В Европе новости о том, что Греция начала выплачивать по долгам международным кредиторам смогла поддержать единую валюту. Очередная острая фаза греческой истории миновала, что отразилось в повышении суверенного рейтинга страны агентством SnP сразу на 2 ступени до «ССС+». Теперь переговоры примут спокойную форму и продлятся до середины августа. Сегодня парламент Греции голосует за программу конкретных бюджетных реформ, шансы на его быстрое принятие по аналогии с предыдущим голосование выглядят высокими.
В США инвесторы разочаровались сектором высоких технологий. Лидеры отрасли (United Technologies, Apple, Microsoft) опубликовали результаты за прошлый квартал, которые оказались слабее рыночных ожиданий. Именно хай-тек компании лидировали в недавнем подъеме фондового рынка США, поэтому слабые новости здесь провоцируют заметную коррекцию.
Рублевые ставки немного подрастают
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшились, несмотря на расширение лимита на аукционе репо с ЦБ РФ. Приближающиеся налоговые платежи и изъятие ликвидности с дивидендных счетов не позволяют рынку вернуть благоприятную конъюнктуру. Стоимость 1-дневных кредитов МБК вчера находилась на отметке 12.40% годовых (+5 бп), при этом 7-дневные кредиты обходились в среднем под 12.35% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день под 12.45% годовых (+10 бп).
Потенциал дальнейшего роста рублевых ставок ограничен минимальными движениями ликвидности на текущей неделе. Пик налоговых платежей в 600 млрд руб. придется на начало следующей недели, поэтому именно тогда краткосрочных ставки могут подрасти еще на 10-20 бп.
Рубль отыгрывает восстановление евро
Российская валюта остается без собственных внутренних идей и продолжает отыгрывать турбулентность внешних площадок. Вчера резкое восстановление позиций евро на греческом новостном фоне заставило локальный рынок пойти по тому же пути. По итогам дня курс бивалютной корзины поднялся на 24 коп. до 59.35 руб. Курс доллара снизился на 6 коп. до 56.94 руб., курс евро прибавил 61 коп. до 62.29 руб. На международном валютном рынке евро начал заметное восстановление против доллара на фоне сообщений по Греции, которая начала платить по догам перед международными кредиторами. В результате основная пара прибавила чуть более 1- ой фигуры до отметки $1.0940.
Рубль продолжает следить за нефтяными котировками, которые вчера немного подросли на фоне коррекции в долларе и общего восстановления спроса на риск. Спекуляции против российской валюты подогреваются очередным нагнетанием напряженности от ситуации в Украине и усилением санкционной риторики Запада. Тем не менее, приближающиеся крупные налоговые выплаты не позволяют развернуть полноценную игру на понижение российской валюты. Мы полагаем, что текущее соотношение доллара к евро и номинальный курс доллара к рублю могут оказаться привлекательными для экспортеров, что уже во второй половине недели сможет поддержать национальную валюту.
Облигации продолжили коррекцию
Российские облигации во вторник оставались на траектории коррекционных настроений, на фоне слабого спроса на активы ЕМ и отсутствия воодушевляющих новостей со стороны глобальных рынков.
На рынке евробондов доходности вдоль суверенной кривой подросли на 3-5 бп и выглядели заметно хуже средней динамики ЕМ. На общем фоне выделялся выпуск RUSSIA-30, прибавивший в доходности более 10 бп. В корпоративном секторе также преобладали продавцы, рост доходностей в среднем по рынку составил +7-10 бп.
Котировки рублевых облигаций также двигались вниз, несмотря на устойчивое состояние рубля, подросшие цены на нефть и преимущественно позитивную динамику валют ЕМ. Ставки в пределах годового отрезка кривой ОФЗ оставались в районе 10.0%, дальние доходности подросли на 10 бп до уровня 10.6%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба