5 ноября 2015 Saxo Bank Харди Джон
• Сегодня внимание рынка приковано к Банку Англии, который вряд ли удивит нас решительностью
• Не достаточно агрессивный настрой Банка Англии вернет на рынок продавцов
• Комментарии Йеллен из ФРС в среду подчеркнули вероятность декабрьского повышения ставки
• Йеллен довольна состоянием американской экономики и не видит проблемы недоиспользования ресурсов на рынке труда
Вчера глава Федрезерва Джаннет Йеллен рассказала гораздо больше, чем можно было предположить, исходя из описания ее запланированной речи перед законотворцами - предполагалось, что она просто выскажет свое мнение по вопросам регулирования банковского сектора.
Однако, раскрыв тему доклада, Йеллен также решила использовать возможность подчеркнуть вероятностью повышения ставки на декабрьском заседании, в частности, она назвала ее "реальной возможностью", а также весьма оптимистично высказалась о состоянии американской экономики и снизила значимость недоиспользования ресурсов на рынке труда.
Вчерашняя макростатистика по США также указывает на возможность повышения ставки в декабре: индекс ISM по сектору услуг за октябрь вышел на уровне 59,1, а индикатор занятости достиг отметки 59,2 - это второе наиболее высокое значение в этом цикле.
Если отчет по уровню занятости по платежным ведомостям в не сельскохозяйственном секторе выйдет на уровне или лучше прогнозов (а ставка б/р при этом снизится до 5,0%), декабрьское повышение ставки будет практически гарантировано, при условии, что данные за ноябрь тоже будут более или менее соответствовать прогнозам.
Сегодня же внимание рынка будет приковано к "Супер четвергу" Банка Англии, при этом главе регулятора Марку Карни будет сложно удивить рынки решимостью, учитывая довольно стремительный рост курса фунта против евро в течение последних нескольких недель.
Рынки следят за GBPUSD
Интересно понаблюдать сегодня за динамикой этой пары, поскольку хорошие данные по США и Великобритании, опубликованные на минувшей неделе, поставили фунт и доллар практически в равные условия. Недостаточно решительный настрой Банка Англии вернет на рынок продавцов, в этом случае пара может протестировать область 1,5100 на следующей неделе, если по США в пятницу выйдут хорошие данные. В свою очередь, абсолютно ясный сигнал Карни по повышению ставки поднимет пару не далее чем до 1,5500, если, конечно, данные по США не будут способствовать ослаблению доллара.
Обзор валют Б-10
USD: Рост индикатора занятости в рамках индекса ISM, а также относительно низкие показатели первичных обращений за пособиями по безработице, говорят о том, что публикуемый в пятницу отчет по рынку труда за октябрь может нас приятно удивить, особенно после двух месяцев низких значений. Укрепление доллара стало чуть более широкомасштабным, но ответ на вопрос о том, куда идти, мы получим в пятницу.
EUR: Не то, чтобы нам было нужно больше доказательств в пользу декабрьского расширения стимулов ЕЦБ, однако член правления ЕЦБ Сметс выступил с поддержкой мнения Драги о необходимости пересмотра программы стимулов на заседании в декабре. Не исключено, что EURUSD упадет на фоне блестящего отчета по занятости в США, пробив важный уровень 1,0800.
JPY: Мы ждем более активного участия USDJPY в укреплении доллара, при условии роста процентных ставок - с возможностью тестирования верхней границы диапазона 125,00. В противном случае иена сохранит устойчивость / останется скучной.
GBP: EURGBP зашел очень далеко и очень быстро на фоне проциклической динамики и спекуляций carry с евро. В этом контексте вероятность того, что положительные новости будут способствовать дальнейшему росту фунта, невелика. Хотя в целом для GBP сейчас складываются благоприятные условия. Скорее всего, доллар все равно будет опережать его, особенно если в пятницу выйдет сильный отчет по рынку труда, а Банк Англии не продемонстрирует сегодня однозначную решимость.
CHF: Слабый евро также тянет за собой EURCHF и сдерживает рост в паре USDCHF, однако другие факторы поддерживают снижение франка, среди них рост процентных ставок и увеличение интереса к рисковым активам.
AUD: Австралийский доллар нащупал поддержку благодаря слабому евро, однако не будем забывать о возможности снижения на фоне усиления медвежьей динамики на ключевых сырьевых рынках. Нисходящие риски для AUD включат в себя усиление анти-рисковых настроений из-за корректировки прогнозов по ожидаемой траектория повышения ставки ФРС.
CAD: Канадский доллар некрасиво развернулся на фоне падения цен на нефть, что укрепило потенциальную медвежью динамику CAD. Обратите внимание на ключевой уровень коррекции Фибоначчи вблизи вчерашнего максимума, чуть ниже 1,3200, прорыв которого может обусловить быстрый рост. Тестирование 1,3450+ возможно уже на следующей неделе, при условии благоприятных данных по рынку труда в США и слабых данных по Канаде, которые также публикуются в пятницу.
NZD: Рынку разонравился новозеландский доллар, при этом нисходящая динамика может ускориться в случае роста американских ставок на благоприятной статистике из США.
SEK: EURSEK по-прежнему держится в диапазоне, несмотря на снижение евро; это говорит о том, что Риксбанк, по мнению рынка, сохранит осторожный подход, чтобы не допустить укрепления кроны по крайней мере до возобновления роста инфляции.
NOK: Сегодня в центре внимания Банк Норвегии - NOK по-прежнему чувствительна к колебаниям цен на нефть. Политические намеки могут обусловить резкую реакцию в ту или иную сторону, однако, как бы там ни было, NOK сейчас быстро дешевеет.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу