16 ноября 2015 Pro Finance Service
Societe Generale: доллар будет расти еще год
В соответствии с нашим базовым сценарием, FOMC повысит ставки на декабрьском заседании, а помешать ему сделать это может ухудшение экономической статистики, снижение цен на сырье, сильный доллар или волатильность на развивающихся рынках. В этом же месяце ЕЦБ, похоже, решится на принятие дополнительных стимулирующих мер. В оставшееся до этих событий время спрос на американскую валюту сохранится, а остальное зависит от того, как рынок отреагирует на решения FOMC и ЕЦБ. Время достижения долларом циклического максимума, впрочем, больше зависит не от непосредственного исхода декабрьского заседания FOMC, а от рыночных ожиданий окончательного значения ставки по федеральным фондам (прим. ProFinance.ru: речь идет о предполагаемом максимуме в рамках данного цикла ужесточения, который, впрочем, еще даже не начался). На наш взгляд, доллар будет расти до конца 2016 / начала 2017 годов.
Societe Generale обновил данные по позиционированию своего фонда FX Quant Fund
Валютные стратеги Societe Generale обновили еженедельные данные по валютному позиционированию своего фонда FX Quant Fund, управляемого с помощью автоматической торговой системы, базирующейся на основе оценки дифференциала доходности и моментума.
В рамках данной стратегии мы остаемся в длинной позиции по доллару и высокодоходным валютам («carry»). Крупнейшие покупки открыты в долларе, аусси и индийской рупии. Крупнейшие продажи – в евро, иене и тайваньском долларе. Наиболее отчетливые сигналы, сгенерированные системой: продажа евро/доллара, покупка доллар/шведской кроны и доллар/норвежской кроны. В настоящий момент в стратегиях покупки «carry» мы задействовали: весь максимально допустимый бюджет для валют G10, 25% максимально допустимого бюджета для валют развивающихся стран и 75% максимально допустимого бюджета для азиатских валют
Barclays: сделка недели - продажа в паре аусси/доллар
Валютным инвесторам на текущей неделе следует рассмотреть возможность продажи в паре аусси/доллар, пишут в своем еженедельном обзоре стратеги Barclays. Свои рекомендации они дают по совокупности фундаментального и технического анализа.
В то время как от заседания Резервного Банка Австралии на этой неделе вряд ли поступит много новой информации, возобновление снижения сырьевых цен должно оказывать давление на австралийский доллар. Замедление экономики Китая и неспособность увеличить экспорт производственного сектора нельзя улучшить без дополнительного ослабления валюты.
Мы ожидаем, что ценовой индикатор, публикуемый в среду, укрепит уверенность RBA в том, что инфляция будет оставаться низкой, хотя слабость в зарботных платах должна ограничивать потребительские расходы. Все же потребители чувствуют себя достаточно уверенно. Рост цен на недвижимость опирается в своей основе на благосостояние домохозяйств.
Исследования поведения потребителей позволяют рассчитывать, что через некоторое время мы сможем увидеть восстановление темпов потребительских расходов. Рост занятости выглядит все еще довольно сильным. С учетом снижения цен на бензин, можно предположить, что через некоторое время условия для роста спроса будут созданы.
Наши технические аналитики сохраняют медвежий взгляд на курс аусси/доллар, пока цены находятся ниже трендовой линии с текущим значением в области отметки 0.7225. Первоначальной целью является движение в область 0.69335 — 0.6895. Если эта область будет пробита, то следующей целью становиться уровень 0.6250.
Barclays сохраняет в своем портфеле короткую позицию в паре аусси/доллар от 0.7091 с целью на 0.6250
Bank of America: как заработать на "горе" товарных валют?
Канада, Австралия, Новая Зеландия — чувствуют экономический ущерб со стороны низких сырьевых цен. В то время как Австралия выдерживает затянувшийся негативный эффект от падения инвестиционного цикла в товарном секторе, Канада еле выдерживает едва заметные темпы экономического роста. Вероятность ослабления денежно-кредитной политики в этих страна довольно высока. В отличие от них Резервный Банк Новой Зеландии сталкивается с меньшим сопротивлением от падающих сырьевых цен, но с целью смягчения негативного эффекта падения товарных цен и в контексте более гибкой регулировки валютного рынка он также может снизить ставки. Рост цен на недвижимость в этих странах и уровень долговой загруженности домохозяйств предполагает, что все три Центральных банках будут сталкиваться с проблемой в поисках нужных методов регулировки монетарной политики.
И все же сочетание таких факторов, как расхождение в денежно-кредитных политиках, стабильность в ценах на нефть и относительный запас прочности экономики в виде темпов роста предполагает, что выгодно продать новозеландский доллар против канадской валюты. В среднесрочной перспективе в рамках сырьевых валют из Большой десятки это наилучшее торговое решение.
Deutsche Bank: почему новозеландский доллар нужно продать именно против иены
Эксперты Deutsche Bank в своем еженедельном обзоре рекомендуют клиентам рассмотреть вопрос о продаже новозеландского доллара против японской иены. «Короткие позиции в паре киви/иена (NZDJPY) соответствуют нашему мнению в отношении продолжения тенденции слабости новозеландской валюты, но при этом еще и выступают инструментом хеджирования, если произойдет падение интереса международных инвесторов к рисковым активам», - пишут стратег банка, объясняя, почему такую сделку делать выгоднее, нежели продать новозеландский доллар против валюты США или же купить иену против американского доллара.
Danske Bank: сигналы нашей торговой системы на эту неделю
На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: доллар США, японскую иену и новержскую крону, а к продаже: евро, швейцарский франк и фунт стерлингов (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к прибыли в размере 0.1%. Особенно хорошо себя проявили продажи евро и франка, а также покупка австралийского доллара. А вот покупка новозеландской валюты обошлась дорого для портфеля. Следующие сигналы модели будут опубликованы 23 ноября.
Прим. Profinance.ru: сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3. Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 10.8%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%
RBS на рынке валют рекомендует исключительно продажи
Доллар продолжит рост, поскольку в настоящее время повышение ставок ФРС в декабре весьма вероятно, в то время как ЕЦБ стремится к реализации дополнительного стимулирования. Расхождение в монетарных политиках продолжает оставаться драйвером. Оставайтесь в коротких позициях в паре евро/доллар.
Австралийские данные по занятости были значительно сильнее ожиданий. Это стало основной причиной неудачи медведей по аусси. Теперь ожидания снижения ставок Резервного Банка Австралии сместились с декабря 2015 года на июль 2016 года. Тем не менее, фундаментальные основы экономики Австралии очень слабы. Оставайтесь в коротких позициях в паре аусси/доллар.
Фунт стерлингов в целом ощущает себя довольно хорошо, поскольку рынки ожидают, что первым после ФРС начнет ужесточать монетарную политику Банк Англии. Оставайтесь в коротких позициях в паре евро/фунт.
ЕЦБ и Банк Японии захватили в глобальном масштабе лидерство в ведении валютных войн. Но Банк Японии отстает от ЕЦБ. Оставайтесь в коротких позициях в паре евро/иена.
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) торговые рекомендации валютных стратегов из UBS.
Евро/доллар. Мы ожидаем, что восходящее движение будет огранично. Мы предпочитаем продавать, если цены смогут войти в диапазон 1.0780 — 1.0800.
Аусси/доллар. Мы предпочитаем в этой паре короткие позиции. Попытки роста и вход в область 0.7150 — 0.7180 будем использовать для продаж со стопом выше среднесрочной медвежьей трендовой линии на 0.7250.
Киви/доллар. Мы предпочитаем в этой паре короткие позиции. Однако в случае падения цен до 0.6580 мы зафиксируем прибыли по нашим коротким позициям, поскольку ожидаем, что сможем войти в новые продажи на более выгодных уровнях.
Доллар/канада. Мы рекомендуем зафиксировать прибыли по длинным позициям, чтобы снова покупать ближе к 1.3200 (чуть выше линии восходящего тренда, текущее значение которой находится на 1.3175)
В соответствии с нашим базовым сценарием, FOMC повысит ставки на декабрьском заседании, а помешать ему сделать это может ухудшение экономической статистики, снижение цен на сырье, сильный доллар или волатильность на развивающихся рынках. В этом же месяце ЕЦБ, похоже, решится на принятие дополнительных стимулирующих мер. В оставшееся до этих событий время спрос на американскую валюту сохранится, а остальное зависит от того, как рынок отреагирует на решения FOMC и ЕЦБ. Время достижения долларом циклического максимума, впрочем, больше зависит не от непосредственного исхода декабрьского заседания FOMC, а от рыночных ожиданий окончательного значения ставки по федеральным фондам (прим. ProFinance.ru: речь идет о предполагаемом максимуме в рамках данного цикла ужесточения, который, впрочем, еще даже не начался). На наш взгляд, доллар будет расти до конца 2016 / начала 2017 годов.
Societe Generale обновил данные по позиционированию своего фонда FX Quant Fund
Валютные стратеги Societe Generale обновили еженедельные данные по валютному позиционированию своего фонда FX Quant Fund, управляемого с помощью автоматической торговой системы, базирующейся на основе оценки дифференциала доходности и моментума.
В рамках данной стратегии мы остаемся в длинной позиции по доллару и высокодоходным валютам («carry»). Крупнейшие покупки открыты в долларе, аусси и индийской рупии. Крупнейшие продажи – в евро, иене и тайваньском долларе. Наиболее отчетливые сигналы, сгенерированные системой: продажа евро/доллара, покупка доллар/шведской кроны и доллар/норвежской кроны. В настоящий момент в стратегиях покупки «carry» мы задействовали: весь максимально допустимый бюджет для валют G10, 25% максимально допустимого бюджета для валют развивающихся стран и 75% максимально допустимого бюджета для азиатских валют
Barclays: сделка недели - продажа в паре аусси/доллар
Валютным инвесторам на текущей неделе следует рассмотреть возможность продажи в паре аусси/доллар, пишут в своем еженедельном обзоре стратеги Barclays. Свои рекомендации они дают по совокупности фундаментального и технического анализа.
В то время как от заседания Резервного Банка Австралии на этой неделе вряд ли поступит много новой информации, возобновление снижения сырьевых цен должно оказывать давление на австралийский доллар. Замедление экономики Китая и неспособность увеличить экспорт производственного сектора нельзя улучшить без дополнительного ослабления валюты.
Мы ожидаем, что ценовой индикатор, публикуемый в среду, укрепит уверенность RBA в том, что инфляция будет оставаться низкой, хотя слабость в зарботных платах должна ограничивать потребительские расходы. Все же потребители чувствуют себя достаточно уверенно. Рост цен на недвижимость опирается в своей основе на благосостояние домохозяйств.
Исследования поведения потребителей позволяют рассчитывать, что через некоторое время мы сможем увидеть восстановление темпов потребительских расходов. Рост занятости выглядит все еще довольно сильным. С учетом снижения цен на бензин, можно предположить, что через некоторое время условия для роста спроса будут созданы.
Наши технические аналитики сохраняют медвежий взгляд на курс аусси/доллар, пока цены находятся ниже трендовой линии с текущим значением в области отметки 0.7225. Первоначальной целью является движение в область 0.69335 — 0.6895. Если эта область будет пробита, то следующей целью становиться уровень 0.6250.
Barclays сохраняет в своем портфеле короткую позицию в паре аусси/доллар от 0.7091 с целью на 0.6250
Bank of America: как заработать на "горе" товарных валют?
Канада, Австралия, Новая Зеландия — чувствуют экономический ущерб со стороны низких сырьевых цен. В то время как Австралия выдерживает затянувшийся негативный эффект от падения инвестиционного цикла в товарном секторе, Канада еле выдерживает едва заметные темпы экономического роста. Вероятность ослабления денежно-кредитной политики в этих страна довольно высока. В отличие от них Резервный Банк Новой Зеландии сталкивается с меньшим сопротивлением от падающих сырьевых цен, но с целью смягчения негативного эффекта падения товарных цен и в контексте более гибкой регулировки валютного рынка он также может снизить ставки. Рост цен на недвижимость в этих странах и уровень долговой загруженности домохозяйств предполагает, что все три Центральных банках будут сталкиваться с проблемой в поисках нужных методов регулировки монетарной политики.
И все же сочетание таких факторов, как расхождение в денежно-кредитных политиках, стабильность в ценах на нефть и относительный запас прочности экономики в виде темпов роста предполагает, что выгодно продать новозеландский доллар против канадской валюты. В среднесрочной перспективе в рамках сырьевых валют из Большой десятки это наилучшее торговое решение.
Deutsche Bank: почему новозеландский доллар нужно продать именно против иены
Эксперты Deutsche Bank в своем еженедельном обзоре рекомендуют клиентам рассмотреть вопрос о продаже новозеландского доллара против японской иены. «Короткие позиции в паре киви/иена (NZDJPY) соответствуют нашему мнению в отношении продолжения тенденции слабости новозеландской валюты, но при этом еще и выступают инструментом хеджирования, если произойдет падение интереса международных инвесторов к рисковым активам», - пишут стратег банка, объясняя, почему такую сделку делать выгоднее, нежели продать новозеландский доллар против валюты США или же купить иену против американского доллара.
Danske Bank: сигналы нашей торговой системы на эту неделю
На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: доллар США, японскую иену и новержскую крону, а к продаже: евро, швейцарский франк и фунт стерлингов (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к прибыли в размере 0.1%. Особенно хорошо себя проявили продажи евро и франка, а также покупка австралийского доллара. А вот покупка новозеландской валюты обошлась дорого для портфеля. Следующие сигналы модели будут опубликованы 23 ноября.
Прим. Profinance.ru: сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3. Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 10.8%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%
RBS на рынке валют рекомендует исключительно продажи
Доллар продолжит рост, поскольку в настоящее время повышение ставок ФРС в декабре весьма вероятно, в то время как ЕЦБ стремится к реализации дополнительного стимулирования. Расхождение в монетарных политиках продолжает оставаться драйвером. Оставайтесь в коротких позициях в паре евро/доллар.
Австралийские данные по занятости были значительно сильнее ожиданий. Это стало основной причиной неудачи медведей по аусси. Теперь ожидания снижения ставок Резервного Банка Австралии сместились с декабря 2015 года на июль 2016 года. Тем не менее, фундаментальные основы экономики Австралии очень слабы. Оставайтесь в коротких позициях в паре аусси/доллар.
Фунт стерлингов в целом ощущает себя довольно хорошо, поскольку рынки ожидают, что первым после ФРС начнет ужесточать монетарную политику Банк Англии. Оставайтесь в коротких позициях в паре евро/фунт.
ЕЦБ и Банк Японии захватили в глобальном масштабе лидерство в ведении валютных войн. Но Банк Японии отстает от ЕЦБ. Оставайтесь в коротких позициях в паре евро/иена.
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) торговые рекомендации валютных стратегов из UBS.
Евро/доллар. Мы ожидаем, что восходящее движение будет огранично. Мы предпочитаем продавать, если цены смогут войти в диапазон 1.0780 — 1.0800.
Аусси/доллар. Мы предпочитаем в этой паре короткие позиции. Попытки роста и вход в область 0.7150 — 0.7180 будем использовать для продаж со стопом выше среднесрочной медвежьей трендовой линии на 0.7250.
Киви/доллар. Мы предпочитаем в этой паре короткие позиции. Однако в случае падения цен до 0.6580 мы зафиксируем прибыли по нашим коротким позициям, поскольку ожидаем, что сможем войти в новые продажи на более выгодных уровнях.
Доллар/канада. Мы рекомендуем зафиксировать прибыли по длинным позициям, чтобы снова покупать ближе к 1.3200 (чуть выше линии восходящего тренда, текущее значение которой находится на 1.3175)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба