12 октября 2008 Альпари
В условиях кризиса доллар США остаётся лидером роста по всему рынку. Центральные банки накачивают рынки деньгами, а доллару от этого становится только лучше. По итогам уходящей недели курс EURUSD снизился до 1,3558, а индекс доллара вырос до 83,18. Внимание игроков было обращено к обвалу фондовых рынков и реакции народа на действия ЦБ.
Рис.1 МА каналы
Индекс Доу Джонс за неделю с уровня 10024.90 снизился 8542.80, что составляет 1482,10 пунктов или 14.78%. На фоне кредитного кризиса, начался новый кризис – Кризис Доверия. Массовый уход с фондовых рынков и банковских вкладов спровоцировал увеличение продаж сейфов, чтобы дома хранить наличные деньги. Народ банкам уже не доверяет, и правительства всех стран объединившись, решили любой ценой вернуть доверие вкладчиков. Россия не исключение и в пятницу был принят закон об увеличение страховой суммы вкладов до 700 тыс. рублей. У кого лежат вклады в банках суммой до 700 тыс. рублей можете не волноваться. При любых обстоятельствах вы получите все свои деньги.
Теперь переходим к событиям уходящей недели. С этим кризисом уже даже и забыли, что в позапрошлую пятницу был Перолс. Я был очень удивлён реакцией рынка на публикацию NFP и не зря, так как новая неделя началась с роста доллара. На момент написания обзора по азиатской сессии курс EURUSD протестировал уровень 1,3605. Ключевой уровень поддержки находился на 1,3500. Сдерживала от активности участников зона, в которой находились медведи.
На европейской сессии индекс доллара продолжил рост по линии U3. Европейские фондовые индексы в понедельник с открытия упали вслед за азиатскими биржами, а на ММВБ и РТС вообще остановили торги. Обстановка вокруг Европейских банков накалялась с каждой новой секундой. Правительство Германии на поддержание финансовой стабильности выделило Hypo Real Estate 50 млрд. евро, а страны Бенилюкса частично
Рис.2 Кросс - курсы
национализировали Fortis и продают часть его активов за 14,5 млрд. евро крупнейшему банку Франции BNP Paribas SA.
Это негативно отразилось на европейской валюте, так как ещё раз доказывает, что финансовый кризис поразил и Европейский банковский сектор. Я даже написал: «…Пора уже всю мировую экономику положить под капельницу, а пока царит неопределенность, и сбрасывают акции на фондовом рынке, доллар будет расти…»
На фоне массовой распродажи акций из-за финансового кризиса, а также проблем у европейских банков, индекс доллара достиг отметки в 81,75 пунктов. Доллар США на американской сессии вырос против евро, франка и фунта, но значительно снизился против японской валюты. Курс USDJPY на фоне нежелания рисковать получал поддержку от кроссов.
Цена на нефть из-за опасений относительно мировой экономики упала до отметки $87,50 за баррель. Инвесторы считают, что все меры, принимаемые для разрешения финансового кризиса, не смогут предотвратить рецессию, и это приведет к падению спроса на чёрное золото.
Настроение на Уолл-стрит останется мрачным по сегодняшний день. Индекс Доу Джонс в понедельник пробил отметку в 10000 пунктов. Падение остановилось на уровне 9525.30 и к закрытию торговой сессии вернулся на 10022.20. Говорить о сроках преодоления кризиса сложно, но для тех, кто уже всё потерял, кризис завершён. Доллар США как вампир черпает силы от своих конкурентов, но учитывая, что в США тоже хватает проблем и страна близка к рецессии, то полярность на рынке может резко изменится (я имею в виду цикличность).
Рис.3 Уровни Фибо
В понедельник на американской сессии курс EURUSD предпринимал попытки вернуться в ценовой канал выше линии D3, но на фоне обвала фондовых индексов курс EURUSD снизился до отметки 1,3443. Снижение цен на нефть и кросс-курсов с йеной помогли медведям реализовать свой план по пробитию уровня 1,3500. Это у них получилось, но во вторник на азиатской сессии после длительного падения европейской валюты появились первые признаки к откату. Да это резкий утренний отскок к 1,3607 и к 1,3742 на американской сессии. После достижения этого уровня курс EURUSD ещё в течение двух дней торговался около этого уровня.
ФРС объявила о ещё одном плане, нацеленном на восстановление рынков кредитования. Это сообщение немного усилило склонность инвесторов к риску, но вяло. А журнал Wall Street Journal написал, что банковский сектор США накрывает новая волна кризиса - дефолт клиентов по кредитным карточкам. Финансовые СМИ сообщают, что паника охватила мелких и средних инвесторов, прежде рассчитывавших переждать обвал рынка, но теперь они сбрасывают свои портфели. Бегут с рынка, чтобы отдать кредиты, которые они брали ранее и вкладывали в акции.
В среду торги в Азии проходили спокойно. На европейской сессии курс EURUSD вырос до 1,3687, но на фоне падения европейских акций этот рост был неуверенным. Данные по ВВП за второй квартал оказались слабыми, а хаос на финансовых рынках не успокаивается. Чиновники пытаются что-то сделать, но реакция на их заявления краткосрочные. Доверие к ним и рынкам снижается, и вернуть доверие клиентов будет очень сложно.
Рис.4 Временные эллипсы
Но на что идут ЦБ. В рамках борьбы с финансовым кризисом семь банков одновременно снизили процентную ставку на 0,5%, а все макроэкономические показатели отошли на второй план.
ФРС США снизила с 2,0% до 1,5% годовых, ЕЦБ с 4,25% до 3,75%, Банк Англии с 5,0% до 4,5% годовых. Также снизили процентные ставки банки Швейцарии, Швеции, Канады и Китая. Китай снизил процентную ставку на 0,27%. Решение хорошее, но мне кажется слишком поздно.
В четверг на фоне решения ЦБ снизить процентные ставки, настроение на рынке сильно не изменилось. Курс EURUSD вырос до отметки в 1.3756, а на торгах в Азии в четверг цена снизилась к линии LB. На европейской сессии быки достигли линии U3 – 1.3785, после чего цена снизилась до 1,3612.
Американские фондовые индексы в четверг снова обвалились до новых минимумов, так как среди инвесторов царит паника. Европейский фондовый рынок с оптимизмом встретил снижение процентных ставок, но американские инвесторы уже ни на что не обращают внимания и продают акции по любым ценам, лишь бы сохранить свои кровные. По их мнению ситуация на финансовых рынках будет только усугубляться, а снижение процентных ставок и план Полсона не поможет. Это лишь очередная инъекция больному, чтобы снять боль, но не вылечить его от болезни.
Цена на нефть продолжает снижаться и тем самым поддерживает американский доллар, так как трейдеры опасаются замедления темпов экономического роста по всему миру и снижения спроса на чёрное золото.
В пятницу от линии LB курс EURUSD снизился до линии D3, а на американской сессии свалился до линии D5 – 1.3258. После достижения указанного уровня цена срикошетила на 150 пунктов вверх.
Рис.5 Анализ времени
Переходим к графическому анализу.
Рис. 1 – Итак, фондовые рынки валятся, банки потеряли доверие клиентов, а президент Буш попытается всех успокоить. Он говорит, что американское правительство реализует масштабный план по преодолению кредитного кризиса и называет его "правильным планом", который обязательно увенчается успехом. Чтобы проявилось его влияние, потребуется время. Он уверяет всех, что этот план достаточно гибкий для изменяющихся условий и достаточно масштабный, чтобы он заработал. Буш также отметил, что ФРС влил в банковскую систему вместе с другими ЦБ "сотни миллиардов долларов" и снизил учетные ставки для стимулирования экономического роста и ликвидности на рынках. Буш призвал всех не волноваться, так как по его мнению у всех всё будет хорошо и мир справится с кризисом.
Но сегодня появилась новая информация по двум американским банкам. Власти США закрыли два небольших банка в Мичигане и Иллинойсе. Таким образом, в США с начала 2008 года обанкротилось уже 15 банков. Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC) закрыла Main Street Bank и Meridian Bank. Теперь офисы Main Street Bank откроются под вывесками Monroe Bank & Trust, а Meridian Bank - как National Bank.
В 2007 году в США было закрыто всего 3 банка, а всего в США функционирует примерно 8500 банков. По итогам первого полугодия 2008 года в список "проблемных" американских банков FDIC были внесены 117 кредитных организаций.
Рис.6 Астрологические события
Это небольшие банки, но лишний раз доказывают серьёзность данного кризиса.
После пятничного падения евро до линии D5, на понедельник я рассматриваю боковик в пятничном диапазоне. Рынок может открыться снижением, так как азиатские фондовые индексы будут догонять американские, а вот Европа может изменить направление с нисходящего движения на восходящее. Прогнозы на графике.
Рис. 3 – Цитирую свои слова из прошлого обзора: «…Учитывая фундаментальные данные и техническую картину, на рисунок набросал два сценария. Это лишь набросок, корректировку буду делать через неделю. Основные уровни поддержки назвал выше в комментариях к рисунку 1…»
Рынок пошёл по красному сценарию, а бычий сценарий я отменил. Мне постоянно задают один вопрос: Влад, когда закончится кризис и от какого уровня оттолкнется курс EURUSD? О кризисе говорили очень давно, но никто не мог представить по какому сценарию будет проходить этот кризис. В России для примера приводят кризис 98 года, хотя кризис в 2008 года в корне отличается от 1998 года. Текущий кредитный кризис нужен для профилактики и это никто не будет отрицать. Кто любит риск за это уже заплатили хорошие деньги. С этим тоже никто думаю не будет спорить. Трейдер торгующий на валютном рынке знает, что если он не будет рассчитывать риски, счёт рано или поздно обнулится.
Когда закончится кризис? Это зависит от принятых мер центральных банков. Но могу сказать одно, судя по распространению, этот кризис будет продолжительным, так как уже затронуто производство и сельское хозяйство. Автопрому на 2009 год пророчат убытки и банкротства многих компаний.
Теперь о том, где остановится рост доллара или падение евро. При кризисе нет уровней, так как при кризисе толпа разъяренных инвесторов, закрывая свои позиции, сносят на своём пути всё что встречают. Хотя я встречал, что ГАНН упоминает в кризисных ситуациях откат 76,4% или 75%. По евро это получается в районе 1.2700.
Но опять же падение или рост зависит от того, что принимают чиновники в кризисной ситуации. Если они ничего делать не будут, то откат может достигать и 100%, но как мы знаем, все ЦБ озабочены кризисом и все вместе разрабатывают модель и план выхода из затяжного кризиса. Пока на рынках это слабо заметно, но шаги к решению проблемы делаются и это хорошо.
У меня по прогнозу сейчас получается откат. Хочется верить в это, но опять же падение может быть и ниже указанного уровня.
Рис.5 – На 10 октября есть разворотная дата. Так что есть условия для отката.
Рис. 6 – Индикатор биоритма также сигнализирует о развороте. Падение евро остановилось около линии Марса и Нептуна. Вообще, чтобы появились явные признаки для разворота, быкам надо вернуться за неделю до 1,3780. Т.е. сформировать ШИП. Но пока всем для расчётов нужен американский доллар, ожидать этой цели не стоит.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рис.1 МА каналы
Индекс Доу Джонс за неделю с уровня 10024.90 снизился 8542.80, что составляет 1482,10 пунктов или 14.78%. На фоне кредитного кризиса, начался новый кризис – Кризис Доверия. Массовый уход с фондовых рынков и банковских вкладов спровоцировал увеличение продаж сейфов, чтобы дома хранить наличные деньги. Народ банкам уже не доверяет, и правительства всех стран объединившись, решили любой ценой вернуть доверие вкладчиков. Россия не исключение и в пятницу был принят закон об увеличение страховой суммы вкладов до 700 тыс. рублей. У кого лежат вклады в банках суммой до 700 тыс. рублей можете не волноваться. При любых обстоятельствах вы получите все свои деньги.
Теперь переходим к событиям уходящей недели. С этим кризисом уже даже и забыли, что в позапрошлую пятницу был Перолс. Я был очень удивлён реакцией рынка на публикацию NFP и не зря, так как новая неделя началась с роста доллара. На момент написания обзора по азиатской сессии курс EURUSD протестировал уровень 1,3605. Ключевой уровень поддержки находился на 1,3500. Сдерживала от активности участников зона, в которой находились медведи.
На европейской сессии индекс доллара продолжил рост по линии U3. Европейские фондовые индексы в понедельник с открытия упали вслед за азиатскими биржами, а на ММВБ и РТС вообще остановили торги. Обстановка вокруг Европейских банков накалялась с каждой новой секундой. Правительство Германии на поддержание финансовой стабильности выделило Hypo Real Estate 50 млрд. евро, а страны Бенилюкса частично
Рис.2 Кросс - курсы
национализировали Fortis и продают часть его активов за 14,5 млрд. евро крупнейшему банку Франции BNP Paribas SA.
Это негативно отразилось на европейской валюте, так как ещё раз доказывает, что финансовый кризис поразил и Европейский банковский сектор. Я даже написал: «…Пора уже всю мировую экономику положить под капельницу, а пока царит неопределенность, и сбрасывают акции на фондовом рынке, доллар будет расти…»
На фоне массовой распродажи акций из-за финансового кризиса, а также проблем у европейских банков, индекс доллара достиг отметки в 81,75 пунктов. Доллар США на американской сессии вырос против евро, франка и фунта, но значительно снизился против японской валюты. Курс USDJPY на фоне нежелания рисковать получал поддержку от кроссов.
Цена на нефть из-за опасений относительно мировой экономики упала до отметки $87,50 за баррель. Инвесторы считают, что все меры, принимаемые для разрешения финансового кризиса, не смогут предотвратить рецессию, и это приведет к падению спроса на чёрное золото.
Настроение на Уолл-стрит останется мрачным по сегодняшний день. Индекс Доу Джонс в понедельник пробил отметку в 10000 пунктов. Падение остановилось на уровне 9525.30 и к закрытию торговой сессии вернулся на 10022.20. Говорить о сроках преодоления кризиса сложно, но для тех, кто уже всё потерял, кризис завершён. Доллар США как вампир черпает силы от своих конкурентов, но учитывая, что в США тоже хватает проблем и страна близка к рецессии, то полярность на рынке может резко изменится (я имею в виду цикличность).
Рис.3 Уровни Фибо
В понедельник на американской сессии курс EURUSD предпринимал попытки вернуться в ценовой канал выше линии D3, но на фоне обвала фондовых индексов курс EURUSD снизился до отметки 1,3443. Снижение цен на нефть и кросс-курсов с йеной помогли медведям реализовать свой план по пробитию уровня 1,3500. Это у них получилось, но во вторник на азиатской сессии после длительного падения европейской валюты появились первые признаки к откату. Да это резкий утренний отскок к 1,3607 и к 1,3742 на американской сессии. После достижения этого уровня курс EURUSD ещё в течение двух дней торговался около этого уровня.
ФРС объявила о ещё одном плане, нацеленном на восстановление рынков кредитования. Это сообщение немного усилило склонность инвесторов к риску, но вяло. А журнал Wall Street Journal написал, что банковский сектор США накрывает новая волна кризиса - дефолт клиентов по кредитным карточкам. Финансовые СМИ сообщают, что паника охватила мелких и средних инвесторов, прежде рассчитывавших переждать обвал рынка, но теперь они сбрасывают свои портфели. Бегут с рынка, чтобы отдать кредиты, которые они брали ранее и вкладывали в акции.
В среду торги в Азии проходили спокойно. На европейской сессии курс EURUSD вырос до 1,3687, но на фоне падения европейских акций этот рост был неуверенным. Данные по ВВП за второй квартал оказались слабыми, а хаос на финансовых рынках не успокаивается. Чиновники пытаются что-то сделать, но реакция на их заявления краткосрочные. Доверие к ним и рынкам снижается, и вернуть доверие клиентов будет очень сложно.
Рис.4 Временные эллипсы
Но на что идут ЦБ. В рамках борьбы с финансовым кризисом семь банков одновременно снизили процентную ставку на 0,5%, а все макроэкономические показатели отошли на второй план.
ФРС США снизила с 2,0% до 1,5% годовых, ЕЦБ с 4,25% до 3,75%, Банк Англии с 5,0% до 4,5% годовых. Также снизили процентные ставки банки Швейцарии, Швеции, Канады и Китая. Китай снизил процентную ставку на 0,27%. Решение хорошее, но мне кажется слишком поздно.
В четверг на фоне решения ЦБ снизить процентные ставки, настроение на рынке сильно не изменилось. Курс EURUSD вырос до отметки в 1.3756, а на торгах в Азии в четверг цена снизилась к линии LB. На европейской сессии быки достигли линии U3 – 1.3785, после чего цена снизилась до 1,3612.
Американские фондовые индексы в четверг снова обвалились до новых минимумов, так как среди инвесторов царит паника. Европейский фондовый рынок с оптимизмом встретил снижение процентных ставок, но американские инвесторы уже ни на что не обращают внимания и продают акции по любым ценам, лишь бы сохранить свои кровные. По их мнению ситуация на финансовых рынках будет только усугубляться, а снижение процентных ставок и план Полсона не поможет. Это лишь очередная инъекция больному, чтобы снять боль, но не вылечить его от болезни.
Цена на нефть продолжает снижаться и тем самым поддерживает американский доллар, так как трейдеры опасаются замедления темпов экономического роста по всему миру и снижения спроса на чёрное золото.
В пятницу от линии LB курс EURUSD снизился до линии D3, а на американской сессии свалился до линии D5 – 1.3258. После достижения указанного уровня цена срикошетила на 150 пунктов вверх.
Рис.5 Анализ времени
Переходим к графическому анализу.
Рис. 1 – Итак, фондовые рынки валятся, банки потеряли доверие клиентов, а президент Буш попытается всех успокоить. Он говорит, что американское правительство реализует масштабный план по преодолению кредитного кризиса и называет его "правильным планом", который обязательно увенчается успехом. Чтобы проявилось его влияние, потребуется время. Он уверяет всех, что этот план достаточно гибкий для изменяющихся условий и достаточно масштабный, чтобы он заработал. Буш также отметил, что ФРС влил в банковскую систему вместе с другими ЦБ "сотни миллиардов долларов" и снизил учетные ставки для стимулирования экономического роста и ликвидности на рынках. Буш призвал всех не волноваться, так как по его мнению у всех всё будет хорошо и мир справится с кризисом.
Но сегодня появилась новая информация по двум американским банкам. Власти США закрыли два небольших банка в Мичигане и Иллинойсе. Таким образом, в США с начала 2008 года обанкротилось уже 15 банков. Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC) закрыла Main Street Bank и Meridian Bank. Теперь офисы Main Street Bank откроются под вывесками Monroe Bank & Trust, а Meridian Bank - как National Bank.
В 2007 году в США было закрыто всего 3 банка, а всего в США функционирует примерно 8500 банков. По итогам первого полугодия 2008 года в список "проблемных" американских банков FDIC были внесены 117 кредитных организаций.
Рис.6 Астрологические события
Это небольшие банки, но лишний раз доказывают серьёзность данного кризиса.
После пятничного падения евро до линии D5, на понедельник я рассматриваю боковик в пятничном диапазоне. Рынок может открыться снижением, так как азиатские фондовые индексы будут догонять американские, а вот Европа может изменить направление с нисходящего движения на восходящее. Прогнозы на графике.
Рис. 3 – Цитирую свои слова из прошлого обзора: «…Учитывая фундаментальные данные и техническую картину, на рисунок набросал два сценария. Это лишь набросок, корректировку буду делать через неделю. Основные уровни поддержки назвал выше в комментариях к рисунку 1…»
Рынок пошёл по красному сценарию, а бычий сценарий я отменил. Мне постоянно задают один вопрос: Влад, когда закончится кризис и от какого уровня оттолкнется курс EURUSD? О кризисе говорили очень давно, но никто не мог представить по какому сценарию будет проходить этот кризис. В России для примера приводят кризис 98 года, хотя кризис в 2008 года в корне отличается от 1998 года. Текущий кредитный кризис нужен для профилактики и это никто не будет отрицать. Кто любит риск за это уже заплатили хорошие деньги. С этим тоже никто думаю не будет спорить. Трейдер торгующий на валютном рынке знает, что если он не будет рассчитывать риски, счёт рано или поздно обнулится.
Когда закончится кризис? Это зависит от принятых мер центральных банков. Но могу сказать одно, судя по распространению, этот кризис будет продолжительным, так как уже затронуто производство и сельское хозяйство. Автопрому на 2009 год пророчат убытки и банкротства многих компаний.
Теперь о том, где остановится рост доллара или падение евро. При кризисе нет уровней, так как при кризисе толпа разъяренных инвесторов, закрывая свои позиции, сносят на своём пути всё что встречают. Хотя я встречал, что ГАНН упоминает в кризисных ситуациях откат 76,4% или 75%. По евро это получается в районе 1.2700.
Но опять же падение или рост зависит от того, что принимают чиновники в кризисной ситуации. Если они ничего делать не будут, то откат может достигать и 100%, но как мы знаем, все ЦБ озабочены кризисом и все вместе разрабатывают модель и план выхода из затяжного кризиса. Пока на рынках это слабо заметно, но шаги к решению проблемы делаются и это хорошо.
У меня по прогнозу сейчас получается откат. Хочется верить в это, но опять же падение может быть и ниже указанного уровня.
Рис.5 – На 10 октября есть разворотная дата. Так что есть условия для отката.
Рис. 6 – Индикатор биоритма также сигнализирует о развороте. Падение евро остановилось около линии Марса и Нептуна. Вообще, чтобы появились явные признаки для разворота, быкам надо вернуться за неделю до 1,3780. Т.е. сформировать ШИП. Но пока всем для расчётов нужен американский доллар, ожидать этой цели не стоит.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу