4 марта 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня сложился позитивно. Мировые рынки отыгрывают ожидания новых стимулов в Китае, объявление которых может произойти уже в ближайшие выходные входе Всекитайского собрания народных представителей. В пользу «быков» сегодня стакже сыграли данные по индексам Markit Construction PMI в Германии и Markit Retail PMI в Германии и Еврозоне – индексы указывают на рос деловой активности в строительстве Германии и розничном секторе Германии и Еврозоны. Позитивно была оценена также статистика по рынку труда в США, где рост числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства существенно превзошел ожидания (242 тыс. по сравнению с ожидавшимися 190 тыс.). Котировки нефти на этом фоне уверенно закрепились выше 37 долл. за баррель марки брент – росту «черного золота» способствовали также новости о том, что кроме России во встрече нефтедобывающих стран, входящих и не входящих в ОПЕК, могут принять участие Азербайджан и Казахстан, а сама встреча состоится с 20 марта по 1 апреля. Среди российских бумаг сегодня в лидерах роста нефтяные бумаги Роснефть (установившая сегодня новый исторический максимум), ЛУКОЙЛ, Татнефть; Полиметалл, Сбербанк. В акциях ЛСР и Россетей продолжаются покупки на ожиданиях двузначных дивидендных доходностей. Резкий обвал наблюдался в акциях Мечела, после того, как стало известно о том, что миноритарии Мечела не проголосовали за план реструктуризации долга из-за отсутствия 50%-ного кворума. Хуже рынка торговались также Транснефть, Магнит, Русал.
Рынок завтра. Внимание инвесторов в начале следующей недели будет устремлено на Китай и новостной фон связанный с ним. В субботу в Пекине начнется ежегодная сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП), в ходе которой будет принят бюджет страны, а также будет рассмотрен проект 13-й пятилетки. Одним из ключевых итогов заседания станет определение планки по ВВП на этот год. Позитивным сигналам для глобальных рынков станет любое упоминание о стимулирующих мерах и методах, которые могут быть использованы руководством страны. В то же время позитивные ожидания относительно Китая уже в значительной степени отыграны рынками и в начале недели не исключена коррекция в связи с фиксацией прибыли. При этом позитивная макростатистика из Европы оставляет все меньше надежд на расширение QE входе ближайшего заседания ЕЦБ 10 марта. Относительно неплохие данные из США также заставить инвесторов начать пересмотр оценок темпов повышения ставки ФРС.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня российский долговой рынок растет за счет повышения стоимости нефти и укрепления рубля. Денежные потоки распределены относительно равномерно на всем участке кривой ОФЗ, однако, лидерами спроса все же стали длинные облигации.
Рынок завтра. Внимание инвесторов будет сосредоточено на раскрытие пятилетнего экономического плана Китая и монетарных действиях ЕЦБ. Вместе с тем локальные факторы сохранят свой превалирующий вес при распределении спекулятивного и долгосрочного капитала.
Валюта
Рынок сегодня. На рынке нефти стоимость марки Brent берет новые высоты и уже вернулась к отметкам начала 2016 года. В этих условиях рубль продолжает теснить доллар. Так, в пятницу большую часть дня американская валюта провела ниже уровня в 73 руб., а на минимуме даже подходила вплотную к отметке 72,5 руб.
Рынок завтра. Относительно благоприятные внешние условия для рубля подкрепляются и повышенным спросом на рублевую ликвидность со стороны отдельных участников на внутреннем рынке. Банк России продолжает постепенно сокращать лимиты по своим инструментам предоставления ликвидности на фоне сохраняющегося притока в банковскую систему бюджетных средств. В частности, на предстоящей неделе банкам предстоит вернуть регулятору порядка 400 млрд руб. по трехмесячным кредитам под залог нерыночного обеспечения. При этом на новом аукционе, прошедшем в четверг, ЦБ позволил рефинансировать лишь 50 млрд руб. Кроме того, до начала очередного налогового периода банкам предстоит вернуть порядка 220 млрд руб. по депозитам Внешэкономбанка. Все вышеперечисленные события могут подстегнуть спрос на рублевую ликвидность среди участников рынка, до которых не доходят средства по бюджетному каналу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба