22 июня 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в среду продолжил боковую консолидацию на объемах ниже среднего в преддверии проведения референдума в Великобритании по статусу в ЕС. В азиатском регионе индексы завершили торговую сессию без единой динамики. В то же время ключевые западные индексы в течение дня находились в зеленой зоне.
Нефтяные котировки большую часть дня находились вблизи уровня в 51 долл. Согласно данным Минэнерго США, запасы сырой нефти в США сократились на 917 тыс. барр., что оказалось существенно меньше ожиданий. Консенсус прогноз предполагал снижение запасов нефти на 1,5 млн барр. Опубликованная во вторник вечером оценка API указала на снижение запасов на 5,2 млн барр., что привело к росту цены на нефть в моменте на 0,6 долл. При публикации официального отчета Минэнерго участники торгов фактически начали отыгрывать статистику в обратную сторону, в результате чего нефть упала до 50,3 долл. Стоит также отметить, что фактор изменения добычи нефти в США временно отошел на второй план и не играет существенной в динамике котировок нефти. Так, снижение добычи нефти в США продолжило ускоряться и составило 39 тыс. барр./сут. после 29 тыс. барр./сут. неделей ранее.
Рынок завтра. Мы считаем, что в день проведения референдума в Великобритании активность инвесторов на глобальных рынках останется на крайне низком уровне, что приведет к боковой динамике ключевых индексов. Сегодня поздно вечером, а также завтра с утра будут опубликованы еще несколько проведенных опросов относительно референдума, итоги которых могут послужить поводом для роста волатильности на рынках.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня в первой половине дня на российском долговом рынке активность торговых операций проходила в приподнятом настроении вследствие роста рубля и восстановления нефтяных котировок. Однако публикация данных по запасам углеводородов, сокращение которых оказалось намного ниже, чем прогнозировал Американский институт нефти, вызвала бурную реакцию продавцов. В результате кривая ОФЗ торгуется ниже вторника, несмотря на хорошее начало дня. На рынке первичного долга Министерство финансов разместило весь предложенный объем ОФЗ (26217 и 24018) на 20 млрд руб. при спросе превышающего предложение в два раза.
Рынок завтра. На глобальных рынках состоится референдум в Великобритании, правда результату будут анонсированы следующим днем. В то же время интересно обратить внимание на очередные результаты опросов в ЕС по вопросу Великобритании, которые будут анонсированы после закрытия российской биржи. Что касается российского рынка, то интерес может представить первичный рынок. Тинькофф банк (-/В2/В+) откроет книгу заявок на размещение 5-летних облигаций (оферта через 1,5 года) серии БО-07 объемом примерно 5 млрд руб. Предварительный ориентир ставки купона составляет 12-12,5% (доходность к оферте 12,36-12,89%). Для эмитента с рейтингом single-B предложение является довольно интересным, учитывая, что многие бумаги торгуются с дисконтом к ключевой процентной ставке. По выпуску предполагается небольшая премия к облигациям Открытие холдинг соответствующего срока, кредитные рейтинги которого отсутствуют. С точки зрения качества бизнеса (без учета масштабов по активам) нам импонирует Тинькофф банк. Согласно последней отчетности по международным стандартам, игрок демонстрирует хороший рост процентных доходов, снижение стоимости фондирования и улучшение качество активов (за один год NPL 90+ с 14,4 до 11,3%).
Валюта
Рынок сегодня. В течение дня стоимость нефти предпринимала попытки закрепиться выше уровня в 51 долл. за баррель, однако попытки так и не увенчались успехом. В конце рабочего дня цена и вовсе скорректировалась практически в район 50 долл. вслед за вышедшими данными по запасам нефти в США. Запасы сократились существенно меньше, чем ожидалось институтом нефти API. В результате доллар на внутреннем рынке к вечеру поднимался до 64,4 руб., хотя в первые минуты торгов в среду опускался на минимуме ниже 63,5 руб.
Рынок завтра. Ключевым событием завтрашнего дня станет референдум по поводу возможного выхода Великобритании из ЕС, в ожидании итогов которого инвесторы, вероятно, предпочтут переждать в валюте США. Кроме того, котировки нефти продолжат отыгрывать снижением данные по запасам в США, что также окажет поддержку американской валюте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба