9 февраля 2016 Finanz.ru
(Блумберг) -- Российский миллиардер Филарет Гальчев, владелец Eurocement Holding AG, теперь знает, как легко можно потерять большую часть состояния меньше чем за два месяца.
Состояние 52-летнего бизнесмена упало до $305 миллионов с $1 миллиарда на конец декабря и $5,6 миллиарда на середину 2014 года, свидетельствует индекс Bloomberg Billionaires. Стоимость активов Гальчева начала снижаться с глобальным замедлением экономики, которое сократило спрос на строительные материалы. В феврале, как сообщили три источника, знакомые с ситуацией, ПАО «Сбербанк» объявил маржин-колл по кредиту Eurocement, обеспеченному 6,12-процентным пакетом акций LafargeHolcim Ltd. стоимостью $1,5 миллиарда.
Гальчев стал первым после кризиса 2008 года российским миллиардером, потерявшим крупный зарубежный актив из-за того, что по его кредиту был предусмотрен маржин-колл.
Акции LafargeHolcim, образованной в прошлом году в результате $35-миллиардной сделки по слиянию Holcim Ltd. и Lafarge SA, упали в цене на фоне укрепления швейцарского франка, а доходы компании сократились из-за ослабления рубля в РФ, где у нее есть активы, и замедления экономик Бразилии и Китая. Падение акций LafargeHolcim составило с начала года 29 процентов, а капитализация сократилась на $9 миллиардов. На покупку 10- процентной доли в LafargeHolcim Гальчев потратил с 2008 года $2,3 миллиарда.
Судьба пакета Гальчева изменилась быстро. Корпоративно- инвестиционное подразделение Сбербанка 21 января сообщило, что организовало финансирование для Eurocement в рамках сделки репо под залог 37,2 миллиона акций LafargeHolcim. Комментируя сделку, первый зампредседателя правления банка Максим Полетаев сказал, что «высоко ценит» доверие между кредитной организацией и компанией Гальчева. Но уже через две недели банк избавился от залога за один день, продав пакет на рынке с 9-процентным дисконтом.
Пресс-службы Евроцемента и Сбербанка отказались от комментариев, так же поступил представитель LafargeHolcim.
История Гальчева напоминает российским олигархам об уроке, который преподал им кризис 2008 года. Тогда холдинговая компания миллиардера Олега Дерипаски лишилась доли в канадском производителе автозапчастей Magna International Inc. после того, как эти акции потеряли половину своей стоимости, и банк-кредитор потребовал досрочного погашения займа на $1,54 миллиарда. Через неделю подобным образом Дерипаска потерял и 10 процентов акций крупнейшей строительной компании Европы Hochtief AG.
«Крупный российский бизнес практически отказался от кредитования, условия которого включают маржин-коллы, после того как в 2008-2009 годах миллиардерам пришлось потратить на досрочное погашение существенные суммы, а некоторые потеряли свои активы», - сказал по телефону аналитик АО «ИНГ Банк (Евразия)» Егор Федоров. Другие маржин-коллы по крупным активам маловероятны, хотя владельцы компаний меньшего размера могут потерять активы из-за проблем с обслуживанием долга, сказал он.
Акции заложены по кредитам и у других крупных бизнесменов, например, в залоге находятся доля Дмитрия Мазепина в ПАО «Уралкалий» и пакет в ПАО «Мегафон» Алишера Усманова и его партнеров, но условия кредитования не предусматривают возможности маржин-коллов, так что риск потери этих активов невысок.
«За последние годы стратегия олигархов довольно сильно поменялась, - сказал глава дирекции торговых операций с акциями BCS Financial Group Денис Заболотнев. - Если раньше они ставили на агрессивный рост с помощью заемных средств, то сейчас они более консервативны».
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу