10 октября 2008 Финмаркет
Российский рынок акций на прошедшей неделе пережил очередной обвал цен, переписав годовые минимумы основных фондовых индексов, которые рухнули к уровням лета 2005г под давлением панических распродаж и принудительных закрытий позиций инвесторами по сигналам margin-call и stop-loss на фоне разрастания мирового финансового кризиса. Ни "план Полсона", ни массированная поддержка со стороны крупнейших мировых центробанков, снизивших базовые процентные ставки, не смогли предотвратить дальнейшее падение цен акций. ФСФР России была вынуждена остановить торги на биржах РТС и ФБ ММВБ, чтобы предотвратить разрастание панических настроений.
В период с 6 по 9 октября индекс РТС рухнул на 21,12% - до 844,75 пункта, индекс ММВБ обвалился на 24,25% - до 700,37 пункта. В пятницу, 10 октября, биржи были закрыты по распоряжению ФСФР России.
Активность операций на неделе оставалась низкой из-за периодических остановок операций на биржах: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $2,5-12,7 млн, на ФБ ММВБ - 3,4-26 млрд рублей.
В начале прошедшей недели российский рынок вписал в свою историю самый "черный понедельник" - индекс РТС за день рухнул на рекордные 19,1% за все время расчета индикатора с 1 сентября 1995 года. Индикатор впервые с начала ноября 2005 года вернулся в область трехзначных значений, упав до 866 пунктов.
Предыдущее схожее по масштабам падение индекса РТС было зафиксировано 28 октября 1997 года, когда индикатор упал на 19,03% и составил 392,86 пункта.
Торги на бирже РТС в понедельник из-за обвального падения приостанавливались дважды, на ФБ ММВБ - трижды, но после каждого возобновления операций падение акций продолжалось, и по итогам дня обвал цен blue chips составил от 5% до 40%.
Рынок катился вниз на панических распродажах: нерезиденты выводили оставшиеся средства из российских ценных бумаг на фоне разрастания мирового финансового кризиса, причем падение российских акций оказалось несоизмеримым с негативной динамикой мировых фондовых площадок. Инвесторы опасались, что принятый Конгрессом США "план спасения" объемом $700 млрд, предполагающий выкуп у банков неликвидных активов, не сможет улучшить ситуацию на кредитном рынке и предотвратить рецессию в экономике страны.
Также ощутимо подешевела нефть на фоне все новых данных, свидетельствующих об углублении мирового финансового кризиса, который может привести к снижению спроса на сырье.
Во вторник рынок акций РФ смог немного перевести дух благодаря новостям о господдержке банков субординированными кредитами. Основные индексы потеряли чуть менее 1%, а торги на биржах приостанавливались с утра до 13:00 МСК по распоряжению ФСФР.
Как заявил президент РФ Дмитрий Медведев, ряд ключевых банков получат субординированный кредит государства на общую сумму до 950 млрд рублей, из которых Сбербанка достанется до 500 млрд руб., а ВТБ - до 200 млрд руб.
Также некоторую поддержку рынкам оказали новости от Федеральной резервной системы США, которая объявила о создании специального подразделения для выкупа коммерческих бумаг - трехмесячных векселей, номинированные в долларах. Этот шаг был обусловлен тем, что кредитный кризис распространился и на рынок краткосрочного кредитования, который используется сотнями компаний для финансирования своих ежедневных нужд.
Однако передышка была недолгой, в среду рынки вновь покатились вниз, а торги в РТС и на ФБ ММВБ продолжались чуть более получаса (до 11:05 МСК), после чего операции были остановлены до распоряжения ФСФР России. Индекс РТС рухнул до 761 пункта.
В мире резко ухудшились настроения из-за увеличения опасений дальнейшего разрастания финансового кризиса, а на внутреннем рынке сохранялся дефицит свободных рублевых средств в банковском секторе, что вылилось в рост процентных ставок МБК. Нефть марки WTI упала ниже $90 за баррель из-за сокращения спроса на топливо в развитых странах.
В то время как российские биржи были закрыты ситуация в мире переломилась после того, как все ведущие мировые центробанки снизили базовые процентные ставки: ФРС США снизила ставку до 1,5% годовых, Банк Англии - до 4,5%, Европейский ЦБ - до 3,75%, Банк Канады - до 2,5%, Шведский ЦБ - до 4,25%, Китай - до 6,93%.
В четверг этому примеру последовали центральные банки Гонконга, Южной Кореи и Тайваня, которые также снизили процентные ставки. На мировых фондовых площадках произошел локальный отскок вверх.
ФСФР России разрешила в четверг возобновить торги на биржах, после чего РТС и ФБ ММВБ показали с открытия бурный рост по всему спектру blue chips, который привел к новым временным приостановкам торгов. По итогам четверга индекс РТС превысил 840 пунктов.
Между тем, мировые рынки в четверг опять рухнули (американские индексы упали на 5-7%), а в пятницу обвальное падение продолжилось (японский индекс NIKKEI упал почти на 10%, в Европе индексы упали на 6-8%). Нефть упала в район $80 за баррель WTI.
На российских биржах РТС и ФБ ММВБ торги в пятницу не открывались: по распоряжению ФСФР России операции с акциями были приостановлены на неопределенное время в целях предотвращения разрастания панических настроений и дальнейшего обвала цен. В секторе ADR на российские акции в Лондоне, куда ушла основная торговля, в пятницу падение цен составило 7-17%.
Лидерами падения в период с 6 по 9 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги ГМК "Норильский никель" (-46%), "Роснефти" (-43%), ФСК "ЕЭС" (-40%), "Уралкалия" (-37,5%) и "Распадской" (-36%). В то же время в лидерах роста оказались акции "Фармстандарта" (+4%).
Российский рынок акций во второй декаде октября может скорректироваться вверх благодаря давно ожидаемой господдержке, индекс РТС может подняться в район 1000 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
Как заявил премьер-министр РФ Владимир Путин, правительство РФ во второй декаде месяца начнет размещение государственных средств в размере 175 млрд рублей в российские ценные бумаги. Кроме того, по словам В.Путина, в бюджет следующего года на поддержку стабильности финансовой системы будет заложено не менее 175 млрд рублей.
Между тем, если мировая паника не уляжется в ближайшее время, глобальные распродажи на фондовых рынках продолжатся.
По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", падение всех мировых фондовых площадок стало практически неконтролируемым, обвал нарастает из-за принудительного закрытия позиций по сигналам margin-call и всеобщей паники. Никакого оптимизма насчет разворота рынков инвесторы не испытывают, поскольку проблемы финансового сектора далеки от разрешения. "Дно", где остановится обвал, предсказать невозможно, так как никакие фундаментальные или технические факторы уже не работают. Это может быть и 500 пунктов по индексу РТС, и 100 пунктов - отметка, с которой начался расчет индикатора. Единственное, что еще утешает, масштабы падения рынка пока не переплюнули кризис 1997-1998гг, когда индекс РТС "схлопнулся" в 15 раз.
Глобальное падение рынков может быть приостановлено лишь совместными усилиями и решениями мировых центробанков - 10-11 октября в Вашингтоне состоится встреча министров финансов и глав ЦБ в рамках годового собрания Международного валютного фонда и Всемирного банка, которые будут обсуждать действия по борьбе с финансовым кризисом.
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В период с 6 по 9 октября индекс РТС рухнул на 21,12% - до 844,75 пункта, индекс ММВБ обвалился на 24,25% - до 700,37 пункта. В пятницу, 10 октября, биржи были закрыты по распоряжению ФСФР России.
Активность операций на неделе оставалась низкой из-за периодических остановок операций на биржах: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $2,5-12,7 млн, на ФБ ММВБ - 3,4-26 млрд рублей.
В начале прошедшей недели российский рынок вписал в свою историю самый "черный понедельник" - индекс РТС за день рухнул на рекордные 19,1% за все время расчета индикатора с 1 сентября 1995 года. Индикатор впервые с начала ноября 2005 года вернулся в область трехзначных значений, упав до 866 пунктов.
Предыдущее схожее по масштабам падение индекса РТС было зафиксировано 28 октября 1997 года, когда индикатор упал на 19,03% и составил 392,86 пункта.
Торги на бирже РТС в понедельник из-за обвального падения приостанавливались дважды, на ФБ ММВБ - трижды, но после каждого возобновления операций падение акций продолжалось, и по итогам дня обвал цен blue chips составил от 5% до 40%.
Рынок катился вниз на панических распродажах: нерезиденты выводили оставшиеся средства из российских ценных бумаг на фоне разрастания мирового финансового кризиса, причем падение российских акций оказалось несоизмеримым с негативной динамикой мировых фондовых площадок. Инвесторы опасались, что принятый Конгрессом США "план спасения" объемом $700 млрд, предполагающий выкуп у банков неликвидных активов, не сможет улучшить ситуацию на кредитном рынке и предотвратить рецессию в экономике страны.
Также ощутимо подешевела нефть на фоне все новых данных, свидетельствующих об углублении мирового финансового кризиса, который может привести к снижению спроса на сырье.
Во вторник рынок акций РФ смог немного перевести дух благодаря новостям о господдержке банков субординированными кредитами. Основные индексы потеряли чуть менее 1%, а торги на биржах приостанавливались с утра до 13:00 МСК по распоряжению ФСФР.
Как заявил президент РФ Дмитрий Медведев, ряд ключевых банков получат субординированный кредит государства на общую сумму до 950 млрд рублей, из которых Сбербанка достанется до 500 млрд руб., а ВТБ - до 200 млрд руб.
Также некоторую поддержку рынкам оказали новости от Федеральной резервной системы США, которая объявила о создании специального подразделения для выкупа коммерческих бумаг - трехмесячных векселей, номинированные в долларах. Этот шаг был обусловлен тем, что кредитный кризис распространился и на рынок краткосрочного кредитования, который используется сотнями компаний для финансирования своих ежедневных нужд.
Однако передышка была недолгой, в среду рынки вновь покатились вниз, а торги в РТС и на ФБ ММВБ продолжались чуть более получаса (до 11:05 МСК), после чего операции были остановлены до распоряжения ФСФР России. Индекс РТС рухнул до 761 пункта.
В мире резко ухудшились настроения из-за увеличения опасений дальнейшего разрастания финансового кризиса, а на внутреннем рынке сохранялся дефицит свободных рублевых средств в банковском секторе, что вылилось в рост процентных ставок МБК. Нефть марки WTI упала ниже $90 за баррель из-за сокращения спроса на топливо в развитых странах.
В то время как российские биржи были закрыты ситуация в мире переломилась после того, как все ведущие мировые центробанки снизили базовые процентные ставки: ФРС США снизила ставку до 1,5% годовых, Банк Англии - до 4,5%, Европейский ЦБ - до 3,75%, Банк Канады - до 2,5%, Шведский ЦБ - до 4,25%, Китай - до 6,93%.
В четверг этому примеру последовали центральные банки Гонконга, Южной Кореи и Тайваня, которые также снизили процентные ставки. На мировых фондовых площадках произошел локальный отскок вверх.
ФСФР России разрешила в четверг возобновить торги на биржах, после чего РТС и ФБ ММВБ показали с открытия бурный рост по всему спектру blue chips, который привел к новым временным приостановкам торгов. По итогам четверга индекс РТС превысил 840 пунктов.
Между тем, мировые рынки в четверг опять рухнули (американские индексы упали на 5-7%), а в пятницу обвальное падение продолжилось (японский индекс NIKKEI упал почти на 10%, в Европе индексы упали на 6-8%). Нефть упала в район $80 за баррель WTI.
На российских биржах РТС и ФБ ММВБ торги в пятницу не открывались: по распоряжению ФСФР России операции с акциями были приостановлены на неопределенное время в целях предотвращения разрастания панических настроений и дальнейшего обвала цен. В секторе ADR на российские акции в Лондоне, куда ушла основная торговля, в пятницу падение цен составило 7-17%.
Лидерами падения в период с 6 по 9 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги ГМК "Норильский никель" (-46%), "Роснефти" (-43%), ФСК "ЕЭС" (-40%), "Уралкалия" (-37,5%) и "Распадской" (-36%). В то же время в лидерах роста оказались акции "Фармстандарта" (+4%).
Российский рынок акций во второй декаде октября может скорректироваться вверх благодаря давно ожидаемой господдержке, индекс РТС может подняться в район 1000 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
Как заявил премьер-министр РФ Владимир Путин, правительство РФ во второй декаде месяца начнет размещение государственных средств в размере 175 млрд рублей в российские ценные бумаги. Кроме того, по словам В.Путина, в бюджет следующего года на поддержку стабильности финансовой системы будет заложено не менее 175 млрд рублей.
Между тем, если мировая паника не уляжется в ближайшее время, глобальные распродажи на фондовых рынках продолжатся.
По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", падение всех мировых фондовых площадок стало практически неконтролируемым, обвал нарастает из-за принудительного закрытия позиций по сигналам margin-call и всеобщей паники. Никакого оптимизма насчет разворота рынков инвесторы не испытывают, поскольку проблемы финансового сектора далеки от разрешения. "Дно", где остановится обвал, предсказать невозможно, так как никакие фундаментальные или технические факторы уже не работают. Это может быть и 500 пунктов по индексу РТС, и 100 пунктов - отметка, с которой начался расчет индикатора. Единственное, что еще утешает, масштабы падения рынка пока не переплюнули кризис 1997-1998гг, когда индекс РТС "схлопнулся" в 15 раз.
Глобальное падение рынков может быть приостановлено лишь совместными усилиями и решениями мировых центробанков - 10-11 октября в Вашингтоне состоится встреча министров финансов и глав ЦБ в рамках годового собрания Международного валютного фонда и Всемирного банка, которые будут обсуждать действия по борьбе с финансовым кризисом.
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу