13 апреля 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в среду переписал очередные максимумы на позитивных макроэкономических публикациях по Китаю и росте мировых индексов. Экспорт КНР в долларовом выражении в марте увеличился на 11,5%. При этом рост был зафиксирован впервые за девять месяцев, а его темпы были самыми высокими за год. Средний прогноз роста импорта составлял 10% после падения на 25,4% в феврале. Падение импорта в Китае продолжилось, однако его темп значительно замедлился: 7,6% после 13,8% в феврале при среднем прогнозе в 10,1%. Данный новостной фон был позитивно воспринят инвесторами как на азиатских, так и на европейских торговых площадках. Среди европейских акций особенно сильно выделялись бумаги банковского сектора.
В середине дня была опубликована отчетность JP Morgan, согласно которой банк снизил прибыль в 1 кв. на 6,7%, до 1,35 долл. на акцию. Однако данные оказались лучше прогнозов – 1,26 долл. На акцию.
Под конец торгового дня была опубликована статистика от Минэнерго США, согласно которой запасы нефти увеличились за неделю на 6,6 млн баррель, что оказалось в рамках вчерашнего прогноза API (6,2 млн баррелей), однако больше предварительного прогноза в 1 млн баррелей. В то же время падение среднесуточной добычи нефти ускорилось до 31 тыс. баррелей. При этом снижение добычи нефти за прошедшую неделю оказалось близко к снижению за предыдущие две недели (32 тыс. баррелей). Опубликованная статистика, как и ожидалось, добавила волатильности котировкам нефти, которые в моменте сначала выросли на 0,65 долл. и практически сразу опустились до прежнего уровня в 44,3 долл.
В лидерах роста на российском рынке оказались акции Норникеля (+4,5%) на новостях о возможном выкупе казначейского пакета (0,79%), средства от которого могут пойти на программу обратного выкупа или выплату дивидендов. Акции Газпрома (+2,83%) получили поддержку после рекомендации правления компании выплатить дивиденды в размере 7,4 руб., что соответствует доходности при текущих котировках в 4,8%.
Рынок завтра. Мы считаем, что цены на нефть продолжат демонстрировать повышенную волатильность и вполне могут продемонстрировать рост на позитивной статистика из США уже после закрытия торгов в России. Среди наиболее важных событий дня мы выделяем «прямую линию» с Владимиром Путиным, в день которой обычно наблюдается рост российского фондового рынка.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня рынок государственного рублевого долга остается под давлением продавцов, при этом темпы снижения цен выше по сравнению с предыдущим днем. Инвесторы постепенно сокращают позиции в длинных и среднесрочных бумагах, теряющих в течение дня 0,2-0,4 пп. Для локальных облигаций основным фактором ценообразования остаются внутренние условия, тогда как движение смежных бирж игнорируется игроками. Так некоторые ведущие фондовые индексы (SnP 500) мира обновили максимум с начала года после панических продаж. Кроме того, обменные курс рубля в паре с долларом смотрится относительно устойчиво на фоне роста нефтяных котировок.
Рынок завтра. На первичном рынке возобновляется активность. Русал Братск откроет книгу заявок с 11 по 16:00 по мск. на размещение 10-летних облигаций серии БО-01 объемом 10 млрд руб. По выпуску предусмотрена оферта через 3 года. Ориентир ставки первого купона установлен в диапазоне 12,75-13,00% годовых (YTP 13,16-13,42%). Мы рекомендуем участвовать в размещении по верхней границе предложения (13%).
Валюта
Рынок сегодня. С первого часа торгов в среду рубль продолжил наступление и к середине дня в паре с долларом пытался обновить минимум предыдущего дня. Однако падение американской валюты ограничилось отметкой в 65,23 руб., а затем доллару удалось частично восстановить позиции. Впрочем, уже к вечеру «американец» вновь оказался под давлением, так как рынок нефти после некоторого раздумья все-таки пошел вверх на данных о запасах и добычи нефти в США.
Рынок завтра. Какое-то время рынок нефти выбирал между ростом запасов нефти и сокращением ее добычи в США, остановившись, судя по росту котировок, все-таки на последнем варианте. Даже если вечерний рост котировок не завершится прохождением ценой отметки в 45 долл. за баррель, в четверг не исключены дальнейшие попытки рынка закрепиться на данном рубеже. В этом случае пара доллар/рубль обоснуется ниже 65 руб. с перспективой дальнейшего роста отечественной валюты до 64,5-64,0 руб. Однако рост котировок нефти за последнее время по-прежнему кажется чрезмерно эмоциональной реакцией участников рынка. В случае коррекции черного золота границей для падения рубля выступает отметка в 67 руб. по доллару.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в среду переписал очередные максимумы на позитивных макроэкономических публикациях по Китаю и росте мировых индексов. Экспорт КНР в долларовом выражении в марте увеличился на 11,5%. При этом рост был зафиксирован впервые за девять месяцев, а его темпы были самыми высокими за год. Средний прогноз роста импорта составлял 10% после падения на 25,4% в феврале. Падение импорта в Китае продолжилось, однако его темп значительно замедлился: 7,6% после 13,8% в феврале при среднем прогнозе в 10,1%. Данный новостной фон был позитивно воспринят инвесторами как на азиатских, так и на европейских торговых площадках. Среди европейских акций особенно сильно выделялись бумаги банковского сектора.
В середине дня была опубликована отчетность JP Morgan, согласно которой банк снизил прибыль в 1 кв. на 6,7%, до 1,35 долл. на акцию. Однако данные оказались лучше прогнозов – 1,26 долл. На акцию.
Под конец торгового дня была опубликована статистика от Минэнерго США, согласно которой запасы нефти увеличились за неделю на 6,6 млн баррель, что оказалось в рамках вчерашнего прогноза API (6,2 млн баррелей), однако больше предварительного прогноза в 1 млн баррелей. В то же время падение среднесуточной добычи нефти ускорилось до 31 тыс. баррелей. При этом снижение добычи нефти за прошедшую неделю оказалось близко к снижению за предыдущие две недели (32 тыс. баррелей). Опубликованная статистика, как и ожидалось, добавила волатильности котировкам нефти, которые в моменте сначала выросли на 0,65 долл. и практически сразу опустились до прежнего уровня в 44,3 долл.
В лидерах роста на российском рынке оказались акции Норникеля (+4,5%) на новостях о возможном выкупе казначейского пакета (0,79%), средства от которого могут пойти на программу обратного выкупа или выплату дивидендов. Акции Газпрома (+2,83%) получили поддержку после рекомендации правления компании выплатить дивиденды в размере 7,4 руб., что соответствует доходности при текущих котировках в 4,8%.
Рынок завтра. Мы считаем, что цены на нефть продолжат демонстрировать повышенную волатильность и вполне могут продемонстрировать рост на позитивной статистика из США уже после закрытия торгов в России. Среди наиболее важных событий дня мы выделяем «прямую линию» с Владимиром Путиным, в день которой обычно наблюдается рост российского фондового рынка.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня рынок государственного рублевого долга остается под давлением продавцов, при этом темпы снижения цен выше по сравнению с предыдущим днем. Инвесторы постепенно сокращают позиции в длинных и среднесрочных бумагах, теряющих в течение дня 0,2-0,4 пп. Для локальных облигаций основным фактором ценообразования остаются внутренние условия, тогда как движение смежных бирж игнорируется игроками. Так некоторые ведущие фондовые индексы (SnP 500) мира обновили максимум с начала года после панических продаж. Кроме того, обменные курс рубля в паре с долларом смотрится относительно устойчиво на фоне роста нефтяных котировок.
Рынок завтра. На первичном рынке возобновляется активность. Русал Братск откроет книгу заявок с 11 по 16:00 по мск. на размещение 10-летних облигаций серии БО-01 объемом 10 млрд руб. По выпуску предусмотрена оферта через 3 года. Ориентир ставки первого купона установлен в диапазоне 12,75-13,00% годовых (YTP 13,16-13,42%). Мы рекомендуем участвовать в размещении по верхней границе предложения (13%).
Валюта
Рынок сегодня. С первого часа торгов в среду рубль продолжил наступление и к середине дня в паре с долларом пытался обновить минимум предыдущего дня. Однако падение американской валюты ограничилось отметкой в 65,23 руб., а затем доллару удалось частично восстановить позиции. Впрочем, уже к вечеру «американец» вновь оказался под давлением, так как рынок нефти после некоторого раздумья все-таки пошел вверх на данных о запасах и добычи нефти в США.
Рынок завтра. Какое-то время рынок нефти выбирал между ростом запасов нефти и сокращением ее добычи в США, остановившись, судя по росту котировок, все-таки на последнем варианте. Даже если вечерний рост котировок не завершится прохождением ценой отметки в 45 долл. за баррель, в четверг не исключены дальнейшие попытки рынка закрепиться на данном рубеже. В этом случае пара доллар/рубль обоснуется ниже 65 руб. с перспективой дальнейшего роста отечественной валюты до 64,5-64,0 руб. Однако рост котировок нефти за последнее время по-прежнему кажется чрезмерно эмоциональной реакцией участников рынка. В случае коррекции черного золота границей для падения рубля выступает отметка в 67 руб. по доллару.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter