4 февраля 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в четверг после открытия с гэпом вверх демонстрировал преимущественно боковую динамику. Подскочившая накануне на ослаблении доллара нефть придала уверенности инвесторам. Помимо роста акций нефтегазовых компаний в лидерах роста оказались и акции Сбербанка (+3,2%), поддержку которым помимо нефти оказывает и укрепляющийся рубль. Акции электроэнергетических компаний корректируются после ралли в среду и выглядят значительно хуже рынка: Мосэнерго (-2,4%), ТГК-1 (-0,1). Хуже рынка выглядели акции Мосбирже на новостях о продаже ее пакета в 5,2% фондом Chengdong. Поскольку продажа будет происходить по схеме ускоренного букбилдинга по цене в 89 руб. мы не исключаем, что котировки компании в ближайшее время могут достигнуть данной отметки. Еще одна позитивная новость для рынков сегодня - власти Китая установили целевой показатель роста ВВП страны на 2016 г. на уровне 6,5-7%, что хотя и ниже 7%-го ориентира предыдущего года, но выше большинства независимых прогнозов.
Сегодня состоялось заседание Еврокомиссии, по итогам которой был понижен прогноз ВВП и инфляции еврозоны на 2016 г., на что евро отреагировал укреплением более чем на 1%. Основной причиной более медленного восстановления европейской экономики комиссия связывает с фактором торможения экономик Китая и России.
Укрепление евро на ухудшенных прогнозах Еврокомиссии относительно перспектив европейской экономики сыграло на пользу нефти, вновь достигшей локального максимума в 35,6 долл. Еще одним фактором поддержки выступают участившиеся новости о желании съезда представителей ОПЕК с другими нефтедобывающими странами.
Рынок завтра. Мы не исключаем, что в случае закрепления нефти на прежнем уровне российский рынок продолжит восходящую динамику.
Облигации
Рынок сегодня. Объем торгов в сегменте локального государственного долга оказался выше предыдущего дня, а торговая активность была преимущественно сосредоточена в краткосрочных и долгосрочных выпусках с фиксированным купонным доходом, стоимость которых повысилась на 0,5-1 п.п., что позволило доходностям опуститься к 10,15-10,2% (ОФЗ 2611, 26215, 26212). Опережающую динамику роста показал 12-летний выпуск 26212, находившийся под давлением продавцов в течение прошлого месяца (цена упала с 84 до 75% от номинала) – сейчас 80% от номинала. Индексируемые на инфляцию ОФЗ пробили отметку номинала, однако рост наблюдался внутри дня умеренным в совокупности с количеством сделок ниже среднего значения (65).
Позитивный внешний фон стал результатом восстановления большинства российский облигаций: укрепления рубля и рост цен на нефть. Кроме того, американская валюта теряет позиции после слабой публикации данных по рынку труда, что отчасти поддержали спекулятивный спрос на энергоносители и долговой риск развивающихся стран.
Рынок завтра. Неделя для долгового рынка получилась достаточно насыщенной, поэтому в случае сохранения достигнутых уровней ключевых факторов спроса (рубль и нефть), рублевые и валютные облигации изменятся незначительно. Вместе с тем на недельном горизонте открывается неплохая перспектива продолжения сегодняшнего ралли на фоне закрытия китайских площадок по случаю праздничных дней – негативных новостей из Поднебесной не последует.
Валюта
Рынок сегодня. В четверг рубль продолжил развивать успех предыдущего дня: к вечеру доллар терял уже более 1 рубля к уровню закрытия среды, опускаясь на минимуме до 75,54 руб. Поддержку отечественной валюте оказывали очередные попытки цены на нефть марки Brent закрепиться выше 35,5 долл. за баррель.
Рынок завтра. Цены на нефть в четверг были поддержаны данными по рынку труда в США, и в пятницу инвесторы продолжат ориентироваться в данном направлении, ожидая статистику по американской безработице. Впрочем, итоги торгов подведут уже поздним вечером данные по изменению количества буровых установок.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в четверг после открытия с гэпом вверх демонстрировал преимущественно боковую динамику. Подскочившая накануне на ослаблении доллара нефть придала уверенности инвесторам. Помимо роста акций нефтегазовых компаний в лидерах роста оказались и акции Сбербанка (+3,2%), поддержку которым помимо нефти оказывает и укрепляющийся рубль. Акции электроэнергетических компаний корректируются после ралли в среду и выглядят значительно хуже рынка: Мосэнерго (-2,4%), ТГК-1 (-0,1). Хуже рынка выглядели акции Мосбирже на новостях о продаже ее пакета в 5,2% фондом Chengdong. Поскольку продажа будет происходить по схеме ускоренного букбилдинга по цене в 89 руб. мы не исключаем, что котировки компании в ближайшее время могут достигнуть данной отметки. Еще одна позитивная новость для рынков сегодня - власти Китая установили целевой показатель роста ВВП страны на 2016 г. на уровне 6,5-7%, что хотя и ниже 7%-го ориентира предыдущего года, но выше большинства независимых прогнозов.
Сегодня состоялось заседание Еврокомиссии, по итогам которой был понижен прогноз ВВП и инфляции еврозоны на 2016 г., на что евро отреагировал укреплением более чем на 1%. Основной причиной более медленного восстановления европейской экономики комиссия связывает с фактором торможения экономик Китая и России.
Укрепление евро на ухудшенных прогнозах Еврокомиссии относительно перспектив европейской экономики сыграло на пользу нефти, вновь достигшей локального максимума в 35,6 долл. Еще одним фактором поддержки выступают участившиеся новости о желании съезда представителей ОПЕК с другими нефтедобывающими странами.
Рынок завтра. Мы не исключаем, что в случае закрепления нефти на прежнем уровне российский рынок продолжит восходящую динамику.
Облигации
Рынок сегодня. Объем торгов в сегменте локального государственного долга оказался выше предыдущего дня, а торговая активность была преимущественно сосредоточена в краткосрочных и долгосрочных выпусках с фиксированным купонным доходом, стоимость которых повысилась на 0,5-1 п.п., что позволило доходностям опуститься к 10,15-10,2% (ОФЗ 2611, 26215, 26212). Опережающую динамику роста показал 12-летний выпуск 26212, находившийся под давлением продавцов в течение прошлого месяца (цена упала с 84 до 75% от номинала) – сейчас 80% от номинала. Индексируемые на инфляцию ОФЗ пробили отметку номинала, однако рост наблюдался внутри дня умеренным в совокупности с количеством сделок ниже среднего значения (65).
Позитивный внешний фон стал результатом восстановления большинства российский облигаций: укрепления рубля и рост цен на нефть. Кроме того, американская валюта теряет позиции после слабой публикации данных по рынку труда, что отчасти поддержали спекулятивный спрос на энергоносители и долговой риск развивающихся стран.
Рынок завтра. Неделя для долгового рынка получилась достаточно насыщенной, поэтому в случае сохранения достигнутых уровней ключевых факторов спроса (рубль и нефть), рублевые и валютные облигации изменятся незначительно. Вместе с тем на недельном горизонте открывается неплохая перспектива продолжения сегодняшнего ралли на фоне закрытия китайских площадок по случаю праздничных дней – негативных новостей из Поднебесной не последует.
Валюта
Рынок сегодня. В четверг рубль продолжил развивать успех предыдущего дня: к вечеру доллар терял уже более 1 рубля к уровню закрытия среды, опускаясь на минимуме до 75,54 руб. Поддержку отечественной валюте оказывали очередные попытки цены на нефть марки Brent закрепиться выше 35,5 долл. за баррель.
Рынок завтра. Цены на нефть в четверг были поддержаны данными по рынку труда в США, и в пятницу инвесторы продолжат ориентироваться в данном направлении, ожидая статистику по американской безработице. Впрочем, итоги торгов подведут уже поздним вечером данные по изменению количества буровых установок.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter