17 октября 2008 Финмаркет
Российский рынок акций на прошедшей неделе обновил годовые минимумы на фоне набирающего обороты мирового финансового кризиса, который провоцирует панические распродажи активов на всех фондовых площадках. Обещанная премьер-министром РФ Владимиром Путиным помощь российскому рынку ценных бумаг в виде инвестиций на сумму 175 млрд рублей до конца года, пока не появилась, поэтому индекс РТС обновил годовой минимум, упав ниже 670 пунктов, что соответствует уровням лета 2005г.
В период с 13 по 17 октября индекс РТС упал на 20,97% - до 667,62 пункта, индекс ММВБ обвалился на 14,38% - до 599,64 пункта.
Активность операций на неделе оставалась низкой из-за периодических остановок операций на биржах: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $7,7-15,9 млн, на ФБ ММВБ - 17,3-29,1 млрд рублей.
Неделю российский рынок акций начал с очередного падения: индекс РТС свалился ниже 800 пунктов, не дождавшись поддержки со стороны государства. В течение дня торги на ФБ ММВБ и в РТС приостанавливались из-за очередного падения технических индексов более чем на 5% к уровню предыдущего дня. Кроме того, из-за резкого падения останавливались торги по отдельным бумагам.
Лучше рынка в понедельник выглядели акции "Сургутнефтегаза", подорожавшие в РТС более чем на 20%, на ФБ ММВБ - более чем на 30%, на фоне слухов о стратегической скупке бумаг компании.
Негативными для рынка новостями стали известия об отказе "Онэксима" от оферты миноритариям ТГК-4 из-за закона о стратегических инвестициях, а также планы Михаила Прохорова, члена совета директоров "Норникеля", отказаться от buyback. М.Прохоров призвал членов совета директоров "Норникеля" отменить решение о приобретении компанией собственных акций в условиях кризиса на мировом и российском финансовых рынках.
На мировых рынках в начале недели отмечалась положительная коррекция на информации о планах европейских стран подержать банковскую систему, а также на заявлениях главы Федерального резервного банка Далласа Ричарда Фишера о готовности рассмотреть "любые возможности" для восстановления доверия. Лидеры 15 стран Евросоюза на экстренном саммите, прошедшем в Париже 12 октября, договорились ввести систему госгарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами.
Позитивными новостями понедельника, пришедшими под занавес торгов, стали известия от американского банка Morgan Stanley, который повысил рекомендацию для акций государств категории emerging markets до "максимально выше рынка", что основано на хороших темпах экономического роста. "Мировая экономика находится в состоянии "болезненной эволюции", после которой она будет ведома странами emerging markets. Весь рост мирового ВВП в 2009 году, по мнению экспертов Morgan Stanley, будет обеспечен такими государствами, как Китай, Россия и Бразилия. Аналитики Morgan Stanley советуют держать в инвестпортфелях на 10% больше акций компаний emerging markets, чем они представлены в основных фондовых индексах. Это максимальная рекомендация с апреля 2007 года.
Эти рекомендации Morgan Stanley, а также экстренные инвестиции правительств крупнейших стран в свои финансовые системы привели к отскоку российского рынка акций во вторник: индекс РТС поднялся к 870 пунктам.
Так, администрация президента США Джорджа Буша объявила об инвестициях около $125 млрд в девять банков, в том числе Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley, а министр финансов США Генри Полсон заявил о том, что всего на выкуп акций банков будет направлено до $250 млрд.
Кроме того, Франция, Германия, Испания, Нидерланды и Австрия выделили $1,8 трлн на гарантии кредитов, привлекаемых банками, и приобретение акций кредитных учреждений.
Позитивные известия от мировых центробанков привели к локальному скачку цен на нефть выше $80 за баррель, что также оказало поддержку российскому рынку акций во вторник.
Однако передышка в падении оказалась недолгой: в среду рынки опять развернулись вниз, индекс РТС в очередной раз скатился ниже 800 пунктов, полностью закрыв "гэп" вторника.
Во-первых, возобновление продаж спровоцировали слова главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен о том, что американская экономика уже вступила в рецессию. Во-вторых, в США в среду вышла откровенно слабая экономическая статистика: розничные продажи в сентябре упали на 1,2% (ожидалось снижение на 0,7%), цены производителей упали на 0,4% (совпало с ожиданиями), индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в октябре упал до минус 24,6 пункта (ожидалось снижение до минус 10 пунктов с минус 7,4 пункта в сентябре).
В четверг российский рынок продолжил свободное падение, индекс РТС скатился ниже 730 пунктов, обновив годовой минимум на фоне падения американских индексов на 8-9%, а также подешевевшей нефти (сырье упало в район $70 за баррель WTI).
Очередной виток падения рынков был вызван недоверием инвесторов к планам по спасению банков. Инвесторы скептически относятся к тому, что действий центральных банков мира по спасению будет достаточно для предотвращения рецессии.
По занавес торговой недели на рынке сохранились "медвежьи" настроения, индекс РТС упал ниже 700 пунктов на заявлениях министра финансов РФ Алексея Кудрина о вероятности дальнейшего падения акций из-за рисков на мировом рынке.
Вместе с тем, А.Кудрин несколько успокоил инвесторов, заявив, что покупка акций на фондовом рынке за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) начнется с третьей декады октября. Средства ФНБ в размере 175 млрд. руб. будут вложены в акции и облигации российских эмитентов с высокими рейтингами и хорошей ликвидностью.
Лидерами падения в период с 13 по 17 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Магнита" (-53%), "М.Видео" (-50%), "Магнитогорского металлургического комбината" (-46%), "Северстали" (-39%) и "Верофарма" (-35%). В то же время в лидерах роста оказались акции "Уралкалия" (+22%), "Сургутнефтегаза" (+11%) и ГМК "Норильский никель" (+10%).
Рынок акций в конце октября попытается скорректироваться вверх за счет давно ожидаемой господдержки, индекс РТС может подняться в район 800 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
Между тем, по мнению аналитиков, общий настрой инвесторов остается пессимистичным, поскольку мировой финансовый кризис только разгорается, а действия центробанков по тушению пожара пока не приносят облегчения и не способны остановить панику. В случае очередных негативных новостей с Запада, российский рынок акций возобновит снижение и может "уехать" на 500 пунктов по индексу РТС, причем не известно, станет ли эта остановка "конечной". При этом коррекция рынка вверх за счет покупки ликвидных акций государством будет по-прежнему использована инвесторами для закрытия "длинных позиций".
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В период с 13 по 17 октября индекс РТС упал на 20,97% - до 667,62 пункта, индекс ММВБ обвалился на 14,38% - до 599,64 пункта.
Активность операций на неделе оставалась низкой из-за периодических остановок операций на биржах: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $7,7-15,9 млн, на ФБ ММВБ - 17,3-29,1 млрд рублей.
Неделю российский рынок акций начал с очередного падения: индекс РТС свалился ниже 800 пунктов, не дождавшись поддержки со стороны государства. В течение дня торги на ФБ ММВБ и в РТС приостанавливались из-за очередного падения технических индексов более чем на 5% к уровню предыдущего дня. Кроме того, из-за резкого падения останавливались торги по отдельным бумагам.
Лучше рынка в понедельник выглядели акции "Сургутнефтегаза", подорожавшие в РТС более чем на 20%, на ФБ ММВБ - более чем на 30%, на фоне слухов о стратегической скупке бумаг компании.
Негативными для рынка новостями стали известия об отказе "Онэксима" от оферты миноритариям ТГК-4 из-за закона о стратегических инвестициях, а также планы Михаила Прохорова, члена совета директоров "Норникеля", отказаться от buyback. М.Прохоров призвал членов совета директоров "Норникеля" отменить решение о приобретении компанией собственных акций в условиях кризиса на мировом и российском финансовых рынках.
На мировых рынках в начале недели отмечалась положительная коррекция на информации о планах европейских стран подержать банковскую систему, а также на заявлениях главы Федерального резервного банка Далласа Ричарда Фишера о готовности рассмотреть "любые возможности" для восстановления доверия. Лидеры 15 стран Евросоюза на экстренном саммите, прошедшем в Париже 12 октября, договорились ввести систему госгарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами.
Позитивными новостями понедельника, пришедшими под занавес торгов, стали известия от американского банка Morgan Stanley, который повысил рекомендацию для акций государств категории emerging markets до "максимально выше рынка", что основано на хороших темпах экономического роста. "Мировая экономика находится в состоянии "болезненной эволюции", после которой она будет ведома странами emerging markets. Весь рост мирового ВВП в 2009 году, по мнению экспертов Morgan Stanley, будет обеспечен такими государствами, как Китай, Россия и Бразилия. Аналитики Morgan Stanley советуют держать в инвестпортфелях на 10% больше акций компаний emerging markets, чем они представлены в основных фондовых индексах. Это максимальная рекомендация с апреля 2007 года.
Эти рекомендации Morgan Stanley, а также экстренные инвестиции правительств крупнейших стран в свои финансовые системы привели к отскоку российского рынка акций во вторник: индекс РТС поднялся к 870 пунктам.
Так, администрация президента США Джорджа Буша объявила об инвестициях около $125 млрд в девять банков, в том числе Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley, а министр финансов США Генри Полсон заявил о том, что всего на выкуп акций банков будет направлено до $250 млрд.
Кроме того, Франция, Германия, Испания, Нидерланды и Австрия выделили $1,8 трлн на гарантии кредитов, привлекаемых банками, и приобретение акций кредитных учреждений.
Позитивные известия от мировых центробанков привели к локальному скачку цен на нефть выше $80 за баррель, что также оказало поддержку российскому рынку акций во вторник.
Однако передышка в падении оказалась недолгой: в среду рынки опять развернулись вниз, индекс РТС в очередной раз скатился ниже 800 пунктов, полностью закрыв "гэп" вторника.
Во-первых, возобновление продаж спровоцировали слова главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен о том, что американская экономика уже вступила в рецессию. Во-вторых, в США в среду вышла откровенно слабая экономическая статистика: розничные продажи в сентябре упали на 1,2% (ожидалось снижение на 0,7%), цены производителей упали на 0,4% (совпало с ожиданиями), индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в октябре упал до минус 24,6 пункта (ожидалось снижение до минус 10 пунктов с минус 7,4 пункта в сентябре).
В четверг российский рынок продолжил свободное падение, индекс РТС скатился ниже 730 пунктов, обновив годовой минимум на фоне падения американских индексов на 8-9%, а также подешевевшей нефти (сырье упало в район $70 за баррель WTI).
Очередной виток падения рынков был вызван недоверием инвесторов к планам по спасению банков. Инвесторы скептически относятся к тому, что действий центральных банков мира по спасению будет достаточно для предотвращения рецессии.
По занавес торговой недели на рынке сохранились "медвежьи" настроения, индекс РТС упал ниже 700 пунктов на заявлениях министра финансов РФ Алексея Кудрина о вероятности дальнейшего падения акций из-за рисков на мировом рынке.
Вместе с тем, А.Кудрин несколько успокоил инвесторов, заявив, что покупка акций на фондовом рынке за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) начнется с третьей декады октября. Средства ФНБ в размере 175 млрд. руб. будут вложены в акции и облигации российских эмитентов с высокими рейтингами и хорошей ликвидностью.
Лидерами падения в период с 13 по 17 октября среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Магнита" (-53%), "М.Видео" (-50%), "Магнитогорского металлургического комбината" (-46%), "Северстали" (-39%) и "Верофарма" (-35%). В то же время в лидерах роста оказались акции "Уралкалия" (+22%), "Сургутнефтегаза" (+11%) и ГМК "Норильский никель" (+10%).
Рынок акций в конце октября попытается скорректироваться вверх за счет давно ожидаемой господдержки, индекс РТС может подняться в район 800 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
Между тем, по мнению аналитиков, общий настрой инвесторов остается пессимистичным, поскольку мировой финансовый кризис только разгорается, а действия центробанков по тушению пожара пока не приносят облегчения и не способны остановить панику. В случае очередных негативных новостей с Запада, российский рынок акций возобновит снижение и может "уехать" на 500 пунктов по индексу РТС, причем не известно, станет ли эта остановка "конечной". При этом коррекция рынка вверх за счет покупки ликвидных акций государством будет по-прежнему использована инвесторами для закрытия "длинных позиций".
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу