23 марта 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Сегодня в первой половине дня рынок показывал отрицательную динамику, во второй половине произошел небольшой рост и к 18:00 Мск значение индекса ММВБ упало на 0,17%. В качестве основной причины падения российских площадок мы выделяем коррекцию после сильного роста на восходящей нефти. В лидерах роста сегодня были бумаги металлургов: «Северсталь», «ММК», «НЛМК», а в «аутсайдерах» акции нефтяных компаний: «Лукойл», «Татнефть», «Башнефть». Все европейские индексы отреагировали падением на новости о совершенном теракте в Бельгии, однако позже падение было отыграно и изменение значений индексов стало положительным. Американский рынок открылся падением, вероятно, под умеренным давлением статистики Markit Manufacturing PMI, которая оказалась немного хуже ожиданий: 51,4 против 51,9.
Рынок завтра. На завтра одним из ключевых драйверов для российских площадок будут нефтяные котировки, динамику которых могут определить данные по запасам от Минэнерго США. Согласно оценке API, запасы сырой нефти за предыдущую неделю выросли на 2,7 млн барр., что несущественно выше консенсус- прогноза (2,5 млн барр.), соответственно, в случае если данные по запасам окажутся ниже консенсуса, нефть получит поддержку, в противном случае подстегнуть котировки «черного золота» к росту может только сильное сокращение объема добычи.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня российский рынок суверенного долга плавно снижается вниз, отражая некоторые коррекционные движения после длительного ралли, тогда как фундаментальные факторы, влияющие на ценообразование федеральных займов, демонстрируют неплохие результаты роста (рубль и нефть). Основные денежные потоки инвесторов сконцентрированы на коротком и среднем участках ОФЗ - более 80% от дневного оборота. На текущий момент форма кривой напоминает «перевернутую бабочку», когда стоимость краткосрочных и долгосрочных бумаг выше среднесрочных. Поддержку длинным инструментам оказывает российская валюта, укрепляющаяся к доллару на фоне позитивной динамики рынка углеводородов. Напомним, что дальний участок кривой является самым привлекательным с точки зрения спекулятивных потоков иностранных игроков. Отсутствие краткосрочных предпосылок по обесценению рубля оттягивает хорошую коррекцию в сегменте ОФЗ.
Рынок завтра. Министерство финансов предложит длинные облигации на первичном рынке серии 26207 (12 млрд руб.) и 29011 (18,6 млрд руб.). Мы убеждены в позитивном исходе завтрашних аукционов, главным образом за счет сохраняющегося благоприятного внешнего фона и спроса со стороны государственных банков, имеющих достаточно рублевой ликвидности для совершения сделок.
Валюта
Рынок сегодня. Большую часть дня во вторник рублю удавалось вполне успешно сдерживать американскую валюту ниже отметки в 68 руб. Цена на нефть марки Brent еще с вечера понедельника консолидировались в диапазоне 41,0-41,6 долл. за баррель, что скорее оказывает поддержку рублю, чем наоборот.
Рынок завтра. На внутреннем рынке с приближением крупных налоговых платежей все отчетливее проявляется «перекос» в распределении рублевой ликвидности в банковской системе. Общие индикаторы межбанковского рынка по-прежнему свидетельствуют о комфортном уровне ликвидности у крупнейших игроков. С марта чистая ликвидная позиция банков с ЦБ остается в плюсе (то есть банки держат на счетах в ЦБ денег больше, чем должны ему) и только продолжает расти, а стоимость фондирования на межбанковском рынке для крупнейших игроков дешевле, чем на аукционах ЦБ. Тем не менее, даже с учетом расширения лимита ЦБ на сегодняшнем аукционе РЕПО спрос банков превысил объем предложенных средств и достиг 1 трлн руб., а часть участников уже традиционно была готова привлекать средства по ставке 12% годовых (против 10,97% на межбанковском рынке). В этих условиях ряд игроков будут поддерживать повышенный спрос на рубли в связи с приближением крупных платежей в конце недели. Впрочем, без закрепления нефтяных котировок выше 42 долл. за баррель доллар может чувствовать себя весьма уверенно выше 67,5 руб. и даже рассчитывать на возврат позиций в диапазоне 68-69 руб. в преддверии завтрашней публикации данных по запасам энергоносителей в США.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Сегодня в первой половине дня рынок показывал отрицательную динамику, во второй половине произошел небольшой рост и к 18:00 Мск значение индекса ММВБ упало на 0,17%. В качестве основной причины падения российских площадок мы выделяем коррекцию после сильного роста на восходящей нефти. В лидерах роста сегодня были бумаги металлургов: «Северсталь», «ММК», «НЛМК», а в «аутсайдерах» акции нефтяных компаний: «Лукойл», «Татнефть», «Башнефть». Все европейские индексы отреагировали падением на новости о совершенном теракте в Бельгии, однако позже падение было отыграно и изменение значений индексов стало положительным. Американский рынок открылся падением, вероятно, под умеренным давлением статистики Markit Manufacturing PMI, которая оказалась немного хуже ожиданий: 51,4 против 51,9.
Рынок завтра. На завтра одним из ключевых драйверов для российских площадок будут нефтяные котировки, динамику которых могут определить данные по запасам от Минэнерго США. Согласно оценке API, запасы сырой нефти за предыдущую неделю выросли на 2,7 млн барр., что несущественно выше консенсус- прогноза (2,5 млн барр.), соответственно, в случае если данные по запасам окажутся ниже консенсуса, нефть получит поддержку, в противном случае подстегнуть котировки «черного золота» к росту может только сильное сокращение объема добычи.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня российский рынок суверенного долга плавно снижается вниз, отражая некоторые коррекционные движения после длительного ралли, тогда как фундаментальные факторы, влияющие на ценообразование федеральных займов, демонстрируют неплохие результаты роста (рубль и нефть). Основные денежные потоки инвесторов сконцентрированы на коротком и среднем участках ОФЗ - более 80% от дневного оборота. На текущий момент форма кривой напоминает «перевернутую бабочку», когда стоимость краткосрочных и долгосрочных бумаг выше среднесрочных. Поддержку длинным инструментам оказывает российская валюта, укрепляющаяся к доллару на фоне позитивной динамики рынка углеводородов. Напомним, что дальний участок кривой является самым привлекательным с точки зрения спекулятивных потоков иностранных игроков. Отсутствие краткосрочных предпосылок по обесценению рубля оттягивает хорошую коррекцию в сегменте ОФЗ.
Рынок завтра. Министерство финансов предложит длинные облигации на первичном рынке серии 26207 (12 млрд руб.) и 29011 (18,6 млрд руб.). Мы убеждены в позитивном исходе завтрашних аукционов, главным образом за счет сохраняющегося благоприятного внешнего фона и спроса со стороны государственных банков, имеющих достаточно рублевой ликвидности для совершения сделок.
Валюта
Рынок сегодня. Большую часть дня во вторник рублю удавалось вполне успешно сдерживать американскую валюту ниже отметки в 68 руб. Цена на нефть марки Brent еще с вечера понедельника консолидировались в диапазоне 41,0-41,6 долл. за баррель, что скорее оказывает поддержку рублю, чем наоборот.
Рынок завтра. На внутреннем рынке с приближением крупных налоговых платежей все отчетливее проявляется «перекос» в распределении рублевой ликвидности в банковской системе. Общие индикаторы межбанковского рынка по-прежнему свидетельствуют о комфортном уровне ликвидности у крупнейших игроков. С марта чистая ликвидная позиция банков с ЦБ остается в плюсе (то есть банки держат на счетах в ЦБ денег больше, чем должны ему) и только продолжает расти, а стоимость фондирования на межбанковском рынке для крупнейших игроков дешевле, чем на аукционах ЦБ. Тем не менее, даже с учетом расширения лимита ЦБ на сегодняшнем аукционе РЕПО спрос банков превысил объем предложенных средств и достиг 1 трлн руб., а часть участников уже традиционно была готова привлекать средства по ставке 12% годовых (против 10,97% на межбанковском рынке). В этих условиях ряд игроков будут поддерживать повышенный спрос на рубли в связи с приближением крупных платежей в конце недели. Впрочем, без закрепления нефтяных котировок выше 42 долл. за баррель доллар может чувствовать себя весьма уверенно выше 67,5 руб. и даже рассчитывать на возврат позиций в диапазоне 68-69 руб. в преддверии завтрашней публикации данных по запасам энергоносителей в США.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter