Месячный график
Цена никеля в 2016г. ведет себя пока хуже других промышленных металлов. С 31 декабря 2015г. по 8 марта 2016г цена никеля снизилась на 2.55%, за это же время палладий потерял 0.65%, а алюминий вырос на 4.6%. Такое “плохое” поведение цены Ni объясняется завязанностью этого металла на экономику Китая, последняя же пугает мировых инвесторов замедлением. Согласно RBC 51% мирового потребления никеля приходится на КНР. При этом 83% этого потребления приходится в Поднебесной империи на производство нержавеющей стали (всего в мире на “нержавейку” идет 68% потребляемого никеля). Замедление экономического роста в Китае касается, прежде всего, промышленности, оно происходит во многом за счет падения стального производства. В 2015г. производство стали здесь снизилось на 2.3%, в январе 2016г (г/г) упало на -7.8%. Производство нержавеющей стали в Китае упало в 2015г. меньше - на -0.6%. Однако любопытно, что потребление рафинированного никеля в стране выросло в 2015г. на 26.8% за счет наращивания импорта для обеспечения потребностей обеспечения по фьючерсным контрактам Shanghai Futures Exchange (SHFE). Соответствующее решение о расширении числа наименований, допустимых к поставке по биржевым контрактам, было принято в июне. Его бенефициаром стал Норильский никель..
Несмотря на рост импорта металл в Китай общий баланс спроса-предложения с 2012г. показывает избыток глобального предложения с 2012г. Даже запрет Индонезии на вывод неочищенной никелевой руды в январе 2014г., который сократил мировое производство на 10% (2014/2013), не изменил ситуацию избытка глобального предложения. Только в 2016г. ожидается появление дефицита никеля на рынке. При этом инвестиционные банкиры выражают осторожность. Так, Bank of America/Merrill Lynch выпустил записку 15 февраля, в которой выражает сомнения в быстром ускорении спроса на никель в 2016г. при недостаточно быстром закрытии нерентабельных шахт. Тем не менее, февральский отскок цен никеля происходил по следам остановки и сокращения добычи в Австралии Queensland Nickel и Mincor Resources и ожиданиях таких же действий от компаний Glencore и BHP Billiton. Тот же Норильский никель “пообещал” 29 января сократить производство товарного никеля в 2016г (из российского сырья) на 3.7%-6.5%. Так или иначе, по оценке компании Wellgreen в ноябре 2015 при цене чуть выше 9000 за тонну 60% производства никеля было нерентабельно. Резюмируя, The Economist Intelligence Unit прогнозирует прирост глобального производства Ni в 2016г. на 0.4%, а его потребления на +1.6%.. Рост добычи ожидается в Индонезии за счет ввода новых мощностей по переработки руды, чей вывоз в “голом” виде (в основном в Китай) был как раз запрещен в 2014г.
Негибкость горных металлургов в деле сокращения добычи в ответ на снижение цены, а также опасения по поводу роста глобального спроса заставило в январе 2016г. Мировой банк снизить свой летний прогноз по цене никеля на 2020г. с $16125 до $13600 за тонну (-15%).
На месячном графике мы видим отскок цены никеля в феврале – начале марта 2016г, который бросил вызов агрессивной линии даунтренда с конца 2014г. Последний имеет своим истоком окончание программы количественного смягчения ( QE3) в США. Этот даунтренд начался уже после того как улеглось бычье оживление, вызванное запретом вывоза никелевой руды из Индонезии. В феврале 2016г. цена отскочила от нижнего края понижательного канала 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2014-2016г. (7561.5-20955) приведет цену на 10722. Позитивные тенденции по металлу может подтвердить закрытие марта выше 8934 (кризисный минимум 2008г.) Напротив, закрытие марта ниже 8934 укажет на продолжение негативных тенденций. Впрочем, на недельном графике уже было зафиксировано закрытие выше 8934, что снизило вес негативных прогнозов.
Недельный график
На недельном графике также хорошо виден понижательный коридор 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в рамках этого временного периода зовет цену на 12687. Крупные сопротивление на этом пути 9478 и 10614. Основная поддержка многолетнего дна 7561.
Дневной график
На дневном графике в феврале – начале марта фиксируется резкий рост цен никеля, который можно связать и с началом новой пятилетки в КНР (2016-2020), и некоторыми мерами стимулирования китайского регулятора 29 февраля (в действии с 1 марта) по ослаблению резервных требований к банкам.. Но ралли промышленных металлов 4 марта было непосредственно связано с более-менее удачным докладом о февральской занятости в США и отступлением вниз долларового индекса.
Однако китайская зависимость никеля широко проявилась после выхода во вторник утром китайского торгового баланса за февраль 2016г.. Падение импорта (в юанях) на 8% и экспорта на 20.6% (г/г) испугало инвесторов и уронило цену металла.
В рамках февральско-мартовского диапазона 2016 года 61.8% откат по Фибоначчи отметка 8248 находится чуть ниже исторической поддержки 8318. В этом районе может происходить консолидация цены в ожидании новых ветров.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Цена никеля в 2016г. ведет себя пока хуже других промышленных металлов. С 31 декабря 2015г. по 8 марта 2016г цена никеля снизилась на 2.55%, за это же время палладий потерял 0.65%, а алюминий вырос на 4.6%. Такое “плохое” поведение цены Ni объясняется завязанностью этого металла на экономику Китая, последняя же пугает мировых инвесторов замедлением. Согласно RBC 51% мирового потребления никеля приходится на КНР. При этом 83% этого потребления приходится в Поднебесной империи на производство нержавеющей стали (всего в мире на “нержавейку” идет 68% потребляемого никеля). Замедление экономического роста в Китае касается, прежде всего, промышленности, оно происходит во многом за счет падения стального производства. В 2015г. производство стали здесь снизилось на 2.3%, в январе 2016г (г/г) упало на -7.8%. Производство нержавеющей стали в Китае упало в 2015г. меньше - на -0.6%. Однако любопытно, что потребление рафинированного никеля в стране выросло в 2015г. на 26.8% за счет наращивания импорта для обеспечения потребностей обеспечения по фьючерсным контрактам Shanghai Futures Exchange (SHFE). Соответствующее решение о расширении числа наименований, допустимых к поставке по биржевым контрактам, было принято в июне. Его бенефициаром стал Норильский никель..
Несмотря на рост импорта металл в Китай общий баланс спроса-предложения с 2012г. показывает избыток глобального предложения с 2012г. Даже запрет Индонезии на вывод неочищенной никелевой руды в январе 2014г., который сократил мировое производство на 10% (2014/2013), не изменил ситуацию избытка глобального предложения. Только в 2016г. ожидается появление дефицита никеля на рынке. При этом инвестиционные банкиры выражают осторожность. Так, Bank of America/Merrill Lynch выпустил записку 15 февраля, в которой выражает сомнения в быстром ускорении спроса на никель в 2016г. при недостаточно быстром закрытии нерентабельных шахт. Тем не менее, февральский отскок цен никеля происходил по следам остановки и сокращения добычи в Австралии Queensland Nickel и Mincor Resources и ожиданиях таких же действий от компаний Glencore и BHP Billiton. Тот же Норильский никель “пообещал” 29 января сократить производство товарного никеля в 2016г (из российского сырья) на 3.7%-6.5%. Так или иначе, по оценке компании Wellgreen в ноябре 2015 при цене чуть выше 9000 за тонну 60% производства никеля было нерентабельно. Резюмируя, The Economist Intelligence Unit прогнозирует прирост глобального производства Ni в 2016г. на 0.4%, а его потребления на +1.6%.. Рост добычи ожидается в Индонезии за счет ввода новых мощностей по переработки руды, чей вывоз в “голом” виде (в основном в Китай) был как раз запрещен в 2014г.
Негибкость горных металлургов в деле сокращения добычи в ответ на снижение цены, а также опасения по поводу роста глобального спроса заставило в январе 2016г. Мировой банк снизить свой летний прогноз по цене никеля на 2020г. с $16125 до $13600 за тонну (-15%).
На месячном графике мы видим отскок цены никеля в феврале – начале марта 2016г, который бросил вызов агрессивной линии даунтренда с конца 2014г. Последний имеет своим истоком окончание программы количественного смягчения ( QE3) в США. Этот даунтренд начался уже после того как улеглось бычье оживление, вызванное запретом вывоза никелевой руды из Индонезии. В феврале 2016г. цена отскочила от нижнего края понижательного канала 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2014-2016г. (7561.5-20955) приведет цену на 10722. Позитивные тенденции по металлу может подтвердить закрытие марта выше 8934 (кризисный минимум 2008г.) Напротив, закрытие марта ниже 8934 укажет на продолжение негативных тенденций. Впрочем, на недельном графике уже было зафиксировано закрытие выше 8934, что снизило вес негативных прогнозов.
Недельный график
На недельном графике также хорошо виден понижательный коридор 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в рамках этого временного периода зовет цену на 12687. Крупные сопротивление на этом пути 9478 и 10614. Основная поддержка многолетнего дна 7561.
Дневной график
На дневном графике в феврале – начале марта фиксируется резкий рост цен никеля, который можно связать и с началом новой пятилетки в КНР (2016-2020), и некоторыми мерами стимулирования китайского регулятора 29 февраля (в действии с 1 марта) по ослаблению резервных требований к банкам.. Но ралли промышленных металлов 4 марта было непосредственно связано с более-менее удачным докладом о февральской занятости в США и отступлением вниз долларового индекса.
Однако китайская зависимость никеля широко проявилась после выхода во вторник утром китайского торгового баланса за февраль 2016г.. Падение импорта (в юанях) на 8% и экспорта на 20.6% (г/г) испугало инвесторов и уронило цену металла.
В рамках февральско-мартовского диапазона 2016 года 61.8% откат по Фибоначчи отметка 8248 находится чуть ниже исторической поддержки 8318. В этом районе может происходить консолидация цены в ожидании новых ветров.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу