Ситуация на рынках
• Сильные отчеты финансового сектора поддержали покупателей.
• Американский рынок не верит в повышение ставок.
• Цены на нефть не упали, несмотря на рост запасов.
• Рубль локально остается сильным, благодаря налоговому периоду.
Комментарии
• ММК нарастил продажи (умеренно позитивно).
• Дикси вновь ускорилась (позитивно).
• ЛУКОЙЛ нашел газ в Румынии (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Инфляция в Еврозоне (12:00).
• Торговый баланс Еврозоне (12:00).
• Промышленное производство в США (16:15).
• Индекс потребительского доверия в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация производственных результатов НЛМК за 3 квартал 2015 года.
• Публикация операционных результатов "Группы ЛСР" за 3 квартал 2015 года.
• Публикация операционных результатов "Распадской" за 3 квартал 2015 года.
• Закрытие реестра акционеров "Уралкалия" для участия в ВОСА.
• Закрытие реестра акционеров X5 Retail Group для участия в ВОСА.
Вчера фондовый рынок США завершил торги на положительной территории благодаря росту акций банковского сектора после опубликованных финансовых результатов за третий квартал. После провальных результатов производственных и сырьевых предприятий накануне, банковский сектор смог порадовать инвесторов и несколько улучшить их настроения.
Несмотря на то, что данные по рынку труда вчера вышли достаточно неплохие: количество первичных обращений за пособиями по безработице, которое за прошедшую неделю упало с 262 тыс. до 255 тыс., тогда как аналитики ждали 270 тыс., рынок в целом продолжил больше внимания обращать на в целом слабые макроданные. Потребительские цены продолжили снижаться, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии остался на отрицательной территории, хоть и улучшился по сравнению с прошлым месяцем.
В целом слабая статистика снижает опасения игроков относительно того, что процентные ставки начнут повышаться уже в этом году: слабая деловая аткивность и низкая инфляция не способствуют повышению ставок. Снижение опасений вместе с сильными отчетами банков поддержало американские индексы. SnP500 прибавил 1,49%, NASDAQ вырос на 1.82%.
Вчера вышли данные по запаса и добыче за неделю в США. запасы оказались сильно выше ожиданий, повысившись на 7,562 млн баррелей, тогда как аналитики ждали их увеличение на 2,848 млн баррелей. Большую часть сессии это оказывало давление на нефть, однако затем инвесторы обратили внимание на снизившуюся добычу, и черное золото несколько скорректировалось. В итоге цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в ноябре сегодня по итогам торгов на NYMEX снизилась на 26 центов или 0.6% до уровня $46.38 за баррель. Brent с утра торгуется в районе $50,27
Вчера во второй половине сессии наблюдалось укрепление доллара к евро в район 1.14, сегодня наблюдается умеренная коррекция.
Российский валютный рынок продолжает «жить своей жизнью» в значительной степени из-за приближающегося налогового периода. Доллар опустился ниже отметки в 62 рубля, и может продолжить снижение, несмотря на относительно стабильную нефть.
Для российского фондового рынка внешний фон складывается умеренно позитивный: нефть так и не упала, несмотря на попытки к снижению на американской сессии. Начинается сезон корпоративных отчетов на нашем рынке, пока выходят операционные данные по металлургам, и они в целом неплохие. Учитывая ослабление рубля в 3К15, финансовые результаты квартала также будут сильными для экспортеров.
На рынке по-прежнему заметны отдельные корпоративные истории – эпопея вокруг Трансаэро, усиление позиций Яндекса и слухи вокруг АЛРОСы.
Ожидаем умеренно позитивного открытия рынков, в лидерах будут банковские бумаги, а также металлурги. Индекс ММВБ может потестировать отметку в 1750 пунктов.
Газпром освобожденный (позитивно)
ФАС предлагает отказаться от регулирования оптовых цен на газ, заявил заместитель главы службы Анатолий Голомолзин. "Мы полагаем, что сейчас есть предпосылки, и это не вопрос долгосрочного перехода. Уже 40% газа по свободным ценам торгуется, независимо и во внебиржевом сегменте",— пояснил он, подчеркнув, что объем торгов газом на бирже также растет. Господин Голомолзин отметил, что либерализация оптовых цен будет вынесена на рассмотрение президентской комиссии по ТЭКу, заседание которой ожидается в октябре-ноябре.
Не исключено, что в данном случае, как это ни парадоксально, против либерализации будут выступать преимущественно независимые производители газа, тогда как Газпром в конечном итоге от этого выиграет. Отмена регулирования действительно приведет, вероятнее всего, к снижению оптовых цен, но это развяжет Газпрому руки в борьбе с конкурентами. Монополия сможет гибко управлять ценой, и, имея монопольный доступ к инфраструктуре, легко сможет переиграть независимых поставщиков в каждом конкретном случае. привязка к биржевым контрактам должна сгладить последствия такого решения, но в целом ситуация для отрасли достаточно неоднозначная. Мы оцениваем данное решение позитивно для Газпрома. Если оно будет принято, это позволит монополии увеличить свою долю и выручку на внутреннем рынке.
АЛРОСА не купит Polyus (спекулятивно)
Офшор Sacturino опроверг возможность продажи алмазной госмонополии АЛРОСА золотодобытчика Polyus Gold, сообщает Reuters. Принадлежащая сыну Сулеймана Керимова Саиду компания Sacturino — ключевой владелец Polyus Gold с долей 40,22% компании. В сообщении говорится, что представитель АЛРОСА также подтвердил, что они не ведут переговоры о покупке Polyus Gold.
Вчерашние слухи о возможном приобретении Polyus Gold обрушили акции АЛРОСы, для которой данная покупка была бы не самым очевидным решением. Несмотря на то, что спрос на алмазы действительно снижается, и некоторая диверсификация позволила бы улучшить рыночные позиции компании, явной синергии с золотодобывающими активами не наблюдается. При этом, есть сомнения относительно того, насколько АЛРОСА сегодня может себе позволить такую покупку. Несколько госбанков заявили о готовности финансировать сделку, но покупка на заемные средства может сильно ухудшить долговой профиль компании, благо негативных примеров подобного на российском рынке хватает.
Ранее также обсуждался вопрос объединения с огранным предприятием «Кристалл», и это также было негативно встречено рынком. Во многом это связано с тем, что АЛРОСА, приняв решение стать более прозрачной компанией, активно распродавала непрофильные активы последние несколько лет, причем причем в основном по ценам ниже, чем они приобретались изначально. Есил теперь компания вновь начнет покупать активы, причем по ценам выше рынка – акционеры будут воспринимать это как издевательство.
Опровержения того, что сделка обсуждается, вчера на закрытии обвалили акции Polyus, но не привели к росту АЛРОСы. Судя по всему, во-первых, «нет дыма без огня» - выкуп Polyus, его делистинг с западных площадок – все это очень похоже на подготовку к продаже и действия, направленные на минимизацию потерь от обязательной оферты миноритариям. Для держателей бумаг полюса , которые не согласились на выкуп, сделка могла бы стать способом выйти из бумаг с премией к рынку. Однако повышенная активность относительно изменения структуры активов АЛРОСА явно имеет под собой какие-либо основания, и не исключено, что сделка с Polyus состоится, но пока она находится на раннем этапе и стороны традиционно все отрицают, чтобы не создавать ненужного ажиотажа и не рисковать вмешательством третьей стороны.
Мы ожидаем, что волатильность в бумагах АЛРОСА останется повышенной в ближайшее время. Если инвесторы поверят в то, что сделка не состоится, это может поддержать котировки и вызвать позитивную коррекцию.
• Сильные отчеты финансового сектора поддержали покупателей.
• Американский рынок не верит в повышение ставок.
• Цены на нефть не упали, несмотря на рост запасов.
• Рубль локально остается сильным, благодаря налоговому периоду.
Комментарии
• ММК нарастил продажи (умеренно позитивно).
• Дикси вновь ускорилась (позитивно).
• ЛУКОЙЛ нашел газ в Румынии (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Инфляция в Еврозоне (12:00).
• Торговый баланс Еврозоне (12:00).
• Промышленное производство в США (16:15).
• Индекс потребительского доверия в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация производственных результатов НЛМК за 3 квартал 2015 года.
• Публикация операционных результатов "Группы ЛСР" за 3 квартал 2015 года.
• Публикация операционных результатов "Распадской" за 3 квартал 2015 года.
• Закрытие реестра акционеров "Уралкалия" для участия в ВОСА.
• Закрытие реестра акционеров X5 Retail Group для участия в ВОСА.
Вчера фондовый рынок США завершил торги на положительной территории благодаря росту акций банковского сектора после опубликованных финансовых результатов за третий квартал. После провальных результатов производственных и сырьевых предприятий накануне, банковский сектор смог порадовать инвесторов и несколько улучшить их настроения.
Несмотря на то, что данные по рынку труда вчера вышли достаточно неплохие: количество первичных обращений за пособиями по безработице, которое за прошедшую неделю упало с 262 тыс. до 255 тыс., тогда как аналитики ждали 270 тыс., рынок в целом продолжил больше внимания обращать на в целом слабые макроданные. Потребительские цены продолжили снижаться, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии остался на отрицательной территории, хоть и улучшился по сравнению с прошлым месяцем.
В целом слабая статистика снижает опасения игроков относительно того, что процентные ставки начнут повышаться уже в этом году: слабая деловая аткивность и низкая инфляция не способствуют повышению ставок. Снижение опасений вместе с сильными отчетами банков поддержало американские индексы. SnP500 прибавил 1,49%, NASDAQ вырос на 1.82%.
Вчера вышли данные по запаса и добыче за неделю в США. запасы оказались сильно выше ожиданий, повысившись на 7,562 млн баррелей, тогда как аналитики ждали их увеличение на 2,848 млн баррелей. Большую часть сессии это оказывало давление на нефть, однако затем инвесторы обратили внимание на снизившуюся добычу, и черное золото несколько скорректировалось. В итоге цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в ноябре сегодня по итогам торгов на NYMEX снизилась на 26 центов или 0.6% до уровня $46.38 за баррель. Brent с утра торгуется в районе $50,27
Вчера во второй половине сессии наблюдалось укрепление доллара к евро в район 1.14, сегодня наблюдается умеренная коррекция.
Российский валютный рынок продолжает «жить своей жизнью» в значительной степени из-за приближающегося налогового периода. Доллар опустился ниже отметки в 62 рубля, и может продолжить снижение, несмотря на относительно стабильную нефть.
Для российского фондового рынка внешний фон складывается умеренно позитивный: нефть так и не упала, несмотря на попытки к снижению на американской сессии. Начинается сезон корпоративных отчетов на нашем рынке, пока выходят операционные данные по металлургам, и они в целом неплохие. Учитывая ослабление рубля в 3К15, финансовые результаты квартала также будут сильными для экспортеров.
На рынке по-прежнему заметны отдельные корпоративные истории – эпопея вокруг Трансаэро, усиление позиций Яндекса и слухи вокруг АЛРОСы.
Ожидаем умеренно позитивного открытия рынков, в лидерах будут банковские бумаги, а также металлурги. Индекс ММВБ может потестировать отметку в 1750 пунктов.
Газпром освобожденный (позитивно)
ФАС предлагает отказаться от регулирования оптовых цен на газ, заявил заместитель главы службы Анатолий Голомолзин. "Мы полагаем, что сейчас есть предпосылки, и это не вопрос долгосрочного перехода. Уже 40% газа по свободным ценам торгуется, независимо и во внебиржевом сегменте",— пояснил он, подчеркнув, что объем торгов газом на бирже также растет. Господин Голомолзин отметил, что либерализация оптовых цен будет вынесена на рассмотрение президентской комиссии по ТЭКу, заседание которой ожидается в октябре-ноябре.
Не исключено, что в данном случае, как это ни парадоксально, против либерализации будут выступать преимущественно независимые производители газа, тогда как Газпром в конечном итоге от этого выиграет. Отмена регулирования действительно приведет, вероятнее всего, к снижению оптовых цен, но это развяжет Газпрому руки в борьбе с конкурентами. Монополия сможет гибко управлять ценой, и, имея монопольный доступ к инфраструктуре, легко сможет переиграть независимых поставщиков в каждом конкретном случае. привязка к биржевым контрактам должна сгладить последствия такого решения, но в целом ситуация для отрасли достаточно неоднозначная. Мы оцениваем данное решение позитивно для Газпрома. Если оно будет принято, это позволит монополии увеличить свою долю и выручку на внутреннем рынке.
АЛРОСА не купит Polyus (спекулятивно)
Офшор Sacturino опроверг возможность продажи алмазной госмонополии АЛРОСА золотодобытчика Polyus Gold, сообщает Reuters. Принадлежащая сыну Сулеймана Керимова Саиду компания Sacturino — ключевой владелец Polyus Gold с долей 40,22% компании. В сообщении говорится, что представитель АЛРОСА также подтвердил, что они не ведут переговоры о покупке Polyus Gold.
Вчерашние слухи о возможном приобретении Polyus Gold обрушили акции АЛРОСы, для которой данная покупка была бы не самым очевидным решением. Несмотря на то, что спрос на алмазы действительно снижается, и некоторая диверсификация позволила бы улучшить рыночные позиции компании, явной синергии с золотодобывающими активами не наблюдается. При этом, есть сомнения относительно того, насколько АЛРОСА сегодня может себе позволить такую покупку. Несколько госбанков заявили о готовности финансировать сделку, но покупка на заемные средства может сильно ухудшить долговой профиль компании, благо негативных примеров подобного на российском рынке хватает.
Ранее также обсуждался вопрос объединения с огранным предприятием «Кристалл», и это также было негативно встречено рынком. Во многом это связано с тем, что АЛРОСА, приняв решение стать более прозрачной компанией, активно распродавала непрофильные активы последние несколько лет, причем причем в основном по ценам ниже, чем они приобретались изначально. Есил теперь компания вновь начнет покупать активы, причем по ценам выше рынка – акционеры будут воспринимать это как издевательство.
Опровержения того, что сделка обсуждается, вчера на закрытии обвалили акции Polyus, но не привели к росту АЛРОСы. Судя по всему, во-первых, «нет дыма без огня» - выкуп Polyus, его делистинг с западных площадок – все это очень похоже на подготовку к продаже и действия, направленные на минимизацию потерь от обязательной оферты миноритариям. Для держателей бумаг полюса , которые не согласились на выкуп, сделка могла бы стать способом выйти из бумаг с премией к рынку. Однако повышенная активность относительно изменения структуры активов АЛРОСА явно имеет под собой какие-либо основания, и не исключено, что сделка с Polyus состоится, но пока она находится на раннем этапе и стороны традиционно все отрицают, чтобы не создавать ненужного ажиотажа и не рисковать вмешательством третьей стороны.
Мы ожидаем, что волатильность в бумагах АЛРОСА останется повышенной в ближайшее время. Если инвесторы поверят в то, что сделка не состоится, это может поддержать котировки и вызвать позитивную коррекцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба