2 марта 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. Сегодня рынок умеренно падал, никаких драйверов кроме нефтяных котировок не предвещалось и отрицательная динамика нефти вносила свой вклад в движение российских индексов. По нашему мнению, динамика нефти была обусловлена публикацией оценки запасов API, согласно которой запасы в США за предыдущую неделю выросли на 10 млн./барр., что существенно выше медианного значения консенсус - прогноза (3,4 млн./барр.).
В «лидерах» роста были акции «Россетей», «Полиметала», «Мечела», все еще отыгрывающего неприятности на шахте «Северстали», а «лидерами» падения стали «Полюсзолото», «Башнефть», которая корректируется после практически 30% роста на новостях о возможной полной приватизации государственного пакета, «ММК» и «Роснефть».
Китайский рынок сегодня продолжал рост, вероятно, стимулирующие меры Национального Банка Китая продолжают вселять оптимизм в инвесторов, при чем темп роста индексов увеличился в разы по сравнению с вчерашним днем (Shanghai composite и CSI 300 прибавили по 4%).
Европейский рынок торговался в минусе под давлением общего пессимизма глобальных инвесторов, который был заметен в динамике фьючерсов на основные американские индексы, в силу отсутствия триггеров к росту и негативной обстановки на рынке углеводородов.
Рынок завтра. Мы считаем, что на завтра основным драйвером для рынка останется стоимость нефти, динамика которой может определиться сегодня после публикации данных Минэнерго о запасах и объеме добычи в США на прошлой неделе. В случае, если рост запасов будет в рамках консенсуса, то нефть может подскачить вверх по той причине, что рынок отыгрывает оценку API раньше. Также немалый вклад в динамику «черного золота» могут внести данные по объему добычи, который сокращается уже несколько недель подряд, по нашему мнению, в контексте добычи важен темп сокращения, поэтому, если темп сокращения добычи нефти в штатах ускорится, рынок энергоресурсов получит дополнительную поддержку.
Завтрашний день будет довольно богатым на макроэкономическую статистику, среди наиболее важных индикаторов можно выделить данные по количеству заявок на пособия по безработице, объему заказов товаров длительного пользования в США и композитному индексу PMI в Китае.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня рынок локального госдолга корректируется вниз, несмотря на стабильные движения валютных и сырьевых рынков. Основное внимание инвесторов было сконцентрировано на аукционах ОФЗ, на которых ведомство развесило все предложенные бумаги без премии ко вторичному рынку. По всей видимости, покупателями выступили российские банки, пополняющие балансы краткосрочной ликвидностью согласно Базелю 3. К концу торгового дня дальние бумаги немного теряют в стоимости, так как дальнейший рост ограничен фундаментальными причинами. Мы придерживаемся взгляда и считаем, что покупка облигаций целесообразна выше 10% годовых, учитывая неопределенность по заморозке добычи нефти и реакции инвесторов по монетарным стимулам мировых Центробанков – напомним, в ближайшее время ЕЦБ и Банк Китая могут расширить денежные меры для поддержания экономического роста своей страны.
Рынок завтра. Долговой рынок останется под воздействием внешних факторов, однако, за счет активности отечественных банков, ОФЗ будут выглядеть относительно устойчиво. Правда, некоторые розничные игроки и нерезиденты начнут, на наш взгляд, фиксировать накопленную прибыль, что приведет к более стремительным потерям вдоль кривой рублевого госдолга. Мы не исключаем вероятности пробития отметки 9% годовых, но у покупателей не хватит силы долго удерживать алогичное положение кривой ОФЗ. Кроме того, инвесторы отыграют данные запасы от Минэнерго США, которые по прогнозам API продемонстрируют существенный рост.
Валюта
Рынок сегодня. После вчерашних попыток нефти закрепиться выше 37 долл. за баррель, в среду стоимость черного золота скорректировалась, однако оставалась на достаточно комфортных для рубля отметках. В результате попытки доллара во второй половине дня вернуть себе уровень в 74 руб. не увенчались успехом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба