27 октября 2008 Банк UBS AG
Евро и доллар США упали до новых многолетних минимумов на торгах в пятницу. Акции падали, а фьючерсы на американские акции достигли нижнего предела в пятницу на электронных торгах, что подготовило инвесторов к тяжелому дню. Ещео начала нью-йоркской сессии на валютных рынках происходили беспрецедентные изменения. Масштабность кризиса укрепила статус доллара США как резервной валюты, в то время как еврозона переживает свой первый /системный стресс/. Пара евро/доллар упала до нового двухлетнего минимума 1,2496, а пара евро/иена упала до минимума почти за 6,5 лет 113,79. Пара доллар/иена упала до минимума за 13 лет 90,87. Интервенция со стороны США могла бы предоставить столь необходимые финансовой системе доллары. С другой стороны, маловероятно, что центральные банки Большой семерки согласятся на это, поэтому интервенция маловероятна. Еврозона, возможно, довольна тем, что экспортеры получают поддержку благодаря падению евро, считают аналитики банка. Рост иены вызван отчасти тем, что инвесторы избавляются от иностранных активов и переводят деньги обратно в Японию на фоне нестабильности на финансовом рынке. В благоприятное время многие инвесторы заимствуют денежные средства по низким процентным ставкам в Японии и покупают высокодоходные акции, облигации и другие активы, которые приносят более высокую прибыль.
Однако сейчас, когда финансовый кризис усилился, эти же самые инвесторы продают свои иностранные активы и покупают иену, чтобы выплатить кредиты. Это оказывает поддержку японской валюте. Тем не менее, сильная иена негативно сказывается на зависимой от экспорта экономике Японии, снижая зарубежные прибыли японских компаний при переводе их в японскую валюту. Укрепление иены также повышает стоимость японских товаров на зарубежных рынках. Рост иены стал одной из основных причин того, что в Sony Corp. на прошлой неделе резко понизили свой прогноз на финансовый год, заканчивающийся в марте 2009 года. Находясь на грани рецессии, Япония готовится к негативным новостям на этой неделе, когда ведущие экспортеры, включая автопроизводителей Nissan Motor Co., Honda Motor Co. и Mazda Motor Corp. опубликуют отчеты о прибыли. По мнению аналитиков банка индекс Nikkei 225 Stock Average, который в пятницу упал на 9,6%, упадет еще ниже на этой неделе, если инвесторы будут разочарованы отчетами о прибыли японских экспортеров и пересмотренными в сторону снижения прогнозами на год в целом.
Резкий рост иены создал риск для японских индивидуальных инвесторов, торгующих валютой /часто через онлайновых брокеров и иногда с привлечением больших объемов заемных средств/. Кроме того, некоторые иностранные компании в этом году рекордными темпами выпускают облигации, деноминированные в иенах, чтобы привлечь средства японских инвесторов, относительно незатронутых финансовым кризисом. Согласно сообщению Thomson Reuters, объем выпуска этих облигаций за первые девять месяцев 2008 года составил рекордные 18 млрд долларов против 12 млрд долларов за тот же период предыдущего года. Аналитики банка считают, что почти все эти компании застраховались от колебаний валютных курсов, которые делают выплату основой суммы и процентов более дорогой. Домовладельцы, которые взяли ипотечные кредиты в иене на покупку домов не на территории Японии также могут пострадать. Банки, выдавшие кредиты на покупку таких домов, за последние несколько недель послали тысячи требований дополнительного обеспечения, которые зачастую были очень агрессивными по своему тону.
Технические рекомендации по торговле на FOREX от UBS.
EUR/USD Наиболее вероятно снижение курса EUR/USD пока он находится ниже сопротивления на уровне 1.4075.
USD/CHF Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса USD/CHF, пока он находятся выше поддержки на уровне 1.1285.
GBP/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.7775.
USD/JPY Наиболее вероятно снижение курса, пока он находится ниже сопротивления на уровне 105.05.
USD/CAD Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 1.1120.
AUD/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пока курс находится ниже сопротивления на уровне 0.7840.
EUR/CHF Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивения на уровне 1.5745.
EUR/JPY Наиболее вероятно дальнейшее снижение пока курс находится ниже сопротивления на уровне 149.25.
EUR/GBP Наиболее вероятно дальнейшее повышение пары пока она находится выше поддержки на уровне 0.7970.
Однако сейчас, когда финансовый кризис усилился, эти же самые инвесторы продают свои иностранные активы и покупают иену, чтобы выплатить кредиты. Это оказывает поддержку японской валюте. Тем не менее, сильная иена негативно сказывается на зависимой от экспорта экономике Японии, снижая зарубежные прибыли японских компаний при переводе их в японскую валюту. Укрепление иены также повышает стоимость японских товаров на зарубежных рынках. Рост иены стал одной из основных причин того, что в Sony Corp. на прошлой неделе резко понизили свой прогноз на финансовый год, заканчивающийся в марте 2009 года. Находясь на грани рецессии, Япония готовится к негативным новостям на этой неделе, когда ведущие экспортеры, включая автопроизводителей Nissan Motor Co., Honda Motor Co. и Mazda Motor Corp. опубликуют отчеты о прибыли. По мнению аналитиков банка индекс Nikkei 225 Stock Average, который в пятницу упал на 9,6%, упадет еще ниже на этой неделе, если инвесторы будут разочарованы отчетами о прибыли японских экспортеров и пересмотренными в сторону снижения прогнозами на год в целом.
Резкий рост иены создал риск для японских индивидуальных инвесторов, торгующих валютой /часто через онлайновых брокеров и иногда с привлечением больших объемов заемных средств/. Кроме того, некоторые иностранные компании в этом году рекордными темпами выпускают облигации, деноминированные в иенах, чтобы привлечь средства японских инвесторов, относительно незатронутых финансовым кризисом. Согласно сообщению Thomson Reuters, объем выпуска этих облигаций за первые девять месяцев 2008 года составил рекордные 18 млрд долларов против 12 млрд долларов за тот же период предыдущего года. Аналитики банка считают, что почти все эти компании застраховались от колебаний валютных курсов, которые делают выплату основой суммы и процентов более дорогой. Домовладельцы, которые взяли ипотечные кредиты в иене на покупку домов не на территории Японии также могут пострадать. Банки, выдавшие кредиты на покупку таких домов, за последние несколько недель послали тысячи требований дополнительного обеспечения, которые зачастую были очень агрессивными по своему тону.
Технические рекомендации по торговле на FOREX от UBS.
EUR/USD Наиболее вероятно снижение курса EUR/USD пока он находится ниже сопротивления на уровне 1.4075.
USD/CHF Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса USD/CHF, пока он находятся выше поддержки на уровне 1.1285.
GBP/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.7775.
USD/JPY Наиболее вероятно снижение курса, пока он находится ниже сопротивления на уровне 105.05.
USD/CAD Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 1.1120.
AUD/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пока курс находится ниже сопротивления на уровне 0.7840.
EUR/CHF Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивения на уровне 1.5745.
EUR/JPY Наиболее вероятно дальнейшее снижение пока курс находится ниже сопротивления на уровне 149.25.
EUR/GBP Наиболее вероятно дальнейшее повышение пары пока она находится выше поддержки на уровне 0.7970.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2013-01/1357831755_uco24.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба