31 августа 2015 Pro Finance Service | USD|RUB
Прошедшая неделя на рынке нефти оказалась весьма бурной: если в понедельник цены рухнули к долгосрочных минимумам, то за четверг и пятницу «черного золото» восстановило большую часть потерь, понесенных в августе. Сегодня торги начались на минорной ноте, и удивляться этому после роста почти на 10% не стоит, тем более что рынке акций Китая сегодня вновь царит медвежий настрой.
Вопрос в том, получит ли восстановление продолжение. С одной стороны, фундаментально картина не сильно изменилась, с другой — в цене оказалось учтено много негативных новостей, и последние события указывают на рост восприимчивости участников рынка к позитивным сообщениям. В краткосрочной перспективе риски смещены к некоторой консолидации, при этом в целом шансы увидеть новые попытки роста имеются, учитывая, что не все медведи успели выйти из коротких позиций. Преградой на пути развития коррекции остается сопротивление в районе $50.95/10, прорыв выше поддержит улучшение технической картины и может приободрить быков по рублю.
Российская валюта остается в полной зависимости у нефти, и при текущей динамики цен обещает открыться падением: доллар/рубль в данный момент держится районе 65.60, евро/рубль — около 73.74. Валютные стратеги ABN Amro отмечают, что позиции рубля остаются непрочными, но видят признаки стабилизации, пусть и хрупкой, экономики России, и полагают, что формирование основания на рынке нефти позволит рассчитывать на дальнейшее ослабление давления на российскую валюту. В ABN Amro придерживаются прогноза по доллар/рублю на конец квартала на уровне 65 и ожидают снижения к 60 к концу года и к 55 во втором квартале 2016.
Курс рубля. Понедельник - день тяжелый...
На данный момент курс рубля утратил все достижения, приобретенные против доллара в пятницу, и достиг максимальных уровней последнего торгового дня прошлой недели. Нефть подешевела, но ее темпы более низкие, чем у падающего рубля. Сегодня в стане международных инвесторов опять превалируют негативные в отношении риска настроения. Европейские фондовые индексы пока в отрицательной зоне. Фьючерсы на американские индексы также торгуются в красной зоне. Рынки развивающихся стран страдают более значительно. И этот фактор увеличивает темпы падения российской валюты. Однако нефть Brent в рублевом эквиваленте смогла вернуться выше 3200 единиц российской валюты за баррель.
Перспективы рубля в преддверии заседания ФРС до 17 сентября выглядят совсем не оптимистично. Рублевые облигации, которые приносили своим держателям неимоверные доходности в начале года на фоне снижения ставки Банка России и укрепления рубля, теперь могут сыграть негативную роль. В текущей ситуации дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ выглядит маловероятным. И ослабевший рубль в совокупности с приближающейся перспективой повышения ставок в США ставят под угрозу рынок ОФЗ. Крупные иностранные держатели могут начать более активно продавать российские облигации и это минорный фактор для и так изрядно подешевевшего рубля.
Цены на нефть завершили прошлую неделю на позитивной ноте и технически сохраняют за собой возможность проверить на прочность уровни выше максимумов прошлой недели. Но здесь не стоит обольщаться. Скорее всего, даже если нефть и покажет рост на этой неделе, это будет краткосрочное движение и цены будут резко отброшены назад. В текущих условиях уровни выше $50 за баррель по Brent, а уж тем более в диапазоне $55/60 за баррель выглядят привлекательно для хеджирования. Хотя бы для американских сланцевых компаний. Когда Эд Морс из Citi прогнозирует цену в 30 долларов а Гари Шиллинг утверждает, что снижение будет до 10 — 20 долларов за баррель, если вы увидите $55, то, несомненно, начнете хеджировать свои будущие продажи.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вопрос в том, получит ли восстановление продолжение. С одной стороны, фундаментально картина не сильно изменилась, с другой — в цене оказалось учтено много негативных новостей, и последние события указывают на рост восприимчивости участников рынка к позитивным сообщениям. В краткосрочной перспективе риски смещены к некоторой консолидации, при этом в целом шансы увидеть новые попытки роста имеются, учитывая, что не все медведи успели выйти из коротких позиций. Преградой на пути развития коррекции остается сопротивление в районе $50.95/10, прорыв выше поддержит улучшение технической картины и может приободрить быков по рублю.
Российская валюта остается в полной зависимости у нефти, и при текущей динамики цен обещает открыться падением: доллар/рубль в данный момент держится районе 65.60, евро/рубль — около 73.74. Валютные стратеги ABN Amro отмечают, что позиции рубля остаются непрочными, но видят признаки стабилизации, пусть и хрупкой, экономики России, и полагают, что формирование основания на рынке нефти позволит рассчитывать на дальнейшее ослабление давления на российскую валюту. В ABN Amro придерживаются прогноза по доллар/рублю на конец квартала на уровне 65 и ожидают снижения к 60 к концу года и к 55 во втором квартале 2016.
Курс рубля. Понедельник - день тяжелый...
На данный момент курс рубля утратил все достижения, приобретенные против доллара в пятницу, и достиг максимальных уровней последнего торгового дня прошлой недели. Нефть подешевела, но ее темпы более низкие, чем у падающего рубля. Сегодня в стане международных инвесторов опять превалируют негативные в отношении риска настроения. Европейские фондовые индексы пока в отрицательной зоне. Фьючерсы на американские индексы также торгуются в красной зоне. Рынки развивающихся стран страдают более значительно. И этот фактор увеличивает темпы падения российской валюты. Однако нефть Brent в рублевом эквиваленте смогла вернуться выше 3200 единиц российской валюты за баррель.
Перспективы рубля в преддверии заседания ФРС до 17 сентября выглядят совсем не оптимистично. Рублевые облигации, которые приносили своим держателям неимоверные доходности в начале года на фоне снижения ставки Банка России и укрепления рубля, теперь могут сыграть негативную роль. В текущей ситуации дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ выглядит маловероятным. И ослабевший рубль в совокупности с приближающейся перспективой повышения ставок в США ставят под угрозу рынок ОФЗ. Крупные иностранные держатели могут начать более активно продавать российские облигации и это минорный фактор для и так изрядно подешевевшего рубля.
Цены на нефть завершили прошлую неделю на позитивной ноте и технически сохраняют за собой возможность проверить на прочность уровни выше максимумов прошлой недели. Но здесь не стоит обольщаться. Скорее всего, даже если нефть и покажет рост на этой неделе, это будет краткосрочное движение и цены будут резко отброшены назад. В текущих условиях уровни выше $50 за баррель по Brent, а уж тем более в диапазоне $55/60 за баррель выглядят привлекательно для хеджирования. Хотя бы для американских сланцевых компаний. Когда Эд Морс из Citi прогнозирует цену в 30 долларов а Гари Шиллинг утверждает, что снижение будет до 10 — 20 долларов за баррель, если вы увидите $55, то, несомненно, начнете хеджировать свои будущие продажи.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter