12 августа 2015 Pro Finance Service
Китай подложил рублю большую свинью
Рубль твердо намерен закончить эту неделю в глубоком минусе. Восемь недель непрерывного снижения - для российской валюты это самый затяжной период спада почти за год. Проблем и неблагоприятных факторов и без того хватает, так тут еще и Китай удружил со своей девальвацией. Рубль оказался в числе валют, наиболее сильно пострадавших от решения своего восточного соседа. В среду курс доллара по отношению к рублю преодолел отметку 65 впервые за последние полгода, потеряв в цене 0.7 процентов. Дело в том, что Россия, которая в условиях санкций пытается переориентироваться с Европы на Азию, возлагала большие надежды на растущие торговые отношения с Китаем. Однако решение Пекина ослабить свою валюту говорит о том, что процесс охлаждения экономики страны идет быстрее, чем предполагалось, как следствие, эти опасения тянут рубль ко дну. Кроме того, некоторые полагают, что снижение курса юаня еще сильнее ослабит спрос на сырьевые активы, например, на российскую нефть, которая и так не покидает русло нисходящего тренда. Цены на нефть Brent, к примеру, вплотную подошли к январским минимумам.
По словам аналитиков, несколько внутренних факторов также усиливают давление на рубль, который за последние три месяца сумел получить почетное звание худшей валюты среди тридцатки крупнейших валют в мире.
В частности, аналитики Nordea Bank отмечают: «В среднесрочной перспективе рубль будет уязвим по ряд внутренних причин, таких как расширение стимулов со стороны Центробанка России, ограниченный доступ на западные рынки капитала и высокие уровни погашения корпоративного долга в конце текущего года. Кроме того, рубль четко следует за динамикой сырьевых рынков. Мы пересмотрели свой прогноз по рублю в сторону понижения с учетом снижения цен на нефть и других внешних и внутренних факторов - оттока капитала из России, растущих геополитических рисков, связанных с конфликтом на Украине, ограниченного доступа к западному капиталу и предстоящего повышения ставки ФРС»
Рубль и юань соревнуются в падении
Второй и, вполне возможно, не последний этап девальвации китайской валюты нанес очередной удар по фондовым рынкам и ценам на промышленные металлы, при этом юань не одинок в своем падении. Ему в затылок дышит российский рубль, занимающий среди основных мировых валют почетное второе место по темпам падения против доллара с начала этой недели, при этом в паре с евро российская валюта занимает лидирующую позицию. Попытки нефти развить коррекцию выглядят обнадеживающими, при этом в долгосрочной перспективе меры Китая, направленные на поддержку экспортеров, выглядят благоприятными для сырьевых рынков. Пока, однако, восстановление цен на "черное золото" носит не слишком значительный характер, а участников рынка больше занимает возможность дальнейшей корректировки курса китайской валюты, и атака спекулянтов на рубль продолжается. Банк России по-прежнему сохраняет невозмутимость и не вмешивается в происходящее на валютном рынке, но стремительный рост курса доллара к рублю в направлении 70, по мнению стратегов Sberbank SIB, может побудить его возобновить двенадцатимесячные операции репо
Доллар падает из-за девальвации юаня
Растущие сомнения в повышении ставки ФРС в сентябре после девальвации юаня НБК ударили по американскому доллару, а падение фондовых рынков в Штатах и по всему миру заставляет кари-трейдеров уходить от риска и возвращать ранее взятую взаймы валюту фондирования — евро. Также удорожанию евро в среду способствует согласования условий третьего пакета помощи Греции. Одновременно снижается доходность американских гособлигаций.
Юань за два дня был девальвирован на 4 %. Это огромное изменение для валюты, которая привыкла годами стоять в жестком контролируемом властями диапазоне. За юанем посыпались все азиатские валюты. Люди стали уходить в защитные активы. Серия разочаровывающих китайских данных не сулит ничего хорошего. Сегодня стало известно, что объем промышленного производства в Китае в июле вырос на 6% относительно того же месяца прошлого года после подъема на 6,8% в июне. Евро вырос благодаря ликвидации позиций в юанях, которые были профинансированы за счет единой валюты.
"Появились вопросы по поводу срока повышения ставки ФРС, - поясняет Нильс Кристенсен из Nordea. - Евро растет к доллару, так как доходность американских бондов упала". Доходность 10-летних бумаг упала до 2,06 % с 2,139 % при закрытии во вторник. Американские фондовые индексы также опускаются утром в среду. "Китай - важный игрок на мировой арене, и его проблемы являются риском для мировой экономики, - отметил инвестиционный директор R&A Research & Asset Management Отто Вазер. - Новости из Китая снижают оптимизм участников рынка и создают неопределенность". Индекс Dow Jones Industrial Average к 16.45 мск упал на 190,93 пункта (1,1%) до 17211,93 пункта.
"Хотя решение Народного банка Китая подчеркивает риски для американской экономики, мы сохраняем наш прогноз о повышении ставки в сентябре, но считаем, что его вероятность немного снизилась, так как это решение Китая может усилить опасения ФРС о мировом росте и инфляционном давлении", - написали аналитики Barclays. Чиновники ФРС также спешат заверить, что девальвация юаня никак не повлияет на их планы. Так, Уильям Дадли высказал надежду, что в ближайшем будущем "мы начнем повышение процентных ставок". "Мы, безусловно, приближаемся" к повышению ставок, заявил он. Однако трейдеры пересмотрели оценки сроков повышения процентных ставок в США - шансы сентябрьского подъема ставки ФРС теперь оцениваются в 38% против более 54% 7 августа.
Фунт негативно отреагировал на слабый рост зарплат
Фунт снизился с уровней около $1.5590 до $1.5540, так как трейдеры отреагировали на выпуск в Великобритании данных по рынку труда — занятости и заработным платам. Уровень безработицы по внутренним стандартам составил 2,4%, как и ожидали экономисты. В настоящее время фунт нашел поддержку выше $1.5550. Евро/стерлинг проследовал дальше по пути своего восстановления, достигнув уровня stg0.7170. Следующее сопротивление отмечено на stg0.7200.
Безработица, рассчитанная по стандартам Международной организации труда, составила за три месяца 5,6% в июня, оставшись без изменений, по сравнению с периодом с марта по май. Уровень безработицы снизился до 5,5% в июне, по неофициальным данным, с 5,8% в мае. Зарплаты в апреле-июне выросли всего на 2,4%, хотя в предыдущий отчетный период их рост составлял 3,2%. Это основной негативный момент отчета в свете предстоящего в следующем году повышения процентных ставок Банком Англии. При отсутствии давления инфляции регулятор не станет спешить с повышением ставок. Средний заработок резко понизился с пятилетнего максимума, который был отмечен с марта по май. Рост замедлялся и дальше в июне, увеличившись по годовой ставке всего с 1,9%. На 3,3% упали бонусы в течение трех месяцев по июнь, что вызвано общим ростом прибылей компаний
Deutsche Bank ждет падения юаня еще на 10%
Падение курса китайского юаня к доллару США, по оценкам аналитиков, может продолжиться и составить еще до 10%. Народный банк Китая снизил официальный курс юаня на 1,6% в среду после девальвации на 1,9% во вторник, которая стала самой масштабной с 1994 года. "Мы думаем, что на текущих уровнях китайская валюта переоценена примерно на 10%, а учитывая, что доллар подорожал на 10-15% относительно большинства валют развивающихся рынков, падение юаня на 10% выглядит разумным", - заявил аналитик Deutsche Bank Ник Лоусон.
Помимо девальвации, НБК 11 августа заявил, что в дальнейшем курс будет определяться с учетом уровня закрытия предыдущей сессии на открытом рынке. В течение дня котировки юаня могут отклоняться от зафиксированного ЦБ курса не более чем на 2% в любую сторону. НБК ждет роста волатильности юаня в ближайшее время, пока рынок не приспособится к новшествам. Руководители ЦБ считают это "нормальным явлением" и не видят экономических предпосылок для длительного снижения курса юаня.
"Китай дал сигнал о значительном сдвиге в своей политике, продолжив снижать курс в среду", - отмечает Лоусон. В последние 15 минут торгов в среду, по сведению анонимных источников, НБК дал указание госбанкам продавать доллары от его лица. В ходе торгов курс юаня к доллару упал почти на максимально допустимые 2% - до 6,45 юаня. В результате интервенции курс несколько поднялся и завершил торги на уровне 6.387. Однако все это — поддержка юаня уже на следующий день после того, как он был отпущен в относительно свободное плавание — ставит вопрос относительно приверженности китайского ЦБ к рыночному курсу, который определяется спросом и предложением
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль твердо намерен закончить эту неделю в глубоком минусе. Восемь недель непрерывного снижения - для российской валюты это самый затяжной период спада почти за год. Проблем и неблагоприятных факторов и без того хватает, так тут еще и Китай удружил со своей девальвацией. Рубль оказался в числе валют, наиболее сильно пострадавших от решения своего восточного соседа. В среду курс доллара по отношению к рублю преодолел отметку 65 впервые за последние полгода, потеряв в цене 0.7 процентов. Дело в том, что Россия, которая в условиях санкций пытается переориентироваться с Европы на Азию, возлагала большие надежды на растущие торговые отношения с Китаем. Однако решение Пекина ослабить свою валюту говорит о том, что процесс охлаждения экономики страны идет быстрее, чем предполагалось, как следствие, эти опасения тянут рубль ко дну. Кроме того, некоторые полагают, что снижение курса юаня еще сильнее ослабит спрос на сырьевые активы, например, на российскую нефть, которая и так не покидает русло нисходящего тренда. Цены на нефть Brent, к примеру, вплотную подошли к январским минимумам.
По словам аналитиков, несколько внутренних факторов также усиливают давление на рубль, который за последние три месяца сумел получить почетное звание худшей валюты среди тридцатки крупнейших валют в мире.
В частности, аналитики Nordea Bank отмечают: «В среднесрочной перспективе рубль будет уязвим по ряд внутренних причин, таких как расширение стимулов со стороны Центробанка России, ограниченный доступ на западные рынки капитала и высокие уровни погашения корпоративного долга в конце текущего года. Кроме того, рубль четко следует за динамикой сырьевых рынков. Мы пересмотрели свой прогноз по рублю в сторону понижения с учетом снижения цен на нефть и других внешних и внутренних факторов - оттока капитала из России, растущих геополитических рисков, связанных с конфликтом на Украине, ограниченного доступа к западному капиталу и предстоящего повышения ставки ФРС»
Рубль и юань соревнуются в падении
Второй и, вполне возможно, не последний этап девальвации китайской валюты нанес очередной удар по фондовым рынкам и ценам на промышленные металлы, при этом юань не одинок в своем падении. Ему в затылок дышит российский рубль, занимающий среди основных мировых валют почетное второе место по темпам падения против доллара с начала этой недели, при этом в паре с евро российская валюта занимает лидирующую позицию. Попытки нефти развить коррекцию выглядят обнадеживающими, при этом в долгосрочной перспективе меры Китая, направленные на поддержку экспортеров, выглядят благоприятными для сырьевых рынков. Пока, однако, восстановление цен на "черное золото" носит не слишком значительный характер, а участников рынка больше занимает возможность дальнейшей корректировки курса китайской валюты, и атака спекулянтов на рубль продолжается. Банк России по-прежнему сохраняет невозмутимость и не вмешивается в происходящее на валютном рынке, но стремительный рост курса доллара к рублю в направлении 70, по мнению стратегов Sberbank SIB, может побудить его возобновить двенадцатимесячные операции репо
Доллар падает из-за девальвации юаня
Растущие сомнения в повышении ставки ФРС в сентябре после девальвации юаня НБК ударили по американскому доллару, а падение фондовых рынков в Штатах и по всему миру заставляет кари-трейдеров уходить от риска и возвращать ранее взятую взаймы валюту фондирования — евро. Также удорожанию евро в среду способствует согласования условий третьего пакета помощи Греции. Одновременно снижается доходность американских гособлигаций.
Юань за два дня был девальвирован на 4 %. Это огромное изменение для валюты, которая привыкла годами стоять в жестком контролируемом властями диапазоне. За юанем посыпались все азиатские валюты. Люди стали уходить в защитные активы. Серия разочаровывающих китайских данных не сулит ничего хорошего. Сегодня стало известно, что объем промышленного производства в Китае в июле вырос на 6% относительно того же месяца прошлого года после подъема на 6,8% в июне. Евро вырос благодаря ликвидации позиций в юанях, которые были профинансированы за счет единой валюты.
"Появились вопросы по поводу срока повышения ставки ФРС, - поясняет Нильс Кристенсен из Nordea. - Евро растет к доллару, так как доходность американских бондов упала". Доходность 10-летних бумаг упала до 2,06 % с 2,139 % при закрытии во вторник. Американские фондовые индексы также опускаются утром в среду. "Китай - важный игрок на мировой арене, и его проблемы являются риском для мировой экономики, - отметил инвестиционный директор R&A Research & Asset Management Отто Вазер. - Новости из Китая снижают оптимизм участников рынка и создают неопределенность". Индекс Dow Jones Industrial Average к 16.45 мск упал на 190,93 пункта (1,1%) до 17211,93 пункта.
"Хотя решение Народного банка Китая подчеркивает риски для американской экономики, мы сохраняем наш прогноз о повышении ставки в сентябре, но считаем, что его вероятность немного снизилась, так как это решение Китая может усилить опасения ФРС о мировом росте и инфляционном давлении", - написали аналитики Barclays. Чиновники ФРС также спешат заверить, что девальвация юаня никак не повлияет на их планы. Так, Уильям Дадли высказал надежду, что в ближайшем будущем "мы начнем повышение процентных ставок". "Мы, безусловно, приближаемся" к повышению ставок, заявил он. Однако трейдеры пересмотрели оценки сроков повышения процентных ставок в США - шансы сентябрьского подъема ставки ФРС теперь оцениваются в 38% против более 54% 7 августа.
Фунт негативно отреагировал на слабый рост зарплат
Фунт снизился с уровней около $1.5590 до $1.5540, так как трейдеры отреагировали на выпуск в Великобритании данных по рынку труда — занятости и заработным платам. Уровень безработицы по внутренним стандартам составил 2,4%, как и ожидали экономисты. В настоящее время фунт нашел поддержку выше $1.5550. Евро/стерлинг проследовал дальше по пути своего восстановления, достигнув уровня stg0.7170. Следующее сопротивление отмечено на stg0.7200.
Безработица, рассчитанная по стандартам Международной организации труда, составила за три месяца 5,6% в июня, оставшись без изменений, по сравнению с периодом с марта по май. Уровень безработицы снизился до 5,5% в июне, по неофициальным данным, с 5,8% в мае. Зарплаты в апреле-июне выросли всего на 2,4%, хотя в предыдущий отчетный период их рост составлял 3,2%. Это основной негативный момент отчета в свете предстоящего в следующем году повышения процентных ставок Банком Англии. При отсутствии давления инфляции регулятор не станет спешить с повышением ставок. Средний заработок резко понизился с пятилетнего максимума, который был отмечен с марта по май. Рост замедлялся и дальше в июне, увеличившись по годовой ставке всего с 1,9%. На 3,3% упали бонусы в течение трех месяцев по июнь, что вызвано общим ростом прибылей компаний
Deutsche Bank ждет падения юаня еще на 10%
Падение курса китайского юаня к доллару США, по оценкам аналитиков, может продолжиться и составить еще до 10%. Народный банк Китая снизил официальный курс юаня на 1,6% в среду после девальвации на 1,9% во вторник, которая стала самой масштабной с 1994 года. "Мы думаем, что на текущих уровнях китайская валюта переоценена примерно на 10%, а учитывая, что доллар подорожал на 10-15% относительно большинства валют развивающихся рынков, падение юаня на 10% выглядит разумным", - заявил аналитик Deutsche Bank Ник Лоусон.
Помимо девальвации, НБК 11 августа заявил, что в дальнейшем курс будет определяться с учетом уровня закрытия предыдущей сессии на открытом рынке. В течение дня котировки юаня могут отклоняться от зафиксированного ЦБ курса не более чем на 2% в любую сторону. НБК ждет роста волатильности юаня в ближайшее время, пока рынок не приспособится к новшествам. Руководители ЦБ считают это "нормальным явлением" и не видят экономических предпосылок для длительного снижения курса юаня.
"Китай дал сигнал о значительном сдвиге в своей политике, продолжив снижать курс в среду", - отмечает Лоусон. В последние 15 минут торгов в среду, по сведению анонимных источников, НБК дал указание госбанкам продавать доллары от его лица. В ходе торгов курс юаня к доллару упал почти на максимально допустимые 2% - до 6,45 юаня. В результате интервенции курс несколько поднялся и завершил торги на уровне 6.387. Однако все это — поддержка юаня уже на следующий день после того, как он был отпущен в относительно свободное плавание — ставит вопрос относительно приверженности китайского ЦБ к рыночному курсу, который определяется спросом и предложением
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter