12 февраля 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российский рынок в пятницу, открывшись с гэпом вверх, демонстрировал преимущественно боковую динамику. Утренний отскок был связан с коррекцией вверх нефтяных котировок на новостях о предложении Венесуэлы к ведущим странам-экспортерам «черного золота» по заморозке уровня добычи нефти. При этом часть стран с позитивом отнеслась к данному предложению.
Акции Башнефти (+4,8%) оказались в лидерах роста после вышедшего сообщения о возможной приватизации компании, а также проявленном интересе со стороны нескольких компаний, в частности, ЛУКОЙЛа.
Рынок завтра. Понедельник будет определяющим днем недели для глобальных рынков, поскольку возобновятся торги на китайский площадках после недельного празднования нового года. Стоит отметить, что на этой неделе большинство глобальных индексов продемонстрировало существенное снижение. Так, японские индексы упали на 10%, европейские – на 2-3,5%, американские – на 2,5%. При этом гонконгский Hang Sang за две рабочие сессии упал на 5%. Поэтому инвесторы на глобальных рынках будут обратят внимание именно на открытие китайских торговых площадок. К тому же в понедельник будет опубликована важная статистика по Китаю – изменение импорта/экспорта, а также торгового баланса за январь.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня на рынке государственного долга активность торговых операций заметно повысилась на фоне роста цен на нефть и укрепления рубля к доллару и евро. Основные денежные потоки сконцентрированы в дальних выпусках, на которые пришлась большая часть дневного оборота, при этом, короткие облигации опустились в цене, но незначительно. Интерес у инвесторов вызывают займы с фиксированным купонным доходом, тогда как в инструментах, привязанных к Ruonia, сделок довольно мало. Конец недели для долгового рынка складывается благоприятно за счет мягкого тона главы ФРС и появившихся слухов, что страны ОПЕК предложили рассмотреть возможность временной заморозки добычи нефти (в определенных объемах).
Рынок завтра. На предстоящей неделе открываются китайские рынки, которые могут отыграть все недельные события, связанные с низким аппетитом к риску. Однако, если биржи Поднебесной не продемонстрируют резкого падения, то есть шансы, что инвесторы вернут оптимистичный взгляд на мировые площадки. Кроме того, планируется публикация торгового баланса в Ките, от которого будет зависеть конъюнктура рынка углеводородов. Мы сохраняем свою позицию и нейтрально смотрим на рынок ОФЗ, так как факторов, указывающих на открытие коротких позиций намного больше.
Валюта
Рынок сегодня. В пятницу цена на нефть марки Brent ушла от опасной близости к отметке в 30 долл. за баррель и большую часть дня пребывала выше уровня в 31 долл. Это позволило рублю к вечеру оттеснить доллар ниже отметки в 79 руб. При этом надо заметить, что еще на уровне в 79,5 руб. доллар встречал достаточно заметное сопротивление.
Рынок завтра. Неудачные попытки американской валюты пройти и закрепиться выше 80 руб. и локальные успехи рубля на прошедшей неделе парадоксально сопровождаются избытком рублевой ликвидности на межбанковском рынке: индикативные ставки МБК к концу недели вновь опустились ниже уровня ключевой ставки ЦБ, а чистая ликвидная позиция банков по операциям с регулятором впервые с начала 2012 года вышла в положительную зону, то есть совокупные остатки ликвидности банков на корсчетах и депозитах в ЦБ превысили объем их задолженности перед Банком России. Устойчивость рубля в данных условиях может быть обусловлена только наличием избытка валютной ликвидности у ряда крупнейших игроков. Кроме того, участники рынка похоже уже свыклись с колебаниями нефти вокруг отметки в 30 долл., и кратковременное снижение цены ниже данного уровня уже не повышает интерес к валюте по стоимости 80 руб. и выше. В начале следующей недели риски для стоимости нефти и рубля будут исходить с китайского фондового рынка, открывающегося после длинных выходных.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российский рынок в пятницу, открывшись с гэпом вверх, демонстрировал преимущественно боковую динамику. Утренний отскок был связан с коррекцией вверх нефтяных котировок на новостях о предложении Венесуэлы к ведущим странам-экспортерам «черного золота» по заморозке уровня добычи нефти. При этом часть стран с позитивом отнеслась к данному предложению.
Акции Башнефти (+4,8%) оказались в лидерах роста после вышедшего сообщения о возможной приватизации компании, а также проявленном интересе со стороны нескольких компаний, в частности, ЛУКОЙЛа.
Рынок завтра. Понедельник будет определяющим днем недели для глобальных рынков, поскольку возобновятся торги на китайский площадках после недельного празднования нового года. Стоит отметить, что на этой неделе большинство глобальных индексов продемонстрировало существенное снижение. Так, японские индексы упали на 10%, европейские – на 2-3,5%, американские – на 2,5%. При этом гонконгский Hang Sang за две рабочие сессии упал на 5%. Поэтому инвесторы на глобальных рынках будут обратят внимание именно на открытие китайских торговых площадок. К тому же в понедельник будет опубликована важная статистика по Китаю – изменение импорта/экспорта, а также торгового баланса за январь.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня на рынке государственного долга активность торговых операций заметно повысилась на фоне роста цен на нефть и укрепления рубля к доллару и евро. Основные денежные потоки сконцентрированы в дальних выпусках, на которые пришлась большая часть дневного оборота, при этом, короткие облигации опустились в цене, но незначительно. Интерес у инвесторов вызывают займы с фиксированным купонным доходом, тогда как в инструментах, привязанных к Ruonia, сделок довольно мало. Конец недели для долгового рынка складывается благоприятно за счет мягкого тона главы ФРС и появившихся слухов, что страны ОПЕК предложили рассмотреть возможность временной заморозки добычи нефти (в определенных объемах).
Рынок завтра. На предстоящей неделе открываются китайские рынки, которые могут отыграть все недельные события, связанные с низким аппетитом к риску. Однако, если биржи Поднебесной не продемонстрируют резкого падения, то есть шансы, что инвесторы вернут оптимистичный взгляд на мировые площадки. Кроме того, планируется публикация торгового баланса в Ките, от которого будет зависеть конъюнктура рынка углеводородов. Мы сохраняем свою позицию и нейтрально смотрим на рынок ОФЗ, так как факторов, указывающих на открытие коротких позиций намного больше.
Валюта
Рынок сегодня. В пятницу цена на нефть марки Brent ушла от опасной близости к отметке в 30 долл. за баррель и большую часть дня пребывала выше уровня в 31 долл. Это позволило рублю к вечеру оттеснить доллар ниже отметки в 79 руб. При этом надо заметить, что еще на уровне в 79,5 руб. доллар встречал достаточно заметное сопротивление.
Рынок завтра. Неудачные попытки американской валюты пройти и закрепиться выше 80 руб. и локальные успехи рубля на прошедшей неделе парадоксально сопровождаются избытком рублевой ликвидности на межбанковском рынке: индикативные ставки МБК к концу недели вновь опустились ниже уровня ключевой ставки ЦБ, а чистая ликвидная позиция банков по операциям с регулятором впервые с начала 2012 года вышла в положительную зону, то есть совокупные остатки ликвидности банков на корсчетах и депозитах в ЦБ превысили объем их задолженности перед Банком России. Устойчивость рубля в данных условиях может быть обусловлена только наличием избытка валютной ликвидности у ряда крупнейших игроков. Кроме того, участники рынка похоже уже свыклись с колебаниями нефти вокруг отметки в 30 долл., и кратковременное снижение цены ниже данного уровня уже не повышает интерес к валюте по стоимости 80 руб. и выше. В начале следующей недели риски для стоимости нефти и рубля будут исходить с китайского фондового рынка, открывающегося после длинных выходных.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter