7 августа 2015 Pro Finance Service
Рубль не одинок в своих страданиях
В начале пятничных торгов рубль предпринимает попытки укрепиться против доллара на фоне коррекции котировок Brent в область $50. По сообщению Банка России, вчера регулятор не проводил на рынке никаких сделок с иностранной валютой. Падение рубля последнего времени совпадает с динамикой других товарных валют развивающихся стран. Например, колумбийская и чилийская валюты потеряли около 10% стоимости в последние три месяца, причем их центробанки даже и не заикаются о снижении ставок в целях оживлении экономики, так как текущий уровень инфляция превышает целевое значение. По данным Bloomberg, индекс валют развивающихся стран рухнул до минимального с 1999 года значения, а снижение котировок их бондов съело всю прибыль, принесенную инвесторам за предыдущие пять лет. «Повышение ставок FOMC будет означать приток капитала в США и усиление его оттока с развивающихся рынков», - считает Маартен-Ян Баккум из NN Investment Partners, управляющей активами в E184 миллиарда. Отметим, что на текущий момент фьючерсы на ставку учитывают 52-процентную вероятность того, что FOMC повысит ставки уже на сентябрьском заседании (прим. ProFinance.ru: всего два дня назад эта цифра составляла 38%). По результатам недели рубль дешевеет против доллара на 3.3% (седьмое недельное снижение подряд). По мнению ряда экспертов, доллар/рубль должен торговаться ближе к 60-61, а обвал последних дней – чрезмерная эмоциональная реакция рынка
BTMU: повысит ли FOMC ставки в сентябре мы узнаем только в сентябре
Мы расширили предполагаемый торговый диапазон для евро/доллара на ближайшую неделю (до $1.0650-$1.1150), так как американская валюта может оказаться весьма волатильной. Евро, как и остальные валюты остаются, остается под давлением против доллара, а публикация на прошлой неделе слабых данных по росту з/п в США оказала лишь краткосрочное влияние на американскую валюту. Сегодняшняя публикация данных по рынку труда США окажется важнее обычного, так как повышение ставок на сентябрьском заседании FOMC все еще остается возможным, а Комитет внимательно следит за поступающей статистикой. Если цифра по NFP составит около 200 000, как мы и предполагаем, то FOMC получит еще один аргумент в пользу актуальности начала цикла ужесточения монетарной политики. Однако мы считаем, что и после сегодняшних данных (если только не будет какого-то сюрприза) нельзя будет однозначно сказать, будут ли ставки повышены в сентябре
Рынок ждет отчет по занятости в США
Курс доллара США остается без изменений в паре с евро и иеной, поскольку участники рынка ждут публикации данных по американскому рынку труда. Данные минтруда будут опубликованы сегодня в 15.30 мск. Ожидается, что рост рабочих мест в июле составил 225 тыс. против 223 тыс. в июне, а безработица осталась на уровне 5,3%. Федеральная резервная система (ФРС) учет эти данными при принятии решений относительно кредитно-денежной политики. Большинство аналитиков полагает, что ставка будет повышена до конца года, причем многие ожидают от Федрезерва такого шага уже в сентябре.
"Участники рынка волнуются по поводу того, что рост занятости окажется хуже ожиданий, но любая негативная реакция будет сдержанной, так как до следующего заседания ФРС выйдет еще и отчет за август", - говорит аналитик Daiwa Securities Юдзи Камеока. "Дальнейший рост доллара к иене может определяться реакцией фондового рынка на отчет по занятости, который может способствовать повышению ставок в сентябре. Спад на фондовых рынках окажет давление на доллар, но мы все равно прогнозируем тенденцию к росту в среднесрочной перспективе", - считает старший стратег по валютному рынку Bank of America Merrill Lynch в Токио Сусуке Ямада. Кроме этого, на доллар повлияет изменение доходности американских облигаций. Чем выше доходность, тем, как правило, выше курс доллара.
Тем временем, Банк Японии в пятницу оставил монетарную политику прежней и сохранил дорогостоящую стимулирующую программу. Рынок ждал такого решения, поэтому его реакция была слабой. Австралийский доллар поднялся на процент за неделю. Резервный банк Австралии в квартальном отчете не исключил снижение курса после повышения процентных ставок ФРС, но не повторил ранее сделанный прогноз, что дальнейшее ослабление национальной валюты вероятно и необходимо
Morgan Stanley: покупайте доллар/франк на спадах к chf0.9600
По нашему мнению, доллар/франк находится в третьей импульсной волне роста (прим. ProFinance.ru: предположительно, началась в конце июня), развивающейся в рамках еще более крупной третьей импульсной волны роста (предположительно, началась после обвала 15 января). Бычий моментум остается сильным, и пара имеет все шансы преодолеть февральский максимум chf1.0129. Покупайте на спадах к chf0.9600.
SEB: технические комментарии по основным валютам и золоту
Евро/доллар: поведение пары говорит о том, что потенциал восходящей коррекции еще не исчерпан. Поэтому мы ждем первоначального рывка вверх с последующим разворотом. Для пересмотра текущего медвежьего сценария необходим прорыв выше $1.1115;
Евро/иена: за последний месяц пара сформировала что-то похожее на медвежий треугольник, верхнюю границу которого защищают 55- и 233-дневные МА. Если так и есть, то скоро должно возобновиться снижение в виде сильной импульсной третьей волны. Возвращение выше Y137.35 заставит нас пересмотреть этот сценарий;
Доллар/луни: достижение парой ключевой зоны сопротивления, а также некоторые признаки того, что распродажа сырьевых активов близка к завершению, привлекает продавцов доллара. Однако мы считаем, что перед реализацией нисходящей коррекции пара предпримет как минимум еще одну попытку роста;
Золото: трехнедельная консолидация в рамках медвежьего треугольника завершается. После прорыва поддержки $1081 первоначальной целью станет область $1053.
В начале пятничных торгов рубль предпринимает попытки укрепиться против доллара на фоне коррекции котировок Brent в область $50. По сообщению Банка России, вчера регулятор не проводил на рынке никаких сделок с иностранной валютой. Падение рубля последнего времени совпадает с динамикой других товарных валют развивающихся стран. Например, колумбийская и чилийская валюты потеряли около 10% стоимости в последние три месяца, причем их центробанки даже и не заикаются о снижении ставок в целях оживлении экономики, так как текущий уровень инфляция превышает целевое значение. По данным Bloomberg, индекс валют развивающихся стран рухнул до минимального с 1999 года значения, а снижение котировок их бондов съело всю прибыль, принесенную инвесторам за предыдущие пять лет. «Повышение ставок FOMC будет означать приток капитала в США и усиление его оттока с развивающихся рынков», - считает Маартен-Ян Баккум из NN Investment Partners, управляющей активами в E184 миллиарда. Отметим, что на текущий момент фьючерсы на ставку учитывают 52-процентную вероятность того, что FOMC повысит ставки уже на сентябрьском заседании (прим. ProFinance.ru: всего два дня назад эта цифра составляла 38%). По результатам недели рубль дешевеет против доллара на 3.3% (седьмое недельное снижение подряд). По мнению ряда экспертов, доллар/рубль должен торговаться ближе к 60-61, а обвал последних дней – чрезмерная эмоциональная реакция рынка
BTMU: повысит ли FOMC ставки в сентябре мы узнаем только в сентябре
Мы расширили предполагаемый торговый диапазон для евро/доллара на ближайшую неделю (до $1.0650-$1.1150), так как американская валюта может оказаться весьма волатильной. Евро, как и остальные валюты остаются, остается под давлением против доллара, а публикация на прошлой неделе слабых данных по росту з/п в США оказала лишь краткосрочное влияние на американскую валюту. Сегодняшняя публикация данных по рынку труда США окажется важнее обычного, так как повышение ставок на сентябрьском заседании FOMC все еще остается возможным, а Комитет внимательно следит за поступающей статистикой. Если цифра по NFP составит около 200 000, как мы и предполагаем, то FOMC получит еще один аргумент в пользу актуальности начала цикла ужесточения монетарной политики. Однако мы считаем, что и после сегодняшних данных (если только не будет какого-то сюрприза) нельзя будет однозначно сказать, будут ли ставки повышены в сентябре
Рынок ждет отчет по занятости в США
Курс доллара США остается без изменений в паре с евро и иеной, поскольку участники рынка ждут публикации данных по американскому рынку труда. Данные минтруда будут опубликованы сегодня в 15.30 мск. Ожидается, что рост рабочих мест в июле составил 225 тыс. против 223 тыс. в июне, а безработица осталась на уровне 5,3%. Федеральная резервная система (ФРС) учет эти данными при принятии решений относительно кредитно-денежной политики. Большинство аналитиков полагает, что ставка будет повышена до конца года, причем многие ожидают от Федрезерва такого шага уже в сентябре.
"Участники рынка волнуются по поводу того, что рост занятости окажется хуже ожиданий, но любая негативная реакция будет сдержанной, так как до следующего заседания ФРС выйдет еще и отчет за август", - говорит аналитик Daiwa Securities Юдзи Камеока. "Дальнейший рост доллара к иене может определяться реакцией фондового рынка на отчет по занятости, который может способствовать повышению ставок в сентябре. Спад на фондовых рынках окажет давление на доллар, но мы все равно прогнозируем тенденцию к росту в среднесрочной перспективе", - считает старший стратег по валютному рынку Bank of America Merrill Lynch в Токио Сусуке Ямада. Кроме этого, на доллар повлияет изменение доходности американских облигаций. Чем выше доходность, тем, как правило, выше курс доллара.
Тем временем, Банк Японии в пятницу оставил монетарную политику прежней и сохранил дорогостоящую стимулирующую программу. Рынок ждал такого решения, поэтому его реакция была слабой. Австралийский доллар поднялся на процент за неделю. Резервный банк Австралии в квартальном отчете не исключил снижение курса после повышения процентных ставок ФРС, но не повторил ранее сделанный прогноз, что дальнейшее ослабление национальной валюты вероятно и необходимо
Morgan Stanley: покупайте доллар/франк на спадах к chf0.9600
По нашему мнению, доллар/франк находится в третьей импульсной волне роста (прим. ProFinance.ru: предположительно, началась в конце июня), развивающейся в рамках еще более крупной третьей импульсной волны роста (предположительно, началась после обвала 15 января). Бычий моментум остается сильным, и пара имеет все шансы преодолеть февральский максимум chf1.0129. Покупайте на спадах к chf0.9600.
SEB: технические комментарии по основным валютам и золоту
Евро/доллар: поведение пары говорит о том, что потенциал восходящей коррекции еще не исчерпан. Поэтому мы ждем первоначального рывка вверх с последующим разворотом. Для пересмотра текущего медвежьего сценария необходим прорыв выше $1.1115;
Евро/иена: за последний месяц пара сформировала что-то похожее на медвежий треугольник, верхнюю границу которого защищают 55- и 233-дневные МА. Если так и есть, то скоро должно возобновиться снижение в виде сильной импульсной третьей волны. Возвращение выше Y137.35 заставит нас пересмотреть этот сценарий;
Доллар/луни: достижение парой ключевой зоны сопротивления, а также некоторые признаки того, что распродажа сырьевых активов близка к завершению, привлекает продавцов доллара. Однако мы считаем, что перед реализацией нисходящей коррекции пара предпримет как минимум еще одну попытку роста;
Золото: трехнедельная консолидация в рамках медвежьего треугольника завершается. После прорыва поддержки $1081 первоначальной целью станет область $1053.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба