16 августа 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. Торговая сессия на российском рынке в понедельник завершились ростом как в рублевом (по индексу ММВБ), так и в долларовом выражении (по индексу РТС). Американский рынок открылся незначительным ростом. На европейских площадках преобладал боковой тренд.
Несмотря на негативную динамику котировок нефти в середине дня, к вечеру цена на Brent выросла на более чем 2% на заявлениях министра энергетики России А. Новака о готовности России к обсуждению планов по ограничению добычи черного золота для стабилизации цен со странами ОПЕК. Курс рубля укрепился вот второй половине дня на фоне роста нефтяных котировок.
Среди лидеров роста на российском рынке стоит отметить Аптеки 36.6, бумаги которой выросли на новостях о потенциальном слиянии с активами группы Роста (несмотря на то, что акционеры обеих компаний отрицают возможность потенциальной сделки и заявляют только лишь о переговорах по долгу 36.6 перед второй стороной). Также рост продемонстрировали бумаги ММК, Распадской, Соллерса и Московской Биржи. В аутсайдерах сегодня были НМТП, ВТБ и префы Сургутнефтегаза.
Рынок завтра. Основными событиями завтра станут статистические данные ZEW в Германии, а также статистика количества новостроек в США. ВТБ опубликует результаты за 2 кв. и 1П 2016 г по МСФО.
Облигации
Рынок сегодня. Внешний фон в понедельник был позитивным: нефтяные котировки закрепились на ранее достигнутых уровнях, глобальные фондовые рынки подрастали, а рубль медленно отыгрывал ранее утраченные позиции. По данным британской Sunday Times, Brexit может затянуться до конца 2019 г., а непосредственно сам запуск программы по выходу из ЕС может быть отсрочен до середины 2017г. в силу отсутствия необходимой инфраструктуры.
В отсутствии внешних негативных факторов рынок российских еврооблигаций вернулся к росту. Денежные потоки инвесторов были распределены по всему спектру суверенных бондов (Russia 43 подорожал на 0,9%, YTM 4,7%). Исключение составил разве что выпуск Russia 30, где наблюдалось давление продавцов. Глобально оптимизм присутствовал на большей части пространства EM, в аутсайдерах остались лишь бонды Украины.
На фоне ралли активов развивающихся стран и отсутствия публикации значимых макроэкономических показателей в понедельник стоимость базовых активов снизилась – доходность поднялась еще на 2 бп до 1,54% годовых. Американская валюта замедлила свое ослабление в ожидании публикации данных по инфляции в США, которая состоится во вторник.
Рынок завтра. В случае стабильности нефтяных цен, мы ожидаем сохранения позитивных настроений на развивающихся рынках в ближайшее время. Следующий момент, когда инвесторы могут получить сигнал о возможном повышении ставок ФРС, наступит не ранее конца следующей недели (26-27 августа) в рамках ежегодного саммита в Джексон-Хоул. Также обращаем внимание, что в среду состоится публикация протокола последнего заседания ФРС.
Валюта
Рынок сегодня. В понедельник нефть продолжила брать новые высоты и к концу рабочего дня стоила дороже 48 долл. за баррель марки Brent. Рубль, тем не менее, как и в пятницу, реагировал на такое укрепление весьма сдержанно: несмотря на прохождение нефтяными котировками отметки в 48 долл., пара доллар/рубль лишь с большим трудом прошла рубеж в 64 руб. При этом еще в первый час торгов пара на минимуме опускалась до 64,03 руб. при котировках нефти на тот момент не выше 47,6 долл. Сопротивление, встречаемое рублем, выглядит еще более странным на фоне старта очередного налогового периода и отсутствия потребностей банков в валютной ликвидности. Так, лимит ЦБ на очередном аукционе валютного РЕПО в 100 млн долл. полностью совпал со спросом участников.
Рынок завтра. Мы полагаем, что для дальнейшего укрепления рубля (до уровня 63,0-63,5 руб.) потребуется рост нефтяных котировок не меньше, чем до 50 долл. за баррель. Впрочем, нельзя исключать и коррекции цены на нефть после столь существенной прибавки в цене за последние дни. В этом случае доллар сможет вернуться в диапазон 64,5-65,0 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба