В прошедший период мировые цены на нефть корректировались вниз после предыдущего роста. Многие крупные банки понизили свои прогнозы по среднегодовой стоимо-сти нефти в этом и следующем году, особенно отличился банк Goldman Sachs, вновь ожидая краткосрочное падение цен до уровня 20$. Рынок, конечно, могут продавить и до этих уровней, хотя подобное маловероятно, тем более что аналитические агентства повысили прогнозы роста мирового потребления нефти.
По данным МЭА избыток нефти на конец 2 кв. 2015 г. составил 2,6 млн.бар. в сутки вме-сто прежней оценки в 3,3 млн.бар. в сутки. Мировая добыча во 2 кв. 2015 г. дается на уровне 96,31 млн.бар. в сутки, а мировое потребление – на уровне 93,7 млн.бар. в су-тки. При этом к концу 2016 г. мировое потребление ожидается на уровне 96,8 млн.бар. в сутки, т.е. рост составит +3,3%.
Китай в октябре 2015 г. планирует запустить собственный контракт на нефть в юанях на платформе биржи SHFE. По оценке трейдеров экономический потенциал Китая позво-лит этому контракту стать третьим мировым эталоном на рынке нефти.
Ситуация в Сирии продолжает выравниваться в пользу сирийской армии, что может привести к прекращению нелегальных поставок нефти с Ближнего Востока. Несмотря на то, что террористы ИГИЛ захватили почти все крупные сирийские месторождения, логистика этой нефти остается в тупике, т.е. доставка через трубопровод в Джейхане разрушена, а порты Сирии находятся на территории армии Б.Асада. Кроме того, Россия в сентябре-октябре 2015 г. проведет морские учения вблизи берегов Сирии и военной базы в Тартусе, что создает дополнительные препятствия на пути движения судов в ре-гионе.
По данным Рейтер, Саудовская Аравия снизила добычу нефти в августе 2015 г. до 10,26 млн.бар. в сутки, а экспорт понизился до 10,18 млн.бар. в сутки. В октябре ожидается поставка нефти в Азию в объемах сентября. При этом страна в очередной раз отказа-лась от проведения внеочередного заседания ОПЕК, несмотря на активное лоббирова-ние некоторых членов. Индонезия восстановит свое участие в ОПЕК с декабря 2015 г.
Иран понизил цены на свой сорт нефти с поставкой в октябре 2015 г. для азиатских покупателей в надежде восстановить потерянную за годы санкций долю рынка. На от-грузках это пока не отразилось.
Цены на нефть сорта WTI в прошедший период снижались до уровня 43,4$, а спрэд ме-жду сортами BRENT-WTI сузился до 3$/бар.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 4 сентября 2015 г. выросли на 3,2% и составили 1987,2 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 2,6% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 0,4%, запасы дистиллятов выросли на 1,0%.
По состоянию на 4 сентября 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 56,3 млн.бар. против 57,3 млн.бар. на позапрошлой неделе и 20,4 млн.бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США не изменились и составили 695,1 млн.бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,2 млн. бар. нефти в сутки, или +4,2% за год, 9,3 млн. бар. бензина в сутки, или +3,8% за год, а также 3,7 млн. бар. дистиллятов в сутки, или -1,2% за год.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 4 сентября 2015 г. количество неф-тяных скважин на сланцевых месторождениях США снизилось на 13 единиц к предыду-щей неделе и составило 662 единицы против 1584 единиц на эту же дату 2014 г.
Производители сланцевой нефти начали сокращать бюджеты на 2016 г., готовясь к пе-риоду низких цен. По данным Рейтер, в среднем бюджеты североамериканских компа-ний снизятся на 15% с приоритетом сокращения расходов во всех видах деятельности в частности за счет сокращения бурения и увольнения персонала. Банк Goldman Sachs отмечает сокращение себестоимости производства нефти на 30%.
По сентябрьскому отчету EIA производство нефти в США в 2015 г. составит 9,22 млн.бар. в сутки, а в 2016 г. снизится до 8,82 млн.бар. в сутки. При этом импорт в 2016 г. вырас-тет до 7,07 млн.бар. в сутки против 6,81 млн.бар. в сутки, импортированных в 2015 г. Наблюдался пересмотр вниз ранних оценок помесячной добычи.
В августе добыча нефти с США составила 9,1 млн.бар. в сутки против 9,24 млн.бар. в сутки в июле 2015 г., а в сентябре ожидается на уровне 8,97 млн.бар. в сутки. Рост им-порта компенсирует сокращение внутреннего производства, однако переработка, по-требление и запасы также снизятся.
По предварительным данным GAC импорт нефти в Китай в августе 2015 г. снизился на 13,4% к июлю 2015 г., но вырос на 5,6% в годовом выражении и составил 26,59 млн.тонн. Всего за 8 мес. 2015 г. импорт нефти в страну вырос на 9,8% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 220,67 млн.тонн. Экспорт нефтепродуктов в августе 2015 г. вырос на 2,7% в годовом выражении до 3,1 млн.тонн, экспорт за 8 мес. 2015 г. вырос на 9,4% до 20,9 млн.тонн.
Ожидается рост импорта нефти во 2 пол. 2015 г. в связи с вводом в эксплуатацию новых нефтехранилищ и выдачи разрешений на импорт нефти частным компаниям, которые получили право на импорт около 700 тыс.бар. в сутки. NDRC опубликовало список семи китайских частных компаний, получивших квоту на импорт 34,74 млн.тонн нефти, кото-рая по оценкам будет реализована в 4 кв. 2015 г.
По данным BAFA импорт нефти в Германию за 7 мес. 2015 г. вырос на 4,1% к аналогич-ному периоду 2014 г. до 53 млн.тонн. По данным Рейтер европейские НПЗ сохраняют высокую маржу нефтепереработки, которая останется высокой в начале 2016 г. за счет остановки мощностей на профилактический ремонт, высоких розничных цен на нефте-продукты и низких цен на нефть. Средняя рентабельность переработки во 2 кв. 2015 г. составила 9,35$/бар.
По оценке банка UBS рентабельность останется высокой в течение следующих двух лет. В 2015-17 гг. перерабатывающие мощности в мире увеличатся на 1,2 млн.бар. в сутки, в основном за счет Ближнего Востока и Азии, а мировой спрос на нефтепродукты вы-растет на 1,4 млн.бар. в сутки.
По данным банка Barclays в сентябре и октябре по миру будет остановлено на профи-лактический ремонт мощностей, производящих около 5 млн. бар. в сутки или около 7% мировой переработки. Это может привести к росту импорта дизельного топлива в Евро-пу.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в среднем снижались вслед за ми-ровыми ценами. Дифференциалы на поставку нефти сорта URALS на прошедшей неде-ле продолжали сокращаться, что замедлило падение цен на российскую нефть. Маржа нефтепереработки остается высокой.
По данным Минэнерго РФ производство нефти в 2015 г. в России может вырасти на 1% к 2014 г. и составить 527 млн.тонн. Минэнерго РФ также ожидает сохранения избытка сырья на международном рынке до конца 2015 г., но рассчитывает, что к началу сле-дующего года рынок сбалансируется.
По данным МЭА избыток нефти на конец 2 кв. 2015 г. составил 2,6 млн.бар. в сутки вме-сто прежней оценки в 3,3 млн.бар. в сутки. Мировая добыча во 2 кв. 2015 г. дается на уровне 96,31 млн.бар. в сутки, а мировое потребление – на уровне 93,7 млн.бар. в су-тки. При этом к концу 2016 г. мировое потребление ожидается на уровне 96,8 млн.бар. в сутки, т.е. рост составит +3,3%.
Китай в октябре 2015 г. планирует запустить собственный контракт на нефть в юанях на платформе биржи SHFE. По оценке трейдеров экономический потенциал Китая позво-лит этому контракту стать третьим мировым эталоном на рынке нефти.
Ситуация в Сирии продолжает выравниваться в пользу сирийской армии, что может привести к прекращению нелегальных поставок нефти с Ближнего Востока. Несмотря на то, что террористы ИГИЛ захватили почти все крупные сирийские месторождения, логистика этой нефти остается в тупике, т.е. доставка через трубопровод в Джейхане разрушена, а порты Сирии находятся на территории армии Б.Асада. Кроме того, Россия в сентябре-октябре 2015 г. проведет морские учения вблизи берегов Сирии и военной базы в Тартусе, что создает дополнительные препятствия на пути движения судов в ре-гионе.
По данным Рейтер, Саудовская Аравия снизила добычу нефти в августе 2015 г. до 10,26 млн.бар. в сутки, а экспорт понизился до 10,18 млн.бар. в сутки. В октябре ожидается поставка нефти в Азию в объемах сентября. При этом страна в очередной раз отказа-лась от проведения внеочередного заседания ОПЕК, несмотря на активное лоббирова-ние некоторых членов. Индонезия восстановит свое участие в ОПЕК с декабря 2015 г.
Иран понизил цены на свой сорт нефти с поставкой в октябре 2015 г. для азиатских покупателей в надежде восстановить потерянную за годы санкций долю рынка. На от-грузках это пока не отразилось.
Цены на нефть сорта WTI в прошедший период снижались до уровня 43,4$, а спрэд ме-жду сортами BRENT-WTI сузился до 3$/бар.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 4 сентября 2015 г. выросли на 3,2% и составили 1987,2 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 2,6% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 0,4%, запасы дистиллятов выросли на 1,0%.
По состоянию на 4 сентября 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 56,3 млн.бар. против 57,3 млн.бар. на позапрошлой неделе и 20,4 млн.бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США не изменились и составили 695,1 млн.бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,2 млн. бар. нефти в сутки, или +4,2% за год, 9,3 млн. бар. бензина в сутки, или +3,8% за год, а также 3,7 млн. бар. дистиллятов в сутки, или -1,2% за год.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 4 сентября 2015 г. количество неф-тяных скважин на сланцевых месторождениях США снизилось на 13 единиц к предыду-щей неделе и составило 662 единицы против 1584 единиц на эту же дату 2014 г.
Производители сланцевой нефти начали сокращать бюджеты на 2016 г., готовясь к пе-риоду низких цен. По данным Рейтер, в среднем бюджеты североамериканских компа-ний снизятся на 15% с приоритетом сокращения расходов во всех видах деятельности в частности за счет сокращения бурения и увольнения персонала. Банк Goldman Sachs отмечает сокращение себестоимости производства нефти на 30%.
По сентябрьскому отчету EIA производство нефти в США в 2015 г. составит 9,22 млн.бар. в сутки, а в 2016 г. снизится до 8,82 млн.бар. в сутки. При этом импорт в 2016 г. вырас-тет до 7,07 млн.бар. в сутки против 6,81 млн.бар. в сутки, импортированных в 2015 г. Наблюдался пересмотр вниз ранних оценок помесячной добычи.
В августе добыча нефти с США составила 9,1 млн.бар. в сутки против 9,24 млн.бар. в сутки в июле 2015 г., а в сентябре ожидается на уровне 8,97 млн.бар. в сутки. Рост им-порта компенсирует сокращение внутреннего производства, однако переработка, по-требление и запасы также снизятся.
По предварительным данным GAC импорт нефти в Китай в августе 2015 г. снизился на 13,4% к июлю 2015 г., но вырос на 5,6% в годовом выражении и составил 26,59 млн.тонн. Всего за 8 мес. 2015 г. импорт нефти в страну вырос на 9,8% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 220,67 млн.тонн. Экспорт нефтепродуктов в августе 2015 г. вырос на 2,7% в годовом выражении до 3,1 млн.тонн, экспорт за 8 мес. 2015 г. вырос на 9,4% до 20,9 млн.тонн.
Ожидается рост импорта нефти во 2 пол. 2015 г. в связи с вводом в эксплуатацию новых нефтехранилищ и выдачи разрешений на импорт нефти частным компаниям, которые получили право на импорт около 700 тыс.бар. в сутки. NDRC опубликовало список семи китайских частных компаний, получивших квоту на импорт 34,74 млн.тонн нефти, кото-рая по оценкам будет реализована в 4 кв. 2015 г.
По данным BAFA импорт нефти в Германию за 7 мес. 2015 г. вырос на 4,1% к аналогич-ному периоду 2014 г. до 53 млн.тонн. По данным Рейтер европейские НПЗ сохраняют высокую маржу нефтепереработки, которая останется высокой в начале 2016 г. за счет остановки мощностей на профилактический ремонт, высоких розничных цен на нефте-продукты и низких цен на нефть. Средняя рентабельность переработки во 2 кв. 2015 г. составила 9,35$/бар.
По оценке банка UBS рентабельность останется высокой в течение следующих двух лет. В 2015-17 гг. перерабатывающие мощности в мире увеличатся на 1,2 млн.бар. в сутки, в основном за счет Ближнего Востока и Азии, а мировой спрос на нефтепродукты вы-растет на 1,4 млн.бар. в сутки.
По данным банка Barclays в сентябре и октябре по миру будет остановлено на профи-лактический ремонт мощностей, производящих около 5 млн. бар. в сутки или около 7% мировой переработки. Это может привести к росту импорта дизельного топлива в Евро-пу.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в среднем снижались вслед за ми-ровыми ценами. Дифференциалы на поставку нефти сорта URALS на прошедшей неде-ле продолжали сокращаться, что замедлило падение цен на российскую нефть. Маржа нефтепереработки остается высокой.
По данным Минэнерго РФ производство нефти в 2015 г. в России может вырасти на 1% к 2014 г. и составить 527 млн.тонн. Минэнерго РФ также ожидает сохранения избытка сырья на международном рынке до конца 2015 г., но рассчитывает, что к началу сле-дующего года рынок сбалансируется.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба