать динамике евро/доллара. Мы рекомендуем продавать на росте к $1.6000, однако объем позиции должен быть небольшим, а стопы близкими, чтобы застраховаться от возможного роста из-за позитивного исхода ситуации с Грецией;
Аусси/доллар: все внимание инвесторов сфокусировано на Греции, поэтому динамика большинства основных валют будет определяться тем, что происходит с евро. На этой неделе в Австралии будет опубликовано очень мало макроэкономических данных, и мы предпочитаем занимать короткие позиции по паре со стопом выше $0.7860
Квантовая модель STEER: торговые сигналы
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения реализации своих прогнозов. Напомним, что данный банк является «пионером» использования данного подхода к оценке краткосрочной справедливой стоимости валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
Прим. Profinance.ru: квантовым называется такой инвестиционный фонд, в котором выбор активов основан на количественном анализе. Создатели квантового фонда в его основе имеют сложную компьютерную формулу, которая и устанавливает, какие активы являются привлекательными для инвестиций. В классическом варианте квантового фонда окончательное решение о покупке или же продаже актива принимается исключительно на основании показателей расчетной модели. Однако есть квантовые фонды, в которых управлющий или группа управляющих на основании человеческого суждения может вносить корректировки в компьютерную модель.
На прошлой неделе модель STEER давала всего три торговых сигнала. Однозначно успешным был сигнал к покупке в евро/долларе. Однозначно убыточным был сигнал к покупке евро против фунта стерлингов. Сигнал на продажу в доллар/иене, данный неделю назад, можно засчитать успешным с учетом существенной просадки, которую пришлось бы перенести в течение недели.
На этой неделе модель STEER рекомендует купить евро против доллара, фунта и швейцарского франка, подразумевая более широкую недооцененность единой валюты. Модель по-прежнему рекомендует продавать доллар/иену и еще открыть короткую позицию в паре фунт/доллар (девиация отражает большую перекупленность британского фунта).
Danske Bank: сигналы нашей торговой системы на эту неделю
На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке новозеландский доллар, канадский доллар и доллар США, а также рекомендует продать евро, швейцарский франк и шведскую крону. Сигнал к покупке новозеландского доллара является доминирующим в рамках текущей недели. На прошлой неделе сигналы торговой системы привели к убыткам в размере 1%. В частности, короткие позиции в шведской и норвежской кронах оказались наиболее убыточными, а вот рекомендация в канадском долларе отработала великолепно.
Прим. Profinance.ru: сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3 Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 10.5%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%
Citi: сделка недели - покупка в паре доллар/канада
Валютным инвесторам на этой неделе следует рассмотреть возможность покупки в паре доллар/канада, пишут в своем еженедельном обзоре валютные стратеги CitiFX: «Учитывая снижение аппетита к риску, доллар США может продолжить укрепление. Пара доллар/канада смогла извлечь выгоду от закрытия коротких позиций. Мы не исключаем, что этот процесс будет продолжаться, учитывая все еще идущие переговоры по Греции. Снижение цен на нефть в совокупности с ухудшением настроений в стане инвесторов также может оказать давление на канадский доллар. Следующим важным экономическим релизом будут данные по заказам на товары длительного пользования в США. Эти цифры не всегда вызывают на рынке сильные движения, но если они окажутся лучше прогнозов, то могут сместить акцент в сторону большей уверенности ФРС в экономических перспективах».
Прим. Profinance.ru: вчера аналогичную рекомендацию (покупка в доллар/канаде) опубликовали валютные стратеги Barclays Capital
Barclays Capital: рекомендации по торговле основными валютами
Рекомендации команды технических аналитиков Barclays Capital.
Евро/доллар. Мы сохраняем медвежий взгляд и будем рассматривать возможность продажи вблизи максимумов на 1.1470. Наша первоначальная цель — 1.1150. Следующая цель — 1.1050. Затем цены должны проверить поддержку 1.0815 и следом протестировать годовые минимумы в области 1.0460.
Доллар/иена. Мы предпочитаем покупать на попытках развития нисходящего движения до 122.45. Пока поддержка на 122.00 остается нетронутой, мы сохраняем свои бычьи представления. Пробитие 124.45 укрепит веру в доллар. Следующая цель находится в районе 125.85. Пробитие этого уровня откроет цель на 132.20.
Фунт/доллар. Мы ожидаем тестирование психологического сопротивления на 1.6000. Пробитие этого уровня сформирует потенциал роста к нашей следующей цели на 1.6200.
Аусси/доллар. Мы сохраняем медвежий взгляд не перспективы цен в этой паре. Первая цель на 0.7600. Следующая цель — годовые минимумы на 0.7530. В конечном счете, мы ожидаем падение до 0.7100.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба