Распадская планирует завтра опубликовать финансовые результаты за 1П15 и провести телефонную конференцию, в ходе которой мы сосредоточим внимание на комментариях по рынку и прогнозах по объемам производства (отметим, что производство в значительной степени зависит от рыночных условий). Согласно нашим прогнозам, выручка компании за полугодие немного подросла – до 207 млн долл., тогда как рост EBITDA был более существенным (+28% п/п до 66 млн долл.) благодаря ослаблению рубля.
Выручка за 1П15 составит 207 млн долл.
Исходя из представленных компанией операционных результатов, совокупный объем продаж угольной продукции снизился на 7,9% п/п. Средневзвешенная цена реализации угля в 1П15 снизилась п/п и в рублевом, и в долларовом выражении. Принимая во внимание финансовые результаты ЕВРАЗа за 1П15, мы прогнозируем выручку Распадской на уровне порядка 207 млн долл., что свидетельствует об умеренном росте (+4,5% п/п).
EBITDA может вырасти на 28% п/п до 66 млн долл.
Девальвация рубля на 27% п/п благоприятно сказалась расходах компании. По нашим расчетам, EBITDA в 1П15 может составить 66 млн долл. (+28% п/п). Это значительное улучшение показателя – отметим, что в 1П14 EBITDA была отрицательной. Мы полагаем, что чистая прибыль составит 7,5 млн долл.
Выручка за 1П15 составит 207 млн долл.
Исходя из представленных компанией операционных результатов, совокупный объем продаж угольной продукции снизился на 7,9% п/п. Средневзвешенная цена реализации угля в 1П15 снизилась п/п и в рублевом, и в долларовом выражении. Принимая во внимание финансовые результаты ЕВРАЗа за 1П15, мы прогнозируем выручку Распадской на уровне порядка 207 млн долл., что свидетельствует об умеренном росте (+4,5% п/п).
EBITDA может вырасти на 28% п/п до 66 млн долл.
Девальвация рубля на 27% п/п благоприятно сказалась расходах компании. По нашим расчетам, EBITDA в 1П15 может составить 66 млн долл. (+28% п/п). Это значительное улучшение показателя – отметим, что в 1П14 EBITDA была отрицательной. Мы полагаем, что чистая прибыль составит 7,5 млн долл.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба