20 ноября 2015 Pro Finance Service
Доллар/иена снижается, но Westpac рекомендует покупать
Курс доллар/иена продолжает развитие нисходящего движения, отыгрывая совокупный результат опубликованного вчера протокола заседания FOMC в октябре и сегодняшнего решения Банка Японии воздержаться от дополнительных стимулирующих мер. Теперь участники рынка смотрят за пределы декабря (в этом месяце ожидается старт повышения ставок ФРС). «Минутки» FOMC дали очередной сигнал, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики будет очень постепенным. Уже осуществленное на данный момент ралли доллара во многом заложило в цены предстоящие решения ФРС, поэтому валюта США утрачивает силу основного движущего драйвера и быки в доллар/иене фиксируют прибыли, что способствует снижению курса.
Роберт Ренни, валютный стратег австралийского банка Westpac, считает, что текущее снижение является возможностью для покупки доллара против иены: «Мы поддерживаем наше мнение, что следует открывать длинные позиции на попытках снижения в доллар/иене. Несмотря на то, что Япония возвращается к технической рецессии и дефляции, Центробанк этой страны, кажется, не склонен к тому, чтобы увеличивать масштабы программы покупки активов. Очевидно, Банк Японии не может сделать многого сейчас, но отсутствие дополнительного стимулирования от Банка Японии может быть компенсировано действиями других Центральных банков в декабре.» Westpac рекомендует начинать покупать доллар/иену после падения курса ниже 122.50.
BNZ: обновленные квартальные прогнозы по основным валютам
Валютные стратеги Bank of New Zealand обновили квартальные прогнозы (на конец периода) по основным парам до 2017 года.
Societe Generale: куда будут двигаться евро/доллар и доллар/иена?
«ЕЦБ реализует дополнительные стимулирующие меры в декабре. Спустя неделю ФРС должна повысить процентные ставки. Последние «минутки» FOMC намерено посылают рынкам два сигнала: 1. ФРС хочет закончить политику околонулевых ставок; 2. Цикл повышения ставок будет очень медленным», - пишут в своих комментариях рыночные эксперты Societe Generale.
Курс евро/доллар продолжает отслеживать движение спрэда доходности между американскими «трежерис» и германсими «бундесами». После трагических событий в Париже в прошлую пятницу евро падал быстрее, чем этого требовал рынок облигаций, но вчера мы видели некоторое восстановление связи. Наше предположение заключается в том, что рынок облигаций может отреагировать спокойно в тот момент, когда ФРС повысит ставки. Это может сформировать потенциал для восходящей коррекции в евро/долларе. Но затем нисходящая динамика евро/доллара возобновится и минимальные значения будут достигнуты скорее в 2017 году, а не в 2016. В конечном счете, евро/доллар окажется значительно ниже паритета. Скажем, где-то в районе 0.9000.
Направление курса доллар/иена будет также продиктовано динамикой спрэда доходности государственных облигаций США и Японии. Это значит, что медленными темпами мы увидим цены выше 125.00. Периодические всплески волатильности и падение интереса к риску будут вызывать временные нисходящие коррекции курса. В целом же в самом ближайшем будущем мы вероятно увидим диапазонную торговлю валютных курсов
SEB: доллар/канада готовится к развороту ниже
Доллар/канада нащупал опору в районе C$1.3245, но попытки воспользоваться близостью линии поддержки с минимумов октября для возвращения выше C$1.33 продолжают привлекать интерес к продаже. Аналитики SEB считают, что последние изменения в динамике пары подтверждают мнение о формировании вершины, и советуют следить за поддержкой в районе C$1.3225. Прорыв ниже грозит усилением медвежьего настроя и откроет дорогу для развития коррекции в направлении C$1.3039, а возможно даже и к C$1.28. Доллар/канада в настоящее время движется к бидам около C$1.3260, спрос также сохраняется в области C$1.3245/40, но ниже ожидаются стопы.
Barclays Capital: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: мы остаемся медведями и будем продавать на росте к $1.0830. Прорыв ниже $1.0615 усилит медвежью картину и откроет дорогу для дальнейшего снижения к $1.0520 и годовым минимумам около $1.0460;
Доллар/иена: спады выглядят здоровыми коррекциями в рамках аптренда длинной уже в месяц. Мы ждем появления покупателей около Y122.20, а прорыв выше Y123.75 откроет дорогу для дальнейшего роста к Y125.30-85;
Доллар/франк: приближение к годовым максимумам около chf1.0240 привлекло продавцов. Мы остаемся быками и ждем возобновления покупок около chf1.0090. До тех пор, пока пара торгуется выше chf0.9990, мы ждем дальнейшего роста к chf1.0240 и chf1.0300;
Фунт/доллар: отскок от $1.5025 оказался сильнее, чем мы ожидали, поэтому теперь мы занимаем нейтральную позицию. В более долгосрочной перспективе мы остаемся медведями и будем продавать на росте к $1.5510. Прорыв ниже $1.5155 откроет дорогу для дальнейшего снижения к $1.5025 и $1.4860;
Аусси/доллар: мы остаемся медведями и будем продавать на росте. Возвращение медведей ожидается около $0.7225, а прорыв ниже 0.7070 откроет дорогу для дальнейшего снижения к $0.7015, а затем и к области годовых минимумов $0.6935-$0.6895
CS и JPM: евро/доллар созрел для отскока
Продавцы устали, пара формирует основание для потенциального отскока, а ряд индикаторов рисует бычье расхождение. Ближайшие поддержки: $1.0692/90, $1.0672, $1.0617, $1.0521 и $1.0458. Сопротивление представлено 13-дневной МА, проходящей в настоящий момент через область $1.0774-78, и, по нашим прогнозам, выше этого уровня пара не пойдет. Мы остаемся в короткой позиции от $1.0770 со стопом выше $1.0834 и целью $1.0500;
Долгосрочная картина остается медвежьей, однако пара явно нащупала поддержку в диапазоне $1.0757-$1.0596 и теперь может скорректироваться вверх. Если так и произойдет, то целью станет область $1.0950, однако в противном случае прорыв ниже $1.0596 откроет дорогу для дальнейшего снижения к $1.0485-62, а затем и $1.0072
Citi подчеркивает риск падения евро перед встречей ЕЦБ
Аналитик CitiFX Ричард Кочинос говорит, что протокол октябрьского совещания ЕЦБ "можно охарактеризовать как мягкий, впрочем - как и ожидалось. Он подтверждает позиционирование рынка, которое соответствуют ожиданиям дальнейшего ослабления монетарной политики". Эксперт напоминает, что встреча Управляющего совета в октябре состоялась перед терактами в Париж, и отмечает, что "негативные риски для экономики усугубились с тех пор." что касается валютного рынка (FX), то он уже учитывает в котировках решение о снижении депозитной ставки еще на 10-11 базисных пунктов на совещании, которой состоится 3 декабря. "Это оставляет евро/доллар (EUR/USD) уязвимым к падению", - утверждает аналитик. Пара, скорее всего, останется в диапазоне от $1.0600 до $1.0750, говорит Кочинос. Евро торгуется на $1.0685 в настоящее время. Пара достигала минимума на $1.0617 в среду. Это был самый низкий уровень для евро с 15 апреля. Она поднималась на $1.0830 совсем недавно, 12 ноября.
CBA: попытки аусси порвать с реальностью обречены на провал
С прорывом верхней границы нисходящего канала с начала октября быки по австралийскому доллару несколько оживились, но им все же следует сохранять осторожность. Настрой остается позитивным, а спады привлекают интерес к покупке, но паре по-прежнему необходимо пробиться выше $0.7216/24 (100-дневная sma/максимум 4 ноября), чтобы можно было с большей уверенностью говорить о развитии восстановления. В случае успеха от аусси/доллара можно будет ожидать роста в направлении $0.7345 — прорыв этого сопротивления будет предполагать более значимое улучшение технической картины. Впрочем, как считают в Commonwealth Bank of Australia, условий для устойчивого укрепления австралийской валюты не наблюдается, и попытки такового следует рассматривать как возможность для продаж. Последний отчет по рынку труда в Австралии мог показаться неплохим, однако в целом фундаментальные факторы остаются неблагоприятными. В CBA напоминают, что цены на ключевое для Австралии сырье продолжили падение и достигли свежих долгосрочных минимумов, а ситуация в Китае, от экономики которого Австралия зависит больше, чем любая другая развитая страна, остается крайне непростой. В CBA ожидают, что консолидация AUD/USD окажется лишь паузой в нисходящем тренде, и прогнозируют снижение курса к $0.65 в первом полугодии 2016
Таблица валютных прогнозов от BNZ
Представляем вашему вниманию обновленную таблицу валютных прогнозов от Bank of New Zealand. Все прогнозные значения в таблице подразумеваются на конец обозначенного периода времени.
Курс доллар/иена продолжает развитие нисходящего движения, отыгрывая совокупный результат опубликованного вчера протокола заседания FOMC в октябре и сегодняшнего решения Банка Японии воздержаться от дополнительных стимулирующих мер. Теперь участники рынка смотрят за пределы декабря (в этом месяце ожидается старт повышения ставок ФРС). «Минутки» FOMC дали очередной сигнал, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики будет очень постепенным. Уже осуществленное на данный момент ралли доллара во многом заложило в цены предстоящие решения ФРС, поэтому валюта США утрачивает силу основного движущего драйвера и быки в доллар/иене фиксируют прибыли, что способствует снижению курса.
Роберт Ренни, валютный стратег австралийского банка Westpac, считает, что текущее снижение является возможностью для покупки доллара против иены: «Мы поддерживаем наше мнение, что следует открывать длинные позиции на попытках снижения в доллар/иене. Несмотря на то, что Япония возвращается к технической рецессии и дефляции, Центробанк этой страны, кажется, не склонен к тому, чтобы увеличивать масштабы программы покупки активов. Очевидно, Банк Японии не может сделать многого сейчас, но отсутствие дополнительного стимулирования от Банка Японии может быть компенсировано действиями других Центральных банков в декабре.» Westpac рекомендует начинать покупать доллар/иену после падения курса ниже 122.50.
BNZ: обновленные квартальные прогнозы по основным валютам
Валютные стратеги Bank of New Zealand обновили квартальные прогнозы (на конец периода) по основным парам до 2017 года.
Societe Generale: куда будут двигаться евро/доллар и доллар/иена?
«ЕЦБ реализует дополнительные стимулирующие меры в декабре. Спустя неделю ФРС должна повысить процентные ставки. Последние «минутки» FOMC намерено посылают рынкам два сигнала: 1. ФРС хочет закончить политику околонулевых ставок; 2. Цикл повышения ставок будет очень медленным», - пишут в своих комментариях рыночные эксперты Societe Generale.
Курс евро/доллар продолжает отслеживать движение спрэда доходности между американскими «трежерис» и германсими «бундесами». После трагических событий в Париже в прошлую пятницу евро падал быстрее, чем этого требовал рынок облигаций, но вчера мы видели некоторое восстановление связи. Наше предположение заключается в том, что рынок облигаций может отреагировать спокойно в тот момент, когда ФРС повысит ставки. Это может сформировать потенциал для восходящей коррекции в евро/долларе. Но затем нисходящая динамика евро/доллара возобновится и минимальные значения будут достигнуты скорее в 2017 году, а не в 2016. В конечном счете, евро/доллар окажется значительно ниже паритета. Скажем, где-то в районе 0.9000.
Направление курса доллар/иена будет также продиктовано динамикой спрэда доходности государственных облигаций США и Японии. Это значит, что медленными темпами мы увидим цены выше 125.00. Периодические всплески волатильности и падение интереса к риску будут вызывать временные нисходящие коррекции курса. В целом же в самом ближайшем будущем мы вероятно увидим диапазонную торговлю валютных курсов
SEB: доллар/канада готовится к развороту ниже
Доллар/канада нащупал опору в районе C$1.3245, но попытки воспользоваться близостью линии поддержки с минимумов октября для возвращения выше C$1.33 продолжают привлекать интерес к продаже. Аналитики SEB считают, что последние изменения в динамике пары подтверждают мнение о формировании вершины, и советуют следить за поддержкой в районе C$1.3225. Прорыв ниже грозит усилением медвежьего настроя и откроет дорогу для развития коррекции в направлении C$1.3039, а возможно даже и к C$1.28. Доллар/канада в настоящее время движется к бидам около C$1.3260, спрос также сохраняется в области C$1.3245/40, но ниже ожидаются стопы.
Barclays Capital: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: мы остаемся медведями и будем продавать на росте к $1.0830. Прорыв ниже $1.0615 усилит медвежью картину и откроет дорогу для дальнейшего снижения к $1.0520 и годовым минимумам около $1.0460;
Доллар/иена: спады выглядят здоровыми коррекциями в рамках аптренда длинной уже в месяц. Мы ждем появления покупателей около Y122.20, а прорыв выше Y123.75 откроет дорогу для дальнейшего роста к Y125.30-85;
Доллар/франк: приближение к годовым максимумам около chf1.0240 привлекло продавцов. Мы остаемся быками и ждем возобновления покупок около chf1.0090. До тех пор, пока пара торгуется выше chf0.9990, мы ждем дальнейшего роста к chf1.0240 и chf1.0300;
Фунт/доллар: отскок от $1.5025 оказался сильнее, чем мы ожидали, поэтому теперь мы занимаем нейтральную позицию. В более долгосрочной перспективе мы остаемся медведями и будем продавать на росте к $1.5510. Прорыв ниже $1.5155 откроет дорогу для дальнейшего снижения к $1.5025 и $1.4860;
Аусси/доллар: мы остаемся медведями и будем продавать на росте. Возвращение медведей ожидается около $0.7225, а прорыв ниже 0.7070 откроет дорогу для дальнейшего снижения к $0.7015, а затем и к области годовых минимумов $0.6935-$0.6895
CS и JPM: евро/доллар созрел для отскока
Продавцы устали, пара формирует основание для потенциального отскока, а ряд индикаторов рисует бычье расхождение. Ближайшие поддержки: $1.0692/90, $1.0672, $1.0617, $1.0521 и $1.0458. Сопротивление представлено 13-дневной МА, проходящей в настоящий момент через область $1.0774-78, и, по нашим прогнозам, выше этого уровня пара не пойдет. Мы остаемся в короткой позиции от $1.0770 со стопом выше $1.0834 и целью $1.0500;
Долгосрочная картина остается медвежьей, однако пара явно нащупала поддержку в диапазоне $1.0757-$1.0596 и теперь может скорректироваться вверх. Если так и произойдет, то целью станет область $1.0950, однако в противном случае прорыв ниже $1.0596 откроет дорогу для дальнейшего снижения к $1.0485-62, а затем и $1.0072
Citi подчеркивает риск падения евро перед встречей ЕЦБ
Аналитик CitiFX Ричард Кочинос говорит, что протокол октябрьского совещания ЕЦБ "можно охарактеризовать как мягкий, впрочем - как и ожидалось. Он подтверждает позиционирование рынка, которое соответствуют ожиданиям дальнейшего ослабления монетарной политики". Эксперт напоминает, что встреча Управляющего совета в октябре состоялась перед терактами в Париж, и отмечает, что "негативные риски для экономики усугубились с тех пор." что касается валютного рынка (FX), то он уже учитывает в котировках решение о снижении депозитной ставки еще на 10-11 базисных пунктов на совещании, которой состоится 3 декабря. "Это оставляет евро/доллар (EUR/USD) уязвимым к падению", - утверждает аналитик. Пара, скорее всего, останется в диапазоне от $1.0600 до $1.0750, говорит Кочинос. Евро торгуется на $1.0685 в настоящее время. Пара достигала минимума на $1.0617 в среду. Это был самый низкий уровень для евро с 15 апреля. Она поднималась на $1.0830 совсем недавно, 12 ноября.
CBA: попытки аусси порвать с реальностью обречены на провал
С прорывом верхней границы нисходящего канала с начала октября быки по австралийскому доллару несколько оживились, но им все же следует сохранять осторожность. Настрой остается позитивным, а спады привлекают интерес к покупке, но паре по-прежнему необходимо пробиться выше $0.7216/24 (100-дневная sma/максимум 4 ноября), чтобы можно было с большей уверенностью говорить о развитии восстановления. В случае успеха от аусси/доллара можно будет ожидать роста в направлении $0.7345 — прорыв этого сопротивления будет предполагать более значимое улучшение технической картины. Впрочем, как считают в Commonwealth Bank of Australia, условий для устойчивого укрепления австралийской валюты не наблюдается, и попытки такового следует рассматривать как возможность для продаж. Последний отчет по рынку труда в Австралии мог показаться неплохим, однако в целом фундаментальные факторы остаются неблагоприятными. В CBA напоминают, что цены на ключевое для Австралии сырье продолжили падение и достигли свежих долгосрочных минимумов, а ситуация в Китае, от экономики которого Австралия зависит больше, чем любая другая развитая страна, остается крайне непростой. В CBA ожидают, что консолидация AUD/USD окажется лишь паузой в нисходящем тренде, и прогнозируют снижение курса к $0.65 в первом полугодии 2016
Таблица валютных прогнозов от BNZ
Представляем вашему вниманию обновленную таблицу валютных прогнозов от Bank of New Zealand. Все прогнозные значения в таблице подразумеваются на конец обозначенного периода времени.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба