27 октября 2015 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня сложился негативно. Нефть опустилась ниже важного уровня поддержки в 47 долл. за баррель на ожиданиях роста запасов в США (данные по запасам будут опубликованы вечером в среду). Дополнительным фактором давления на нефть стали новости о том, что США планируют продать 8% стратегических запасов нефти в период с 2018 по 2025 гг. для привлечения ликвидности в рамках бюджетного соглашения, заключенного в ночь на вторник между Белым домом и Конгрессом. Впрочем данный фактор является исключительно психологическим – продажи начнутся только в 2018 г., при этом всего за 2018 г. планируется продать 5 млн барр. – мизерная доля от почти 35 млрд барр. годового мирового потребления нефти. Падение сегодня продемонстрировали и большинство мировых фондовых индексов, чему отчасти способствовали данные о падении заказов на товары длительного пользования и уверенности потребителей в США. Российский рынок упал вслед за нефтью, падение индекса РТС превысило 3%, падение ММВБ сдерживается существенным ослаблением рубля (почти на 3%). В лидерах роста сегодня были акции Яндекса, отреагировавшие резким ростом на относительно позитивную отчетность за 3 кв. и прогнозы по росту выручки в 2015 г. Также среди лидеров ряд бумаг не-нефтяных экспортеров – НЛМК, ВСМПО Ависма, Распадская, ФосАгро. После недавнего резкого падения корректируются вверх акции Магнита. Среди лидеров падения сегодня Мосбиржа, Сбербанк (традиционно негативно реагирующий на ослабление рубля), Аэрофлот, Роснефть, АЛРОСА (на фоне отчетности по РСБУ – чистая прибыль компании за 9 мес. текущего года сократилась).
Рынок завтра. Для российского рынка определяющую роль будет играть динамика нефти – основной вопрос – разовьется ли пробой 47 долл. за баррель в существенный тренд снижения, или же негативные данные по запасам уже учтены в рамках падения котировок последних дней. Мы полагаем, что о начале новой волны снижения нефти можно будет говорить лишь после снижения котировок ниже 46 долл. за баррель – в этом случае целью снижения станет предыдущий минимум в 42 долл. за баррель. Ответ на этот вопрос даст реакция рынка на данные по запасам, которые будут опубликованы завтра в 17:30, при этом следует обратить внимание также на изменение среднесуточной добычи – мы полагаем, что даже на фоне роста запасов снижение добычи ниже 9 мб/д может стать поводом для серьезного роста котировок нефти. Сильным драйвером для мировых фондовых рынков обещают стать итоги заседания ФРС, но российский рынок отыграет эти новости лишь в четверг.
Облигации
Рынок сегодня. Падение котировок нефти и последовавший взлет курса долл. почти на 2 рубля привели к снижению котировок российских займов. Правда, распродажи пока были не столь агрессивными. ОФЗ потеряли за лень около 30-50 б.п., доходность выросла на 2-10 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам Русфинанс БО-8, РЖД-12, ГТЛК БО-4. Евробонды потеряли в среднем около 20 б.п., однако, в суверенном сегменте потери были сильнее. Россия-43 снизился на 120 б.п. до 101,2% от номинала, Россия-23 – 75 б.п. до 103% от номинала.
Рынок завтра. Российский рынок практически проигнорировал последнее падение нефти с 51 долл. на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ. Сегодняшнее же движение и нефти, и рубля рынок уже, вряд ли, сможет оставить незамеченным. Однако, не исключаем, что до конца недели котировки могут удержаться вблизи текущих уровней, но, если не произойдет отката в нефти и ЦБ оставит ставку неизменной, ожидаем негативной переоценки российских бондов.
Валюта
Рынок сегодня. Вслед за снижением нефтяных котировок (во вторник стоимость марки Brent опускалась ниже 47 долл. за баррель, а за последние 2 дня потеряла уже порядка 2 долл.) доллар на максимуме взлетал до 65 руб.
Рынок завтра. В среду в первой половине дня участники рынка вероятно попытаются закрепиться выше 65 рублей по доллару, не забывая, однако, при этом об итогах заседания ФРС. Если после заседания уверенность инвесторов в длительном сохранении ставки ФРС на текущем уровне только укрепится, у рубля появится возможность отыграть потери последних дней. Намеки на более конкретные сроки повышения ставки ФРС позволят американской валюте продвинуться к уровню 66-67 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня сложился негативно. Нефть опустилась ниже важного уровня поддержки в 47 долл. за баррель на ожиданиях роста запасов в США (данные по запасам будут опубликованы вечером в среду). Дополнительным фактором давления на нефть стали новости о том, что США планируют продать 8% стратегических запасов нефти в период с 2018 по 2025 гг. для привлечения ликвидности в рамках бюджетного соглашения, заключенного в ночь на вторник между Белым домом и Конгрессом. Впрочем данный фактор является исключительно психологическим – продажи начнутся только в 2018 г., при этом всего за 2018 г. планируется продать 5 млн барр. – мизерная доля от почти 35 млрд барр. годового мирового потребления нефти. Падение сегодня продемонстрировали и большинство мировых фондовых индексов, чему отчасти способствовали данные о падении заказов на товары длительного пользования и уверенности потребителей в США. Российский рынок упал вслед за нефтью, падение индекса РТС превысило 3%, падение ММВБ сдерживается существенным ослаблением рубля (почти на 3%). В лидерах роста сегодня были акции Яндекса, отреагировавшие резким ростом на относительно позитивную отчетность за 3 кв. и прогнозы по росту выручки в 2015 г. Также среди лидеров ряд бумаг не-нефтяных экспортеров – НЛМК, ВСМПО Ависма, Распадская, ФосАгро. После недавнего резкого падения корректируются вверх акции Магнита. Среди лидеров падения сегодня Мосбиржа, Сбербанк (традиционно негативно реагирующий на ослабление рубля), Аэрофлот, Роснефть, АЛРОСА (на фоне отчетности по РСБУ – чистая прибыль компании за 9 мес. текущего года сократилась).
Рынок завтра. Для российского рынка определяющую роль будет играть динамика нефти – основной вопрос – разовьется ли пробой 47 долл. за баррель в существенный тренд снижения, или же негативные данные по запасам уже учтены в рамках падения котировок последних дней. Мы полагаем, что о начале новой волны снижения нефти можно будет говорить лишь после снижения котировок ниже 46 долл. за баррель – в этом случае целью снижения станет предыдущий минимум в 42 долл. за баррель. Ответ на этот вопрос даст реакция рынка на данные по запасам, которые будут опубликованы завтра в 17:30, при этом следует обратить внимание также на изменение среднесуточной добычи – мы полагаем, что даже на фоне роста запасов снижение добычи ниже 9 мб/д может стать поводом для серьезного роста котировок нефти. Сильным драйвером для мировых фондовых рынков обещают стать итоги заседания ФРС, но российский рынок отыграет эти новости лишь в четверг.
Облигации
Рынок сегодня. Падение котировок нефти и последовавший взлет курса долл. почти на 2 рубля привели к снижению котировок российских займов. Правда, распродажи пока были не столь агрессивными. ОФЗ потеряли за лень около 30-50 б.п., доходность выросла на 2-10 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам Русфинанс БО-8, РЖД-12, ГТЛК БО-4. Евробонды потеряли в среднем около 20 б.п., однако, в суверенном сегменте потери были сильнее. Россия-43 снизился на 120 б.п. до 101,2% от номинала, Россия-23 – 75 б.п. до 103% от номинала.
Рынок завтра. Российский рынок практически проигнорировал последнее падение нефти с 51 долл. на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ. Сегодняшнее же движение и нефти, и рубля рынок уже, вряд ли, сможет оставить незамеченным. Однако, не исключаем, что до конца недели котировки могут удержаться вблизи текущих уровней, но, если не произойдет отката в нефти и ЦБ оставит ставку неизменной, ожидаем негативной переоценки российских бондов.
Валюта
Рынок сегодня. Вслед за снижением нефтяных котировок (во вторник стоимость марки Brent опускалась ниже 47 долл. за баррель, а за последние 2 дня потеряла уже порядка 2 долл.) доллар на максимуме взлетал до 65 руб.
Рынок завтра. В среду в первой половине дня участники рынка вероятно попытаются закрепиться выше 65 рублей по доллару, не забывая, однако, при этом об итогах заседания ФРС. Если после заседания уверенность инвесторов в длительном сохранении ставки ФРС на текущем уровне только укрепится, у рубля появится возможность отыграть потери последних дней. Намеки на более конкретные сроки повышения ставки ФРС позволят американской валюте продвинуться к уровню 66-67 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter