24 июня 2015 Pro Finance Service
Рынок корректируется в ожидании новостей
Курс доллара снижается к евро и другим ведущим валютам в среду из-за технической коррекции после значительного роста в предыдущие дни на ожиданиях нормализации кредитно-денежной политики в США и оценках влияния количественного смягчения в Европе. Накануне Джером Пауэлл из ФРС заявил, что повышение ключевой процентной ставки может произойти уже в сентябре. "Рынок восстанавливает длинные позиции по доллару и чувствует себя довольно комфортно, свыкнувшись с мыслью о росте ставки в США в сентябре, - отметила старший аналитик National Australia Bank Эмма Лоусон. - Позитивные подвижки в Греции напоминают инвесторам о продолжении QE в Европе, вследствие чего ставить стоит на рост доллара, а не евро". Аналитик Commonwealth Bank of Australia Джозеф Каперсо согласился с ней, указав, что "рост курса евро в начале торгов в среду - это всего лишь отскок после падения накануне".
Но евро дорожает сейчас еще и благодаря выходу позитивных новостей во Франции. ВВП Франции вырос в первом квартале на 0,6% кв/кв, что стало максимальным ростом с 2013 года. Insee подтвердило предварительные данные, как и ожидали аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. В годовом исчислении французская экономика выросла на 0,8%, тогда как предварительные данные указывали на рост на 0,7%, и средний прогноз не предполагал пересмотра показателя. В то же время, евро никак не отреагировал на новости о том, что индекс делового климата в Германии в июне опустился до 107,4 пункта со 108,5 пункта в мае, согласно отчету исследовательского института IFO. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали, что индикатор снизится до 108,1 пункта.
Другим подспорьем для евро служат надежды на то, что Греции все же удастся до конца недели завершить переговоры с международными кредиторами о предоставлении ей финансовой помощи. Сегодня состоится внеочередное заседание Еврогруппы, где будет обсуждаться пакет предложенных Грецией реформ. Если встреча завершится успешно, вопрос будет передан на окончательное согласование главам стран и правительств валютного блока, которые соберутся 25 июня. Тем временем, экспертные и деловые круги Германии занимают все более жесткую позицию в вопросе дальнейшего нахождения Греции в еврозоне. Глава Федерального объединения оптовой и внешней торговли Германии (BGA) Антон Бёрнер на вопрос, стоит ли опасаться, если Греция обанкротится и покинет валютный блок, ответил: "Я боюсь вовсе не этого. Меня скорее страшит то, что европейские политики будут и дальше действовать так, как до сих пор". "Только Grexit, выход Греции из еврозоны, может спасти Европу и евро", - сказал он в интервью Die Welt.
Сегодня днем ждем публикации данных из США. ВВП США в первом квартале 2015 года сократился на 0,2% в годовом исчислении, согласно прогноза аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Министерство торговли США опубликует окончательную оценку изменения ВВП в 15.30 мск. Предварительная оценка указывала на рост экономики в прошлом квартале на 0,2%, пересмотренная - на снижение на 0,7%. Сейчас доллар довольно хорошо реагирует на экономические данные, следуя за динамикой доходности гособлигаций США: если она растет, валюта также повышается. Рынок, вероятно, вновь обратил внимание на базовые факторы, включая разницу в политике центробанков США и еврозоны, считает директор по стратегии на валютном рынке Азиатско-Тихоокеанского региона Barclays в Сингапуре Митул Котеча. "Игроки, видимо, снова отодвигают Грецию на второй план, что, как мне кажется, означает, что основное внимание вновь уделяется фундаментальным факторам. Отсюда, ждем укрепление доллара", - сказал Котеча.
BofA-ML: о Греции, ФРС, «бундесах» и евро/долларе
Греция: по нашему мнению, ситуация ухудшится перед тем как улучшиться. Растут риски введения контроля за потоками капитала и дефолта. Наиболее негативным сценарием нам представляется грязный и продолжительный развод между ЕС и Грецией;
ФРС: принимая во внимание улучшившуюся в мае макроэкономическую картину, наша команда экономистов сохраняет прогноз относительно первого повышения ставок на сентябрьском заседании FOMC;
«Бундесы»: инвесторы переусердствовали во время недавней распродажи, и теперь, вероятно, начнут покупать на текущих уровнях;
Евро/доллар: мы сохраняем прогноз относительно падения к паритету до конца текущего года.
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: устойчиво снижается. Мы не видим для этого особых причин, но можем предположить, что в последние дни многие инвесторы надеялись на благополучный исход переговоров по Греции и заложились на рост пары выше $1.15. Вместо этого произошел прорыв минимумов понедельника и пятницы, после чего евро рухнул в область двухнедельных минимумов. Мы рекомендуем продавать на росте к $1.1280, усреднить позицию на $1.1315 и поставить стоп на $1.1355;
Доллар/иена: пара уверенно поднялась из области Y122.50, где торговалась с середины прошлой недели. Мы рекомендуем покупать на спадах к Y123.20-30 с первоначальной целью Y124.50;
Аусси/доллар: в последние 24 часа пара снижалась на фоне общей силы американской валюты. Мы рекомендуем оставаться в коротких позициях со стопом $0.7860. Ближайшая поддержка - $0.7675 (линия краткосрочного аптренда), затем - $0.7600 и $0.7525
Таблица валютных прогнозов от CIBC
Представляем вашему вниманию последнее обновление валютных прогнозов от группы стратегов CIBC. Долгосрочные бычьи настроения в отношении доллара на текущем рынке стали своего рода модным трендом. Эксперты CIBC выделяются своими бычьими взглядами на перспективы евро. В частности, в паре евро/доллар CIBC ожидает нисходящее движение лишь в 3 квартале текущего года. При этом они не прогнозируют, что уже установленные минимумы 2015 года будут преодолены. На фоне многих экспертов, которые пророчат паритет между евро и долларом в 2016 году, стратеги данного финансового дома ожидают плавное укрепление евро после 3 квартала 2015 года и в течение всего 2016 года
Goldman Sachs: главный валютный стратег и главный экономист не сошлись во мнениях относительно доллара
Робин Брукс, главный валютный стратег Goldman Sachs Group в Нью-Йорке, заявил, что будет придерживаться своего агрессивного бычьего прогноза по доллару, даже несмотря на то, что экономисты Goldman Sachs («перчатка» брошена в сторону главного экономиста Goldman Яна Хациуса и старшего экономиста Зака Пандла) на прошлой неделе отодвинули свои ожидания старта повышения ставок ФРС с сентября на декабрь.
Команда Goldman во главе с Робином Бруксом имеет самый агрессивный на Wall Street прогноз по паре евро/доллар: снижение до 0.9500 в течение 12 месяцев и достижение 0.8000 в 2017 году. Средний прогноз экспертов на основании опроса агентства Bloomberg подразумевает падение курса евро/доллар к концу текущего года лишь до 1.0500.
«Одной из причин таких ожиданий являются данные по США, которые, как мы думаем, воспрянут очень заметно. Реакция на Forex будет опережать реакцию остальных рынков. Улучшение экономических данных заставит Федрезерв пойти на повышение ставок. Возможно ФРС сохранит свой голубиный настрой и продлит паузу, не повсив ставки. Но в этом случае ФРС пойдет против своего же заявления — повышение ставок зависит от поступающих статистических данных», - прокоментировал свою позицию Робин Брукс.
SEB видит опасность дальнейшего снижения евро
Евро/доллар нащупал опору поблизости от $1.1150, однако попытки воспользоваться стабилизацией пока сдержанны, и восстановление носит коррекционный характер. Аналитики SEB обращают внимание на сопротивление в районе в районе $1.1255 и предупреждают, что неспособность пары вернуться выше (равно как и прорыв нижней границы диапазона европейской сесси) можно будет воспринимать как сигнал к продаже со стопом на $1.1295 и расчетом на развитие нисходящей в направлении поддержки в области $1.1050/25. Стоит также отметить, что вблизи $1.1000 проходит линия поддержки с минимумов апреля. Пара в настоящее время держится около $1.1210, биды отмечены на подходе к $1.1180, основная масса ордеров на покупку остается в области $1.1155/50, при этом дилеры отмечают, что ниже скапливаются стопы
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: судя по динамике последней пары дней, участники рынка массово вернулись в лонги по американской валюте, в результате чего пара опустилась в нейтральную территорию. Мы рекомендуем торговать в диапазоне, покупая около $1.1150 и продавая на росте к $1.1300;
Доллар/иена: пара торгуется в узком коридоре, в котором, похоже, проведет еще какое-то время. Сегодня мы рекомендуем покупать на спадах к Y123.50 с целью около Y124.50;
Аусси/доллар: сохраняйте короткие позиции и наращивайте их объем на росте до тех пор, пока пара остается ниже $0.7860.
Курс доллара снижается к евро и другим ведущим валютам в среду из-за технической коррекции после значительного роста в предыдущие дни на ожиданиях нормализации кредитно-денежной политики в США и оценках влияния количественного смягчения в Европе. Накануне Джером Пауэлл из ФРС заявил, что повышение ключевой процентной ставки может произойти уже в сентябре. "Рынок восстанавливает длинные позиции по доллару и чувствует себя довольно комфортно, свыкнувшись с мыслью о росте ставки в США в сентябре, - отметила старший аналитик National Australia Bank Эмма Лоусон. - Позитивные подвижки в Греции напоминают инвесторам о продолжении QE в Европе, вследствие чего ставить стоит на рост доллара, а не евро". Аналитик Commonwealth Bank of Australia Джозеф Каперсо согласился с ней, указав, что "рост курса евро в начале торгов в среду - это всего лишь отскок после падения накануне".
Но евро дорожает сейчас еще и благодаря выходу позитивных новостей во Франции. ВВП Франции вырос в первом квартале на 0,6% кв/кв, что стало максимальным ростом с 2013 года. Insee подтвердило предварительные данные, как и ожидали аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. В годовом исчислении французская экономика выросла на 0,8%, тогда как предварительные данные указывали на рост на 0,7%, и средний прогноз не предполагал пересмотра показателя. В то же время, евро никак не отреагировал на новости о том, что индекс делового климата в Германии в июне опустился до 107,4 пункта со 108,5 пункта в мае, согласно отчету исследовательского института IFO. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали, что индикатор снизится до 108,1 пункта.
Другим подспорьем для евро служат надежды на то, что Греции все же удастся до конца недели завершить переговоры с международными кредиторами о предоставлении ей финансовой помощи. Сегодня состоится внеочередное заседание Еврогруппы, где будет обсуждаться пакет предложенных Грецией реформ. Если встреча завершится успешно, вопрос будет передан на окончательное согласование главам стран и правительств валютного блока, которые соберутся 25 июня. Тем временем, экспертные и деловые круги Германии занимают все более жесткую позицию в вопросе дальнейшего нахождения Греции в еврозоне. Глава Федерального объединения оптовой и внешней торговли Германии (BGA) Антон Бёрнер на вопрос, стоит ли опасаться, если Греция обанкротится и покинет валютный блок, ответил: "Я боюсь вовсе не этого. Меня скорее страшит то, что европейские политики будут и дальше действовать так, как до сих пор". "Только Grexit, выход Греции из еврозоны, может спасти Европу и евро", - сказал он в интервью Die Welt.
Сегодня днем ждем публикации данных из США. ВВП США в первом квартале 2015 года сократился на 0,2% в годовом исчислении, согласно прогноза аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Министерство торговли США опубликует окончательную оценку изменения ВВП в 15.30 мск. Предварительная оценка указывала на рост экономики в прошлом квартале на 0,2%, пересмотренная - на снижение на 0,7%. Сейчас доллар довольно хорошо реагирует на экономические данные, следуя за динамикой доходности гособлигаций США: если она растет, валюта также повышается. Рынок, вероятно, вновь обратил внимание на базовые факторы, включая разницу в политике центробанков США и еврозоны, считает директор по стратегии на валютном рынке Азиатско-Тихоокеанского региона Barclays в Сингапуре Митул Котеча. "Игроки, видимо, снова отодвигают Грецию на второй план, что, как мне кажется, означает, что основное внимание вновь уделяется фундаментальным факторам. Отсюда, ждем укрепление доллара", - сказал Котеча.
BofA-ML: о Греции, ФРС, «бундесах» и евро/долларе
Греция: по нашему мнению, ситуация ухудшится перед тем как улучшиться. Растут риски введения контроля за потоками капитала и дефолта. Наиболее негативным сценарием нам представляется грязный и продолжительный развод между ЕС и Грецией;
ФРС: принимая во внимание улучшившуюся в мае макроэкономическую картину, наша команда экономистов сохраняет прогноз относительно первого повышения ставок на сентябрьском заседании FOMC;
«Бундесы»: инвесторы переусердствовали во время недавней распродажи, и теперь, вероятно, начнут покупать на текущих уровнях;
Евро/доллар: мы сохраняем прогноз относительно падения к паритету до конца текущего года.
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: устойчиво снижается. Мы не видим для этого особых причин, но можем предположить, что в последние дни многие инвесторы надеялись на благополучный исход переговоров по Греции и заложились на рост пары выше $1.15. Вместо этого произошел прорыв минимумов понедельника и пятницы, после чего евро рухнул в область двухнедельных минимумов. Мы рекомендуем продавать на росте к $1.1280, усреднить позицию на $1.1315 и поставить стоп на $1.1355;
Доллар/иена: пара уверенно поднялась из области Y122.50, где торговалась с середины прошлой недели. Мы рекомендуем покупать на спадах к Y123.20-30 с первоначальной целью Y124.50;
Аусси/доллар: в последние 24 часа пара снижалась на фоне общей силы американской валюты. Мы рекомендуем оставаться в коротких позициях со стопом $0.7860. Ближайшая поддержка - $0.7675 (линия краткосрочного аптренда), затем - $0.7600 и $0.7525
Таблица валютных прогнозов от CIBC
Представляем вашему вниманию последнее обновление валютных прогнозов от группы стратегов CIBC. Долгосрочные бычьи настроения в отношении доллара на текущем рынке стали своего рода модным трендом. Эксперты CIBC выделяются своими бычьими взглядами на перспективы евро. В частности, в паре евро/доллар CIBC ожидает нисходящее движение лишь в 3 квартале текущего года. При этом они не прогнозируют, что уже установленные минимумы 2015 года будут преодолены. На фоне многих экспертов, которые пророчат паритет между евро и долларом в 2016 году, стратеги данного финансового дома ожидают плавное укрепление евро после 3 квартала 2015 года и в течение всего 2016 года
Goldman Sachs: главный валютный стратег и главный экономист не сошлись во мнениях относительно доллара
Робин Брукс, главный валютный стратег Goldman Sachs Group в Нью-Йорке, заявил, что будет придерживаться своего агрессивного бычьего прогноза по доллару, даже несмотря на то, что экономисты Goldman Sachs («перчатка» брошена в сторону главного экономиста Goldman Яна Хациуса и старшего экономиста Зака Пандла) на прошлой неделе отодвинули свои ожидания старта повышения ставок ФРС с сентября на декабрь.
Команда Goldman во главе с Робином Бруксом имеет самый агрессивный на Wall Street прогноз по паре евро/доллар: снижение до 0.9500 в течение 12 месяцев и достижение 0.8000 в 2017 году. Средний прогноз экспертов на основании опроса агентства Bloomberg подразумевает падение курса евро/доллар к концу текущего года лишь до 1.0500.
«Одной из причин таких ожиданий являются данные по США, которые, как мы думаем, воспрянут очень заметно. Реакция на Forex будет опережать реакцию остальных рынков. Улучшение экономических данных заставит Федрезерв пойти на повышение ставок. Возможно ФРС сохранит свой голубиный настрой и продлит паузу, не повсив ставки. Но в этом случае ФРС пойдет против своего же заявления — повышение ставок зависит от поступающих статистических данных», - прокоментировал свою позицию Робин Брукс.
SEB видит опасность дальнейшего снижения евро
Евро/доллар нащупал опору поблизости от $1.1150, однако попытки воспользоваться стабилизацией пока сдержанны, и восстановление носит коррекционный характер. Аналитики SEB обращают внимание на сопротивление в районе в районе $1.1255 и предупреждают, что неспособность пары вернуться выше (равно как и прорыв нижней границы диапазона европейской сесси) можно будет воспринимать как сигнал к продаже со стопом на $1.1295 и расчетом на развитие нисходящей в направлении поддержки в области $1.1050/25. Стоит также отметить, что вблизи $1.1000 проходит линия поддержки с минимумов апреля. Пара в настоящее время держится около $1.1210, биды отмечены на подходе к $1.1180, основная масса ордеров на покупку остается в области $1.1155/50, при этом дилеры отмечают, что ниже скапливаются стопы
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: судя по динамике последней пары дней, участники рынка массово вернулись в лонги по американской валюте, в результате чего пара опустилась в нейтральную территорию. Мы рекомендуем торговать в диапазоне, покупая около $1.1150 и продавая на росте к $1.1300;
Доллар/иена: пара торгуется в узком коридоре, в котором, похоже, проведет еще какое-то время. Сегодня мы рекомендуем покупать на спадах к Y123.50 с целью около Y124.50;
Аусси/доллар: сохраняйте короткие позиции и наращивайте их объем на росте до тех пор, пока пара остается ниже $0.7860.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба