11 августа 2015 Pro Finance Service
Китай вступил в глобальную валютную войну. Японии придется ответить
Иена в очередной раз выполняет функцию валюты-убежища в свете ухудшения настроя на рынках, однако при всей сдержанности реакции доллар/иены на девальвацию юаня, пара все же торгуется с позитивным настроем. Япония вряд ли останется безучастна к присоединению Китая к глобальной валютной войне. Китай является ее крупнейшим торговым партнером Японии, и ухудшение условий для японских экспортеров, вероятно, дополнит список причин для беспокойства Банка Японии, мечты которого о достижении целевого уровня инфляции и так оказался под угрозой в виду падения цен на нефть. Между тем, события в Китае предполагают опасность новой волны оттока капитала. Ранее страна уже потратила около $300 млрд. на компенсацию последствий такового, и дальнейшее сокращение резервов Китая будет предполагать сокращение спроса на государственные облигации развитых стран.
Быки по доллар/иене, тем временем, не оставляют попыток пробиться выше Y125.00. Сильный интерес к продаже наблюдается вплоть до Y125.20, однако ходят слухи о стопах следом, и прорыв выше обещает придать импульс для штурма максимумов этого года в районе Y125.85. Крупные биды остаются в районе Y124.60/50, дальнейший интерес к покупке сохраняется вблизи Y124.30 (небольшие стопы ниже) и на подходе к фигуре
Рынки остаются под впечатлением от девальвации юаня Китаем
Девальвация юаня Китаем гулким эхом отозвалась на рынках: нефть прерывала попытки развить восстановление и повернула ниже, потянув за собой рубль, цены на промышленные металлы рухнули, в частности ощутимые потери несет никель и медь, а фондовые индексы оказались в красной зоне. В стороне не остались и валюты азиатских стран, в том числе австралийский и новозеландский доллары. Рост доллар/юаня был остановлен вблизи 6.33, однако китайская валюта остается под давлением, при этом офшорный юань в Гонконге продолжил падать, в результате чего спред CNH-CNY достиг максимального значения с конца 2011 года.
Аусси/доллар по-прежнему прижат к минимумам сессии, и, хотя биды вблизи семьдесят третьей фигуры пока удерживают пару, риски остаются смещены в пользу медведей. Прорыв ниже может придать импульс для снижения к $0.7260, после чего под прицелом окажутся минимумы конца июля в районе $0.7235. В целом же предпринимаемые с начала месяца попытки австралийского доллара сформировать основание не вызывают большого оптимизма, и стабилизация, принимая во внимание развитие событий на рынке сырья и азиатском регионе, выглядит хрупкой, и цели в районе $0.70 выглядят весьма реалистичными
Евро стабилен в ожидании американских данных
Евро/доллар в Нью-Йорке в понедельник смог подняться с минимума $1.0925 до $1.1042, поскольку рынки отреагировали на комментарии представителей ФРС Фишера и Локхарта, которые были расценены как голубиные, не имеющие конкретной отсылки на действия в сентябре. Далее следовала реакция на неожиданную девальвацию юаня Народным банком Китая. Регулятор, видимо, посчитал что МВФ не собирается включать китайскую валюту в корзину СДР, и решил ослабить валюту, видя в этом одну из мер стимулирования экономики. Евро/доллар отреагировал на эту новость снижением до $1.0970. НБК ослабил курс нацвалюты самым сильным разовым действием за два десятилетия - справочный курс Центробанка был снижен на 1,9% НБК пообещал, что данное действие является разовым и подчеркнул, что оно поможет движению юаня в направлении большей рыночной свободы.
В ходе торгов в Шанхае юань дешевел во вторник на 1,99% с уровня предыдущего закрытия - до 6,3360 за доллар, минимума с сентября 2012 года, в Гонконге его курс упал на 2,3%. Аналитики считают, что предпринятые шаги свидетельствуют о растущей обеспокоенности китайских властей темпами экономического роста. "НБК ловко провел ослабление юаня вместе с переходом к определению курса с более существенным участием рыночных механизмов", - говорит профессор Корнеллского университета Эсвар Прасад, ранее отвечавший за китайское направление в Международном валютном фонде (МВФ).
"Юань стал дорогим относительно валют других азиатских стран, которые подешевели к доллару. На фоне растущих опасений замедления экономического роста, девальвация юаня - единственное, что Китай еще не пробовал после денежно-кредитных, финансовых стимулов и поддержки фондового рынка, - говорит старший стратег Monex в Токио Масафуми Ямамото. - На этом девальвация юаня, скорее всего, не закончится. Такие валюты как сингапурский доллар, южнокорейская вона и тайваньский доллар, которые конкурируют с Китаем, снижаются, и этот шаг Китая может начать войну девальваций".
А сейчас мы видим реакцию на выпуск в Германии индекса Zew. Данные оказались несколько хуже ожиданий. Далее ждем американские данные по расходам на рабочую силу (1230GMT), которые обеспечат основной фокус рынка, предоставляя картину инфляции. Евро/доллар сейчас сдержан оферами на $1.1050, далее техническое сопротивление отмечено в районе 55- дневного скользящего среднего значения на $1.1084. Поддержка расположена на $1.1010/00
Евро растет на новостях по Греции, доллар падает на слабых данных
Курс евро растет во вторник к доллару США и японской иене после достижения соглашения Греции с международными кредиторами об основных условиях третьей программы финансовой помощи. Греция получит от Евросоюза и МВФ около 85 миллиардов евро в течение трех лет, сообщил представитель министерства финансов страны на условиях анонимности. Причем, греческие банки "немедленно" получат 10 миллиардов евро на рекапитализацию и будут рекапитализованы к концу текущего года. Переговоры длились 23 часа. Представитель Еврокомиссии подтвердила, что кредиторы и Греция достигли "принципиального" соглашения о помощи, и сказала, что теперь будет проведена его политическая оценка. Глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер проведет сегодня переговоры с канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Франсуа Олландом. Греческое правительство надеется, что соглашение будет ратифицировано парламентом в среду или четверг, а после этого будет рассмотрено министрами финансов еврозоны в пятницу. Это станет основой для предоставления средств к 20 августа, когда Греция должна заплатить 3,2 миллиарда евро ЕЦБ.
С другой стороны, доллар снижается после выхода отчета, показавшего, что рост стоимости рабочей силы в США в первом квартале был пересмотрен с +6,7% до +2,3%. Во втором квартале 2015 года, согласно предварительным данным министерства труда, она выросла на 0,5%. Тем не менее, опрошенные агентством Bloomberg аналитики не ожидали изменения показателя. Производительность труда в прошедшем квартале выросла на 1,3%, что хуже прогноза экспертов, ожидавших роста на 1,6%. В то же время, в январе-марте производительность труда упала на 1,1%, а не на 3,1%, как сообщалось ранее. За 12 месяцев, закончившихся в июне, производительность труда выросла всего на 0,3%. Стоимость рабочей силы в указанный период повысилась на 2,1%. Последний показатель наиболее актуален в преддверии возможного повышения ставки ФРС в сентябре. "Мы почти не видим роста производительности, - говорит экономист BNP Paribas Лора Роснер. - Это может стать одной из причин, почему ФРС будет повышать ставки очень постепенно". Дело здесь в сокращении расходов на новое оборудование во время рецессии и снижении инвестиций в программное обеспечение
Иена в очередной раз выполняет функцию валюты-убежища в свете ухудшения настроя на рынках, однако при всей сдержанности реакции доллар/иены на девальвацию юаня, пара все же торгуется с позитивным настроем. Япония вряд ли останется безучастна к присоединению Китая к глобальной валютной войне. Китай является ее крупнейшим торговым партнером Японии, и ухудшение условий для японских экспортеров, вероятно, дополнит список причин для беспокойства Банка Японии, мечты которого о достижении целевого уровня инфляции и так оказался под угрозой в виду падения цен на нефть. Между тем, события в Китае предполагают опасность новой волны оттока капитала. Ранее страна уже потратила около $300 млрд. на компенсацию последствий такового, и дальнейшее сокращение резервов Китая будет предполагать сокращение спроса на государственные облигации развитых стран.
Быки по доллар/иене, тем временем, не оставляют попыток пробиться выше Y125.00. Сильный интерес к продаже наблюдается вплоть до Y125.20, однако ходят слухи о стопах следом, и прорыв выше обещает придать импульс для штурма максимумов этого года в районе Y125.85. Крупные биды остаются в районе Y124.60/50, дальнейший интерес к покупке сохраняется вблизи Y124.30 (небольшие стопы ниже) и на подходе к фигуре
Рынки остаются под впечатлением от девальвации юаня Китаем
Девальвация юаня Китаем гулким эхом отозвалась на рынках: нефть прерывала попытки развить восстановление и повернула ниже, потянув за собой рубль, цены на промышленные металлы рухнули, в частности ощутимые потери несет никель и медь, а фондовые индексы оказались в красной зоне. В стороне не остались и валюты азиатских стран, в том числе австралийский и новозеландский доллары. Рост доллар/юаня был остановлен вблизи 6.33, однако китайская валюта остается под давлением, при этом офшорный юань в Гонконге продолжил падать, в результате чего спред CNH-CNY достиг максимального значения с конца 2011 года.
Аусси/доллар по-прежнему прижат к минимумам сессии, и, хотя биды вблизи семьдесят третьей фигуры пока удерживают пару, риски остаются смещены в пользу медведей. Прорыв ниже может придать импульс для снижения к $0.7260, после чего под прицелом окажутся минимумы конца июля в районе $0.7235. В целом же предпринимаемые с начала месяца попытки австралийского доллара сформировать основание не вызывают большого оптимизма, и стабилизация, принимая во внимание развитие событий на рынке сырья и азиатском регионе, выглядит хрупкой, и цели в районе $0.70 выглядят весьма реалистичными
Евро стабилен в ожидании американских данных
Евро/доллар в Нью-Йорке в понедельник смог подняться с минимума $1.0925 до $1.1042, поскольку рынки отреагировали на комментарии представителей ФРС Фишера и Локхарта, которые были расценены как голубиные, не имеющие конкретной отсылки на действия в сентябре. Далее следовала реакция на неожиданную девальвацию юаня Народным банком Китая. Регулятор, видимо, посчитал что МВФ не собирается включать китайскую валюту в корзину СДР, и решил ослабить валюту, видя в этом одну из мер стимулирования экономики. Евро/доллар отреагировал на эту новость снижением до $1.0970. НБК ослабил курс нацвалюты самым сильным разовым действием за два десятилетия - справочный курс Центробанка был снижен на 1,9% НБК пообещал, что данное действие является разовым и подчеркнул, что оно поможет движению юаня в направлении большей рыночной свободы.
В ходе торгов в Шанхае юань дешевел во вторник на 1,99% с уровня предыдущего закрытия - до 6,3360 за доллар, минимума с сентября 2012 года, в Гонконге его курс упал на 2,3%. Аналитики считают, что предпринятые шаги свидетельствуют о растущей обеспокоенности китайских властей темпами экономического роста. "НБК ловко провел ослабление юаня вместе с переходом к определению курса с более существенным участием рыночных механизмов", - говорит профессор Корнеллского университета Эсвар Прасад, ранее отвечавший за китайское направление в Международном валютном фонде (МВФ).
"Юань стал дорогим относительно валют других азиатских стран, которые подешевели к доллару. На фоне растущих опасений замедления экономического роста, девальвация юаня - единственное, что Китай еще не пробовал после денежно-кредитных, финансовых стимулов и поддержки фондового рынка, - говорит старший стратег Monex в Токио Масафуми Ямамото. - На этом девальвация юаня, скорее всего, не закончится. Такие валюты как сингапурский доллар, южнокорейская вона и тайваньский доллар, которые конкурируют с Китаем, снижаются, и этот шаг Китая может начать войну девальваций".
А сейчас мы видим реакцию на выпуск в Германии индекса Zew. Данные оказались несколько хуже ожиданий. Далее ждем американские данные по расходам на рабочую силу (1230GMT), которые обеспечат основной фокус рынка, предоставляя картину инфляции. Евро/доллар сейчас сдержан оферами на $1.1050, далее техническое сопротивление отмечено в районе 55- дневного скользящего среднего значения на $1.1084. Поддержка расположена на $1.1010/00
Евро растет на новостях по Греции, доллар падает на слабых данных
Курс евро растет во вторник к доллару США и японской иене после достижения соглашения Греции с международными кредиторами об основных условиях третьей программы финансовой помощи. Греция получит от Евросоюза и МВФ около 85 миллиардов евро в течение трех лет, сообщил представитель министерства финансов страны на условиях анонимности. Причем, греческие банки "немедленно" получат 10 миллиардов евро на рекапитализацию и будут рекапитализованы к концу текущего года. Переговоры длились 23 часа. Представитель Еврокомиссии подтвердила, что кредиторы и Греция достигли "принципиального" соглашения о помощи, и сказала, что теперь будет проведена его политическая оценка. Глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер проведет сегодня переговоры с канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Франсуа Олландом. Греческое правительство надеется, что соглашение будет ратифицировано парламентом в среду или четверг, а после этого будет рассмотрено министрами финансов еврозоны в пятницу. Это станет основой для предоставления средств к 20 августа, когда Греция должна заплатить 3,2 миллиарда евро ЕЦБ.
С другой стороны, доллар снижается после выхода отчета, показавшего, что рост стоимости рабочей силы в США в первом квартале был пересмотрен с +6,7% до +2,3%. Во втором квартале 2015 года, согласно предварительным данным министерства труда, она выросла на 0,5%. Тем не менее, опрошенные агентством Bloomberg аналитики не ожидали изменения показателя. Производительность труда в прошедшем квартале выросла на 1,3%, что хуже прогноза экспертов, ожидавших роста на 1,6%. В то же время, в январе-марте производительность труда упала на 1,1%, а не на 3,1%, как сообщалось ранее. За 12 месяцев, закончившихся в июне, производительность труда выросла всего на 0,3%. Стоимость рабочей силы в указанный период повысилась на 2,1%. Последний показатель наиболее актуален в преддверии возможного повышения ставки ФРС в сентябре. "Мы почти не видим роста производительности, - говорит экономист BNP Paribas Лора Роснер. - Это может стать одной из причин, почему ФРС будет повышать ставки очень постепенно". Дело здесь в сокращении расходов на новое оборудование во время рецессии и снижении инвестиций в программное обеспечение
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба