15 октября 2008 Thomson Reuters
Ниже следует перечень мер, принятых властями РФ в связи с падением фондового рынка, оттоком капитала и признаками кризиса доверия в банковской системе.
* 15 сентября ЦБ увеличил лимиты по репо до 430 миллиардов рублей с 170—350 миллиардов. Минфин поднял лимит размещения остатков бюджета на банковские депозиты почти в 2 раза — до 1,232 триллиона рублей с 625 миллиардов.
* 16 сентября ЦБ смягчил условия репо и предоставления денег под залог: отменен дисконт в 1,25 процента по операциям прямого репо с ОФЗ и ОБР (10 миллиардов рублей дополнительной ликвидности), повышен на 0,2 коэффициент залога для кредитных требований и векселей («миллиарды рублей»).
* 17 сентября начинается «точечная помощь» денежных властей крупнейшим банкам: Минфин увеличил лимиты размещения бюджетных остатков для Сбербанка до 754,2 миллиарда рублей, для ВТБ — до 268,5 миллиарда рублей, для Газпромбанка — до 103,9 миллиарда рублей. Предлагается продлить сроки размещения таких депозитов до более чем трех месяцев. За счет поддержки трех банков общий лимит размещения вырастет примерно на 300 миллиардов рублей до 1,514 миллиарда.
* 17 сентября ЦБ:
1) снижает все отчисления в ФОР на 4,0 процента на ближайшие 4,5 месяца, повышает с 1 октября коэффициент усреднения до 0,6 с 0,55. Отмена льгот будет идти в два этапа: с 1 февраля 2009 года нормативы должны вырасти на 2,0 процента и еще на 2,0 процента — с 1 марта. Эффект — 300 миллиардов рублей;
2) снижает ставки, в частности, однодневного рефинансирования — по ломбардным кредитам, операциям прямого репо по фиксированной ставке и рублевым валютным свопам — до 8,0 процентов с 9,0 процентов, а также ставку по кредитам на месяц до 9,5 процента годовых с 10,0 процентов. Повышены размеры поправочных коэффициентов ЦБ по «нерыночным» активам.
* 18 сентября президент Дмитрий Медведев объявляет о том, что государство предусмотрит возможность использования для «поддержки стабильности фондового рынка» 500 миллиардов рублей. Позднее чиновники уточняют, что речь пойдет о скупке с рынка акций, в первую очередь, госкомпаний — Газпрома, Роснефти, ВТБ и Алросы. На эти цели из бюджета будет выделено 250 миллиардов рублей в этом году и, при необходимости, такая же сумма в следующем.
* 18 сентября чиновники определяют контуры налоговой реформы: пошлина на нефть снижается до $372 за тонну с 1 октября (эффект — около $5,5 миллиарда), другие налоговые меры оцениваются в 0,2 процентного пункта ВВП в 2009 году и 0,15—0,30 процентного пункта ВВП в 2010 году, то есть более одного триллиона рублей и 890—1.780 миллиардов рублей, соответственно.
* 18 сентября уточняются меры «точечной поддержки»: АИЖК должно получить от государства 60 миллиардов рублей в капитал для расчетов по ипотечным кредитам банков, а Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, по замыслу властей, должны выдать рынку в виде кредитов еще 60 миллиардов рублей.
* 21 сентября Минфин РФ увеличил максимальный объем предложения на аукционе бюджетных средств 22 сентября в 1,5 раза — до 600 миллиардов рублей с 400 миллиардов рублей, допустив к аукциону 28 банков вместо трех планировавшихся.
* 22 сентября правительство РФ объявило о намерении ввести с 1 октября 2008 года 3-месячную рассрочку квартальных платежей НДС, которые в октябре могли отвлечь у банков более 500 миллиардов рублей.
* 23 сентября Агентство по страхованию вкладов решило снизить с 1 октября взносы банков в фонд страхования вкладов в сумме более чем на 23 процента, повысить максимальный размер возмещения по вкладам до 700.000 рублей с 400.000 рублей, а размер, в рамках которого возмещается 100 процентов вклада, — в 2 раза до 200.000 рублей.
* 29 сентября премьер Владимир Путин объявил, что разрешит ЦБ выдавать кредиты банкам без залога, а также компенсировать некоторым из них риск убытков от операций на межбанке. Позднее власти пояснили, что платить за риски будет ВЭБ трем «опорным» банкам: Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку. ВЭБу на эти цели будет выделено дополнительно 75 миллиардов рублей в капитал из 250 миллиардов, рассчитанных изначально на скупку акций. Беззалоговые кредиты будут рассчитаны на срок до полугода, а претендовать на них смогут около ста банков — то есть все, имеющие рейтинг (таких в РФ 116). Позднее власти изменили схему, разрешив ВЭБу тратить положенные ему 75 миллиардов рублей не только на гарантии, но и на прямую скупку акций и облигаций.
* 29 сентября ВЭБ получил право рефинансировать внешние долги компаний и банков РФ, которые образовались до 25 сентября, в сумме до $50 миллиардов. Деньги будут выделены из золотовалютных резервов и отправлены на депозит в ВЭБе. Долги будут гаситься в течение 2008—2009 годов и не все, а лишь взятые на рыночных условиях. ВЭБ получит государственные деньги по ставке LIBOR + 1, а выдавать будет уже под LIBOR + 5. Однако из-за ошибки при написании законопроекта рефинансирование пока не может распространяться на непрямые, то есть, оформленные не непосредственно на компанию или банк, долги.
* 30 сентября ФСФР решила приостанавливать торги при единовременном падении техиндексов до пяти, а не до восьми, как раньше, процентов, и при изменении индекса к закрытию на 10 вместо прежних 12 процентов, а также разрешила биржам продлевать торговые сессии на час до 19.00 МСК. Предложением с 1 октября воспользовалась ММВБ, продлившая сессии до 18.45 МСК.
* 1 октября власти сказали, что могут допустить к операциям репо с ЦБ инвесткомпании — брокеров, дилеров и доверительных управляющих, которым для этого, возможно, придется согласиться с дополнительным регулированием со стороны ЦБ. ФСФР обещала не заниматься «экстренным спасением» рынка, вмешиваясь в его работу.
* 6 октября, тем не менее, ФСФР еще раз ужесточила границы изменения технических индексов для бирж, распорядившись с 7 октября останавливать торги на час при изменении индекса на 5 процентов к закрытию предыдущего дня и останавливать их до распоряжения ФСФР или до конца торгового дня при изменении на 10 процентов. По отдельным акциям, при изменении цены открытия или средневзвешенной цены на 10 процентов к последнему закрытию торги с 8 октября останавливаются на час, при изменении на 20 процентов — до конца торгового дня или решения регулятора.
* 7 октября Медведев и Кудрин объявили, что потратят из золотовалютных резервов 950 миллиардов рублей в качестве субординированных займов. Принятый 10 октября Госдумой закон предписывает, что из них 500 миллиардов получит напрямую из резервов Сбербанк под 8 процентов, остальные 450 миллиардов из Фонда национального благосостояния — ВЭБ под 7 процентов, который даст заем ВТБ на 200 миллиардов), Россельхозбанку на 25 миллиардов) и остальным банкам, включая негосударственные, при условии, что у них есть рейтинг, заем не превышает 15 процентов капитала и такую же сумму в капитал банк сможет привлечь самостоятельно, допустим, от своих акционеров. Деньги будут даваться на срок до пяти лет. Изначально предполагалось, что акционеры банка должны будут довнести в два раза большую сумму.
* 7 октября Минфин вновь увеличил лимит бюджетных аукционов, теперь уже для всех банков, подняв его на 10 процентов от капитала. Таким образом, банки, имевшие лимит 15 процентов, смогут претендовать на депозит в 25 процентов, а те, у кого было ограничение в 40 процентов, получат 50 процентов.
* 8 октября чиновники поправили законопроект о рефинансировании внешних займов, чтобы претендовать на $50-миллиардный кредиты от ВЭБа на эти цели могли и SPV, а не только сами компании напрямую
* 10 октября правительство настояло на том, чтобы увеличить объем 100-процентного возмещения по частным вкладам до 700.000 рублей с 200.000 рублей.
* 10 октября премьер Владимир Путин объявил о том, что схема спасения рынков через скупку акций в очередной раз изменилась: те 75 миллиардов рублей, которые ВЭБ должен был получить в капитал для предоставления гарантий по операциям на рынке МБК, он сможет использовать для скупки акций и облигаций, хотя возможность страхования этих операций тоже остается. ВЭБ, кроме того, назначен оператором скупки акций государством, на которую, как минимум, пойдет 175 миллиардов рублей в этом году и не менее 175 миллиардов рублей в будущем
* 11 октября Кудрин сказал, что ВЭБ будет оператором правительства на рынке лишь в первые два месяца — затем будет создано специальное финансовое агентство.
* 13 октября президент утвердил «антикризисные» законы, предусматривающие погашение внешних долгов на $50 миллиардов, выделение субординированных кредитов на 950 миллиардов рублей, разрешающие ЦБ выдавать беззалоговые кредиты банкам, одобряющие рассрочку по уплате НДС и повышающие до 700.000 полные гарантии по вкладам физлиц.
* 13 октября Кудрин сказал, что в зависимости от ситуации власти могут еще раз вернуться к вопросу о предоставлении субординированных кредитов банкам.
* 13 октября Путин сказал, что погасить зарубежные займы смогут в первую очередь компании, которые работают в реальном секторе РФ, чья деятельность является стратегической или имеет важное значение для экономики и которые привлекали кредиты на инвестпроекты или приобретения активов в России. Другим условием является привлечение софинансирования самой компанией. ВЭБ сказал, что у него уже 35 заявок о погашении внешнего долга.
* 14 октября ФСФР ослабила введенные ранее ограничения для бирж, расширив диапазон колебаний техиндекса для приостановки торгов на час до более чем 10 процентов к закрытию предыдущего дня (с 5 процентов), для приостановки торгов до следующего дня или предписания ФСФР — до 20 процентов (с 10 процентов). Изменился также порядок приостановки торгов отдельными бумагами — пороги для приостановки повышены до 15 с 10 процентов (на час) и до 25 с 20 процентов (до следующего дня).
* 14 октября ЦБ вновь изменил ставки, в частности, повысил ставку по депозитным операциям на 0,5 процента до 4,25—2,75 процента, и снизил нормы отчисления в ФОР до 0,5 процента по всем видам с прежних 4,5 процента по кредитам в иностранной валюте, 1,5 процента по кредитам с рублях физлицам, 2,0 процентов по иным обязательствам. Изменен порядок отмены этих льгот: ранее предполагалось, что с 1 февраля 2009 года и с 1 марта нормативы вырастут на 2,0 процента. Теперь они будут повышены с тем же графиком на 1,0 процента
http://ru.reuters.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
* 15 сентября ЦБ увеличил лимиты по репо до 430 миллиардов рублей с 170—350 миллиардов. Минфин поднял лимит размещения остатков бюджета на банковские депозиты почти в 2 раза — до 1,232 триллиона рублей с 625 миллиардов.
* 16 сентября ЦБ смягчил условия репо и предоставления денег под залог: отменен дисконт в 1,25 процента по операциям прямого репо с ОФЗ и ОБР (10 миллиардов рублей дополнительной ликвидности), повышен на 0,2 коэффициент залога для кредитных требований и векселей («миллиарды рублей»).
* 17 сентября начинается «точечная помощь» денежных властей крупнейшим банкам: Минфин увеличил лимиты размещения бюджетных остатков для Сбербанка до 754,2 миллиарда рублей, для ВТБ — до 268,5 миллиарда рублей, для Газпромбанка — до 103,9 миллиарда рублей. Предлагается продлить сроки размещения таких депозитов до более чем трех месяцев. За счет поддержки трех банков общий лимит размещения вырастет примерно на 300 миллиардов рублей до 1,514 миллиарда.
* 17 сентября ЦБ:
1) снижает все отчисления в ФОР на 4,0 процента на ближайшие 4,5 месяца, повышает с 1 октября коэффициент усреднения до 0,6 с 0,55. Отмена льгот будет идти в два этапа: с 1 февраля 2009 года нормативы должны вырасти на 2,0 процента и еще на 2,0 процента — с 1 марта. Эффект — 300 миллиардов рублей;
2) снижает ставки, в частности, однодневного рефинансирования — по ломбардным кредитам, операциям прямого репо по фиксированной ставке и рублевым валютным свопам — до 8,0 процентов с 9,0 процентов, а также ставку по кредитам на месяц до 9,5 процента годовых с 10,0 процентов. Повышены размеры поправочных коэффициентов ЦБ по «нерыночным» активам.
* 18 сентября президент Дмитрий Медведев объявляет о том, что государство предусмотрит возможность использования для «поддержки стабильности фондового рынка» 500 миллиардов рублей. Позднее чиновники уточняют, что речь пойдет о скупке с рынка акций, в первую очередь, госкомпаний — Газпрома, Роснефти, ВТБ и Алросы. На эти цели из бюджета будет выделено 250 миллиардов рублей в этом году и, при необходимости, такая же сумма в следующем.
* 18 сентября чиновники определяют контуры налоговой реформы: пошлина на нефть снижается до $372 за тонну с 1 октября (эффект — около $5,5 миллиарда), другие налоговые меры оцениваются в 0,2 процентного пункта ВВП в 2009 году и 0,15—0,30 процентного пункта ВВП в 2010 году, то есть более одного триллиона рублей и 890—1.780 миллиардов рублей, соответственно.
* 18 сентября уточняются меры «точечной поддержки»: АИЖК должно получить от государства 60 миллиардов рублей в капитал для расчетов по ипотечным кредитам банков, а Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, по замыслу властей, должны выдать рынку в виде кредитов еще 60 миллиардов рублей.
* 21 сентября Минфин РФ увеличил максимальный объем предложения на аукционе бюджетных средств 22 сентября в 1,5 раза — до 600 миллиардов рублей с 400 миллиардов рублей, допустив к аукциону 28 банков вместо трех планировавшихся.
* 22 сентября правительство РФ объявило о намерении ввести с 1 октября 2008 года 3-месячную рассрочку квартальных платежей НДС, которые в октябре могли отвлечь у банков более 500 миллиардов рублей.
* 23 сентября Агентство по страхованию вкладов решило снизить с 1 октября взносы банков в фонд страхования вкладов в сумме более чем на 23 процента, повысить максимальный размер возмещения по вкладам до 700.000 рублей с 400.000 рублей, а размер, в рамках которого возмещается 100 процентов вклада, — в 2 раза до 200.000 рублей.
* 29 сентября премьер Владимир Путин объявил, что разрешит ЦБ выдавать кредиты банкам без залога, а также компенсировать некоторым из них риск убытков от операций на межбанке. Позднее власти пояснили, что платить за риски будет ВЭБ трем «опорным» банкам: Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку. ВЭБу на эти цели будет выделено дополнительно 75 миллиардов рублей в капитал из 250 миллиардов, рассчитанных изначально на скупку акций. Беззалоговые кредиты будут рассчитаны на срок до полугода, а претендовать на них смогут около ста банков — то есть все, имеющие рейтинг (таких в РФ 116). Позднее власти изменили схему, разрешив ВЭБу тратить положенные ему 75 миллиардов рублей не только на гарантии, но и на прямую скупку акций и облигаций.
* 29 сентября ВЭБ получил право рефинансировать внешние долги компаний и банков РФ, которые образовались до 25 сентября, в сумме до $50 миллиардов. Деньги будут выделены из золотовалютных резервов и отправлены на депозит в ВЭБе. Долги будут гаситься в течение 2008—2009 годов и не все, а лишь взятые на рыночных условиях. ВЭБ получит государственные деньги по ставке LIBOR + 1, а выдавать будет уже под LIBOR + 5. Однако из-за ошибки при написании законопроекта рефинансирование пока не может распространяться на непрямые, то есть, оформленные не непосредственно на компанию или банк, долги.
* 30 сентября ФСФР решила приостанавливать торги при единовременном падении техиндексов до пяти, а не до восьми, как раньше, процентов, и при изменении индекса к закрытию на 10 вместо прежних 12 процентов, а также разрешила биржам продлевать торговые сессии на час до 19.00 МСК. Предложением с 1 октября воспользовалась ММВБ, продлившая сессии до 18.45 МСК.
* 1 октября власти сказали, что могут допустить к операциям репо с ЦБ инвесткомпании — брокеров, дилеров и доверительных управляющих, которым для этого, возможно, придется согласиться с дополнительным регулированием со стороны ЦБ. ФСФР обещала не заниматься «экстренным спасением» рынка, вмешиваясь в его работу.
* 6 октября, тем не менее, ФСФР еще раз ужесточила границы изменения технических индексов для бирж, распорядившись с 7 октября останавливать торги на час при изменении индекса на 5 процентов к закрытию предыдущего дня и останавливать их до распоряжения ФСФР или до конца торгового дня при изменении на 10 процентов. По отдельным акциям, при изменении цены открытия или средневзвешенной цены на 10 процентов к последнему закрытию торги с 8 октября останавливаются на час, при изменении на 20 процентов — до конца торгового дня или решения регулятора.
* 7 октября Медведев и Кудрин объявили, что потратят из золотовалютных резервов 950 миллиардов рублей в качестве субординированных займов. Принятый 10 октября Госдумой закон предписывает, что из них 500 миллиардов получит напрямую из резервов Сбербанк под 8 процентов, остальные 450 миллиардов из Фонда национального благосостояния — ВЭБ под 7 процентов, который даст заем ВТБ на 200 миллиардов), Россельхозбанку на 25 миллиардов) и остальным банкам, включая негосударственные, при условии, что у них есть рейтинг, заем не превышает 15 процентов капитала и такую же сумму в капитал банк сможет привлечь самостоятельно, допустим, от своих акционеров. Деньги будут даваться на срок до пяти лет. Изначально предполагалось, что акционеры банка должны будут довнести в два раза большую сумму.
* 7 октября Минфин вновь увеличил лимит бюджетных аукционов, теперь уже для всех банков, подняв его на 10 процентов от капитала. Таким образом, банки, имевшие лимит 15 процентов, смогут претендовать на депозит в 25 процентов, а те, у кого было ограничение в 40 процентов, получат 50 процентов.
* 8 октября чиновники поправили законопроект о рефинансировании внешних займов, чтобы претендовать на $50-миллиардный кредиты от ВЭБа на эти цели могли и SPV, а не только сами компании напрямую
* 10 октября правительство настояло на том, чтобы увеличить объем 100-процентного возмещения по частным вкладам до 700.000 рублей с 200.000 рублей.
* 10 октября премьер Владимир Путин объявил о том, что схема спасения рынков через скупку акций в очередной раз изменилась: те 75 миллиардов рублей, которые ВЭБ должен был получить в капитал для предоставления гарантий по операциям на рынке МБК, он сможет использовать для скупки акций и облигаций, хотя возможность страхования этих операций тоже остается. ВЭБ, кроме того, назначен оператором скупки акций государством, на которую, как минимум, пойдет 175 миллиардов рублей в этом году и не менее 175 миллиардов рублей в будущем
* 11 октября Кудрин сказал, что ВЭБ будет оператором правительства на рынке лишь в первые два месяца — затем будет создано специальное финансовое агентство.
* 13 октября президент утвердил «антикризисные» законы, предусматривающие погашение внешних долгов на $50 миллиардов, выделение субординированных кредитов на 950 миллиардов рублей, разрешающие ЦБ выдавать беззалоговые кредиты банкам, одобряющие рассрочку по уплате НДС и повышающие до 700.000 полные гарантии по вкладам физлиц.
* 13 октября Кудрин сказал, что в зависимости от ситуации власти могут еще раз вернуться к вопросу о предоставлении субординированных кредитов банкам.
* 13 октября Путин сказал, что погасить зарубежные займы смогут в первую очередь компании, которые работают в реальном секторе РФ, чья деятельность является стратегической или имеет важное значение для экономики и которые привлекали кредиты на инвестпроекты или приобретения активов в России. Другим условием является привлечение софинансирования самой компанией. ВЭБ сказал, что у него уже 35 заявок о погашении внешнего долга.
* 14 октября ФСФР ослабила введенные ранее ограничения для бирж, расширив диапазон колебаний техиндекса для приостановки торгов на час до более чем 10 процентов к закрытию предыдущего дня (с 5 процентов), для приостановки торгов до следующего дня или предписания ФСФР — до 20 процентов (с 10 процентов). Изменился также порядок приостановки торгов отдельными бумагами — пороги для приостановки повышены до 15 с 10 процентов (на час) и до 25 с 20 процентов (до следующего дня).
* 14 октября ЦБ вновь изменил ставки, в частности, повысил ставку по депозитным операциям на 0,5 процента до 4,25—2,75 процента, и снизил нормы отчисления в ФОР до 0,5 процента по всем видам с прежних 4,5 процента по кредитам в иностранной валюте, 1,5 процента по кредитам с рублях физлицам, 2,0 процентов по иным обязательствам. Изменен порядок отмены этих льгот: ранее предполагалось, что с 1 февраля 2009 года и с 1 марта нормативы вырастут на 2,0 процента. Теперь они будут повышены с тем же графиком на 1,0 процента
http://ru.reuters.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу