11 февраля 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Вчерашнее выступление Дж. Йеллен не принесло облегчения финансовым рынкам, паническая распродажа на мировых фондовых площадках сегодня продолжилась. В этих условиях вчерашние позитивные данные по запасам и добыче нефти в США стали лишь поводом для локального роста нефти, который был сегодня полностью отыгран обратно. Котировки марки WTI находятся на грани падения ниже предыдущего минимум в районе 26,2 долл. О панике на рынках сигнализирует продолжающийся рост золота и евро. Российский рынок упал в рамках мировых тенденций, снижение курса рубля поддержало котировки акций не-нефтяных экспортеров – росли Полиметалл (в том числе и за счет золота), Алроса, Северсталь, НЛМК, ЛСР, Полюс Золото. В лидерах снижения Аэрофлот, Россети, Мегафон, ВТБ, Сбербанк, Татнефть, НОВАТЭК.
Рынок завтра. Новости о предложении Венесуэлы странам-производителям нефти заморозить добычу на текущем уровне дали повод для отскока котировок нефти вечером, но этот рост не выглядит устойчивым – словесные интервенции оказывают все меньшее впечатление на игроков. Паника на мировых рынках продолжается, в этих условиях вероятность продолжения падения котировок нефти достаточно высока. Завтрашние макроэкономические публикации вряд ли способны остановить распродажи, тем не менее следует обратить внимание на данные по ВВП ЕС и Германии за 4 кв., а также розничные продажи в США.
Облигации
Рынок сегодня. Рынок локального государственного долга снижается к концу дня. Объемы торгов повысились по сравнению с предыдущим днем, правда, акцент игроков переместился на короткий участок ОФЗ, на котором зафиксировано максимальное количество сделок. Вместе с тем дальние бумаги не отставали от динамики спроса, однако доминирование продавцов сохраняло свой вес. Мы пока скептически относимся к рублевому долгу, так как стоимость большинства бумаг находится на приемлемом уровне при текущем обменном курсе рубля и нефти. Ранее мы выражали мнение, что пробитие отметки $30 за баррель Brent может стать толчком к активным продажам вдоль кривой, но концентрация российских инвесторов и избыток рублевой ликвидности (ставки на денежном рынке стабильны) способствуют устойчивости ОФЗ. Мы прогнозируем, что панических настроений до конца недели ждать не стоит.
Рынок завтра. Интересно обратить внимание на заявления главы ФРС, выступающая сегодня перед банковским сообществом. На вчерашней конференции Джанет Йеллен не удалось успокоить финансовые рынки, поэтому дальнейшая обстановка на глобальных площадках пока не предсказуема и покупка долговых бумаг выглядит рискованно.
Валюта
Рынок сегодня. Открывшись снижением, рублю к середине дня удалось восстановить равновесие и какое-то время отечественная валюта весьма успешно сдерживала американскую на уровне 79,5 руб. Однако во второй половине дня картину рублю явно подпортило заявление главы Банка России о том, что Минфин и ЦБ не рассматривают возможности искусственного ослабления рубля для сокращения дефицита бюджета. Комментарии должны были официально опровергнуть появившуюся накануне в СМИ информацию подобного рода, однако, как уже не раз случалось, участники рынка отыграли заявления главы ЦБ в «обратном направлении». Кроме того, Эльвира Набиуллина отметила повышенную волатильность на валютном рынке, беспокоящую ЦБ. В результате доллару на короткое время удалось подняться выше 80 руб., однако в дальнейшем цена на нефть снова «вернула» американскую валюту на уровень в 79,5 руб.
Рынок завтра. В настоящее время ключевым для рубля остается уровень нефти в 30 долл. за баррель, не позволяющий доллару закрепиться выше 80 руб. Кроме того, избыток валютной ликвидности у одних игроков и дефицит рублевой у других будут пока оказывать сопротивление доллару выше 80 руб. даже при коррекции цены на нефть ниже 30 долл. за баррель.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Вчерашнее выступление Дж. Йеллен не принесло облегчения финансовым рынкам, паническая распродажа на мировых фондовых площадках сегодня продолжилась. В этих условиях вчерашние позитивные данные по запасам и добыче нефти в США стали лишь поводом для локального роста нефти, который был сегодня полностью отыгран обратно. Котировки марки WTI находятся на грани падения ниже предыдущего минимум в районе 26,2 долл. О панике на рынках сигнализирует продолжающийся рост золота и евро. Российский рынок упал в рамках мировых тенденций, снижение курса рубля поддержало котировки акций не-нефтяных экспортеров – росли Полиметалл (в том числе и за счет золота), Алроса, Северсталь, НЛМК, ЛСР, Полюс Золото. В лидерах снижения Аэрофлот, Россети, Мегафон, ВТБ, Сбербанк, Татнефть, НОВАТЭК.
Рынок завтра. Новости о предложении Венесуэлы странам-производителям нефти заморозить добычу на текущем уровне дали повод для отскока котировок нефти вечером, но этот рост не выглядит устойчивым – словесные интервенции оказывают все меньшее впечатление на игроков. Паника на мировых рынках продолжается, в этих условиях вероятность продолжения падения котировок нефти достаточно высока. Завтрашние макроэкономические публикации вряд ли способны остановить распродажи, тем не менее следует обратить внимание на данные по ВВП ЕС и Германии за 4 кв., а также розничные продажи в США.
Облигации
Рынок сегодня. Рынок локального государственного долга снижается к концу дня. Объемы торгов повысились по сравнению с предыдущим днем, правда, акцент игроков переместился на короткий участок ОФЗ, на котором зафиксировано максимальное количество сделок. Вместе с тем дальние бумаги не отставали от динамики спроса, однако доминирование продавцов сохраняло свой вес. Мы пока скептически относимся к рублевому долгу, так как стоимость большинства бумаг находится на приемлемом уровне при текущем обменном курсе рубля и нефти. Ранее мы выражали мнение, что пробитие отметки $30 за баррель Brent может стать толчком к активным продажам вдоль кривой, но концентрация российских инвесторов и избыток рублевой ликвидности (ставки на денежном рынке стабильны) способствуют устойчивости ОФЗ. Мы прогнозируем, что панических настроений до конца недели ждать не стоит.
Рынок завтра. Интересно обратить внимание на заявления главы ФРС, выступающая сегодня перед банковским сообществом. На вчерашней конференции Джанет Йеллен не удалось успокоить финансовые рынки, поэтому дальнейшая обстановка на глобальных площадках пока не предсказуема и покупка долговых бумаг выглядит рискованно.
Валюта
Рынок сегодня. Открывшись снижением, рублю к середине дня удалось восстановить равновесие и какое-то время отечественная валюта весьма успешно сдерживала американскую на уровне 79,5 руб. Однако во второй половине дня картину рублю явно подпортило заявление главы Банка России о том, что Минфин и ЦБ не рассматривают возможности искусственного ослабления рубля для сокращения дефицита бюджета. Комментарии должны были официально опровергнуть появившуюся накануне в СМИ информацию подобного рода, однако, как уже не раз случалось, участники рынка отыграли заявления главы ЦБ в «обратном направлении». Кроме того, Эльвира Набиуллина отметила повышенную волатильность на валютном рынке, беспокоящую ЦБ. В результате доллару на короткое время удалось подняться выше 80 руб., однако в дальнейшем цена на нефть снова «вернула» американскую валюту на уровень в 79,5 руб.
Рынок завтра. В настоящее время ключевым для рубля остается уровень нефти в 30 долл. за баррель, не позволяющий доллару закрепиться выше 80 руб. Кроме того, избыток валютной ликвидности у одних игроков и дефицит рублевой у других будут пока оказывать сопротивление доллару выше 80 руб. даже при коррекции цены на нефть ниже 30 долл. за баррель.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter