4 марта 2016 Saxo Bank Харди Джон
• EURUSD консолидируется вблизи локального сопротивления на подходе к 1,1000 перед публикацией отчета по рынку труда
• USD сдает позиции, поэтому неожиданно хорошие данные могут произвести на рынки более сильное впечатление
• Товарные валюты растут на фоне динамики сырьевых активов
• Индекс SnP500 приближается к ключевому уровню коррекции Фибоначчи (61,8%) вблизи 2,000
• Евро будет отставать, поскольку рынок ждет от ЕЦБ разочарования.
Доллар консолидируется с понижением на фоне вчерашних слабых данных. В частности, нас несколько разочаровали заявки на пособия по безработице (хотя в сравнении с динамикой последних лет без учета сезонных факторов показатель все равно выглядит благоприятно), а также индекс ISM в секторе услуг, где индикатор занятости неожиданно упал ниже 50, даже несмотря на то, что общее значение оказалось незначительно лучше ожиданий.
Аналогичное падение наблюдалось пару лет назад, однако новый тренд не сформировался; таким образом, эти изолированные единичные данные ничего не значат, если, конечно, сегодняшний отчет по рынку труда не выйдет хуже ожиданий. Опять-таки нужно следить не только за общим показателем занятости, но также за средним значением рабочих часов в неделю и за ростом доходов. Если рабочих мест будет создано чуть меньше, но зарплаты при этом будут расти быстрее, можно будет говорить о появлении инфляционных признаков, особенно в контексте структурной безработицы в США (а не циклической, то есть, доля участия и темпы роста занятости остаются низкими, но инфляция все равно усиливается при условии роста заработных плат для квалифицированных специалистов).
Глава Банка Японии Харухико Курода намекнул на то, что он не стремится увеличивать отрицательное значение ставки. Вопрос в том, насколько рынок доверяет его словам: регулятор в январе клялся не вводить отрицательные ставки, но буквально через две недели именно так и поступил. Нет никаких сомнений, что Банк Японии разочарован последними данными по доходам.
Наш любимый инструмент оценки интереса к риску — американский индекс SnP500 — приближается к ключевому уровню коррекции Фибоначчи (61,8%), который проходит в районе 2,000 и 200-дневной скользящей средней и является пограничной чертой, разделяющей медвежий и бычий тренд. Таким образом, пока не пройдена эта отметка, нельзя с полной уверенностью говорить о восстановлении интереса к риску.
Как мы уже отметили ранее, сегодня многое зависит от интереса к риску, качества американской статистики, готовности рынка к ожидаемым данным, а также от текущего ралли товарных валют в условиях роста цен на металлы.
EURUSD
EURUSD — одна из долларовых пар, для которой сегодня многое поставлено на карту после того, как вчерашний ISM в секторе услуг показал тревожное паление ниже 50. Рынок закладывает в цену еще одно повышение ставки ФРС в этом году по сравнению с прогнозами в разгар паники на рынке. Чтобы доллар возобновил уверенный рост на теме дивергенции монетарной политики, Европейскому центральному банку нужно расширить стимулы на следующей неделе, а ожидания в отношении американской экономики должны улучшиться, обеспечив повышение прогнозов по ставке на еще 50-75 базисных пунктов.
Обзор валют Б10
USD – Доллар сдает позиции в ожидании сегодняшнего отчета по рынку труда в США (1330 GMT), такое впечатление, что рынок не верит в светлое будущее этой валюты. Таким образом, приятный сюрприз может произвести на инвесторов гораздо более сильное впечатление, при этом доллар будет расти наиболее стремительно против евро, иены и швейцарского франка.
EUR – Евро может отставать от рынка, который не может определиться, к чему готовиться: к разочарованию, как в декабре, или же к реальным действиям ЕЦБ в следующий четверг. Ключевой уровень для EURUSD — 1,1000.
JPY – Традиционно, USDJPY реагирует на американские данные наиболее остро. Посмотрим, сработает ли эта теория сегодня, поскольку USDJPY сейчас заперта в диапазоне. Ключевая область для разворота вверх — 115-116.
GBP – Динамика GBPUSD говорит о том, что рынок устал закладывать в цену последствия Брекзита: пара вернулась в область выше сопротивления 1,4100. Однако EURGBP не смогла пробить ключевую поддержку на 0,7700.
CHF – С одной стороны, отрицательные ставки неблагоприятно влияют на франк, с другой — у Швейцарии огромные золотые запасы и, возможно, рынок принимает этот факт во внимание. USDCHF должна подняться с колен, если сегодня выйдут хорошие показатели по рынку труда в США.
AUD – Австралийский доллар стремительно растет за счет восстановления на рынке промышленных и драгоценных металлов, при этом AUDUSD тестирует верхние границы диапазона на многомесячных максимумах в области 0,7380. При прорыве выше возможно движение к сопротивлению 0,7500/50.
CAD – Канадский доллар держится уверенно, а мы следим за нефтью — последует ли она примеру металлов? Учитывая масштабный рост цен на золото в течение последних нескольких недель немного смешно читать о том, что канадское министерство финансов завершило продажу всего своего золота. Следует отметить, что Канада входит в число ведущих золотодобывающих стран, поэтому золотые запасы у нее еще остались.
NZD – NZDUSD развернулась и теперь угрожает уровням сопротивления: как и все высокодоходные валюты, хотя бы отдаленно связанные с сырьем, новозеландский доллар пользуется спросом. В долгосрочной перспективе это ралли по-прежнему вызывает много вопросов, однако, посмотрим, сможет ли пара преодолеть верхнюю границу диапазона на подходе к 0,6900. AUDNZD продолжит расти вместе с ценами на промышленные металлы.
SEK – Уровень поддержки 9,35 в паре EURSEK будет пройден, если евро продолжить сдавать позиции против низколиквидных валют.
NOK – Норвежская крона растет на фоне улучшения динамики сырьевых активов, мы следим за зоной поддержки 9,38/40 в паре EURNOK, чтобы определить, сможет ли валюта продолжить восхождение.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу