Похоже, мировой финансовый кризис вступил в очередную фазу обострения. Четвертый по величине инвестиционный банк США Lehman Brothers заявил о своем банкротстве. Это случилось после того, как Barclays и Bank of America, не заручившись господдержкой, отказались от покупки убыточной компании (в III квартале убытки Lehman Brothers составили $3,9 млрд, а потери рыночной стоимости за год превысили 94%). Вместо этого Bank of America договорился о более выгодной сделке по приобретению Merrill Lynch всего за $50 млрд, еще недавно этот банк стоил вдвое больше.
Не оказав государственную поддержку Lehman Brothers, монетарные власти США приняли правильное решение, считает начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев. "В рыночной конкурентной среде всегда есть не только победители, но и проигравшие", - говорит аналитик. При этом, по словам Александра Разуваева, остается открытым вопрос, смогут ли США сохранить международное доверие к своим банкам, доллару и государственным обязательствам. Высока вероятность того, что до конца 2009 года мир увидит серьезный кризис мировой финансовой системы, прогнозируют в Собинбанке.
Главный экономист ИК "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков также называет ситуацию на мировых финансовых рынках крайне неопределенной. По его словам, дальше все будет зависеть от того, насколько банкротство Lehman Brothers окажется связанным с возможным кризисом в других компаниях, в частности, в крупнейшей страховой компании США AIG, акции которой за минувшую неделю потеряли 46%.
Руководство AIG устало ломать голову над способами привлечения капитала. Последней надеждой американского страховщика стал промежуточный заем на сумму в $40 млрд из федеральных резервов, однако ФРС согласится на поддержку только в случае реальных финансовых бедствий.
Крупнейшие банки мира уже и не ждут государственной поддержки, а совместно формируют специальный стабилизационный фонд размером $70 млрд для обеспечения ликвидности глобального рынка. Среди десяти банков-создателей фонда Bank of America, Barclays, Citigroup, JPMorgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley.
Коснется ли Россию очередной виток мирового финансового кризиса? Какие способы борьбы с его последствиями у нас припасены?
Конечно, банкротство Lehman Brothers, как признал министр финансов РФ Алексей Кудрин, окажет некоторое влияние на российский рынок. Но беспокоиться нечего: по заверениям главы финансового ведомства, государство сейчас располагает достаточными средствами для поддержания ликвидности. Как сообщил Алексей Кудрин, лимит свободных средств федерального бюджета, которые могут быть размещены на депозитах коммерческих банков, увеличен с 668 млрд рублей до 1 трлн 232 млрд рублей.
Не видит поводов для паники и директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов. "Ничего принципиально нового не происходит, та среда, в которой функционировали российские банки, остается такой же, какой была и месяц назад, - говорит аналитик. - Да, по-прежнему затруднено привлечение капитала с западных рынков, но банки продолжают фондироваться на Западе, просто несколько диверсифицировали свои источники". В результате, по словам г-на Тремасова, банки медленнее наращивают свои кредитные портфели и более жестко подходят к контролю рисков.
В этом году российские банки вряд ли покажут какие-то драматичные результаты, продолжает аналитик. "Могут пострадать финансовые показатели тех банков, которые увлекались игрой на фондовом рынке, проводили рискованные операции с акциями и облигациями российских эмитентов, но среди топовых банков таких немного", - заключает Кирилл Тремасов.
Что касается последствий глобального финансового кризиса для отечественного фондового рынка, то под давлением нового внешнего негатива аналитики Собинбанка ожидают скорого выхода и закрепления индекса РТС в коридоре 1100-1300 пунктов, после чего "медвежья игра будет сделана".
В свою очередь, Евгений Гавриленков полагает, что глубокого скольжения вниз на российском рынке акций ожидать не стоит. "Те, кто серьезно смотрят на Россию, скорее всего, будут "держать" и не выводить деньги с рынка, понимая, что у РФ более стабильная и серьезная "подушка безопасности", чем в той же самой Америке", - оценивает ситуацию главный экономист "Тройки Диалог". У России большой профицит по внешней торговле, также определенную поддержку российской экономике может оказать вероятное ослабление доллара на фоне событий в американском банковском секторе, разъясняет г-н Гавриленков.
Основные же риски для отечественного рынка, по мнению Кирилла Тремасова, связаны с ценами на нефть, которые колеблются уже на уровнях ниже $100 за баррель. "Уровни уже такие, на которых стоит волноваться", - говорит аналитик. И действительно, к середине торгов сегодня лидерами падения на российском фондовом рынке оказались нефтегазовые компании: Сургутнефтегаз (-7,15%), Роснефть (-6,95%), Татнефть (-6,55%), Лукойл (-6,33%). Банки же теряют несколько меньше: ВТБ (-6,67%) и Сбербанк (-5,97%).
Мария Привалова
Не оказав государственную поддержку Lehman Brothers, монетарные власти США приняли правильное решение, считает начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев. "В рыночной конкурентной среде всегда есть не только победители, но и проигравшие", - говорит аналитик. При этом, по словам Александра Разуваева, остается открытым вопрос, смогут ли США сохранить международное доверие к своим банкам, доллару и государственным обязательствам. Высока вероятность того, что до конца 2009 года мир увидит серьезный кризис мировой финансовой системы, прогнозируют в Собинбанке.
Главный экономист ИК "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков также называет ситуацию на мировых финансовых рынках крайне неопределенной. По его словам, дальше все будет зависеть от того, насколько банкротство Lehman Brothers окажется связанным с возможным кризисом в других компаниях, в частности, в крупнейшей страховой компании США AIG, акции которой за минувшую неделю потеряли 46%.
Руководство AIG устало ломать голову над способами привлечения капитала. Последней надеждой американского страховщика стал промежуточный заем на сумму в $40 млрд из федеральных резервов, однако ФРС согласится на поддержку только в случае реальных финансовых бедствий.
Крупнейшие банки мира уже и не ждут государственной поддержки, а совместно формируют специальный стабилизационный фонд размером $70 млрд для обеспечения ликвидности глобального рынка. Среди десяти банков-создателей фонда Bank of America, Barclays, Citigroup, JPMorgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley.
Коснется ли Россию очередной виток мирового финансового кризиса? Какие способы борьбы с его последствиями у нас припасены?
Конечно, банкротство Lehman Brothers, как признал министр финансов РФ Алексей Кудрин, окажет некоторое влияние на российский рынок. Но беспокоиться нечего: по заверениям главы финансового ведомства, государство сейчас располагает достаточными средствами для поддержания ликвидности. Как сообщил Алексей Кудрин, лимит свободных средств федерального бюджета, которые могут быть размещены на депозитах коммерческих банков, увеличен с 668 млрд рублей до 1 трлн 232 млрд рублей.
Не видит поводов для паники и директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов. "Ничего принципиально нового не происходит, та среда, в которой функционировали российские банки, остается такой же, какой была и месяц назад, - говорит аналитик. - Да, по-прежнему затруднено привлечение капитала с западных рынков, но банки продолжают фондироваться на Западе, просто несколько диверсифицировали свои источники". В результате, по словам г-на Тремасова, банки медленнее наращивают свои кредитные портфели и более жестко подходят к контролю рисков.
В этом году российские банки вряд ли покажут какие-то драматичные результаты, продолжает аналитик. "Могут пострадать финансовые показатели тех банков, которые увлекались игрой на фондовом рынке, проводили рискованные операции с акциями и облигациями российских эмитентов, но среди топовых банков таких немного", - заключает Кирилл Тремасов.
Что касается последствий глобального финансового кризиса для отечественного фондового рынка, то под давлением нового внешнего негатива аналитики Собинбанка ожидают скорого выхода и закрепления индекса РТС в коридоре 1100-1300 пунктов, после чего "медвежья игра будет сделана".
В свою очередь, Евгений Гавриленков полагает, что глубокого скольжения вниз на российском рынке акций ожидать не стоит. "Те, кто серьезно смотрят на Россию, скорее всего, будут "держать" и не выводить деньги с рынка, понимая, что у РФ более стабильная и серьезная "подушка безопасности", чем в той же самой Америке", - оценивает ситуацию главный экономист "Тройки Диалог". У России большой профицит по внешней торговле, также определенную поддержку российской экономике может оказать вероятное ослабление доллара на фоне событий в американском банковском секторе, разъясняет г-н Гавриленков.
Основные же риски для отечественного рынка, по мнению Кирилла Тремасова, связаны с ценами на нефть, которые колеблются уже на уровнях ниже $100 за баррель. "Уровни уже такие, на которых стоит волноваться", - говорит аналитик. И действительно, к середине торгов сегодня лидерами падения на российском фондовом рынке оказались нефтегазовые компании: Сургутнефтегаз (-7,15%), Роснефть (-6,95%), Татнефть (-6,55%), Лукойл (-6,33%). Банки же теряют несколько меньше: ВТБ (-6,67%) и Сбербанк (-5,97%).
Мария Привалова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба