25 июня 2015 Pro Finance Service
Рубль вновь чувствует себя неуверенно
На торгах в четверг рубль вновь чувствует себя неуверенно на фоне падения спроса, связанного с налоговыми платежами, и возвращения обеспокоенности тем, как на валютном рынке скажется необходимость для российских компаний обслуживать внешний долг. Во второй половине года на это потребуется около $75 миллиардов, а зарубежные кредитные рынки остаются закрытыми из-за санкций. Немаловажным является и тот факт, что в середине мая Банк России уменьшил объем валюты, предоставляемой банкам в виде срочного финансирования для обслуживания внешнего долга. Причиной тому стало резкое и, по мнению российского ЦБ, чрезмерное укрепление рубля в феврале-апреле, вызванное спекулятивными операциями «carry trade», в которых валютами фондирования выступали доллар и евро, полученные от Банка России
Новости по Греции вызвали резкий рост евро/доллара
В середине европейской сессии четверга евро/доллар резко подорожал после появления на лентах информационных агентств сообщений о том, что кредиторы достигли консенсуса по Греции и отправили документы Еврогруппе. Впрочем, первоначальный ажиотаж быстро угас, так как сообщения носят довольно противоречивый характер. В частности, говорится о том, что было согласовано лишь несколько пунктов, а греки, вообще, не хотят принимать эти документы
Barclays: лучшая сделка на валютном рынке - продать евро против доллара
По мнению Barclays продажа евро против доллара остается лучшей сделкой на валютном рынке. Согласно комментариям Хосе Вайна, стратега данного банка, короткая позиция в евро/долларе является фаворитом и позволяет наилучшим образом выразить существующее расхождение в монетарных политиках ФРС и ЕЦБ. Развитие нисходящей динамики в этой валютной паре продолжает находить подтверждение в форвардных ставках: дифференциалы 2-летних и однолетних форвардных ставок между еврозоной и США сократились еще на 60 базисных пунктов. Поскольку маловероятно, что ставки в еврозоне вернуться к своим недавним рекордным минимумам, сейчас риск короткой позиции в евро/долларе выглядит более привлекательно, нежели в феврале.
Barclays сохраняет прогноз падения курса евро/доллар до 1.000 к концу 2015 года и достижение 0.9800 в 1 квартале 2016 года
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: хотим продать по $1.1250. Часто после длинной дневной медвежьей свечи, такой как во вторник, валютная пара входит в коррекционную фазу и в течение двух-трех дней отыгрывает около половины падения. В данном случае это означает, что неплохой областью для продаж выглядит середина двенадцатой фигуры. Мы рекомендуем продавать на росте к $1.1250 со стопом выше $1.1292;
Евро/фунт: заканчивается формирование медвежьего треугольника. Мы ожидаем небольшого отскока в область прохождения 55-дневной МА (stg0.7216) с последующим снижением к stg0.6740-stg0.6535;
Доллар/луни: ждем формирования двойной вершины в области C$1.2563. Как и ожидалось, первая попытка прорваться сквозь плоскую вершину дневного облака Ишимоку провалилась, однако паре удалось закрыть сессию довольно высоко. Прорыв выше вчерашнего максимума C$1.2423 вернет быкам инициативу и откроет дорогу для теста C$1.2563. Мы рекомендуем покупать на спадах к C$1.2360 со стопом ниже C$1.2275 или же покупать выше C$1.2400 со стопом ниже C$1.2355
Рынок стабилен в надежде на лучшее
Курс евро к доллару США стабилен в четверг, демонстрируя незначительные изменения в обе стороны на фоне продолжающихся переговоров Греции с кредиторами. Греческой делегации не удалось прийти к соглашению с международными кредиторами, по данным информированных источников, при этом глава Еврогруппы и министр финансов Германии негативно прокомментировали ход переговоров, вновь взвалив всю вину на греческую сторону. Представители Афин не соглашаются принять план реформ, разработанный тремя основными кредиторами (МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссия). Теперь обсуждение греческого вопроса пройдет на уровне глав финансовых ведомств стран еврозоны. "Какого-то реального прорыва по-прежнему нет, - говорит лондонский аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Ли Хардмен. - Если соглашение не будет достигнуто, случится резкое обострение ситуации, что вызовет усиление рисков выхода Греции из еврозоны. Это окажет негативный эффект на евро". "Очевидно, что неопределенность исхода переговоров с Грецией очень высока. Евро будет сложно вырасти на этом фоне в краткосрочной перспективе", - говорит директор по стратегиям на азиатских валютных рынках Barclays Plc в Сингапуре Митул Котеча. Дедлайн формально намечен на 30 июня.
Американские данные также не оказали серьезного влияния на расклад рыночных сил. Расходы домохозяйств США в мае 2015 года подскочили на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным министерства торговли, что является максимальным ростом с августа 2009 года. Аналитики ожидали повышения на 0,7%. Доходы американцев выросли на 0,5%, что на уровне прогнозов. По пересмотренным данным, в апреле расходы увеличились на 0,1% м/м, хотя ранее сообщалось об отсутствии изменений. Доходы в апреле повысились на 0,5%, а не на 0,4%, как указывалось ранее. Индекс PCE Core, за которым следит Федеральная резервная система при оценке степени инфляционного давления, вырос в мае на 0,1% м/м и на 1,2% г/г, как и ожидалось. "Все указывает на укрепление рынка труда и рост зарплат, - отмечает экономист Oxford Economics USA Inc. Грегори Дако. - Мы ожидаем заметного скачка потребительских расходов в ближайшие кварталы". Число заявок на пособие по безработице выросло на прошлой неделе на 3 000до 271 000, тогда как аналитики ожидали 273 000. "Количество увольнений по-прежнему низкое, - комментирует экономист TD Securities Геннадий Голдберг. - Рынок труда продолжает укрепляться - и это именно то, что хочет видеть Федрезерв".
На торгах в четверг рубль вновь чувствует себя неуверенно на фоне падения спроса, связанного с налоговыми платежами, и возвращения обеспокоенности тем, как на валютном рынке скажется необходимость для российских компаний обслуживать внешний долг. Во второй половине года на это потребуется около $75 миллиардов, а зарубежные кредитные рынки остаются закрытыми из-за санкций. Немаловажным является и тот факт, что в середине мая Банк России уменьшил объем валюты, предоставляемой банкам в виде срочного финансирования для обслуживания внешнего долга. Причиной тому стало резкое и, по мнению российского ЦБ, чрезмерное укрепление рубля в феврале-апреле, вызванное спекулятивными операциями «carry trade», в которых валютами фондирования выступали доллар и евро, полученные от Банка России
Новости по Греции вызвали резкий рост евро/доллара
В середине европейской сессии четверга евро/доллар резко подорожал после появления на лентах информационных агентств сообщений о том, что кредиторы достигли консенсуса по Греции и отправили документы Еврогруппе. Впрочем, первоначальный ажиотаж быстро угас, так как сообщения носят довольно противоречивый характер. В частности, говорится о том, что было согласовано лишь несколько пунктов, а греки, вообще, не хотят принимать эти документы
Barclays: лучшая сделка на валютном рынке - продать евро против доллара
По мнению Barclays продажа евро против доллара остается лучшей сделкой на валютном рынке. Согласно комментариям Хосе Вайна, стратега данного банка, короткая позиция в евро/долларе является фаворитом и позволяет наилучшим образом выразить существующее расхождение в монетарных политиках ФРС и ЕЦБ. Развитие нисходящей динамики в этой валютной паре продолжает находить подтверждение в форвардных ставках: дифференциалы 2-летних и однолетних форвардных ставок между еврозоной и США сократились еще на 60 базисных пунктов. Поскольку маловероятно, что ставки в еврозоне вернуться к своим недавним рекордным минимумам, сейчас риск короткой позиции в евро/долларе выглядит более привлекательно, нежели в феврале.
Barclays сохраняет прогноз падения курса евро/доллар до 1.000 к концу 2015 года и достижение 0.9800 в 1 квартале 2016 года
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: хотим продать по $1.1250. Часто после длинной дневной медвежьей свечи, такой как во вторник, валютная пара входит в коррекционную фазу и в течение двух-трех дней отыгрывает около половины падения. В данном случае это означает, что неплохой областью для продаж выглядит середина двенадцатой фигуры. Мы рекомендуем продавать на росте к $1.1250 со стопом выше $1.1292;
Евро/фунт: заканчивается формирование медвежьего треугольника. Мы ожидаем небольшого отскока в область прохождения 55-дневной МА (stg0.7216) с последующим снижением к stg0.6740-stg0.6535;
Доллар/луни: ждем формирования двойной вершины в области C$1.2563. Как и ожидалось, первая попытка прорваться сквозь плоскую вершину дневного облака Ишимоку провалилась, однако паре удалось закрыть сессию довольно высоко. Прорыв выше вчерашнего максимума C$1.2423 вернет быкам инициативу и откроет дорогу для теста C$1.2563. Мы рекомендуем покупать на спадах к C$1.2360 со стопом ниже C$1.2275 или же покупать выше C$1.2400 со стопом ниже C$1.2355
Рынок стабилен в надежде на лучшее
Курс евро к доллару США стабилен в четверг, демонстрируя незначительные изменения в обе стороны на фоне продолжающихся переговоров Греции с кредиторами. Греческой делегации не удалось прийти к соглашению с международными кредиторами, по данным информированных источников, при этом глава Еврогруппы и министр финансов Германии негативно прокомментировали ход переговоров, вновь взвалив всю вину на греческую сторону. Представители Афин не соглашаются принять план реформ, разработанный тремя основными кредиторами (МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссия). Теперь обсуждение греческого вопроса пройдет на уровне глав финансовых ведомств стран еврозоны. "Какого-то реального прорыва по-прежнему нет, - говорит лондонский аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Ли Хардмен. - Если соглашение не будет достигнуто, случится резкое обострение ситуации, что вызовет усиление рисков выхода Греции из еврозоны. Это окажет негативный эффект на евро". "Очевидно, что неопределенность исхода переговоров с Грецией очень высока. Евро будет сложно вырасти на этом фоне в краткосрочной перспективе", - говорит директор по стратегиям на азиатских валютных рынках Barclays Plc в Сингапуре Митул Котеча. Дедлайн формально намечен на 30 июня.
Американские данные также не оказали серьезного влияния на расклад рыночных сил. Расходы домохозяйств США в мае 2015 года подскочили на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным министерства торговли, что является максимальным ростом с августа 2009 года. Аналитики ожидали повышения на 0,7%. Доходы американцев выросли на 0,5%, что на уровне прогнозов. По пересмотренным данным, в апреле расходы увеличились на 0,1% м/м, хотя ранее сообщалось об отсутствии изменений. Доходы в апреле повысились на 0,5%, а не на 0,4%, как указывалось ранее. Индекс PCE Core, за которым следит Федеральная резервная система при оценке степени инфляционного давления, вырос в мае на 0,1% м/м и на 1,2% г/г, как и ожидалось. "Все указывает на укрепление рынка труда и рост зарплат, - отмечает экономист Oxford Economics USA Inc. Грегори Дако. - Мы ожидаем заметного скачка потребительских расходов в ближайшие кварталы". Число заявок на пособие по безработице выросло на прошлой неделе на 3 000до 271 000, тогда как аналитики ожидали 273 000. "Количество увольнений по-прежнему низкое, - комментирует экономист TD Securities Геннадий Голдберг. - Рынок труда продолжает укрепляться - и это именно то, что хочет видеть Федрезерв".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба