15 сентября 2015 Еврофинансы
США.Фондовые торги в понедельник завершились снижением индексов, Dow на 0,38, SandP на0,41, Nasdaq на 0,34%, инвесторы неспокойны перед заседанием ФРС (начнется завтра и закончится в четверг вечером).
Россия.По итогам торгов вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые индексы увеличились, ММВБ на 0,68%, РТС на 1,19%.
Президент РФ участвует в сессии совета коллективной безопасности ОДКБ (г.Душанбе).
ЦБ вчера пополняет валютную ликвидность через сделку валютный своп по продаже долларов за рубли, а также провел аукцион РЕПО на срок 28 дней с предложением 1,5 млрд. долл. по минимальной ставке 2,2066%, спрос в очередной раз оказался ниже предложения (на 512 млн. долл.), ставка составила 2,2067%.
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты по ставке и предлагает банкам кредиты под обеспечение активов или поручительств, ценных бумаг, а также золота. Традиционно по вторникам проводятся недельные рублевые и валютные аукционы, но к данному времени информации о них на сайте регулятора еще нет. Казначейство размещает сроком на 14 дней 150 млрд. руб., минимальная ставка размещения 10,6%..
Денежная база в широком определении на 1 сентября составила 9837,2 млрд. руб., на начало года было 11332,0 млрд. руб., при этом из составных частей показателя снизилось количество наличных денег и депозитов банков в ЦБ, возросли корсчета и обязательные резервы.
Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, равна 10,512%, в начале года была 15,325%.
Относительно решения ЦБ дополнительно обратим внимание на то, какой аргумент приведен нашим регулятором в обоснование сохранения ключевой ставки на прежнем уровне в 11%. Это-увеличение инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики. На чаше весов, как видим, были эти две причины, по поводу первой из них сам же ЦБ в том же пресс-релизе по итогам заседания, констатирует, что умеренно жесткая денежно кредитная политика и ослабление потребительского спроса при существенном сокращении реальных доходов ограничивают рост потребительских цен, что, по нашему мнению, гораздо доказательнее, чем увеличение инфляционных рисков (определяется предположительно на основе соответствующих опросов населения). Что же касается второй причины непонижения ставки (риски существенного охлаждения экономики), то здесь все ровно наоборот, это уже не риски, а самый что ни на есть факт налицо, и в первом, и во 2 кварталах ВВП снижался (в последнем, например, на 4,6%). Рецессия стала очевидной, и в прогнозе ведущих российских и зарубежных ведомств она сохраняется. Сравним для наглядности уровни ключевой ставки и возможности хозяйствующих субъектов по возврату кредита, так, по статистике ЦБ на 01 07 2015г. (содержащей последние данные по рентабельности заемщиков), в целом по хозяйству рентабельность была равна 2,1%, максимальная в размере 3,2% в обрабатывающих производствах, минимальная в размере минус 0,2% в строительстве, очевидно, при ключевой ставке в 11% и рентабельности даже в 2,1% вопрос о возможности возврата кредита становится риторическим. Неудивительно, что доля обязательств хозяйства перед банками в общем объеме обязательств, сокращаясь, составляет сейчас всего 31,1%, остальная часть взаимные долги предприятий.
Европа.Сессия понедельника завершилась снижением биржевых индексов, к примеру, FTSE снизился на 0,54%, CAC на 0,67%. В ЕС на первый план вышла проблема беженцев, состоялось экстренное заседание Совета Евросоюза по проблеме миграции, принято решение о распределении 40 тыс. мигрантов из Греции и Италии по странам сообщества. Чтобы оценить масштаб проблемы для ЕС, отметим, к примеру, что в Великобритании назначен специальный министр по делам сирийских беженцев.
В еврозоне опубликован важный показатель по промпроизводству, рост за месяц составил 0,6% (больше, чем ожидалось, 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,3%). SandP подтвердило долгосрочные рейтинги Греции в иностранной и национальной валюте на уровне CCC плюс, прогноз по рейтингам стабильный, краткосрочные рейтинги подтверждены на уровне С.
С сегодняшнего дня продлевается еще на полгода (до марта 2016г.) действие индивидуальных санкций против граждан и юридических лиц из РФ и Украины, напомним, что это решение было принято в ЕС 2 сентября.
Азия.По итогам торгов вчера рост на 0,21% показал только гонконгский Hang Seng, остальные биржевые индексы снизились, Nikkei на 1,56, SSE на 2,67, Kospi на 0,51%. В Японии, по уточненной оценке, продолжается снижение промпроизводства, за последний месяц на 0,8%, предыдущее снижение было на 0,6%, год к году показатель не изменился. На острове Кюсю активизировался крупнейший в стране и мире действующий вулкан Асо.
В Китае промпроизводство за август возросло на 6,1% год к году (ожидалось 6,4%, предыдущее изменение 6%), розничные продажи на 10,8% (ожидалось 10,5%, предыдущее изменение 10,5%). Объем инвестиций в китайские активы с января по август увеличился на 10,9% (минимальный рост с 2000 г.), объявлена реформа крупных госкомпаний с целью привлечения частных инвестиций, подготовка детальных планов реорганизации коснется десятков тысяч компаний. Одновременно проводится в жизнь ранее принятое решение об ужесточении госконтроля за движением капитала, правительство активизировало контроль за фирмами, которые способствуют нелегальному выводу средств за границу.
Золото.Цены колеблются вокруг некоего среднего за эти дни значения (106-107 долл. за унцию), так, утром вчера золото продавалось по 1106,70, к 14.00 по 1105,80, утром сегодня по 1107,10 долл. за унцию,
Нефть.Вrent и Light утром вчера шли по 48,74 и 45,09, к 14.00 по 48,65 и 45,10, утром сегодня по 47,38 и 44,58 долл. за барр. По прогнозу ОПЕК, мировой спрос на нефть в 2015 г. окажется выше предыдущего прогноза организации, рынки еще не отыграли эту информацию.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по Великобритании (11.30), по США данные по промпроизводству (16.15) и производственным запасам (17.00). Российские биржи, при положительной реакции на прогноз ОПЕК, могут сохранить рост индексов на открытии сессии.
http://www.eufn.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Россия.По итогам торгов вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые индексы увеличились, ММВБ на 0,68%, РТС на 1,19%.
Президент РФ участвует в сессии совета коллективной безопасности ОДКБ (г.Душанбе).
ЦБ вчера пополняет валютную ликвидность через сделку валютный своп по продаже долларов за рубли, а также провел аукцион РЕПО на срок 28 дней с предложением 1,5 млрд. долл. по минимальной ставке 2,2066%, спрос в очередной раз оказался ниже предложения (на 512 млн. долл.), ставка составила 2,2067%.
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты по ставке и предлагает банкам кредиты под обеспечение активов или поручительств, ценных бумаг, а также золота. Традиционно по вторникам проводятся недельные рублевые и валютные аукционы, но к данному времени информации о них на сайте регулятора еще нет. Казначейство размещает сроком на 14 дней 150 млрд. руб., минимальная ставка размещения 10,6%..
Денежная база в широком определении на 1 сентября составила 9837,2 млрд. руб., на начало года было 11332,0 млрд. руб., при этом из составных частей показателя снизилось количество наличных денег и депозитов банков в ЦБ, возросли корсчета и обязательные резервы.
Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, равна 10,512%, в начале года была 15,325%.
Относительно решения ЦБ дополнительно обратим внимание на то, какой аргумент приведен нашим регулятором в обоснование сохранения ключевой ставки на прежнем уровне в 11%. Это-увеличение инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики. На чаше весов, как видим, были эти две причины, по поводу первой из них сам же ЦБ в том же пресс-релизе по итогам заседания, констатирует, что умеренно жесткая денежно кредитная политика и ослабление потребительского спроса при существенном сокращении реальных доходов ограничивают рост потребительских цен, что, по нашему мнению, гораздо доказательнее, чем увеличение инфляционных рисков (определяется предположительно на основе соответствующих опросов населения). Что же касается второй причины непонижения ставки (риски существенного охлаждения экономики), то здесь все ровно наоборот, это уже не риски, а самый что ни на есть факт налицо, и в первом, и во 2 кварталах ВВП снижался (в последнем, например, на 4,6%). Рецессия стала очевидной, и в прогнозе ведущих российских и зарубежных ведомств она сохраняется. Сравним для наглядности уровни ключевой ставки и возможности хозяйствующих субъектов по возврату кредита, так, по статистике ЦБ на 01 07 2015г. (содержащей последние данные по рентабельности заемщиков), в целом по хозяйству рентабельность была равна 2,1%, максимальная в размере 3,2% в обрабатывающих производствах, минимальная в размере минус 0,2% в строительстве, очевидно, при ключевой ставке в 11% и рентабельности даже в 2,1% вопрос о возможности возврата кредита становится риторическим. Неудивительно, что доля обязательств хозяйства перед банками в общем объеме обязательств, сокращаясь, составляет сейчас всего 31,1%, остальная часть взаимные долги предприятий.
Европа.Сессия понедельника завершилась снижением биржевых индексов, к примеру, FTSE снизился на 0,54%, CAC на 0,67%. В ЕС на первый план вышла проблема беженцев, состоялось экстренное заседание Совета Евросоюза по проблеме миграции, принято решение о распределении 40 тыс. мигрантов из Греции и Италии по странам сообщества. Чтобы оценить масштаб проблемы для ЕС, отметим, к примеру, что в Великобритании назначен специальный министр по делам сирийских беженцев.
В еврозоне опубликован важный показатель по промпроизводству, рост за месяц составил 0,6% (больше, чем ожидалось, 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,3%). SandP подтвердило долгосрочные рейтинги Греции в иностранной и национальной валюте на уровне CCC плюс, прогноз по рейтингам стабильный, краткосрочные рейтинги подтверждены на уровне С.
С сегодняшнего дня продлевается еще на полгода (до марта 2016г.) действие индивидуальных санкций против граждан и юридических лиц из РФ и Украины, напомним, что это решение было принято в ЕС 2 сентября.
Азия.По итогам торгов вчера рост на 0,21% показал только гонконгский Hang Seng, остальные биржевые индексы снизились, Nikkei на 1,56, SSE на 2,67, Kospi на 0,51%. В Японии, по уточненной оценке, продолжается снижение промпроизводства, за последний месяц на 0,8%, предыдущее снижение было на 0,6%, год к году показатель не изменился. На острове Кюсю активизировался крупнейший в стране и мире действующий вулкан Асо.
В Китае промпроизводство за август возросло на 6,1% год к году (ожидалось 6,4%, предыдущее изменение 6%), розничные продажи на 10,8% (ожидалось 10,5%, предыдущее изменение 10,5%). Объем инвестиций в китайские активы с января по август увеличился на 10,9% (минимальный рост с 2000 г.), объявлена реформа крупных госкомпаний с целью привлечения частных инвестиций, подготовка детальных планов реорганизации коснется десятков тысяч компаний. Одновременно проводится в жизнь ранее принятое решение об ужесточении госконтроля за движением капитала, правительство активизировало контроль за фирмами, которые способствуют нелегальному выводу средств за границу.
Золото.Цены колеблются вокруг некоего среднего за эти дни значения (106-107 долл. за унцию), так, утром вчера золото продавалось по 1106,70, к 14.00 по 1105,80, утром сегодня по 1107,10 долл. за унцию,
Нефть.Вrent и Light утром вчера шли по 48,74 и 45,09, к 14.00 по 48,65 и 45,10, утром сегодня по 47,38 и 44,58 долл. за барр. По прогнозу ОПЕК, мировой спрос на нефть в 2015 г. окажется выше предыдущего прогноза организации, рынки еще не отыграли эту информацию.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по Великобритании (11.30), по США данные по промпроизводству (16.15) и производственным запасам (17.00). Российские биржи, при положительной реакции на прогноз ОПЕК, могут сохранить рост индексов на открытии сессии.
http://www.eufn.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу