20 августа 2015 Pro Finance Service
Credit Suisse не видит причин для покупки евро или иены
Мы все еще не видим причин для покупки евро или иены, так как, на наш взгляд, главными рисками для этих валют является высокая вероятность того, что ЕЦБ и Банк Японии будут вынуждены принять дополнительные стимулирующие меры. Инфляционные ожидания в Еврозоне продолжают снижаться, и мы не можем себе представить, что ЕЦБ, авторитет которого зависит от успешности программы QE, будет долго стоять в стороне и позволит сильному евро задушить экономику. Аналогичные проблемы испытывает и Банк Японии, который пообещал резкий рост инфляции, начиная с четвертого квартала 2015 года. Однако инфляции не позволяют вырасти снижение цен на нефть и сильная зависимость японского экспорта от Китая, который сам испытывает трудности. Поэтому Банк Японии будет вынужден что-то делать
ESM одобрил проведение первого транша в рамках оказания финансовой помощи Греции
Совет директоров Европейского стабилизационного механизма (ESM) одобрил проведение первого транша в рамках оказания финансовой помощи Греции размером Е26 миллиардов (прим. ProFinance.ru: два транша: Е16 млрд + Е10 млрд). Было принято решение немедленно перевести Греции Е13 млрд из первых Е16 млрд, а оставшиеся Е3 млрд будут получены Грецией к концу ноября
Британский фунт падает в реакции на данные
Фунт падает с $1.5656 до $1.5623 после выпуска более слабого, чем прогнозировалось отчета по розничным продажам. Тем не менее, первоначальная реакция видела, как стерлинг нейтрализовал давление продавцов за счет некоторой фиксации прибыли. Однако последовала новая волна продаж, которая отправила курс к текущим локальным минимумам. Евро/фунт также поднялся к stg0.7125 в реакции на выпуск слабых данных, но движение не вызвало срабатывание стопов.
Розничные продажи в Великобритании в июле выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным Офиса национальной статистики. Аналитики прогнозировали рост на 0,4%. В годовом выражении продажи выросли на 4,2% при прогнозе роста на 4,4%. По пересмотренным данным, в июне они упали на 0,1% м/м и повысились на 4,2% г/г. Ранее было объявлено о снижении первого показателя на 0,2% и росте второго на 4%. Без учета автомобильного топлива показатель вырос в июле на 0,4% м/м и 4,3% г/г, что отвечает прогнозам. Низкая инфляция и ускорение темпов роста заработной платы вместе с бумом на рынке недвижимости подстегивают потребителей к тратам, отмечают экономисты. Банк Англии ожидает ускорения темпов роста потребительских цен к концу года. Дефлятор розничных продаж, отражающий изменение цен в британских магазинах, в прошлом месяце снизился на 3% в годовом выражении, что совпало с июньским.
Доллар падает после протокола, ждет данные
Курс евро подрастает к доллару США в четверг после неоднозначных сигналов, которые предоставил протокол июльского заседания Федеральной резервной системы, относительно повышения ставок в сентябре. Ряд руководителей американского ЦБ сомневаются в достаточной силе экономики США для перехода к повышению процентных ставок. Так, президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс предупредил, что ужесточение денежно-кредитной политики для борьбы с повышением цен на жилье может привести к негативным последствиям в условиях, когда экономическая ситуация свидетельствует против ослабления стимулов. Использование мер денежно-кредитной политики для воздействия на цену жилья обходится весьма недешево в случае конфликта макроэкономических интересов страны с задачей поддержания финансовой стабильности, считает он.
После опубликования протокола заседания ФРС фьючерсный рынок США оценивает вероятность повышения базовой ставки на ближайшем заседании в сентябре в 38%, в то время как ранее этот показатель составлял 50%. В среду стало известно, что потребительские цены в США в июле росли минимальными темпами за три месяца, увеличившись всего на 0,1% м/м. Ведущий инвестиционный аналитик Janney Montgomery Scott Марк Лускини полагает, что курс доллара будет снижаться, поскольку данные об инфляции не достаточно хороши для повышения вероятности увеличения процентных ставок ФРС уже в сентябре.
Сегодня ждем данные по продажам домов на вторичном рынке жилья в США, которые как ожидается, в июле снизились на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем - до 5,43 млн домов в пересчете на годовые темпы. В июне, по предварительным данным, показатель увеличился на 3,2% и достиг 5,49 млн домов. Национальная ассоциация риэлторов опубликует информацию за июль в 17.00 мск в четверг. А в 15.30 мск министерство труда США обнародует данные о количестве американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице. По прогнозам, на прошлой неделе показатель снизился на 4 000 до 270 000 человек. Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 8 августа, уменьшилось на 8 000 до 2,265 млн человек.
Юань снова входит в зону турбулентности
Китайский юань снова начал снижаться снизился после некоторой стабилизации в начале этой неделе. Причиной тому - решение Международного валютного фонда не включать пока юань в корзину резервных валют как минимум еще год, хотя ранее руководство фонда одобрило расширение текущего состава валютной корзины, в которую входит доллар США, японская иена, британский фунт и евро. МВФ решил отложить проводимый раз в пять лет пересмотр корзины резервных валют. Народный банк Китая установил сегодня курс по паре доллар США/юань на уровне 6,3915, то есть на 0,08% ниже предыдущего фиксинга, вопреки рыночным тенденциям. В начале сессии китайская валюта снизилась на 0,11%, но смогла стабилизироваться позднее в течение дня.
На протяжении последних месяцев участники рынка делали ставку на рост юаня, поскольку Китай лоббировал включение юаня в корзину Специальных прав заимствования (SDR) МВФ, официальную систему резервных валют. Признание юаня резервной валютой было бы важной заслугой Пекина на мировой арене. На протяжении прошедшей недели юань торговался в узком диапазоне после неожиданной девальвации почти на 4% за два дня. На этой неделе центральный банк каждый день устанавливал официальный курс китайской валюты немного выше по сравнению с предыдущим днем.
Решение МВФ заставляет инвесторов опасаться, что китайские власти для стимулирования экономики и экспорта пойдут на дальнейшую девальвацию. Это также поможет поддержать обрушившийся фондовый рынок, который снова возобновил снижение в четверг. "Сложно с уверенность прогнозировать дальнейшие шаги китайских властей ", - написали аналитики Goldman Sachs ранее на этой неделе. Большинство банков понизили свои прогнозы по юаню. Согласно прогнозу Goldman Sachs, пара доллар/юань вырастет до 6,60 в ближайшие 12 месяцев, в то время как аналитики ANZ Bank прогнозируют 6,55 к концу года. Девальвация стала ответом на данные о резком падении китайского экспорта и падение фондовых рынков. Инвесторы считают, что сейчас гораздо более рискованно вкладываться в активы, стоимость которых выражена в юанях, чем это было летом, сказал Джефф Лант из HSBC Global Asset Management.
Доллар падает на фоне слабости фондового рынка
Евро/доллар совершил прорыв выше $1.1200 на фоне падения акций в США и Китае, что спровоцировало давление продаж в доллар/иене, который протестировал область корпоративного спроса на Y123.60. Биды стоят на подходе к Y123.55/50 (Y123.52 — минимум 31 июля). Евро/стерлинг также воспользовался новой слабостью рынка акцийи ростом неблагоприятных настроений. Все это подкрепляет рост к новому сессионному максимуму stg0.7151. Сопротивление поблизости представлено максимумом 14 августа stg0.7159 и 100-дневным скользящим средним значением на stg0.71635. Аусси также следует в фарватере общего движения форекса. Рост евро/доллара позволяет подняться до $0.7350, в район сопротивление 76.4% от разброса цен четверга. Прорыв открывает путь к $0.7373 и $0.7386 (пик 18 августа).
Казначейские бумаги США поднимаются выше, достигая нового максимума сессии после короткой паузы, после выхода позитивных данных NAR по продажам домов в июле и сильного роста индекса активности ФРБ Филадельфии. 10-летние облигации торгуются с доходностью 2.087%. "Рынок консолидирует некоторые успехи", - сказал один трейдер. "Быстрые деньги продают, но реальные деньги покупают. Это оставляет рынок сбалансированным. Сегодняшний данные умеренно позитивны для рынка, что дает нам сигнал повышения ставки. Но вчера от ФРС было так много информации, что даже, если сегодняшние данные сильно различались, мы бы не показали сильных движений. Лидирующие индикаторы были отрицательными", - добавил он.
Дополнительный всплес опасений вызвали последние новости из Азии. Власти КНДР направили Южной Корее ультиматум с угрозой начать боевые действия, если Сеул в течение 48 часов не прекратит пропагандистскую кампанию на демаркационной линии между Севером и Югом, сообщили в южнокорейском министерстве обороны со ссылкой на сообщение, переданное КНДР.
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: мы рекомендуем осторожно покупать не текущих уровнях и усредняться около $1.1075 со стопом ниже $1.1015;
Доллар/франк: пара, наконец, прорвалась ниже chf0.9720/ chf0.9680. Продавайте на росте к chf0.97 в расчете на достижение новых локальных минимумов. Мы ждем, скорее, неторопливого сползания, нежели резкого обвала;
Киви/доллар: продавайте в диапазоне $0.6640-$0.6750 со стопом выше $0.6825 и целями в области недавнего минимума
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: рост из области сильной поддержки чуть выше фигуры $1.10 оказался сильнее, чем мы прогнозировали, однако теперь пара уперлась в вершину облака Ишимоку. Поддержка отмечена в области половины тела вчерашней дневной свечи ($1.1073);
Доллар/иена: офера отмечены чуть выше фигуры Y124, а сформированная вчера свеча явно намекает на дальнейшее развитие снижения. По нашему мнению, в ближайшей перспективе пара нацелена на тест области Y123, однако возвращение выше Y124.48-68 отменит этот медвежий сценарий;
Евро/луни: быстро вернулся в область долгосрочного сопротивления (61.8% от снижения с максимума прошлого марта и максимум прошлого декабря). Все индикаторы остаются в бычьей конфигурации. Пара имеет все шансы продолжить рост в направлении отметки C$1.48, а поддержка отмечена в области половины тела вчерашней дневной свечи (C$1.4490).
Мы все еще не видим причин для покупки евро или иены, так как, на наш взгляд, главными рисками для этих валют является высокая вероятность того, что ЕЦБ и Банк Японии будут вынуждены принять дополнительные стимулирующие меры. Инфляционные ожидания в Еврозоне продолжают снижаться, и мы не можем себе представить, что ЕЦБ, авторитет которого зависит от успешности программы QE, будет долго стоять в стороне и позволит сильному евро задушить экономику. Аналогичные проблемы испытывает и Банк Японии, который пообещал резкий рост инфляции, начиная с четвертого квартала 2015 года. Однако инфляции не позволяют вырасти снижение цен на нефть и сильная зависимость японского экспорта от Китая, который сам испытывает трудности. Поэтому Банк Японии будет вынужден что-то делать
ESM одобрил проведение первого транша в рамках оказания финансовой помощи Греции
Совет директоров Европейского стабилизационного механизма (ESM) одобрил проведение первого транша в рамках оказания финансовой помощи Греции размером Е26 миллиардов (прим. ProFinance.ru: два транша: Е16 млрд + Е10 млрд). Было принято решение немедленно перевести Греции Е13 млрд из первых Е16 млрд, а оставшиеся Е3 млрд будут получены Грецией к концу ноября
Британский фунт падает в реакции на данные
Фунт падает с $1.5656 до $1.5623 после выпуска более слабого, чем прогнозировалось отчета по розничным продажам. Тем не менее, первоначальная реакция видела, как стерлинг нейтрализовал давление продавцов за счет некоторой фиксации прибыли. Однако последовала новая волна продаж, которая отправила курс к текущим локальным минимумам. Евро/фунт также поднялся к stg0.7125 в реакции на выпуск слабых данных, но движение не вызвало срабатывание стопов.
Розничные продажи в Великобритании в июле выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным Офиса национальной статистики. Аналитики прогнозировали рост на 0,4%. В годовом выражении продажи выросли на 4,2% при прогнозе роста на 4,4%. По пересмотренным данным, в июне они упали на 0,1% м/м и повысились на 4,2% г/г. Ранее было объявлено о снижении первого показателя на 0,2% и росте второго на 4%. Без учета автомобильного топлива показатель вырос в июле на 0,4% м/м и 4,3% г/г, что отвечает прогнозам. Низкая инфляция и ускорение темпов роста заработной платы вместе с бумом на рынке недвижимости подстегивают потребителей к тратам, отмечают экономисты. Банк Англии ожидает ускорения темпов роста потребительских цен к концу года. Дефлятор розничных продаж, отражающий изменение цен в британских магазинах, в прошлом месяце снизился на 3% в годовом выражении, что совпало с июньским.
Доллар падает после протокола, ждет данные
Курс евро подрастает к доллару США в четверг после неоднозначных сигналов, которые предоставил протокол июльского заседания Федеральной резервной системы, относительно повышения ставок в сентябре. Ряд руководителей американского ЦБ сомневаются в достаточной силе экономики США для перехода к повышению процентных ставок. Так, президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс предупредил, что ужесточение денежно-кредитной политики для борьбы с повышением цен на жилье может привести к негативным последствиям в условиях, когда экономическая ситуация свидетельствует против ослабления стимулов. Использование мер денежно-кредитной политики для воздействия на цену жилья обходится весьма недешево в случае конфликта макроэкономических интересов страны с задачей поддержания финансовой стабильности, считает он.
После опубликования протокола заседания ФРС фьючерсный рынок США оценивает вероятность повышения базовой ставки на ближайшем заседании в сентябре в 38%, в то время как ранее этот показатель составлял 50%. В среду стало известно, что потребительские цены в США в июле росли минимальными темпами за три месяца, увеличившись всего на 0,1% м/м. Ведущий инвестиционный аналитик Janney Montgomery Scott Марк Лускини полагает, что курс доллара будет снижаться, поскольку данные об инфляции не достаточно хороши для повышения вероятности увеличения процентных ставок ФРС уже в сентябре.
Сегодня ждем данные по продажам домов на вторичном рынке жилья в США, которые как ожидается, в июле снизились на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем - до 5,43 млн домов в пересчете на годовые темпы. В июне, по предварительным данным, показатель увеличился на 3,2% и достиг 5,49 млн домов. Национальная ассоциация риэлторов опубликует информацию за июль в 17.00 мск в четверг. А в 15.30 мск министерство труда США обнародует данные о количестве американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице. По прогнозам, на прошлой неделе показатель снизился на 4 000 до 270 000 человек. Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 8 августа, уменьшилось на 8 000 до 2,265 млн человек.
Юань снова входит в зону турбулентности
Китайский юань снова начал снижаться снизился после некоторой стабилизации в начале этой неделе. Причиной тому - решение Международного валютного фонда не включать пока юань в корзину резервных валют как минимум еще год, хотя ранее руководство фонда одобрило расширение текущего состава валютной корзины, в которую входит доллар США, японская иена, британский фунт и евро. МВФ решил отложить проводимый раз в пять лет пересмотр корзины резервных валют. Народный банк Китая установил сегодня курс по паре доллар США/юань на уровне 6,3915, то есть на 0,08% ниже предыдущего фиксинга, вопреки рыночным тенденциям. В начале сессии китайская валюта снизилась на 0,11%, но смогла стабилизироваться позднее в течение дня.
На протяжении последних месяцев участники рынка делали ставку на рост юаня, поскольку Китай лоббировал включение юаня в корзину Специальных прав заимствования (SDR) МВФ, официальную систему резервных валют. Признание юаня резервной валютой было бы важной заслугой Пекина на мировой арене. На протяжении прошедшей недели юань торговался в узком диапазоне после неожиданной девальвации почти на 4% за два дня. На этой неделе центральный банк каждый день устанавливал официальный курс китайской валюты немного выше по сравнению с предыдущим днем.
Решение МВФ заставляет инвесторов опасаться, что китайские власти для стимулирования экономики и экспорта пойдут на дальнейшую девальвацию. Это также поможет поддержать обрушившийся фондовый рынок, который снова возобновил снижение в четверг. "Сложно с уверенность прогнозировать дальнейшие шаги китайских властей ", - написали аналитики Goldman Sachs ранее на этой неделе. Большинство банков понизили свои прогнозы по юаню. Согласно прогнозу Goldman Sachs, пара доллар/юань вырастет до 6,60 в ближайшие 12 месяцев, в то время как аналитики ANZ Bank прогнозируют 6,55 к концу года. Девальвация стала ответом на данные о резком падении китайского экспорта и падение фондовых рынков. Инвесторы считают, что сейчас гораздо более рискованно вкладываться в активы, стоимость которых выражена в юанях, чем это было летом, сказал Джефф Лант из HSBC Global Asset Management.
Доллар падает на фоне слабости фондового рынка
Евро/доллар совершил прорыв выше $1.1200 на фоне падения акций в США и Китае, что спровоцировало давление продаж в доллар/иене, который протестировал область корпоративного спроса на Y123.60. Биды стоят на подходе к Y123.55/50 (Y123.52 — минимум 31 июля). Евро/стерлинг также воспользовался новой слабостью рынка акцийи ростом неблагоприятных настроений. Все это подкрепляет рост к новому сессионному максимуму stg0.7151. Сопротивление поблизости представлено максимумом 14 августа stg0.7159 и 100-дневным скользящим средним значением на stg0.71635. Аусси также следует в фарватере общего движения форекса. Рост евро/доллара позволяет подняться до $0.7350, в район сопротивление 76.4% от разброса цен четверга. Прорыв открывает путь к $0.7373 и $0.7386 (пик 18 августа).
Казначейские бумаги США поднимаются выше, достигая нового максимума сессии после короткой паузы, после выхода позитивных данных NAR по продажам домов в июле и сильного роста индекса активности ФРБ Филадельфии. 10-летние облигации торгуются с доходностью 2.087%. "Рынок консолидирует некоторые успехи", - сказал один трейдер. "Быстрые деньги продают, но реальные деньги покупают. Это оставляет рынок сбалансированным. Сегодняшний данные умеренно позитивны для рынка, что дает нам сигнал повышения ставки. Но вчера от ФРС было так много информации, что даже, если сегодняшние данные сильно различались, мы бы не показали сильных движений. Лидирующие индикаторы были отрицательными", - добавил он.
Дополнительный всплес опасений вызвали последние новости из Азии. Власти КНДР направили Южной Корее ультиматум с угрозой начать боевые действия, если Сеул в течение 48 часов не прекратит пропагандистскую кампанию на демаркационной линии между Севером и Югом, сообщили в южнокорейском министерстве обороны со ссылкой на сообщение, переданное КНДР.
UBS: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: мы рекомендуем осторожно покупать не текущих уровнях и усредняться около $1.1075 со стопом ниже $1.1015;
Доллар/франк: пара, наконец, прорвалась ниже chf0.9720/ chf0.9680. Продавайте на росте к chf0.97 в расчете на достижение новых локальных минимумов. Мы ждем, скорее, неторопливого сползания, нежели резкого обвала;
Киви/доллар: продавайте в диапазоне $0.6640-$0.6750 со стопом выше $0.6825 и целями в области недавнего минимума
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: рост из области сильной поддержки чуть выше фигуры $1.10 оказался сильнее, чем мы прогнозировали, однако теперь пара уперлась в вершину облака Ишимоку. Поддержка отмечена в области половины тела вчерашней дневной свечи ($1.1073);
Доллар/иена: офера отмечены чуть выше фигуры Y124, а сформированная вчера свеча явно намекает на дальнейшее развитие снижения. По нашему мнению, в ближайшей перспективе пара нацелена на тест области Y123, однако возвращение выше Y124.48-68 отменит этот медвежий сценарий;
Евро/луни: быстро вернулся в область долгосрочного сопротивления (61.8% от снижения с максимума прошлого марта и максимум прошлого декабря). Все индикаторы остаются в бычьей конфигурации. Пара имеет все шансы продолжить рост в направлении отметки C$1.48, а поддержка отмечена в области половины тела вчерашней дневной свечи (C$1.4490).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба