8 сентября 2015 Pro Finance Service
Fitch: давление на рубль серьезно усилится в 2017 году
«Суверенный рейтинг России остается на инвестиционном уровне, благодаря низкому соотношению долга и ВВП», - сказал на конференции в Лондоне старший директор Fitch Чарльз Севилль. – «До тех пор, пока это так, Fitch не будет его пересматривать. По нашим прогнозам, ВВП России сократится в текущем году на 3.5%-4%. В феврале мы были обеспокоены состоянием российских финансов, однако с тех пор резервы Банка России стабилизировались, а давление на рубль со стороны покупателей валюты, которым необходимо обслуживать внешний долг, оказалось умеренным. По нашему прогнозу, введенные против России санкции будут действовать и в 2017 году, когда давление на рубль серьезно усилится на фоне роста выплат по внешнему долгу. Действия российских властей в области монетарной политики, направленные на борьбу с кризисом, оказались удачными». Напомним, что в текущем году два других ведущих рейтинговых агентства, SnP и Moody’s, снизили инвестиционный рейтинг России до мусорного.
Курс рубля растет и против доллара, и против евро
Рубль начинает сессию вторника на позитивной ноте, дорожая и против доллара, и против евро. Вчера рублевая стоимость нефти опускалась ниже отметки 3300 рублей (прим. ProFinance.ru: против средней цены в 3443 рублей за последние 12 месяцев), однако сейчас предпринимает попытки коррекции.
Напомним, что вчера Банк России опубликовал данные по валютным резервам, которые в августе выросли почти на $10 миллиардов и составили $366.3 млрд против предыдущего значения $357.6 млрд. Последний раз ЦБ РФ выходил на рынок 28 июля и купил 160 миллионов долларов
Австралийский доллар вырос на тонком рынке
Индекс деловых условий в Австралии, рассчитываемый экономистами National Australia Bank, в августе составил 11 пунктов, что является максимальным значением показателя в этом году. Июльское значение было значительно ниже — всего 6 пунктов. При поддержке позитивной статистики два австралийских банка проявили активность на стороне покупателей своей национальной валюты. Ликвидность текущего рынка крайне низка. Сказывается эффект вчерашнего празднования в США Дня Труда. Покупки двух обозначенных выше банков привели к исполнению приказов стоп-лосс (stop-loss) выше максимумов вчерашнего дня. Поэтому темпы восходящего движения в паре аусси/доллар возросли. Скорее всего, австралийский доллар будет продан на новых более выгодных уровнях, поскольку китайский фондовый рынок продолжает лихорадить. На открытии Shanghai Composite упал на 1.3%, затем подрос на 0.5%, а сейчас торгуется ниже вчерашнего дня на 0.4%.
Австралийский доллар упал на данных по торговому балансу Китая
Попытка роста курса аусси/доллар оказалась непродолжительной. Медведи вернулись к активным продажам при поддержке опубликованных данных по сальдо торгового баланса в Китае. Сальдо в августе составило 368.03 млрд. долларов, что больше, чем 263 млрд. в июле. Однако импорт сократился на 14.3% - существенно сильнее, чем июльское сокращение на 8.6%. Китай - ключевой торговый партер Австралии и главный потребитель основных статей австралийского экспорта — меди и железной руды. Существенное падение импорта Китая является негативным фактором для экономики Австралии. На что аусси и отреагировал падением котировок. В довершении ко всему валютные стратеги Westpac понизили прогноз по паре аусси/доллар на конец 2015 года до 0.6600 (0.7000 предыдущие ожидания банка).
Доллар растет к иене и падает к фунту
Курс доллара растет к иене на фоне роста китайского фондового рынка и снижается к фунту в связи со сделками по слиянию/поглощению. Индекс Shenzhen Composite завершил торги с ростом на 3,8% до 1741,54 пункта, а индекс Shanghai Composite по итогам торгов вырос на 2,9% до 3170,45 пункта. Китайский рынок в последнее время остается барометром для всего мирового финансового рынка. Если китайские акции растут, повышаются в цене все рискованные активы, берутся кредиты в валютах фондирования и сами эти валюты снижаются. Видимо, китайские рынок не может падать бесконечно и после принудительного сокращения уровня маржинального кредитования логично было ожидать отскока.
"Курс доллара к иене колеблется в зависимости от рынка акций, особенно от влияния китайского рынка на японский. Эта корреляция может сохраниться несколько недель в зависимости от действий китайских властей по поддержанию фондового рынка, макроэкономической статистики и американского рынка акций", - сказал глава FPG Securities в Токио Кодзи Фукая. Инвесторы тщательно проанализировали данные из Китая по внешней торговле, опубликованные во вторник, которые свидетельствовали о более стремительном, чем ожидалось темпе сокращения импорта, а также о падении экспорта в течение второго месяца подряд. Правда, в абсолютном выражении китайский экспорт достиг рекорда. Так что, не все так плохо, как кажется на первый взгляд.
Особняком стоит евро, который после некоторого роста вновь снижается. Здесь игроки ждут предварительные данные по ВВП еврозоны в 12.00 мск. Фунт растет на фоне новостей о том, что швейцарская компания Zurich Insurance подала заявку на приобретение британской RSA. Кроме того, Tesco продает свое южно-корейское подразделение Homeplus и японскую Mitsui Sumitomo Insurance британской компании Amlin. Курс австралийского доллара растет второй день подряд относительно американской валюты. Опрос National Australia Bank Ltd. показал, что доверие бизнеса в августе было самым сильным за последние десять месяцев.
Доллар США, по заверению отдельных экспертов, снижается относительно основных мировых валют на фоне ослабления ожиданий, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в сентябре. Долларовый индекс снижается на 0,05%. "Рынок в некоторой степени разделился во мнении, поднимет ли ФРС ставки в сентябре, отмечает аналитик Australia & New Zealand Bankung Group Ltd. Хун Го. - Мы можем увидеть сюрприз, если ФРС все-таки примет решение повысить ставки в сентябре, который будет позитивен для доллара". Фьючерсный рынок в настоящее время оценивает шансы увеличения стоимости кредитования в США в текущем месяце на уровне 28% против 38% в конце августа. Следующее заседание ФРС пройдет 16-17 сентября.
Barclays: оставайтесь в шортах по евро/доллару!
Сентябрь уже здесь! На этой неделе не ожидается публикации никаких важных данных, поэтому доллар, вероятно, проведет ее, консолидируясь. Теперь, когда отчет по рынку труда США остался позади, инвесторы, видимо, будут сокращать позиции в преддверии заседания FOMC 17 сентября. В настоящий момент в котировках фьючерсов на ставку учтена лишь, примерно, 30%-я вероятность ее повышения на ближайшем заседании, поэтому мы не видим причин для снижения доллара в краткосрочной перспективе. На среднесрочном горизонте мы остаемся быками по американской валюте, особенно против евро и валют развивающихся стран. Еще до конца текущего года мы ожидаем от ЕЦБ объявления о продлении срока проведения программы QE за сентябрь 2016 года. Нас заставляет так думать серьезный пересмотр прогнозов по инфляции на 2016 и 2017 годы до 1.1% и 1.7% соответственно. Мы остаемся медведями по евро/доллару, ждем серьезного снижения и рекомендуем оставаться в коротких позициях
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: коррекция. Похоже, вершина облака Ишимоку пока является неплохой поддержкой, однако динамика восходящей коррекции с минимумов прошлой недели не выглядит особо обнадеживающей. Вероятно, рост будет ограничен уровнем $1.12, после чего возобновится снижение по направлению к ключевой краткосрочной поддержке $1.1017;
Доллар/луни: рост возобновился? Линия Кинджун-Сен на дневном графике выступает в роли динамической поддержки, и, похоже, бычий треугольник может разродиться новой импульсной волной роста. Потенциалом реализации этой фигуры является область C$1.3545, что немного выше долгосрочного сопротивления C$1.3415-70;
Фунт/доллар: коррекция. Восстановление из области поддержки $1.5170 оказалось несколько более продолжительным, чем мы вчера ожидали. Прорыв выше сопротивления $1.5279 указывает на то, что мы недооценили коррекционный потенциал пары, которая теперь может быть нацелена на тест области $1.5450. В краткосрочной перспективе мы ждем продолжения роста, а затем возобновления снижения.
«Суверенный рейтинг России остается на инвестиционном уровне, благодаря низкому соотношению долга и ВВП», - сказал на конференции в Лондоне старший директор Fitch Чарльз Севилль. – «До тех пор, пока это так, Fitch не будет его пересматривать. По нашим прогнозам, ВВП России сократится в текущем году на 3.5%-4%. В феврале мы были обеспокоены состоянием российских финансов, однако с тех пор резервы Банка России стабилизировались, а давление на рубль со стороны покупателей валюты, которым необходимо обслуживать внешний долг, оказалось умеренным. По нашему прогнозу, введенные против России санкции будут действовать и в 2017 году, когда давление на рубль серьезно усилится на фоне роста выплат по внешнему долгу. Действия российских властей в области монетарной политики, направленные на борьбу с кризисом, оказались удачными». Напомним, что в текущем году два других ведущих рейтинговых агентства, SnP и Moody’s, снизили инвестиционный рейтинг России до мусорного.
Курс рубля растет и против доллара, и против евро
Рубль начинает сессию вторника на позитивной ноте, дорожая и против доллара, и против евро. Вчера рублевая стоимость нефти опускалась ниже отметки 3300 рублей (прим. ProFinance.ru: против средней цены в 3443 рублей за последние 12 месяцев), однако сейчас предпринимает попытки коррекции.
Напомним, что вчера Банк России опубликовал данные по валютным резервам, которые в августе выросли почти на $10 миллиардов и составили $366.3 млрд против предыдущего значения $357.6 млрд. Последний раз ЦБ РФ выходил на рынок 28 июля и купил 160 миллионов долларов
Австралийский доллар вырос на тонком рынке
Индекс деловых условий в Австралии, рассчитываемый экономистами National Australia Bank, в августе составил 11 пунктов, что является максимальным значением показателя в этом году. Июльское значение было значительно ниже — всего 6 пунктов. При поддержке позитивной статистики два австралийских банка проявили активность на стороне покупателей своей национальной валюты. Ликвидность текущего рынка крайне низка. Сказывается эффект вчерашнего празднования в США Дня Труда. Покупки двух обозначенных выше банков привели к исполнению приказов стоп-лосс (stop-loss) выше максимумов вчерашнего дня. Поэтому темпы восходящего движения в паре аусси/доллар возросли. Скорее всего, австралийский доллар будет продан на новых более выгодных уровнях, поскольку китайский фондовый рынок продолжает лихорадить. На открытии Shanghai Composite упал на 1.3%, затем подрос на 0.5%, а сейчас торгуется ниже вчерашнего дня на 0.4%.
Австралийский доллар упал на данных по торговому балансу Китая
Попытка роста курса аусси/доллар оказалась непродолжительной. Медведи вернулись к активным продажам при поддержке опубликованных данных по сальдо торгового баланса в Китае. Сальдо в августе составило 368.03 млрд. долларов, что больше, чем 263 млрд. в июле. Однако импорт сократился на 14.3% - существенно сильнее, чем июльское сокращение на 8.6%. Китай - ключевой торговый партер Австралии и главный потребитель основных статей австралийского экспорта — меди и железной руды. Существенное падение импорта Китая является негативным фактором для экономики Австралии. На что аусси и отреагировал падением котировок. В довершении ко всему валютные стратеги Westpac понизили прогноз по паре аусси/доллар на конец 2015 года до 0.6600 (0.7000 предыдущие ожидания банка).
Доллар растет к иене и падает к фунту
Курс доллара растет к иене на фоне роста китайского фондового рынка и снижается к фунту в связи со сделками по слиянию/поглощению. Индекс Shenzhen Composite завершил торги с ростом на 3,8% до 1741,54 пункта, а индекс Shanghai Composite по итогам торгов вырос на 2,9% до 3170,45 пункта. Китайский рынок в последнее время остается барометром для всего мирового финансового рынка. Если китайские акции растут, повышаются в цене все рискованные активы, берутся кредиты в валютах фондирования и сами эти валюты снижаются. Видимо, китайские рынок не может падать бесконечно и после принудительного сокращения уровня маржинального кредитования логично было ожидать отскока.
"Курс доллара к иене колеблется в зависимости от рынка акций, особенно от влияния китайского рынка на японский. Эта корреляция может сохраниться несколько недель в зависимости от действий китайских властей по поддержанию фондового рынка, макроэкономической статистики и американского рынка акций", - сказал глава FPG Securities в Токио Кодзи Фукая. Инвесторы тщательно проанализировали данные из Китая по внешней торговле, опубликованные во вторник, которые свидетельствовали о более стремительном, чем ожидалось темпе сокращения импорта, а также о падении экспорта в течение второго месяца подряд. Правда, в абсолютном выражении китайский экспорт достиг рекорда. Так что, не все так плохо, как кажется на первый взгляд.
Особняком стоит евро, который после некоторого роста вновь снижается. Здесь игроки ждут предварительные данные по ВВП еврозоны в 12.00 мск. Фунт растет на фоне новостей о том, что швейцарская компания Zurich Insurance подала заявку на приобретение британской RSA. Кроме того, Tesco продает свое южно-корейское подразделение Homeplus и японскую Mitsui Sumitomo Insurance британской компании Amlin. Курс австралийского доллара растет второй день подряд относительно американской валюты. Опрос National Australia Bank Ltd. показал, что доверие бизнеса в августе было самым сильным за последние десять месяцев.
Доллар США, по заверению отдельных экспертов, снижается относительно основных мировых валют на фоне ослабления ожиданий, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в сентябре. Долларовый индекс снижается на 0,05%. "Рынок в некоторой степени разделился во мнении, поднимет ли ФРС ставки в сентябре, отмечает аналитик Australia & New Zealand Bankung Group Ltd. Хун Го. - Мы можем увидеть сюрприз, если ФРС все-таки примет решение повысить ставки в сентябре, который будет позитивен для доллара". Фьючерсный рынок в настоящее время оценивает шансы увеличения стоимости кредитования в США в текущем месяце на уровне 28% против 38% в конце августа. Следующее заседание ФРС пройдет 16-17 сентября.
Barclays: оставайтесь в шортах по евро/доллару!
Сентябрь уже здесь! На этой неделе не ожидается публикации никаких важных данных, поэтому доллар, вероятно, проведет ее, консолидируясь. Теперь, когда отчет по рынку труда США остался позади, инвесторы, видимо, будут сокращать позиции в преддверии заседания FOMC 17 сентября. В настоящий момент в котировках фьючерсов на ставку учтена лишь, примерно, 30%-я вероятность ее повышения на ближайшем заседании, поэтому мы не видим причин для снижения доллара в краткосрочной перспективе. На среднесрочном горизонте мы остаемся быками по американской валюте, особенно против евро и валют развивающихся стран. Еще до конца текущего года мы ожидаем от ЕЦБ объявления о продлении срока проведения программы QE за сентябрь 2016 года. Нас заставляет так думать серьезный пересмотр прогнозов по инфляции на 2016 и 2017 годы до 1.1% и 1.7% соответственно. Мы остаемся медведями по евро/доллару, ждем серьезного снижения и рекомендуем оставаться в коротких позициях
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: коррекция. Похоже, вершина облака Ишимоку пока является неплохой поддержкой, однако динамика восходящей коррекции с минимумов прошлой недели не выглядит особо обнадеживающей. Вероятно, рост будет ограничен уровнем $1.12, после чего возобновится снижение по направлению к ключевой краткосрочной поддержке $1.1017;
Доллар/луни: рост возобновился? Линия Кинджун-Сен на дневном графике выступает в роли динамической поддержки, и, похоже, бычий треугольник может разродиться новой импульсной волной роста. Потенциалом реализации этой фигуры является область C$1.3545, что немного выше долгосрочного сопротивления C$1.3415-70;
Фунт/доллар: коррекция. Восстановление из области поддержки $1.5170 оказалось несколько более продолжительным, чем мы вчера ожидали. Прорыв выше сопротивления $1.5279 указывает на то, что мы недооценили коррекционный потенциал пары, которая теперь может быть нацелена на тест области $1.5450. В краткосрочной перспективе мы ждем продолжения роста, а затем возобновления снижения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба