USD/RUB TOM 62.26 (-0.72%) 17:15 мск
EUR/RUB TOM 70.83 (-1.50%) 17:15 мск
Бивалютная корзина 66.11 (-1.08%) 17:15 мск
Факторы в поддержку рубля
• Улучшение ситуации в финансовом секторе РФ, ралли в акциях Сбербанка и ВТБ в октябре. Максимальные ценовые уровни с начала 2015 г в долгосрочных ОФЗ.
• Снижение вероятности роста ставок ФРС США в декабре на фоне слабых данных по розничным продажам в среду.
• Приближение налогового периода в РФ. Рост ставок денежного рынка, о чем уже пишет ряд брокеров.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Слабая динамика цен на нефть. Brent 49.37$ (-0.64%)
• Перекупленность рубля по отношению к рублевой цене барреля Brent.
Мне нравится рубль, но надо признать, что при текущих ценах на нефть он выглядит уже несколько перекупленным. Как заметили коллеги из Банка Санкт-Петербург, баррель Brent в рублях 3075 (49.25*62.5), что несколько мало, если учесть, что средняя цена нефти с начала года 3300, а в бюджете порядка 3200 рублей. В общем, еще раз хочется напомнить, что новые ставки на снижение USDRUB, как и цели 60-61 рублей за доллар, актуальны только по факту восстановления Brent выше 50$ за баррель. Очень хочется верить, что самое позднее это случится по факту данных по ВВП КНР 19.10.
Вообще, конечно, показательно, снижение USDRUB днем в четверг до 62 при фактически падающей нефти. Возможно, налоговый период начинает играть всю большую роль с точки зрения краткосрочной динамики.
Новая история в рубле, о которой почему-то мало говорят, – это признаки стабилизации ситуации в российской финансовой системе и потенциального «дна» в банковской системе РФ. Об этом собственно может говорить сильный рост в акциях отечественных банков (Сбербанк, ВТБ) с начала месяца, так и рост цен на долгосрочные ОФЗ в районе максимумов года. В принципе можно «притянуть за уши», что нерезиденты заходят в Сбербанк, что оказывает дополнительную поддержку рублю.
Сбербанк (Daily)
Цены на ОФЗ 26207 с погашением 03.02.2027 (Daily)
С точки зрения технического анализа, на часовом графике USDRUB мы фактически имеем в четверг сигнал на продажу в виде пересечения быстрой скользящей средней ЕМА(15) медленной ЕМА(30). Ближайшей целью для «коротких» продаж USDRUB может быть поддержка 61, далее 60.
USDRUB (60 мин)
Мои позиции (октябрь)
До декабря (заседание ФРС и более высокие выплаты по внешнему долгу РФ) высока вероятность повторного снижения USDRUB к 60-61. Не исключено, что на какое-то время мы можем попытаться даже снизиться ниже 60, если ЦБ РФ не даст сигнал к возобновлению в перспективе валютных интервенций. Ниже 60 позиции на продажу в USDRUB для меня будут представлять уже повышенный риск.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5.
Календарь
28.10 – заседание ФРС США
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
6.11 – в чем-то решающие данные по занятости в США (Nonfarm payrolls), по которым можно будет судить, повысит ли ФРС ставку в декабре.
EUR/RUB TOM 70.83 (-1.50%) 17:15 мск
Бивалютная корзина 66.11 (-1.08%) 17:15 мск
Факторы в поддержку рубля
• Улучшение ситуации в финансовом секторе РФ, ралли в акциях Сбербанка и ВТБ в октябре. Максимальные ценовые уровни с начала 2015 г в долгосрочных ОФЗ.
• Снижение вероятности роста ставок ФРС США в декабре на фоне слабых данных по розничным продажам в среду.
• Приближение налогового периода в РФ. Рост ставок денежного рынка, о чем уже пишет ряд брокеров.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Слабая динамика цен на нефть. Brent 49.37$ (-0.64%)
• Перекупленность рубля по отношению к рублевой цене барреля Brent.
Мне нравится рубль, но надо признать, что при текущих ценах на нефть он выглядит уже несколько перекупленным. Как заметили коллеги из Банка Санкт-Петербург, баррель Brent в рублях 3075 (49.25*62.5), что несколько мало, если учесть, что средняя цена нефти с начала года 3300, а в бюджете порядка 3200 рублей. В общем, еще раз хочется напомнить, что новые ставки на снижение USDRUB, как и цели 60-61 рублей за доллар, актуальны только по факту восстановления Brent выше 50$ за баррель. Очень хочется верить, что самое позднее это случится по факту данных по ВВП КНР 19.10.
Вообще, конечно, показательно, снижение USDRUB днем в четверг до 62 при фактически падающей нефти. Возможно, налоговый период начинает играть всю большую роль с точки зрения краткосрочной динамики.
Новая история в рубле, о которой почему-то мало говорят, – это признаки стабилизации ситуации в российской финансовой системе и потенциального «дна» в банковской системе РФ. Об этом собственно может говорить сильный рост в акциях отечественных банков (Сбербанк, ВТБ) с начала месяца, так и рост цен на долгосрочные ОФЗ в районе максимумов года. В принципе можно «притянуть за уши», что нерезиденты заходят в Сбербанк, что оказывает дополнительную поддержку рублю.
Сбербанк (Daily)
Цены на ОФЗ 26207 с погашением 03.02.2027 (Daily)
С точки зрения технического анализа, на часовом графике USDRUB мы фактически имеем в четверг сигнал на продажу в виде пересечения быстрой скользящей средней ЕМА(15) медленной ЕМА(30). Ближайшей целью для «коротких» продаж USDRUB может быть поддержка 61, далее 60.
USDRUB (60 мин)
Мои позиции (октябрь)
До декабря (заседание ФРС и более высокие выплаты по внешнему долгу РФ) высока вероятность повторного снижения USDRUB к 60-61. Не исключено, что на какое-то время мы можем попытаться даже снизиться ниже 60, если ЦБ РФ не даст сигнал к возобновлению в перспективе валютных интервенций. Ниже 60 позиции на продажу в USDRUB для меня будут представлять уже повышенный риск.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5.
Календарь
28.10 – заседание ФРС США
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
6.11 – в чем-то решающие данные по занятости в США (Nonfarm payrolls), по которым можно будет судить, повысит ли ФРС ставку в декабре.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба