Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Внешний фон для российского рынка вчера сложился крайне негативно » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Внешний фон для российского рынка вчера сложился крайне негативно

28 октября 2015 Велес Капитал Танурков Василий
Нефть опустилась ниже важного уровня поддержки в 47 долл. за баррель на ожиданиях роста запасов в США (данные по запасам будут опубликованы вечером в среду). Дополнительным фактором давления на нефть стали новости о том, что США планируют продать 8% стратегических запасов нефти в период с 2018 по 2025 гг. для привлечения ликвидности в рамках бюджетного соглашения, заключенного в ночь на вторник между Белым домом и Конгрессом. Впрочем данный фактор является исключительно психологическим – продажи начнутся только в 2018 г., при этом всего за 2018 г. планируется продать 5 млн барр. – мизерная доля от почти 35 млрд барр. годового мирового потребления нефти. Падение продемонстрировали и большинство мировых фондовых индексов, чему отчасти способствовали данные о падении заказов на товары длительного пользования и уверенности потребителей в США. Российский рынок упал вслед за нефтью, падение индекса РТС превышало в течение дня 3%, падение ММВБ сдерживается существенным ослаблением рубля (около 3%). В лидерах роста были акции Яндекса, отреагировавшие резким ростом на относительно позитивную отчетность за 3 кв. и прогнозы по росту выручки в 2015 г. Также среди лидеров был ряд бумаг не-нефтяных экспортеров – НЛМК, ВСМПО Ависма, Распадская, ФосАгро. После недавнего резкого падения корректировались вверх акции Магнита. Среди лидеров падения - Мосбиржа, Сбербанк (традиционно негативно реагирующий на ослабление рубля), Аэрофлот, Роснефть, АЛРОСА (на фоне отчетности по РСБУ – чистая прибыль компании за 9 мес. текущего года сократилась).

Для российского рынка определяющую роль будет играть динамика нефти – основной вопрос – разовьется ли пробой 47 долл. за баррель в существенный тренд снижения, или же негативные данные по запасам уже учтены в рамках падения котировок последних дней. Мы полагаем, что о начале новой волны снижения нефти можно будет говорить лишь после снижения котировок ниже 46 долл. за баррель – в этом случае целью снижения станет предыдущий минимум в 42 долл. за баррель. Ответ на этот вопрос даст реакция рынка на официальные данные по запасам, которые будут опубликованы завтра в 17:30, при этом следует обратить внимание также на изменение среднесуточной добычи – мы полагаем, что даже на фоне роста запасов снижение добычи ниже 9 мб/д может стать поводом для серьезного роста котировок нефти. Сильным драйвером для мировых фондовых рынков обещают стать итоги заседания ФРС, но российский рынок отыграет эти новости лишь в четверг.

Основные события

НОВАТЭК: опубликует сегодня отчетность по МСФО за 3 кв. 2015 г.

Согласно консенсусу, чистый убыток НОВАТЭКа за 3 кв. составит 10,1 млрд руб. Выручка компании ожидается на уровне 116,58 млрд руб. - рост на 37,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. EBITDA без учета долей в СП вырастет на 8,2% - до 36,9 млрд руб. Мы полагаем что на текущий момент потенциал роста котировок НОВАТЭКа ограничен и рост акций с весны 2015 г. в значительной степени объясняется возобновлением покупок со стороны Total - высока вероятность, что уже в текущем квартале Total доведет долю в НОВАТЭКе до запланированного уровня в 19,4% и эта поддержка исчезнет.