USD/RUB TOM 67.90 (-0.48%) 16:49 мск
EUR/RUB TOM 76.50 (-0.68%) 16:49 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть. Пока мы видим котировки Brent >41$, не исключено дальнейшее укрепление рубля. Brent 41.81$ (+1.48%)
Налоговый период, продажи валюты экспортерами. Пик выплат (НДС, НДПИ, акцизы) 25.03 примерно на 400-550 млрд руб
Общий позитивный настрой к развивающимся рынках после заседания ФРС на прошлой неделе и тотального смягчения денежной политики рядом ЦБ (ЕЦБ, Банк Японии и т.д.)
Переоценка. Настроения меняются. Все большее число аналитиков говорит о возможно дальнейшем укреплении рубля.
Решение ЦБ РФ сохранить учетную ставку 18.03 на текущем высоком уровне. Благоприятно для carry trade с рублевыми активами.
Негативные факторы для рубля
Фиксация прибыли в рублевых активах. ММВБ 1901 (-0.66%)
Небольшая перекупленность рубля после снижения USDRUB к 200-дневному среднему у 67.40.
В моих взглядах на рынке ничего не изменилось. До середины апреля (21.04) я продолжаю ставить на торги USDRUB в коридоре 66.50-70.25, полагая что любое существенное коррекционное ослабление рубля в район 68.7 или 69.50-70 может быть в том числе неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу в USDRUB с целью 67.40 (200-дневное среднее), либо даже 66-66.50. Главное и необходимое условия для того, чтобы рубль и рынок акций РФ сохранял положительную динамику — это Brent в районе или выше 41$.
Не менее интересными могут быть сейчас также ставки на дальнейшее удорожание рублевых активов в целом, в частности, на рост индекса ММВБ к 2000-2100 п
С точки зрения тайминга общая идея по-прежнему сводится к тому, что до середины апреля мы можем увидеть дальнейший рост развивающихся рынков, укрепление рубля, а также рост цен на нефть, однако ближе к середине следующего месяца и особенно во второй половине апреля волатильность может возрасти на фоне неопределенности и рисков фиксации прибыли в рисковых активах из-за выборов в Сирии 15.04 (?), нефтяного саммита в Дохе 15.04, заседания ЕЦБ 21.04 и ФРС 27.04.
В контексте стартовавшей недели в качестве факторов в поддержку рубля хочется выделить пик налоговых выплат 25.03 (НДПИ, НДС и акцизы порядка 400-550 млрд руб), а также изменения в инвестиционной среде. Сейчас мы, в частности, можем наблюдать начавшуюся переоценку среди аналитиков, которые заметно улучшают прогнозы по рублю и нефти. Danske Bank говорит про доллар дешевле 65, Credit Suisse не исключает снижения USDRUB к 63, Промсвязьбанк ждет 65, а Банк Санкт-Петербург не исключает 61-63 и т. д
С учетом того, что еще не все дома поверили в рост рубля — это именно переоценка, а не эйфория по поводу успехов российской валюты, предшествующая смене тренда.
Добавлю, что в поддержку рублю продолжает оставаться пятничное решение ЦБ РФ сохранить ставку на уровне 11%, что вкупе со смягчением ФРС 16.03 означает продолжение и рост интереса к carry trade с рублевыми активами.
Определенную поправку надо делать на то, что в пятницу биржи США и Европы закрыты из-за Страстной Пятницы (Good Friday), что повышает шансы на торги USDRUB в коридоре или консолидацию на текущих уровней. Есть мнение, что после насыщенной на новостной фон или движения прошлой недели сейчас нужно несколько дней в виде консолидации, чтобы рынок по USDRUB и нефти отстоялся
Технический анализ
Уровни сопротивления в USDRUB — 68.50-68.70, далее 69.50-70. Ряд инвесторов сопротивление 71.50 (100-дневное среднее) рассматривает как точку силы и ключевой резистанс, рост выше которого будет означать слом тренда на укрепление рубля.
Уровни поддержки в USDRUB — 67.40 (200-дневное среднее), далее 66-66.50.
Мои позиции (март)
Ставка в опционах в расчете на то, что к экспирации 21.04 спот-курс USDRUB останется в границах коридора 66.50-70.25.
80+ «дорого», 70 «недорого», 63-65 «дешево» по USDRUB.
Календарь
15.04(?) – выборы в Сирии
15.04 – нефтяной саммит ОПЕК-РФ
21.04 – заседание ЕЦБ
27.04 – заседание ФРС
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 76.50 (-0.68%) 16:49 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть. Пока мы видим котировки Brent >41$, не исключено дальнейшее укрепление рубля. Brent 41.81$ (+1.48%)
Налоговый период, продажи валюты экспортерами. Пик выплат (НДС, НДПИ, акцизы) 25.03 примерно на 400-550 млрд руб
Общий позитивный настрой к развивающимся рынках после заседания ФРС на прошлой неделе и тотального смягчения денежной политики рядом ЦБ (ЕЦБ, Банк Японии и т.д.)
Переоценка. Настроения меняются. Все большее число аналитиков говорит о возможно дальнейшем укреплении рубля.
Решение ЦБ РФ сохранить учетную ставку 18.03 на текущем высоком уровне. Благоприятно для carry trade с рублевыми активами.
Негативные факторы для рубля
Фиксация прибыли в рублевых активах. ММВБ 1901 (-0.66%)
Небольшая перекупленность рубля после снижения USDRUB к 200-дневному среднему у 67.40.
В моих взглядах на рынке ничего не изменилось. До середины апреля (21.04) я продолжаю ставить на торги USDRUB в коридоре 66.50-70.25, полагая что любое существенное коррекционное ослабление рубля в район 68.7 или 69.50-70 может быть в том числе неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу в USDRUB с целью 67.40 (200-дневное среднее), либо даже 66-66.50. Главное и необходимое условия для того, чтобы рубль и рынок акций РФ сохранял положительную динамику — это Brent в районе или выше 41$.
Не менее интересными могут быть сейчас также ставки на дальнейшее удорожание рублевых активов в целом, в частности, на рост индекса ММВБ к 2000-2100 п
С точки зрения тайминга общая идея по-прежнему сводится к тому, что до середины апреля мы можем увидеть дальнейший рост развивающихся рынков, укрепление рубля, а также рост цен на нефть, однако ближе к середине следующего месяца и особенно во второй половине апреля волатильность может возрасти на фоне неопределенности и рисков фиксации прибыли в рисковых активах из-за выборов в Сирии 15.04 (?), нефтяного саммита в Дохе 15.04, заседания ЕЦБ 21.04 и ФРС 27.04.
В контексте стартовавшей недели в качестве факторов в поддержку рубля хочется выделить пик налоговых выплат 25.03 (НДПИ, НДС и акцизы порядка 400-550 млрд руб), а также изменения в инвестиционной среде. Сейчас мы, в частности, можем наблюдать начавшуюся переоценку среди аналитиков, которые заметно улучшают прогнозы по рублю и нефти. Danske Bank говорит про доллар дешевле 65, Credit Suisse не исключает снижения USDRUB к 63, Промсвязьбанк ждет 65, а Банк Санкт-Петербург не исключает 61-63 и т. д
С учетом того, что еще не все дома поверили в рост рубля — это именно переоценка, а не эйфория по поводу успехов российской валюты, предшествующая смене тренда.
Добавлю, что в поддержку рублю продолжает оставаться пятничное решение ЦБ РФ сохранить ставку на уровне 11%, что вкупе со смягчением ФРС 16.03 означает продолжение и рост интереса к carry trade с рублевыми активами.
Определенную поправку надо делать на то, что в пятницу биржи США и Европы закрыты из-за Страстной Пятницы (Good Friday), что повышает шансы на торги USDRUB в коридоре или консолидацию на текущих уровней. Есть мнение, что после насыщенной на новостной фон или движения прошлой недели сейчас нужно несколько дней в виде консолидации, чтобы рынок по USDRUB и нефти отстоялся
Технический анализ
Уровни сопротивления в USDRUB — 68.50-68.70, далее 69.50-70. Ряд инвесторов сопротивление 71.50 (100-дневное среднее) рассматривает как точку силы и ключевой резистанс, рост выше которого будет означать слом тренда на укрепление рубля.
Уровни поддержки в USDRUB — 67.40 (200-дневное среднее), далее 66-66.50.
Мои позиции (март)
Ставка в опционах в расчете на то, что к экспирации 21.04 спот-курс USDRUB останется в границах коридора 66.50-70.25.
80+ «дорого», 70 «недорого», 63-65 «дешево» по USDRUB.
Календарь
15.04(?) – выборы в Сирии
15.04 – нефтяной саммит ОПЕК-РФ
21.04 – заседание ЕЦБ
27.04 – заседание ФРС
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter