19 января 2016 Swissquote | EUR|GBP
Не зашло ли снижение австралийского доллара слишком далеко? (автор – Арно Массе)
Как и все остальные сырьевые валюты, австралийский доллар попал под удар с начала 2016 г.: его курс снизился более чем на 4,5% относительно доллара США, опустившись ниже 0,69 на фоне роста неопределенности вокруг Китая и, что очевидно, снижения сырьевых цен, что привело цену нефти марки WTI до 28,40 долларов за баррель. Также важно отметить, что железная руда с поставкой в порт Циндао опустилась ниже 40 долл. за тонну, после пика в 44 долл. в первые дни 2016 г.
Однако, нам кажется, что снижение австралийского доллара зашло слишком далеко, т.к. опасения в отношении глобальных рынков уводит внимание инвесторов от фундаментальных данных. Период стабилизации, если не коррекции, становится все более и более вероятным, особенно учитывая положительные сигналы со стороны экономики Австралии в последние несколько недель. Уровень безработицы остался стабильным на отметке 5,8%, а участники рынка ожидали в декабре роста безработицы до 5,9%. Инфляция ценных бумаг TD в декабре вырос до 2,0% с 1,8% в предыдущем месяце, т.к. слабость австралийского доллара позволила импортировать инфляцию. Тем не менее, мы сохраняем осторожность в отношении пары австралиец – американец, т.к. зависимость австралийской экономики от Китая огромна (более чем 30% экспорта страны направляется в Китай).
Цены на нефть продолжают падать (автор – Йэнн Квеленн)
Нефть марки Brent опустилась ниже 28 долл. за баррель в начале азиатской сессии, после чего немного скорректировалась вверх. Нефть торгуется на уровнях, которые последний раз наблюдались 12 лет назад, на фоне избытка предложения нефти. Страны-члены ОПЕК озабочены сохранением своей доли рынка и выталкивают других производителей нефти с рынка. Предложение нефти сейчас превышает 1 млн. баррелей в сутки.
Мы полагаем, что понижательный импульс сырой нефти должен сохраниться, т.к. санкции против Ирана были сняты после недавнего достижения компромисса в отношении ядерной программы Ирана, закрепленного соглашением, подписанным в прошлом году между Ираном и международным сообществом. Снятие этих санкций приведет к увеличению поставок нефти еще на 500 тыс. баррелей в сутки.
Любое соглашение между членами ОПЕК по поводу регулирования добычи нефти с целью увеличения цены и прибылей в данный момент представляется невозможным. В частности, напряженность между Саудовской Аравией и Ираном препятствуют любому возможному сотрудничеству в этой области. Ключевой причиной конфликта между странами представляется спор за главенствующие позиции в регионе. Таким образом, мы прогнозируем цену нефти Brent на уровне 25 долл. за баррель в среднесрочной перспективе.
Пара евро-доллар будет колебаться в пределах диапазона (автор – Питер Розенстрайх)
На этой неделе ЕЦБ вряд ли расширит меры стимулирования и будет выжидать, однако пресс-конференция должна указать на вероятность дальнейшего смягчения. Экономические данные из Европы стали более устойчивыми, но дефляционное давление и риски растут. Мы полагаем, что в условиях, когда программы количественного смягчения не смогли обеспечить заметный рост инфляции, приведя к значительному увеличению баланса ЕЦБ, Драги осторожно отнесется к обещаниям дополнительного смягчения. Данные по предварительному PMI еврозоны будут опубликованы на этой неделе и должны поддержать стабильность в еврозоне. Однако, влияние этих данных на ослабленный евро будет ограниченным. Данные из США не будут поддерживать повышение ставки ФРС в марте и поэтому не поддержат сделки, основанные на расхождении монетарных курсов двух центробанков. Данные по ИПЦ в США на этой неделе должны ухудшиться, а снижение базовой инфляции будет давить на потребительскую. Мы сохраняем прогноз снижения евро, однако на этой неделе пара евро-доллар должна консолидироваться около отметки 1,08. Таким образом, цены на валютных рынках сейчас задаются более общими рыночными настроениями. Если произойдет снижение цен на нефть из-за снятия санкций с Ирана (при этом сразу после их снятия Белым домом были введены новые санкции на Иран), мы можем увидеть дальнейшее укрепление доллара США.
EURUSD Пара пересекла границу канала нисходящего тренда. Часовое сопротивление находится на уровне 1,1096 (минимум 28 октября 2015 г.), часовая поддержка расположена на отметке 1,0524 (3 декабря 2015 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара продолжает опускаться ниже по графику и сейчас направляется к ключевой поддержке на отметке 1,4231. Часовое сопротивление задано уровнем 1,5242 (максимум 13 декабря 2015 г.). Более значительное сопротивление находится на отметке 1,5336 (максимум 19 ноября 2015 г.). Можно прогнозировать дальнейший спад. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,4231, пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара продолжает опускаться ниже по графику. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,76 (максимум 18 ноября 2015 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление до уровня часовой поддержки 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Повышательный импульс не ослабеет, пока пара держится в канале восходящего тренда. Поддержка расположена на отметке 0,9876 (минимум 14 декабря 2015 г.), часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,0125 (максимум 5 января 2015 г.). Следите за часовым сопротивлением на уровне 1,0125. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
Как и все остальные сырьевые валюты, австралийский доллар попал под удар с начала 2016 г.: его курс снизился более чем на 4,5% относительно доллара США, опустившись ниже 0,69 на фоне роста неопределенности вокруг Китая и, что очевидно, снижения сырьевых цен, что привело цену нефти марки WTI до 28,40 долларов за баррель. Также важно отметить, что железная руда с поставкой в порт Циндао опустилась ниже 40 долл. за тонну, после пика в 44 долл. в первые дни 2016 г.
Однако, нам кажется, что снижение австралийского доллара зашло слишком далеко, т.к. опасения в отношении глобальных рынков уводит внимание инвесторов от фундаментальных данных. Период стабилизации, если не коррекции, становится все более и более вероятным, особенно учитывая положительные сигналы со стороны экономики Австралии в последние несколько недель. Уровень безработицы остался стабильным на отметке 5,8%, а участники рынка ожидали в декабре роста безработицы до 5,9%. Инфляция ценных бумаг TD в декабре вырос до 2,0% с 1,8% в предыдущем месяце, т.к. слабость австралийского доллара позволила импортировать инфляцию. Тем не менее, мы сохраняем осторожность в отношении пары австралиец – американец, т.к. зависимость австралийской экономики от Китая огромна (более чем 30% экспорта страны направляется в Китай).
Цены на нефть продолжают падать (автор – Йэнн Квеленн)
Нефть марки Brent опустилась ниже 28 долл. за баррель в начале азиатской сессии, после чего немного скорректировалась вверх. Нефть торгуется на уровнях, которые последний раз наблюдались 12 лет назад, на фоне избытка предложения нефти. Страны-члены ОПЕК озабочены сохранением своей доли рынка и выталкивают других производителей нефти с рынка. Предложение нефти сейчас превышает 1 млн. баррелей в сутки.
Мы полагаем, что понижательный импульс сырой нефти должен сохраниться, т.к. санкции против Ирана были сняты после недавнего достижения компромисса в отношении ядерной программы Ирана, закрепленного соглашением, подписанным в прошлом году между Ираном и международным сообществом. Снятие этих санкций приведет к увеличению поставок нефти еще на 500 тыс. баррелей в сутки.
Любое соглашение между членами ОПЕК по поводу регулирования добычи нефти с целью увеличения цены и прибылей в данный момент представляется невозможным. В частности, напряженность между Саудовской Аравией и Ираном препятствуют любому возможному сотрудничеству в этой области. Ключевой причиной конфликта между странами представляется спор за главенствующие позиции в регионе. Таким образом, мы прогнозируем цену нефти Brent на уровне 25 долл. за баррель в среднесрочной перспективе.
Пара евро-доллар будет колебаться в пределах диапазона (автор – Питер Розенстрайх)
На этой неделе ЕЦБ вряд ли расширит меры стимулирования и будет выжидать, однако пресс-конференция должна указать на вероятность дальнейшего смягчения. Экономические данные из Европы стали более устойчивыми, но дефляционное давление и риски растут. Мы полагаем, что в условиях, когда программы количественного смягчения не смогли обеспечить заметный рост инфляции, приведя к значительному увеличению баланса ЕЦБ, Драги осторожно отнесется к обещаниям дополнительного смягчения. Данные по предварительному PMI еврозоны будут опубликованы на этой неделе и должны поддержать стабильность в еврозоне. Однако, влияние этих данных на ослабленный евро будет ограниченным. Данные из США не будут поддерживать повышение ставки ФРС в марте и поэтому не поддержат сделки, основанные на расхождении монетарных курсов двух центробанков. Данные по ИПЦ в США на этой неделе должны ухудшиться, а снижение базовой инфляции будет давить на потребительскую. Мы сохраняем прогноз снижения евро, однако на этой неделе пара евро-доллар должна консолидироваться около отметки 1,08. Таким образом, цены на валютных рынках сейчас задаются более общими рыночными настроениями. Если произойдет снижение цен на нефть из-за снятия санкций с Ирана (при этом сразу после их снятия Белым домом были введены новые санкции на Иран), мы можем увидеть дальнейшее укрепление доллара США.
EURUSD Пара пересекла границу канала нисходящего тренда. Часовое сопротивление находится на уровне 1,1096 (минимум 28 октября 2015 г.), часовая поддержка расположена на отметке 1,0524 (3 декабря 2015 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара продолжает опускаться ниже по графику и сейчас направляется к ключевой поддержке на отметке 1,4231. Часовое сопротивление задано уровнем 1,5242 (максимум 13 декабря 2015 г.). Более значительное сопротивление находится на отметке 1,5336 (максимум 19 ноября 2015 г.). Можно прогнозировать дальнейший спад. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,4231, пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара продолжает опускаться ниже по графику. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,76 (максимум 18 ноября 2015 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление до уровня часовой поддержки 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Повышательный импульс не ослабеет, пока пара держится в канале восходящего тренда. Поддержка расположена на отметке 0,9876 (минимум 14 декабря 2015 г.), часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,0125 (максимум 5 января 2015 г.). Следите за часовым сопротивлением на уровне 1,0125. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба