11 февраля 2016 Окей Брокер Рожанковский Владимир
К всеобщему разочарованию, среди прочего, Йеллен заявила, что финансовые условия в США стали «менее благоприятны для роста экономики». В числе основных рисков внутри США Йеллен назвала снижение фондового рынка, высокие ставки кредитования для рискованных заемщиков и дальнейшее укрепление доллара. По её мнению, «если эти изменения сохранятся, то они могут оказать давление на прогнозы по экономической активности и рынку труда». Напуганные взволнованным тоном председателя ФРС, рынки начали игру на адаптацию к новой реальности. Так, золото довольно легко преодолело отметку $1200 за тройскую унцию, и теперь его следующим чекпоинтом должен стать уровень $1280 за тройскую унцию.
Главнейшая причина резкого роста «вечной ценности» — в слухах о том, что Федрезерв США может установить отрицательные процентные ставки в случае значительного ослабления экономики. После того, как в конце января Банк Японии впервые решил ввести отрицательную процентную ставку на уровне минус 0,1%, а ЕЦБ неоднократно заявлял о возможности расширения стимулирующих мер, рынок активно обсуждает возможность отрицательных ставок и в США, и это будет носить черты нового витка «войны девальваций». Если экономика США значительно ослабнет, ФРС рассмотрит возможность введения негативной депозитной ставки как средства смягчения монетарной политики и попытки «разморозить» кредитование в частном секторе без разворота на 180 градусов декабрьской «генеральной линии» на нормализацию базовых денежно-кредитных условий в США.
Вспомним, что реальный рост ВВП США в IV квартале 2015 года, согласно первой оценке Министерства торговли страны, составил 0,7% в годовом выражении. Данные оказались хуже консенсус-прогноза, который ожидал роста ВВП на 0,8%. В III квартале рост составил 2%. Реальные темпы роста потребительских расходов в IV квартале замедлились до 2,2% с 3% кварталом ранее. Отрицательные ставки совершенно определённо создадут трудности на глобальном денежном рынке и, теоретически, могут спровоцировать мощный рост котировок золота, вплоть до уровня $1500 за тройскую унцию, что станет не лучшим окружающим фоном для предвыборной кампании в США.
Хотя в центре споров и комментариев инвесторов было, без сомнения, выступление Йеллен — тем не менее, мимо всеобщего внимания не прошел один показательный квартальный финансовый отчёт. Речь идёт об известной компании Tesla. Чистый убыток Tesla Motors (TSLA), по итогам 4-го квартала финансового года, составил $0.87 на акцию против среднего прогноза $0.12 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года компания получила убытки на уровне лишь $0.13. На этом фоне американский рынок вновь не смог закрепиться на достигнутых уровнях и вернулся к медвежьему тренду. Компоненты индекса Dow Jones завершили торги разнонаправленно (10 - в плюсе, 20 - в минусе). Аутсайдером оказались растущие накануне акции Walt Disney Company — после деталей вскрывшихся во время конференц-звонка с инвесторами, (DIS,-3,95%). Больше остальных выросли на техническом отскоке акции Nike (NKE, +3,10%). В свою очередь, секторы индекса SnP 500 также зафиксировали смешанную динамику. Больше всего упал энергетический сектор (-0,56%). Лидером дня оказался сектор здравоохранения (+0,7%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба